第十一章财务分析ppt课件
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财务报表分析PPT(共50张)
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第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
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财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
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（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
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（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
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（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
《财务管理》(张玉英)PPT 财务管理11
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第一节 财务报表分析概述
二、财务报表分析评价标准 (三)社会标准
行业标准
社 会
地区标准
标
准
国内标准
国际标准
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应用广泛
内容讲解
第二节 财务报表分析的基本方法
一、比率分析法 二、因素分析法 三、趋势分析法
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第二节 财务报表分析的基本方法
一、比率分析法
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第二节 财务报表分析的基本方法
三、趋势分析法
(一)多期比较分析
【例11-2】表11-2是N公司连续4年的利润表资料，按此 编制的变动差额与百分比报表如表11-3所示。
表11-2 单位：万元
项目 营业收入
减：营业成本 营业毛利
减：营业税费 减：期间费用 营业利润 加：营业外损益 利润总额 减：所得税 净利润
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第一节 财务报表分析概述
一、财务报表分析目的
财务报表分析
是以企业财务报表及其他有关财务资料为基础，
对企业财务活动的过程和结果进行的研究评价过程。
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第一节 财务报表分析概述
一、财务报表分析目的
财务报表基 本分析内容
企业偿债能力 资产管理比率 盈利能力 发展能力分析
《财务分析》课件
分类
财务分析可以分为垂直比较 法、横向比较法和比率分析 法等多种不同的方法和技术。
财务分析的方法
垂直比较法
通过将同一财务指标在不同时 间进行对比，来评估企业的财 务状况和变化趋势。
横向比较法
通过将不同财务指标在同一时 间进行对比，来评估企业与竞 争对手之间的相对优劣。
比率分析法
通过计算和比较不同财务指标 之间的比率，来揭示企业的盈 利能力、偿债能力和运营效率 等关键因素。
横向比较法
1
概念
横向比较法是一种分析企业与竞争对手之间相对优劣的方法，通过将不同企业同一财务指标 在同一时间进行对比。
2
步骤
选择需要比较的财务指标，收集竞争对手的财务数据，将数据进行横向比较，分析企业在行 业中的竞争优势。
3
优缺点
横向比较法能够帮助企业了解自身在行业中的地位和竞争优势，但是可能受到数据可比性和 行业差异的影响。
结论与展望
财务分析的重要性
财务分析对于投资者、债权 人和管理层来说都十分重要， 能够提供关键的信息和洞察， 支持决策和规划。
未来财务分析的趋势
随着数据科技和人工智能等 技术的发展，财务分析将越 来越依赖于大数据分析和智 能化工具，提高效率和准确 性。
财务分析的局限性
财务分析虽然能够提供有价 值的信息，但是也存在数据 可靠性、主观性和未能考虑 非财务因素等局限性和风险。
比率分析法
1
概念
比率分析法是一种通过计算和比较不同财务指标之间的比率，来分析和评估企业 的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键因素。
2
类型
常用的比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营效率比率等，每种比率反映 了不同的财务指标和业务特征。
(本科)财务会计学pp11教学课件
❖ 借：销售费用
50 000
❖ 贷：银行存款
50 000
❖ 本经济业务使12月利润减少50 000元。
案例分析解析
❖ （8）12月31日，支付本月银行贷款利息500元。
❖ 借：财务费用
500
❖ 贷：银行存款
500
❖ 本经济业务使12月利润减少500元。
❖ 借：主营业务收入
60 000
❖ 贷：银行存款
60 000
❖ 借：库存商品
30 000
