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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
账户选择 • 有多个证券账户的投资者只能使用一个账户申购一次，如多次申购，仅第一ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ申
购有效。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的 “账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同 。 • 深圳市场，投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算，投资者只能选 择一个有A股股份市值的证券账户进行申购。 • 未开通深圳市场“创业板”权限的证券账户不能参与“创业板”新股申购。 • 上海市场，投资者只能使用普通A股账户进行申购，不能使用信用账户。
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
（投资者）申购
• 根据“投资者可申购额度”、“可用资金除以股票价格”及“初始发行量的千分之 一 ”这三项的取小值计算“投资者可买数量”。
• 对同一只新股发行，参与网下发行报价或申购的投资者，网上申购无效。 • 当天有多只新股发行的，投资者可以用已确定的市值重复参与多只新股的申购。 • 申购委托一经申报，不得撤单。沪、深市场委托价格错、深圳市场重复申购有”废
市值计算
• 市值计算按T-2日投资者证券账户中非限售A股股份数量与相应收盘价的乘积加 总计算投资者相关证券账户持有市值。
• 市值计算的时间是一个时点，不是区间，如果在T-1日卖出股份，不影响其在T2日的市值，可以参与T日的新股申购。
• ETF、封闭式基金、B股股份、债券、优先股不计入市值中；首次公开发行新股 形成的非限售A股无相应收盘价时不计算市值。
申购额度
• 持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购。 • 上海市场按每1万元市值配一个申购单位（一个申购单位为1000股）深圳市场按
每5000元市值可申购一个申购单位（一个申购单位为500股）的原则计算投资者 可申购额度，市值不足部分不计算可申购额度。 • 投资者T-2日在我司的托管市值为“0”的，我司接收不到中国结算公司发送的可 申购额度，客户T日将无法在我司申购。 • 申购额度查询（恒生）：查询—通用查询—证券业务—新股申购客户权益查询
Part 1 新股网上按市值申购基本规则 3、市值申购规则（T日为网上发行日）
申购规则 申购市值起点
市值标准 额度计算 申购单位 申购上限 申购时间 网上资金退款
上海证券交易所
深圳证券交易所
1万元
1万元
T-2日，普通账户与信用账户市值合并计算 T-2日，普通账户与信用账户市值合并计算
10000元/申购单位
投资者是否能通过信用账户申购新股？
沪市信用账户不可用于新股申购，深市信用账户可以用于新股申购。
信用账户申购新股
上交所 ╳
深交所 √
投资者账户内是否需要有市值？
对于沪市而言，只要客户的普通账户或信用账户内存在市值，则客户统一使用普通账户 进行新股申购。
对于深市而言，无论投资者使用普通账户或信用账户申购新股，用于申购的账户内须在 T-2日保留至少1股符合深市新股申购市值计算标准的股票。
单“回报，资金可以解冻；上海市场重复申购没有“废单”回报，资金日终清算解 冻。 • 网上交易、页面委托、手机委托方式申购可采用“新股申购”菜单，客户端系统会 提供“投资者可申购额度”和“投资者可买数量”两项提示。电话委托、自助委托 等方式申购新股，通过“买入”菜单（有提示）委托。
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Part 1 新股申购规则介绍 5、信用账户申购新股常见疑问（Q&A）
• 沪、深两个市场的市值不合并计算，单个市场市值只能用于本市场新股申购的 可申购额度计算 。
• 投资者持有的市值以投资者为单位进行计算，同一投资者多个证券账户（含信 用账户）的市值合并计算该投资者持有市值。
• 不合格、休眠、注销证券账户不计算市值 。
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
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Part 1 新股申购规则介绍 5、信用账户申购新股常见疑问（Q&A）
信用账户申购新股如何操作？
新系统中，深市信用账户中已添加新股申购菜单选项，申购新股可直接通过新股申购菜 单进行操作；也可以使用担保品买入。
