《广发证券财务分析》PPT课件
证券投资分析-财务报表-第二讲
证券投资分析-财务报表-第二讲
纵向共同比现金流量表(续表)
年份 项目
购买商品/接受劳务 其它经营活动流出 经营项目流出总额 购建固定资产 股票/债券投资 投资项目流出总额 偿还债务/减资 分配股息/红利 筹资项目流出总额 现金流出总额
1991
5.24% 18.18% 9.05% 15.09% 47.56% 4.31% 48.13% 100%
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•大 连 职 业 技 术 学 院 •工 商 管 理 系
证券投资分析-财务报表-第二讲
•(续 表)
项目 流动负债 长期负债 负债合计 优先股
年份
股本
公积金
股东权益
资产总额
1989
证券投资分析-财务报表-第二讲
•(续 表)
项目 流动负债 长期负债 负债合计 股本 未分配利润
…… 股东权益
资产总额
年 份 2010-12-31
55.94% 6.03% 61.97% 16.15% 15.98% 5.90% 38.03% 100%
2010-06-30 2009-12-31
58.87% 7.24% 66.11% 8.39%
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•大 连 职 业 技 术 学 院 •大 连•工职商业管技理术系学 院
•工 商 管 理 系
•13 证券投资分析-财务报表-第二讲
➢ 公司简介
2003年6月18日，三一重工股份有限公司向社会公 开发行人民币普通股(A股)6,000万股，每股面值 1.00元，每股发行价15.56元，并于2003年7月3日 在上海证券交易所上市交易，发行后本公司注册资 本变更为2.4亿元。
证券投资公司财务分析课件(ppt)
❖ 上市公司利润分配、股权转让、资产及债务重组 等重大财务活动以财务报告提供的合法、公允、 一贯的财务数据为依据。
❖ 二级市场股票交易价格以上市公司的公允价值为 基础，投资者所面对的市场波动实际上是股价受 供求关系左右围绕公允价值展开的上下波动。当 股价过度背离上市公司公允价值的时候，无论是 过高，还是过低，都会向公允价值回归。
•在通常情况下，该比率应以1:1 为好，但在实际工作中， 该比率（包括流动比率）的评价标准还须根据行业特点来 判定，不能一概而论。
利息保障倍数：
利 息 保 障 倍 数 税 息 前 利 润 利 息 费 用
指ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付 借款利息的能力。
周转率和周转天数
（1）存货周转率和周转天数： 存货周转率是指一定会计期间存货经由销售转为营业成本
❖ 价值、帐面价值、交易价值、市场价值，或者股 票投资价值，从会计的角度讲，它们的本质都应 当是公允价值。
❖ 因此，作为证券市场最基本的价值衡量工具，会 计应当为证券发行人与投资者、债权人记录与反 映上市公司的公允价值。
❖ 主要分析内容：
基于资产负债表的资产管理分析 基于损益表的经营效益分析
基于现金流量表的现金流量分析
证券投资公司财务 分析课件(ppt)
证券投资公司财务分析课件
第六章 公司财务分析
一、如何阅读上市公司财务报表
1.公司财务分析的对象—财务报告 财务会计报告是上市公司董事会向社会公众（投资者）公
开披露或列报的全面反映报告期财务事项的规范化文件。
年度报告 中期报告 季度报告
会计报表
财
务 报
会计报表附注
券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运等等。 但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有
财务分析方法培训PPT60页
营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率、流 动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等
比率分析法举例
（1）构成比率分析法：通过分析指标结构来反映该指标的特征和变 化规律。
构成比率=
构总成体项指目×标100%
如：流动资产率=
第一节 比较分析法
一、比较分析法的含义
比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较 ，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种 方法
差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，作出评价，并找 出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业 的经营管理指引方向的一种分析方法
趋势分析是指将实际达到的结果与不同时期的财务报表中同 类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果 和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法
100
135.00
100
103.53
100
145.71
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86.67
100
104.52
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104.52
100
104.52
本年度（%）
112.88 109.33 134.21 226.67 132.50 124.00 135.00 114.46 122.86 106.67 114.72 114.72 114.72
流动资产总额 资产总×1额00%
比率分析法举例
