现金规划

重点与难点
重点 流动性比率 客户现金流量表的编制 现金规划一般工具的特 点及运用 保单质押融资 典当融资
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什么是现金规划？

手里只有100000元钱， 你会都拿去用于投资么？

现金规划的核心： 满足客户的短期需求
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什么是现金规划？（助理理财规划师专业能力P2）
现金规划是为满足个人或家庭短期需求而
进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资 的活动。 现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、 各类银行存款和货币市场基金等金融资产。
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关于流动性


流动性是希望资产能得到合理的价值和 及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点： 及时变现 不受损失或损失较小
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现金规划应遵循的原则（P2）
现金规划应遵循一个原则：
短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的
或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短
期投、融资工具来满足。
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三大动机导致客户的短期需求！（P2）

交易动机

谨慎动机或预防动机 投机动机

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持有现金及现金等价物还有机会成本？！

对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是 成反方向变化的
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现金规划的融资工具——保单质押融资
保单
保险公司
（保单现金价值的70%）
被保险人
贷款 银行 （保单现金价值的90%）
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现金规划的融资工具——典当融资（24-26页）



根据2005年2月9日颁布的《典当管理办法》，典 当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押 或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一 定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当 金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。 典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。 典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日 内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝 当。
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现金规划的工具——货币市场基金
“货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的 基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、 “流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样 的基金。” ——《货币市场基金管理暂行规定 》
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货币市场基金的申购（ P14 ） （1）到银行网点申购 （2）到有代销资格的券商营业部购买
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投资成本低。不收取认购费、申购费和 赎回费，管理费用也较低，为基金资产 净值的0.33%(一般基金1%－2.5%) 分红免税。享受税收优惠，分红免受手 续费，复利计息。

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现金规划的工具——货币市场基金







华安现金富利 南方现金增利 上投摩根货币基金A 招商现金增值 融通货币 易基策略 广发聚富 荷银周期 南方高增
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钱都快花完了， 下月才发工资， 股票还被套着， 怎么办呢？
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现金规划的融资工具
信用卡融资
存单质押贷款
凭证式国债质押贷款
保单质押融资 典当融资
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现金规划的融资工具——信用卡融资（P16） 信用卡
广义上的信用卡
狭义上的信用卡
贷记卡
准贷记卡
借记卡
来自百度文库
贷记卡
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现金规划的融资工具——信用卡融资（P16-23） 符合条件的免息透支 免息分期付款
（B）流动性比率＝净资产/总资产
（C）流动性比率＝结余/税后收入 （D）流动性比率＝投资资产/净资产
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单选题 2.通常情况下，流动性比率应保持在 （ ）左右。 （A ）1 （B ）2 （C ）3 （D）10
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多选题 3.通常情况下，客户的个人现金流量表分为 三栏，分别是（ ）。 （A）收入 （B） 支出 （C）结余 （D） 资产 （E）负债
（3）直接到基金公司直销柜台申购
（4）部分基金公司为中国银联会员开通了 网上申购服务。 申购或认购货币市场基金的最低资金量为 1000元，追加的投资也是1000元的整数倍。
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货币市场基金的收益指标
除了货币市场基金以外的其他基金品种都是用 净值增长率指标来衡量基金的业绩和收益率，而货 币市场基金则不同，由于其净值恒定在1元。货币 基金公布的收益指标有两个：每万份基金单位收益 和7日年化收益率。其中每万份基金净收益表示的 是每10000份货币基金当日产生的净收益（之所以 用万份不用单份主要是因为单份货币市场基金的收 益率太小了）；7日年化收益率是指将货币市场基 金最近7日的万份净收益进行年化得到的估算的年 度收益率。
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货币市场基金的特点 5条 （P13）

本金安全。就安全性而言，由于货币基金投资于短 期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性 基本决定了货币基金本金风险接近于零。 流动性强：货币基金有类似于活期存款的便利。今 天赎回（T日），资金最快明天（T＋1日）上午10 点以前到账。


收益率相对活期储蓄较高，年净收益率可达2%-3%。 一般具有国债投资的收益水平，还可以抵御通货膨 胀。
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现金规划的融资工具——信用卡融资