❖ 贷：主营业务成本
30 000
❖ 本经济业务使12月利润减少30 000元。
案例分析解析
❖ （3）12月6日，向B游乐场赊销普通玩具熊3 000只。为了早日收回账 款，XYZ公司决定为该笔应收款提供现金折扣，现金折扣的条件是： 2/10、n/30。
❖ 贷：库存商品
25 000
❖ 本经济业务使12月利润增加15 000元。
案例分析解析
❖ （6）12月15日，收到B游乐场支付的货款。
❖ 借：银行存款
117 600
❖ 财务费用
2 400
❖ 贷：应收账款
120 000
❖ 本经济业务对12月利润无影响。
案例分析解析
❖ （7）12月25日，用银行存款支付广告宣传费用50 000元。
50 000
❖ 本经济业务对12月利润无影响。
案例分析解析
❖ （5）12月12日，A公司定制的玩具熊生产完工，A公司于当日取走了 产品，并支付了剩余货款。该批玩具熊的成本为每只50元。
❖ 借：预收账款
25 000
❖ 银行存款
15 000
❖ 贷：主营业务收入
40 000
《财务分析》课件
财务分析的主要工具和方法
1
财务比率分析
使用财务比率来评估公司的财务状况和经营
财务报表分析
2
绩效。
对财务报表中的数据进行综合分析，以了解
公司的整体财务状况。
3
现金流量分析
通过对公司现金流量的分析，评估其现金管 理能力。
经典财务比率分析
1 流动比率
2 资产负债率
流动资产除以流动负债，评估公司的短期偿债能 力。
定期进行财务分析
财务分析应该是一个定期进行 的过程，以保证及时发现问题 和调整战略。
总负债除以总资产，评估公司的财务稳定性。
3 净利润率
净利润除以销售收入，评估公司的盈利能力。
4 投资回报率
净利润除以总投资，评估投资的回报率。
财务报表分析
资产负债表 利润表 现金流量表
评估公司的财务状况和财务风险。 评估公司的盈利能力和业绩。 评估公司的现金收入和现金支出情况。
财务分析案例分析
公司A
《财务分析》PPT课件
财务分析是一种评估和解释公司财务信息的方法，以了解其健康状况和经营 绩效。本课件将介绍财务分析的定义、重要性、主要工具和方法，以及实例 案例分析。
主题介绍
为什么选择财务分析？
财务分析是了解公司经营状况、发现问题和机会的 关键步骤。
谁应该关注财务分析？
企业管理者、投资者和金融专业人士都可以受益于 财务分析。
通过财务分析，我们发现公司A的 盈利能力持续率下 降，存在偿债能力风险。
公司C
从财务报表分析来看，公司C的现 金流量状况良好，但利润率较低。
结论和要点
财务分析的作用
财务分析可以帮助我们了解公 司的财务状况和经营绩效。
《财务管理》课件第11章财务分析
财务分析的主要目的是为利益相 关者提供关于企业财务状况和业 绩的客观信息，帮助其做出更明 智的决策。
财务分析的框架
01
02
03
04
战略分析
评估企业的竞争地位、行业趋 势和经营策略。
会计分析
分析财务报表中数据的真实性 和可靠性。
财务比率分析
通过计算各种财务比率来评估 企业的偿债能力、营运能力和
盈利能力。
准值为0.3。
净利润率
衡量企业净利润水平，计算方式为 净利润除以销售收入，标准值为 0.15。
净资产收益率
衡量企业股东权益回报水平，计算 方式为净利润除以平均股东权益， 标准值为0.1。
04
财务趋势与预测分析
财务趋势分析
历史趋势分析
通过比较企业过去几年的 财务报表，分析企业各项 财务指标的变化趋势，如 收入、利润、资产等。
雷达图分析法
总结词
雷达图分析法是一种通过绘制雷达图来比较企业财务指标的方法。
详细描述
雷达图分析法将企业的财务指标（如偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力）绘制在雷达图上，以便进行横 向和纵向比较。这种方法有助于识别企业的优势和劣势，以及潜在的改进方向。
沃尔评分法
总结词
沃尔评分法是一种通过将各项财务指标与行业平均水平进行比较来评估企业财务状况的 方法。
详细描述
资产负债表分析主要包括资产结构分析、负债结构分析、资产质量分析和负债 质量分析。通过分析，可以了解企业的资产配置、偿债能力和资金流动性等方 面的情况。
利润表分析
总结词
利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，是企业盈利能 力的重要体现。
详细描述
利润表分析主要包括收入结构分析、成本费用分析、利润质 量分析和盈利能力分析。通过分析，可以了解企业的收入来 源、成本控制、利润增长点和盈利能力等方面的情况。
财务分析的框架
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04
战略分析
评估企业的竞争地位、行业趋 势和经营策略。
会计分析
分析财务报表中数据的真实性 和可靠性。
财务比率分析
通过计算各种财务比率来评估 企业的偿债能力、营运能力和
盈利能力。
准值为0.3。
净利润率
衡量企业净利润水平，计算方式为 净利润除以销售收入，标准值为 0.15。
净资产收益率
衡量企业股东权益回报水平，计算 方式为净利润除以平均股东权益， 标准值为0.1。
04
财务趋势与预测分析
财务趋势分析
历史趋势分析
通过比较企业过去几年的 财务报表，分析企业各项 财务指标的变化趋势，如 收入、利润、资产等。
雷达图分析法
总结词
雷达图分析法是一种通过绘制雷达图来比较企业财务指标的方法。
详细描述
雷达图分析法将企业的财务指标（如偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力）绘制在雷达图上，以便进行横 向和纵向比较。这种方法有助于识别企业的优势和劣势，以及潜在的改进方向。
