金陵饭店2018年财务分析结论报告-智泽华
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二、成本费用分析
2018年营业成本为41,544.95万元，与2017年的37,782.73万元相比有 所增长，增长9.96%。2018年销售费用为21,358.82万元，与2017年的 19,562.87万元相比有较大增长，增长9.18%。2018年销售费用增长的同时 收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支 出合理。2018年管理费用为23,471.63万元，与2017年的22,368.73万元相 比有所增长，增长4.93%。2018年管理费用占营业收入的比例为22.66%，与 2017年的23.84%相比有所降低，降低1.18个百分点。但企业经营业务的营 利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。2018年财务费用为 1,539.66万元，与2017年的1,638.47万元相比有较大幅度下降，下降6.03%。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 43,527.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供24,415.04万元的流 动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是 协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金 保证的。
内部资料，妥善保管
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金陵饭店2018年财务分析综合报告
九、经营风险分析
金陵饭店2018年盈亏平衡点为81,907.08万元。从营业安全水平来看， 企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。企业负 债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为115378.28万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的68.12%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加19856.23万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的24.81%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2018年金陵饭店投资活动需要资金3675.33万元；经营活动创造资金 19856.23万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2018年金陵饭店筹资活动需要净支付资金12271.74万元，也 被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使 企业的现金净流量增加。
金陵饭店2018年财务分析综合报告
金陵饭店2018年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为14,130.29万元，与2017年的15,509.91万元相比有 所下降，下降8.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比 较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注 意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长， 资产的盈利能力并没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，金陵饭店2018年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
金陵饭店2018年的营业利润率为13.41%，总资产报酬率为5.18%，净资 产收益率为5.36%，成本费用利润率为15.48%。企业实际投入到企业自身经 营业务的资产为250,676.8万元，经营资产的收益率为5.54%，而对外投资 的收益率为4.54%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为11,604.26万元。说明在没有外 部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由307.25天缩短为294.67天，由此而节约资金 3,617.97万元，可用于企业今后发展。
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金陵饭店2018年财务分析综合报告
小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明 企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。 对外投资业务的盈利能力明显下降。
六、营运能力分析
金陵饭店2018年总资产周转次数为0.34次，比2017年周转速度加快， 周转天数从1154.20天缩短到1050.95天。企业在资产规模增长的同时，营 业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周 转速度有较大幅度的提高。金陵饭店2018年固定资产周转天数为449.54天， 2017年为513.95天，2018年比2017年缩短64.41天。金陵饭店2018年存货周 转天数为252.57天，2017年为244.74天，2018年比2017年延长7.83天。金 陵饭店2018年应收账款周转天数为15.83天，2017年为20.31天，2018年比 2017年缩短4.48天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其 周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
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2018年营业成本为41,544.95万元，与2017年的37,782.73万元相比有 所增长，增长9.96%。2018年销售费用为21,358.82万元，与2017年的 19,562.87万元相比有较大增长，增长9.18%。2018年销售费用增长的同时 收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支 出合理。2018年管理费用为23,471.63万元，与2017年的22,368.73万元相 比有所增长，增长4.93%。2018年管理费用占营业收入的比例为22.66%，与 2017年的23.84%相比有所降低，降低1.18个百分点。但企业经营业务的营 利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。2018年财务费用为 1,539.66万元，与2017年的1,638.47万元相比有较大幅度下降，下降6.03%。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 43,527.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供24,415.04万元的流 动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是 协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金 保证的。
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九、经营风险分析
金陵饭店2018年盈亏平衡点为81,907.08万元。从营业安全水平来看， 企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。企业负 债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为115378.28万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的68.12%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加19856.23万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的24.81%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2018年金陵饭店投资活动需要资金3675.33万元；经营活动创造资金 19856.23万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2018年金陵饭店筹资活动需要净支付资金12271.74万元，也 被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使 企业的现金净流量增加。
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一、实现利润分析
2018年实现利润为14,130.29万元，与2017年的15,509.91万元相比有 所下降，下降8.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比 较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注 意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长， 资产的盈利能力并没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，金陵饭店2018年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
金陵饭店2018年的营业利润率为13.41%，总资产报酬率为5.18%，净资 产收益率为5.36%，成本费用利润率为15.48%。企业实际投入到企业自身经 营业务的资产为250,676.8万元，经营资产的收益率为5.54%，而对外投资 的收益率为4.54%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为11,604.26万元。说明在没有外 部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由307.25天缩短为294.67天，由此而节约资金 3,617.97万元，可用于企业今后发展。
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金陵饭店2018年财务分析综合报告
小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明 企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。 对外投资业务的盈利能力明显下降。
六、营运能力分析
金陵饭店2018年总资产周转次数为0.34次，比2017年周转速度加快， 周转天数从1154.20天缩短到1050.95天。企业在资产规模增长的同时，营 业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周 转速度有较大幅度的提高。金陵饭店2018年固定资产周转天数为449.54天， 2017年为513.95天，2018年比2017年缩短64.41天。金陵饭店2018年存货周 转天数为252.57天，2017年为244.74天，2018年比2017年延长7.83天。金 陵饭店2018年应收账款周转天数为15.83天，2017年为20.31天，2018年比 2017年缩短4.48天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其 周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
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