张先生的本期账单列印“本期应还金额”为人民币 1000元，“最低还款额”为100元； 不同的还款情况下，张先生的利息分别为： (1) 若张先生于 4 月 23 日前，全额还款 1000 元，则在 5 月5日的对账单中循环利息=0元。 (2) 若张先生于 4 月 23 日，只偿还最低还款额 100 元， 则5月5日的对账单的循环利息=17.4元。 具体计算如下： 1000元×0.05%×24天（注：3月30日—4月23日）＋ (1000元-100元)×0.05%×12天（注：4月23日—5月5 日）＝17.4元
信 用 卡 的 运 用
高透支额度调高临时额度
预借现金 循环信用 支出记录与分析 支出管理 建立信用
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现金规划的融资工具——信用卡融资
可用额度
信用额度
到期还款日
账单日
最低还款额
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现金规划的融资工具——信用卡融资（P19-20）




案例： 张先生的账单日为每月 5 日，到期还款日为每 月23日； 4月5日银行为张先生打印的本期账单包括了他 从3月6日至4月5日之间的所有交易账务； 本月账单周期张先生仅有一笔消费——3 月 30 日，消费金额为人民币1000元；
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现金规划的融资工具——典当融资 可以进行典当的动产、不动产通常包括以 下几种：
1、汽车典当
2、房产典当
3、股票典当
典当行对客户的信用要求几乎为零。
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现金规划的融资工具——典当融资 出当 抵押、质押 当户 当金 典当行 当金、利息 赎当 赎回 当户
绝当
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小测试
1.下列关于流动性比率的说法正确的是（ （A）流动性比率＝流动性资产/每月支出 ）

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现金规划的工具——现金 （P7） 现金的两个特点：


现金在所有的现金规划工具中流动性最强
持有现金的收益率低 由于通胀的存在，持有现金不仅没有收益率反 而会贬值
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现金规划的工具——相关储蓄品种




活期储蓄 定活两便储蓄 整存整取定期储蓄 零存整取定期储蓄 整存零取储蓄 存本取息储蓄 个人通知存款（1天和7天通知存款） 个人支票储蓄存款 国内银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务， 也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。 储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定 期储蓄两大类。
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多选题 4.通常反映货币市场基金收益率高低有两个指 标：（ ）。 （A）7日年化收益率 （B）每万份基金单位收益 （C）久期 （D）单位净值 （E）赎回费率的高低
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判断题 1. 所有的保单都可以质押的。( )
2. 医疗保险和意外伤害保险合同可以作为质
押物从银行或保险公司进行短期融资。
（ ）
3.股票属于现金规划的工具。 （
）
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机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策过 程中，因选取某一方案而放弃另一方案所付出的 代价或丧失的潜在利益。
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现金或现金等价物的额度——量的问题 （P3）
流动性比率 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它 反映客户支出能力的强弱。 流动性比率＝流动性资产/每月支出 通常情况下，流动性比率应保持在3左右 一般情况下，找一份新工作的时间在3-6各 月，所以流动性资产必须保证维持3-6个月的生活 支出，所以，流动性比率应该在3-6之间。
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现金规划的工具——货币市场基金（P13）
货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能 类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资 产品。 “货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现 金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存 单；（三）剩余期限在397天以内（含397天）的债券； （四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限 在一年以内（含一年）的中央银行票据；（六）中国证监 会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工 具。” ——《货币市场基金管理暂行规定》
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消费者在使用信用卡消费时需要注意的问题（21-23
1.免息还款期的计算问题。
2.超额透支不能享受免息还款待遇，不要超额透支。
3.当心部分偿还不能享受免息待遇。
4.信用卡提现并不享受免息期待遇。 5.信用卡存钱无利息。 6.免年费，并非年年免。
现金规划的融资工具——保单质押融资（24页）
所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为 质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期 资金的一种融资方式。我国的保单质押有两种情 况：一种是把保单直接质押给保险公司；另一种是 投保人将保单质押给银行。 并不是所有的保单都可以质押的,质押保单本身 必须具有现金价值。 保单质押贷款的期限较短,一般不超过6个月。 期满后贷款一定要及时归还
现金规划
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理财规划基本内容





现金规划 消费支出规划 教育规划 风险管理与保险规划 投资规划 退休养老规划 财产分配和传承规划 税收筹划
财务安全
保险规划/养老规划
资产增值：投资规划
资产保护：税收筹划
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现金规划

难点 流动性比率的确定 现金流量表的编制 货币市场基金特点 现金规划的融资工具