沃尔评分法
总结词
沃尔评分法是一种通过将各项财务指标与行业平均水平进行比较来评估企业财务状况的 方法。
详细描述
资产负债表分析主要包括资产结构分析、负债结构分析、资产质量分析和负债 质量分析。通过分析，可以了解企业的资产配置、偿债能力和资金流动性等方 面的情况。
利润表分析
总结词
利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，是企业盈利能 力的重要体现。
详细描述
利润表分析主要包括收入结构分析、成本费用分析、利润质 量分析和盈利能力分析。通过分析，可以了解企业的收入来 源、成本控制、利润增长点和盈利能力等方面的情况。
财务分析课件ppt
EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
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提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
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02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。
《财务分析》幻灯片PPT
第一节 利润表分析概述
一、利润表的性质与作用 1．利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财
务报表。 2．利润表与资产负债表的异同 〔1〕区别
具体项目 报表性质 反映金额 报表内容 编报基础
利润表 动态报表 累计数 经营成果 利润＝收入－费用
资产负债表 静态报表 余额数 财务状况 资产＝负债＋所有者权益
一门吸引人的、有趣的学科。
目的：
本门课程的目的在于使学生成为具有广博知识
的会计信息使用者；帮助学生读懂、理解和使用会计信
息以做出正确的经济决策；培养学员分析和解决问题的
能力。
参考书目
李心合， 赵华著. 《会计报 表分析》 中国人民 大学出版 社
张新民编 著 .《 企 业财务报 表分析》 对外经济 贸易大学 出版社
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”负号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 投资损失（收益以“－”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
流动负债合计
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
非流动负债合计
负债合计
所有者权益：
实收资本（股本）
财务管理》第11章财务分析
管理ppt
流动比率分析 流动比率越高，短期偿债能力越强 影响流动比率可信程度的主要因素是存货和应收账 款周转速度
思考：流动比率高是否一定能够偿付到期债务？流 动比率低是否一定不能偿付到期债务？
管理ppt
▪2.速动比率 •计算公式
速动 比 流 速率动 动负 资债 产
货
币
资 交金易
性 金融 应资 收产 账 应款收 流动负债
6%×0.5× (3-2)=3% 检验分析结果：
1.6%+(-3.6%)+3%=9%-8%=1%
管理ppt
第三节 财务指标分析
▪一、 偿债能力
▪（一）短期偿债能力（变现能力比率）
▪1.流动比率
流动比率大于1，营运资金大于零？
•计算公式
流动比率流 流动 动负 资债 产
思考：为什么用流动比率而不直接用营运资金？ 营运资金=流动资产-流动负债
票
据
速动比率比流动比率反映短期偿债能力更加令 人可信。
管理ppt
速动比率分析 一般来说，速动比率越高，短期偿债能力越强 影响速动比率可信性重要因素是应收账款的变现能力
管理ppt
▪3.现金流动负债比 •计算公式
现金流动负债年比经营流活动动负现债金额 流量净
指标分析 一般来说，现金流动负债比越高，短期偿债能力越强 与流动或速动比率相比，可以更好地反映企业偿还债 务的能力
分析 一般情况下，资产负债率越小，企业长期偿债能力强 负债具有财务杠杆效益，但具有不确定性 一般认为50%较合适
管理ppt
企业筹资的渠道和方式尽管有多种，但企业全部资 本归结起来不外乎是权益资本和债务资本两大部分
权益资本和债务资本的作用不同。权益资本是企业 创立和发展最基本的因素，是企业拥有的净资产， 它不需要偿还，可以在企业经营中永久使用。同时 权益资本也是股东承担民事责任的限度，如果借款 不能按时归还，法院可以强制债务人出售财产偿债 ，因此权益资本就成为借款的基础。权益资本越多 ，债权人越有保障；权益资本越少，债权人蒙受损 失的可能性越大。在资金市场上，能否借入资金以 及借入多少资金，在很大程度上取决于企业的权益 资本实力。
财经-财务会计专业财务管理理论与实务-第11章财务分析课件
1、资产负债率*=负债总额/资产总额×100% 评价：比率越高，企业的综合偿债能力越差。 注意：债权人、股东、经营者对该比率的评价
2、产权比率*（负债股权比率） =负债总额/股东权益总额
3、权益乘数*=资产总额 / 股东权益总额 =1/（1-资产负债率）
4、债务偿还期 =负债总额 / 经营活动现金净流量 案例一
第11章 财务分析
学习内容
