歌尔股份2019年决策水平分析报告
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二、成本费用分析
2019年歌尔股份成本费用总额为3,157,782.31万元，其中：营业成本 为2,972,577.58万元，占成本总额的94.13%；销售费用为53,443.83万元， 占成本总额的1.69%；管理费用为83,826.66万元，占成本总额的2.65%； 财务费用为36,368.8万元，占成本总额的1.15%；营业税金及附加为 22,448.86万元，占成本总额的0.71%。2019年销售费用为53,443.83万元， 与2018年的56,924.41万元相比有较大幅度下降，下降6.11%。2019年在 销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非 常成功的销售战略，营销效率显著提高。2019年管理费用为83,826.66万 元，与2018年的103,992.19万元相比有较大幅度下降，下降19.39%。2019 年管理费用占营业收入的比例为2.38%，与2018年的4.38%相比有所降低， 降低1.99个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
14.79 4.26
4.66
5.7
8.17
18.22 4.24 4.6 4.66 5.61
2017年
21.46 9.78
10.75 11.81 16.35
歌尔股份2019年内部经营资产的盈利能力为4.58%，与2018年的 3.64%相比有所提高，提高0.95个百分点。
33.68 437,746.2
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897,732.66
69.8 528,715.19
16.64 453,302.48
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-9.79 7,599.37
0.29 7,577.1
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-11.52 110,000.41
-7.62 119,077.5
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235,742.18
5.34 223,784.89
1,518,974.6
1,491,747.2
1,612,920.5
6.18
1.83
0ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
3
5
324,510.39
0 324,510.39
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0
299,699.07
-0.01 299,714.75
1.57 295,070.08
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117,741.53
10.89 106,182.58
9.5 96,973.44
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916,301.64
10.34 830,459.74
5.74 785,347.66
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五、偿债能力分析 从支付能力来看，歌尔股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程
内部资料，妥善保管
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歌尔股份2019年决策水平报告
度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加，但企 业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看，企业经营活动的资 金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从 盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为5.05倍。从实现利润和利息 的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
三、资产结构分析
歌尔股份2019年资产总额为3,466,030.46万元，其中流动资产为 1,770,378.24万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别 占企业流动资产合计的45.78%、29.92%和20.41%。非流动资产为 1,695,652.22万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动 资产的67.84%、14.14%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资 产数额较大，约占企业流动资产的46.12%，应当加强应收款项管理，关注 应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收
51.61 147,608.7
0
2019年所有者权益为1,612,920.5万元，与2018年的1,518,974.63万 元相比有所增长，增长6.18%。
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称
负债总额
短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,853,109.9
1,165,311.9
27.34 1,455,270.9
24.88
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6
7
615,445.83
5.17 585,171.03
歌尔股份2019年决策水平报告
歌尔股份2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为147,154.44万元，与2018年的99,333.92万元相比 有较大增长，增长48.14%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为149,626.3万元，与2018年的 100,615.96万元相比有较大增长，增长48.71%。在市场份额迅速扩大的同 时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
七、营运能力分析 歌尔股份2019年存货周转天数为53.56天，2018年为61.08天，2019 年比2018年缩短7.52天。歌尔股份2019年应收账款周转天数为78.33天，
内部资料，妥善保管
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歌尔股份2019年决策水平报告
账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基 本合理。2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并 不合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为1,853,109.96万元，与2018年的1,455,270.9万元 相比有较大增长，增长27.34%。2019年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
2018年
1.01
0.71
5.05
0.53
1.03 0.76 4.12 0.49
2017年
1.27 0.98 6.94 0.44
六、盈利能力分析
歌尔股份2019年的营业利润率为4.26%，总资产报酬率为5.70%，净 资产收益率为8.17%，成本费用利润率为4.64%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为3,263,816.3万元，经营资产的收益率为4.58%，而对 外投资的收益率为-59.16%。
2019年歌尔股份成本费用总额为3,157,782.31万元，其中：营业成本 为2,972,577.58万元，占成本总额的94.13%；销售费用为53,443.83万元， 占成本总额的1.69%；管理费用为83,826.66万元，占成本总额的2.65%； 财务费用为36,368.8万元，占成本总额的1.15%；营业税金及附加为 22,448.86万元，占成本总额的0.71%。2019年销售费用为53,443.83万元， 与2018年的56,924.41万元相比有较大幅度下降，下降6.11%。2019年在 销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非 常成功的销售战略，营销效率显著提高。2019年管理费用为83,826.66万 元，与2018年的103,992.19万元相比有较大幅度下降，下降19.39%。2019 年管理费用占营业收入的比例为2.38%，与2018年的4.38%相比有所降低， 降低1.99个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
14.79 4.26
4.66
5.7
8.17
18.22 4.24 4.6 4.66 5.61
2017年
21.46 9.78
10.75 11.81 16.35
歌尔股份2019年内部经营资产的盈利能力为4.58%，与2018年的 3.64%相比有所提高，提高0.95个百分点。
33.68 437,746.2
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0.29 7,577.1
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5.34 223,784.89
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五、偿债能力分析 从支付能力来看，歌尔股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程
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度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加，但企 业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看，企业经营活动的资 金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从 盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为5.05倍。从实现利润和利息 的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
三、资产结构分析
歌尔股份2019年资产总额为3,466,030.46万元，其中流动资产为 1,770,378.24万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别 占企业流动资产合计的45.78%、29.92%和20.41%。非流动资产为 1,695,652.22万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动 资产的67.84%、14.14%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资 产数额较大，约占企业流动资产的46.12%，应当加强应收款项管理，关注 应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收
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2019年所有者权益为1,612,920.5万元，与2018年的1,518,974.63万 元相比有所增长，增长6.18%。
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称
负债总额
短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,853,109.9
1,165,311.9
27.34 1,455,270.9
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5.17 585,171.03
歌尔股份2019年决策水平报告
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一、实现利润分析
2019年实现利润为147,154.44万元，与2018年的99,333.92万元相比 有较大增长，增长48.14%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为149,626.3万元，与2018年的 100,615.96万元相比有较大增长，增长48.71%。在市场份额迅速扩大的同 时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
七、营运能力分析 歌尔股份2019年存货周转天数为53.56天，2018年为61.08天，2019 年比2018年缩短7.52天。歌尔股份2019年应收账款周转天数为78.33天，
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
歌尔股份2019年决策水平报告
账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基 本合理。2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并 不合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为1,853,109.96万元，与2018年的1,455,270.9万元 相比有较大增长，增长27.34%。2019年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
2018年
1.01
0.71
5.05
0.53
1.03 0.76 4.12 0.49
2017年
1.27 0.98 6.94 0.44
六、盈利能力分析
歌尔股份2019年的营业利润率为4.26%，总资产报酬率为5.70%，净 资产收益率为8.17%，成本费用利润率为4.64%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为3,263,816.3万元，经营资产的收益率为4.58%，而对 外投资的收益率为-59.16%。