申购期间信用账户内保证金和维持担保比例如何计算？
新股申购期间，客户账户保证金和维持担保比例的计算方式仍遵循原有融资融券规定。 客户申购期间，信用账户可用保证金同样要考虑折算率（如折算率为0，可用保证金为 0）；维持担保比例将不变，仍然按照申购金额计入担保物市值。
新股网上按市值申购基本规则 融资融券新股申购策略
运营中心 高紫云 融资融券部 王若倩 包楗 2019年1月
目录 Contents
1
新股网上按市值申购基本规则
2
Part 1 新股网上按市值申购基本规则
1、市值申购定义
市值申购： 投资者以非限售A股市值和现金来进行新股申购的新股发行方式。投资者首先
以其账户内持有的股票市值按比例获得一定的认购权，随后在认购权额度内用现 金进行新股申购。
5000元/申购单位
1000股
500股
网上初始千分之一且不超过9999.9万股 T日 9:30-11:30 T日 13:00-15:00 T+3可取
网上初始千分之一且不超过99999.95万股 T日 9:15-11:30 T日 13:00-15:00 T+3可取
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
11
目录 Contents
2
担保证券融资产品说明
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Part 2 担保证券融资产品说明 1、产品介绍
定义：客户通过配合使用融券卖出、融资买入、直接还券，实现信用账户内股 票市值套现。
主要功能：盘活存量股权融入资金，投资者不用放弃股权便可获得流动资金。
业务优势：
• 成本较低：与银行和信托质押型融资相比，具有成本优势。 • 手续简便：只需符合融资融券开户条件即可，同时套现周期最短只需2天。 • 期限灵活：客户可以随时选择提前还款。 • 资金用途无限制：对套现资金的使用没有限制性规定。
网上申购日（T日） 需要资金 需要市值
资金申购 √ ╳
市值配售 ╳ √
市值申购 √ √
3
Part 1 新股网上按市值申购基本规则 2、市值申购流程
▪ 使用资金进行网上新股申购
T-2日
T日
T+3日
▪新股上市交易
T+N日
▪ 以账户内对应市场的市值 确定相应额度的新股申购权
▪ 宣布中签情况，资金可取
4
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
账户选择 • 有多个证券账户的投资者只能使用一个账户申购一次，如多次申购，仅第一ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ申
购有效。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的 “账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同 。 • 深圳市场，投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算，投资者只能选 择一个有A股股份市值的证券账户进行申购。 • 未开通深圳市场“创业板”权限的证券账户不能参与“创业板”新股申购。 • 上海市场，投资者只能使用普通A股账户进行申购，不能使用信用账户。
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
（投资者）申购
• 根据“投资者可申购额度”、“可用资金除以股票价格”及“初始发行量的千分之 一 ”这三项的取小值计算“投资者可买数量”。
• 对同一只新股发行，参与网下发行报价或申购的投资者，网上申购无效。 • 当天有多只新股发行的，投资者可以用已确定的市值重复参与多只新股的申购。 • 申购委托一经申报，不得撤单。沪、深市场委托价格错、深圳市场重复申购有”废
市值计算
• 市值计算按T-2日投资者证券账户中非限售A股股份数量与相应收盘价的乘积加 总计算投资者相关证券账户持有市值。
• 市值计算的时间是一个时点，不是区间，如果在T-1日卖出股份，不影响其在T2日的市值，可以参与T日的新股申购。
• ETF、封闭式基金、B股股份、债券、优先股不计入市值中；首次公开发行新股 形成的非限售A股无相应收盘价时不计算市值。
申购额度
• 持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购。 • 上海市场按每1万元市值配一个申购单位（一个申购单位为1000股）深圳市场按
每5000元市值可申购一个申购单位（一个申购单位为500股）的原则计算投资者 可申购额度，市值不足部分不计算可申购额度。 • 投资者T-2日在我司的托管市值为“0”的，我司接收不到中国结算公司发送的可 申购额度，客户T日将无法在我司申购。 • 申购额度查询（恒生）：查询—通用查询—证券业务—新股申购客户权益查询