11.1 财务分析概述 11.2 企业偿债能力分析 11.3 企业营运能力分析 11.4 企业获利能力分析 11.5 企业发展能力分析 11.6 企业财务状况的趋势分析 11.7 企业财务状况的综合分析
11.1 财务分析概述
11.1.1财务分析的意义和目的 1、财务分析：
引例
远洋公司是一家以船舶制造和销售为主的公司，近几 年市场销量不断上涨，公司经济实力不断增强。公司高级 管理层有人建议董事长适时投资生物制药行业，这样既可 以提高公司的投资收益率，又可以分散投资风险。孙芳是 公司的财务副经理，董事长要求孙芳在一周内对公司的财 务状况作出全面分析，并写一份分析报告给董事长，以便 其根据本公司各方面的财务状况作出正确的财务决策。
2、每股现金流量* = （经营活动现金净流量-优先股股利） /发行在外的普通股平均股数 案例三
3、每股股利* =(现金股利总额-优先股股利) /发行在外的普通股股数 案例三
4、股利发放（支付）率* =每股股利/每股利润×100%
5、市盈率*=每股市价/每股盈余
评价：市盈率越高，说明投资者对该公司的
的非流动资产 - 其他流动资产
评价：速动比率越大，短期偿债能力越强
影响因素：应收账款的变现能力
3、现金流量比率* =经营活动现金净流量 / 流动负债 缺陷：时间上不配比
2、产权比率*（负债股权比率） =负债总额/股东权益总额
3、权益乘数*=资产总额 / 股东权益总额 =1/（1-资产负债率）
4、债务偿还期 =负债总额 / 经营活动现金净流量 案例一
第11章 财务分析
学习内容
11.1 财务分析概述 11.2 企业偿债能力分析 11.3 企业营运能力分析 11.4 企业获利能力分析 11.5 企业发展能力分析 11.6 企业财务状况的趋势分析 11.7 企业财务状况的综合分析
11.1 财务分析概述
11.1.1财务分析的意义和目的 1、财务分析：
引例
远洋公司是一家以船舶制造和销售为主的公司，近几 年市场销量不断上涨，公司经济实力不断增强。公司高级 管理层有人建议董事长适时投资生物制药行业，这样既可 以提高公司的投资收益率，又可以分散投资风险。孙芳是 公司的财务副经理，董事长要求孙芳在一周内对公司的财 务状况作出全面分析，并写一份分析报告给董事长，以便 其根据本公司各方面的财务状况作出正确的财务决策。
2、每股现金流量* = （经营活动现金净流量-优先股股利） /发行在外的普通股平均股数 案例三
3、每股股利* =(现金股利总额-优先股股利) /发行在外的普通股股数 案例三
4、股利发放（支付）率* =每股股利/每股利润×100%
5、市盈率*=每股市价/每股盈余
评价：市盈率越高，说明投资者对该公司的
的非流动资产 - 其他流动资产
评价：速动比率越大，短期偿债能力越强
影响因素：应收账款的变现能力
3、现金流量比率* =经营活动现金净流量 / 流动负债 缺陷：时间上不配比
第十一章财务分析ppt课件
因素分析法应注意的问题： 1．因素分解的关联性 2．因素替代的顺序性 3．顺序替代的连环性 4．计算结果的假定性
第三节 财务分析内容 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力指标分析 1．流动比率
流动比率= 流动资产 100%
流动负债
2．速动比率
速动比率= 速动资产 100%
流动负债
其中：速动资产=货币资金+交易性金额资产+ 应收账款+应收票据=流动资产―存货―预付账款―一 年内到期的非流动资产―其他流动资产 说明：报表中如有应收利息、应收股利和其他应 收款项目，可视情况归入速动资产项目。 速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越 强。
2．固定资产周转情况
营业收入 固定资产周转率（周转次数）= 平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高，表 明企业固定资产利用充分，同时也能表明企 业固定资产投资得当，固定资产结构合理， 能够充分发挥效率。
3．总资产周转情况
总资产周转率（周转次数）= 平均资产总额=
营业收入 平均资产总额
资产总额年初数 资产总额年末数 2
3．已获利息倍数 已获利息倍数= 息税前利润总额
利息支出
其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 =净利润+所得税费用+利息支出 一般情况下，已获利息倍数越高，表明企 业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指 标为3时较为适当。
二、营运能力分析 周转率（周转次数）=
周转额 资产平均余额
周转期（周转天数）=
（二）成本费用利润率 成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额 ） ×100% 其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及 附加+销售费用+管理费用+财务费用 该指标越高，表明企业为取得利润而 付出的代价越小，成本费用控制得越好，获 利能力越强。
相关主题
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第十一章 财务分析
2021/1/16
二、财务分析的目的 （一）评价企业的偿债能力 （二）评价企业的资产管理水平 （三）评价企业的获利能力 （四）评价企业的发展趋势
2021/1/16
三、财务分析的局限性 1．会计政策与会计处理的多种选择，使不
同企业同类的报表数据缺乏可比性 2．会计估计的存在对财务报表的影响也较
2021/1/16
因素分析法应注意的问题： 1．因素分解的关联性 2．因素替代的顺序性 3．顺序替代的连环性 4．计算结果的假定性
2021/1/16
第三节 财务分析内容
一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力指标分析 1．流动比率
流动比率=
流动资产 流动负债100%
2021/1/16
2．速动比率
速动比率=
2
应收账款周转期（周转天数）=
平均应收账款余额360 营业收入
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利用上述公式计算应收账款周转率时， 需要注意以下几个问题：
①公式中的应收账款包括会计核算中 “应收账款”和“应收票据”等全部赊销账 款在内；
②如果应收账款余额的波动性较大， 应尽可能使用更详尽的计算资料，如按每月 的应收账款余额来计算其平均占用额；
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四、因素分析法 （一）连环替代法 例（表1）
项 目 单位 产品产量 件 单位产品材 千克 料消耗量 材料单价 元 材料费用总 元 额
计划数 200 18
10 36000
实际数 210 14
12 35 280
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【例】某企业2007年9月某种原材料费用的实际数是35 280 元，而其计划数是36 000元。实际比计划减少720元。
（二）会计报表的比较
会计报表的比较是将连续数期的 会计报表的金额并列起来，比较其相 同指标的增减变动金额和幅度，据以 判断企业财务状况和经营成果发展变 化的一种方法。
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二、比较分析法 1．按比较的对象分类 （1）历史标准 （2）同行业标准 （3）预算标准
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2．按比较的指标分类 （1）总量指标 （2）结构指标 （3）财务比率
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（二）差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利
用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因 素对分析指标的影响。 【例】仍以表1所列数据为例，可采用差额分析法计算确定 各因素变动对材料费用的影响。 （1）由于产量增加对材料费用的影响为： （210－200）×18×10=1 800（元） （2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为： （14－18）×210×10=－8 400（元） （3）由于价格提高对材料费用的影响为： （12－10）×210×14=5 880（元）
③分子、分母的数据应注意时间的对 应性。
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（2）存货周转率
存货周转率（周转次数）=
速动资产 流动负债100%
其中：速动资产=货币资金+交易性金额资产+应 收账款+应收票据=流动资产―存货―预付账款―一年 内到期的非流动资产―其他流动资产
说明：报表中如有应收利息、应收股利和其他应 收款项目，可视情况归入速动资产项目。
速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越 强。
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3．已获利息倍数
已获利息倍数= 息税前利润总额
利息支出
其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 =净利润+所得税费用+利息支出
一般情况下，已获利息倍数越高，表明企 业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指 标为3时较为适当。
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二、营运能力分析
周转率（周转次数）=
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三、比率分析法
（一）构成比率 构 成 比 率 =某 个 总 组 体 成 数 部 值 分 数 值 100%
（二）效率比率 效率比率是某项财务活动中所费与所得
的比例，反映投入与产出的关系。 （三）相关比率
相关比率是以某个项目和与其有关但又 不同的项目加以对比所得的比率，反映有关 经济活动的相互关系。
周转额 资产平均余额
周转期（周转天数）= 计算期天数
周转次数
计算期天数
=资产平均余额× 周转额
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1．流动资产周转情况
（1）应收账款周转率
应收账款周转率（周转次数）=
营业收入 平均应收账款余额
平均应收账款余额= 应 收 账 款 余 额 年 初 数 应 收 帐 款 余 额 年 末 数