Part 1 新股网上按市值申购基本规则 3、市值申购规则（T日为网上发行日）
申购规则 申购市值起点
市值标准 额度计算 申购单位 申购上限 申购时间 网上资金退款
上海证券交易所
深圳证券交易所
1万元
1万元
T-2日，普通账户与信用账户市值合并计算 T-2日，普通账户与信用账户市值合并计算
10000元/申购单位
投资者是否能通过信用账户申购新股？
沪市信用账户不可用于新股申购，深市信用账户可以用于新股申购。
信用账户申购新股
上交所 ╳
深交所 √
投资者账户内是否需要有市值？
对于沪市而言，只要客户的普通账户或信用账户内存在市值，则客户统一使用普通账户 进行新股申购。
对于深市而言，无论投资者使用普通账户或信用账户申购新股，用于申购的账户内须在 T-2日保留至少1股符合深市新股申购市值计算标准的股票。
单“回报，资金可以解冻；上海市场重复申购没有“废单”回报，资金日终清算解 冻。 • 网上交易、页面委托、手机委托方式申购可采用“新股申购”菜单，客户端系统会 提供“投资者可申购额度”和“投资者可买数量”两项提示。电话委托、自助委托 等方式申购新股，通过“买入”菜单（有提示）委托。
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Part 1 新股申购规则介绍 5、信用账户申购新股常见疑问（Q&A）
• 沪、深两个市场的市值不合并计算，单个市场市值只能用于本市场新股申购的 可申购额度计算 。
• 投资者持有的市值以投资者为单位进行计算，同一投资者多个证券账户（含信 用账户）的市值合并计算该投资者持有市值。
• 不合格、休眠、注销证券账户不计算市值 。
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
10
Part 1 新股申购规则介绍 5、信用账户申购新股常见疑问（Q&A）
信用账户申购新股如何操作？
新系统中，深市信用账户中已添加新股申购菜单选项，申购新股可直接通过新股申购菜 单进行操作；也可以使用担保品买入。
申购期间信用账户内保证金和维持担保比例如何计算？
新股申购期间，客户账户保证金和维持担保比例的计算方式仍遵循原有融资融券规定。 客户申购期间，信用账户可用保证金同样要考虑折算率（如折算率为0，可用保证金为 0）；维持担保比例将不变，仍然按照申购金额计入担保物市值。
新股网上按市值申购基本规则 融资融券新股申购策略
运营中心 高紫云 融资融券部 王若倩 包楗 2019年1月
目录 Contents
1
新股网上按市值申购基本规则
2
Part 1 新股网上按市值申购基本规则
1、市值申购定义
市值申购： 投资者以非限售A股市值和现金来进行新股申购的新股发行方式。投资者首先
以其账户内持有的股票市值按比例获得一定的认购权，随后在认购权额度内用现 金进行新股申购。
5000元/申购单位
1000股
500股
网上初始千分之一且不超过9999.9万股 T日 9:30-11:30 T日 13:00-15:00 T+3可取
网上初始千分之一且不超过99999.95万股 T日 9:15-11:30 T日 13:00-15:00 T+3可取
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 4、市值申购关键环节
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目录 Contents
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担保证券融资产品说明
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Part 2 担保证券融资产品说明 1、产品介绍
定义：客户通过配合使用融券卖出、融资买入、直接还券，实现信用账户内股 票市值套现。
主要功能：盘活存量股权融入资金，投资者不用放弃股权便可获得流动资金。
业务优势：
• 成本较低：与银行和信托质押型融资相比，具有成本优势。 • 手续简便：只需符合融资融券开户条件即可，同时套现周期最短只需2天。 • 期限灵活：客户可以随时选择提前还款。 • 资金用途无限制：对套现资金的使用没有限制性规定。
网上申购日（T日） 需要资金 需要市值
资金申购 √ ╳
市值配售 ╳ √
市值申购 √ √
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Part 1 新股网上按市值申购基本规则 2、市值申购流程
▪ 使用资金进行网上新股申购
T-2日
T日
T+3日
▪新股上市交易
T+N日
▪ 以账户内对应市场的市值 确定相应额度的新股申购权
▪ 宣布中签情况，资金可取
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