（二）长期偿债能力分析
1．资产负债率
资产负债率（又称负债比率）=
负债总额 资产总额100%
一般情况下，资产负债率越小，表明企业
长期偿债能力越强。但是，也并非说该指标 对谁都是越小越好。
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2．产权比率
产权比率=
负债总额 所有者权益总额100%
一般情况下，产权比率越低，表明企业
的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程 度越高，承担的风险越小，但企业不能充分 地发挥负债的财务杠杆效应。所以，企业在 评价产权比率适度与否时，应从提高获利能 力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在 保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高 产权比制 5．财务分析方法的局限性
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第二节 财务分析的方法
一、趋势分析法
（一）重要财务指标的比较
1．定基动态比率
定基动态比率=
分析期数额 固定基期数额100%
2．环比动态比率
环比动态比率=
分析期数额 前期数额 100%
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根据表（1）资料，材料费用总额实际数较计划数减少720元 ，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动 对材料费用总额的影响程度如下：
计划指标： 200×18×10=36 000（元） ① 第一次替代：210×18×10=37 800（元） ② 第二次替代：210×14×10=29 400（元） ③ 第三次替代：210×14×12=35 280（元） ④ （实际指标） ②－①=37 800－36 000=1 800（元） 产量增加的影响 ③－②=29 400－37 800=－8 400（元） 材料节约的影响 ④－③=35 280－29 400=5 880（元） 价格提高的影响 1 800－8 400+5 880=-720（元） 全部因素的影
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二、财务分析的目的 （一）评价企业的偿债能力 （二）评价企业的资产管理水平 （三）评价企业的获利能力 （四）评价企业的发展趋势
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三、财务分析的局限性 1．会计政策与会计处理的多种选择，使不
同企业同类的报表数据缺乏可比性 2．会计估计的存在对财务报表的影响也较
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因素分析法应注意的问题： 1．因素分解的关联性 2．因素替代的顺序性 3．顺序替代的连环性 4．计算结果的假定性
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第三节 财务分析内容
一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力指标分析 1．流动比率
流动比率=
流动资产 流动负债100%
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2．速动比率
速动比率=
2
应收账款周转期（周转天数）=
平均应收账款余额360 营业收入
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利用上述公式计算应收账款周转率时， 需要注意以下几个问题：
①公式中的应收账款包括会计核算中 “应收账款”和“应收票据”等全部赊销账 款在内；
②如果应收账款余额的波动性较大， 应尽可能使用更详尽的计算资料，如按每月 的应收账款余额来计算其平均占用额；
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四、因素分析法 （一）连环替代法 例（表1）
项 目 单位 产品产量 件 单位产品材 千克 料消耗量 材料单价 元 材料费用总 元 额
计划数 200 18
10 36000
实际数 210 14
12 35 280
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【例】某企业2007年9月某种原材料费用的实际数是35 280 元，而其计划数是36 000元。实际比计划减少720元。
（二）会计报表的比较
会计报表的比较是将连续数期的 会计报表的金额并列起来，比较其相 同指标的增减变动金额和幅度，据以 判断企业财务状况和经营成果发展变 化的一种方法。
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二、比较分析法 1．按比较的对象分类 （1）历史标准 （2）同行业标准 （3）预算标准
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2．按比较的指标分类 （1）总量指标 （2）结构指标 （3）财务比率
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（二）差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利
用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因 素对分析指标的影响。 【例】仍以表1所列数据为例，可采用差额分析法计算确定 各因素变动对材料费用的影响。 （1）由于产量增加对材料费用的影响为： （210－200）×18×10=1 800（元） （2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为： （14－18）×210×10=－8 400（元） （3）由于价格提高对材料费用的影响为： （12－10）×210×14=5 880（元）
③分子、分母的数据应注意时间的对 应性。
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（2）存货周转率
存货周转率（周转次数）=
速动资产 流动负债100%
其中：速动资产=货币资金+交易性金额资产+应 收账款+应收票据=流动资产―存货―预付账款―一年 内到期的非流动资产―其他流动资产
说明：报表中如有应收利息、应收股利和其他应 收款项目，可视情况归入速动资产项目。
速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越 强。
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3．已获利息倍数
已获利息倍数= 息税前利润总额
利息支出
其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 =净利润+所得税费用+利息支出
一般情况下，已获利息倍数越高，表明企 业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指 标为3时较为适当。
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二、营运能力分析
周转率（周转次数）=
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三、比率分析法
（一）构成比率 构 成 比 率 =某 个 总 组 体 成 数 部 值 分 数 值 100%
（二）效率比率 效率比率是某项财务活动中所费与所得
的比例，反映投入与产出的关系。 （三）相关比率
相关比率是以某个项目和与其有关但又 不同的项目加以对比所得的比率，反映有关 经济活动的相互关系。
周转额 资产平均余额
周转期（周转天数）= 计算期天数
周转次数
计算期天数
=资产平均余额× 周转额
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1．流动资产周转情况
（1）应收账款周转率
应收账款周转率（周转次数）=
营业收入 平均应收账款余额
平均应收账款余额= 应 收 账 款 余 额 年 初 数 应 收 帐 款 余 额 年 末 数
（二）长期偿债能力分析
1．资产负债率
资产负债率（又称负债比率）=
负债总额 资产总额100%
一般情况下，资产负债率越小，表明企业
长期偿债能力越强。但是，也并非说该指标 对谁都是越小越好。
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2．产权比率
产权比率=
负债总额 所有者权益总额100%
一般情况下，产权比率越低，表明企业
的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程 度越高，承担的风险越小，但企业不能充分 地发挥负债的财务杠杆效应。所以，企业在 评价产权比率适度与否时，应从提高获利能 力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在 保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高 产权比制 5．财务分析方法的局限性
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第二节 财务分析的方法
一、趋势分析法
（一）重要财务指标的比较
1．定基动态比率
定基动态比率=
分析期数额 固定基期数额100%
2．环比动态比率
环比动态比率=
分析期数额 前期数额 100%
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根据表（1）资料，材料费用总额实际数较计划数减少720元 ，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动 对材料费用总额的影响程度如下：
计划指标： 200×18×10=36 000（元） ① 第一次替代：210×18×10=37 800（元） ② 第二次替代：210×14×10=29 400（元） ③ 第三次替代：210×14×12=35 280（元） ④ （实际指标） ②－①=37 800－36 000=1 800（元） 产量增加的影响 ③－②=29 400－37 800=－8 400（元） 材料节约的影响 ④－③=35 280－29 400=5 880（元） 价格提高的影响 1 800－8 400+5 880=-720（元） 全部因素的影