（2）相关比率分析法：将两个相互联系的指标，以
其中某项指标为基数，求得二者数值的比例。
反映因果关系的比例：效率比率=产出数/投入数X100% 反映并列关系的比例：流动资产与固定资产的比率 反映对应关系的比例：流动比率=流动资产/流动负债X100% 反映周转关系的比例：应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
广发证券财务分析-27页PPT资料
精打细算、精明能干、财源广进！！！
谢谢大家！ 第一组：吴立新、候彦艳、周强、黄丽娟、朱磊
谢谢
三、发展建议
1、行业萧条，减少负债，保证企业良性运转
大行业背景萧条，面临利润大幅下降，而广发证券资产 负债比率59.5%又高于行业均值53.8%。所以，我们认为首
要 问题是解决负债问题，只有这样才能保证企业良性运转和可 持续发展。
2、减少费用支出，降低企业成本
在降低负债的同时，做好过冬准备。降低企业各项非运 营费用，降低企业成本，也是保证在长期发展的重要手段之 一，同时有利于提高资产收益率。
四、公司控股结构
广发期货
广发华福
广发香港
参
股
易方达基金管理有限公司
E FUND MANAGEMENT CO.LTD
广发基金
五、公司业务范围
证券（含境内上市外资股）的代理买卖 代理证券还本付息、分红派息 证券代保管、鉴证 代理登记开户 证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销） 证券的自营买卖 证券投资咨询（含财务顾问） 客户资产管理 中国证监会批准的其他业务
资产负债率： 44.9%
二、盈利能力
广发证券
中信证券
净资产收益率： 4.95%
净资产收益率： 5.07%
三、营运能力
广发证券
中信证券
总资产周转率： 0.0498次/年
总资产周转率： 0.0692次/年
四、环比增长能力
广发证券
中信证券
净利润增长率高：
-10%
净利润增长率高：
证券投资分析05财务报表分析01.pptx
资产负债表：流动资产
流动资产： 货币资金 应收帐款 其他应收款 减：坏帐准备 应收款项净额 预付帐款 应收补贴款 存货 减：存货跌价准备 存货净额 待摊费用 待处理流动资产净损失 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产
流动资产合计
1999
1998
334,060,836.77 948,850,523.07
无形资产及其他资产：
1999
1998
无形资产 开办费 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计
35,817,568.36 5,221,556.38 760,092.99 -
41,799,217.73
37,127,143.50 6,583,850.07 872,087.78 -
44,583,081.35
• 无形资产通常包括专利权、商标与商誉等。
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世界最有价值的十个品牌
排序 品牌
品牌价值
(单位：亿美金)
1 COCA-COLA 2 MICROSOFT 3 IBM 4 GE 5 NOKIA 6 INTEL 7 DISNEY 8 FORD 9 McDONALD'S 10 AT&T
689 651
528 424 350 347 326 301 253 228
38%
19921
85%
15%
19982
17
传统会计方法的局限
价值的 度量系统
资产负债表
价值创造的 度量系统
损益表
能够度量无形资产的 整体价值
不能度量特定 无形资产的价值
不能够描述创造价值的动因 - 流程时间 - 员工经验
不能处理动因和后果的时 序关系 (权责发生制计的 局限)
证券财务分析
证券财务分析证券财务分析是一种对证券市场中的公司进行财务状况评估和投资决策的方法。
通过分析公司的财务报表和其他相关数据，可以评估公司的盈利能力、偿债能力、成长潜力和风险水平，为投资者提供有关股票买卖的建议和决策支持。
一、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映公司资产、负债和所有者权益状况的重要财务报表。
通过分析资产负债表可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产状况。
重点关注以下指标：- 流动比率：流动资产与流动负债的比率，反映公司偿付短期债务的能力。
- 速动比率：流动资产中除去存货后与流动负债的比率，更加准确地反映公司偿付短期债务的能力。
- 资产负债率：总负债与总资产的比率，反映公司资产由债务资金提供的比例。
- 所有者权益比率：净资产与总资产的比率，反映公司的财务稳定性和偿债能力。
2. 利润表分析利润表是反映公司经营业绩的财务报表。
通过分析利润表可以了解公司的盈利能力和经营效益。
重点关注以下指标：- 毛利率：毛利润与营业收入的比率，反映公司生产和销售产品的盈利能力。
- 净利率：净利润与营业收入的比率，反映公司经营活动的盈利能力。
- 每股收益：净利润与发行股票数量的比率，反映公司每股股票的盈利能力。
- 营业收入增长率：当前年度营业收入与上一年度营业收入的增长率，反映公司的成长潜力。
二、财务比率分析财务比率是通过对财务数据进行计算得出的指标，可以用来评估公司的财务状况和经营绩效。
常用的财务比率包括：1. 偿债能力比率- 有息负债比率：有息负债与净资产的比率，反映公司偿付利息的能力。
- 长期债务比率：长期债务与净资产的比率，反映公司长期债务的占比。
- 利息保障倍数：税前利润与利息费用的比率，反映公司支付利息的能力。
2. 盈利能力比率- 净资产收益率：净利润与净资产的比率，反映公司利用资产创造利润的能力。
- 总资产收益率：净利润与总资产的比率，反映公司利用全部资产创造利润的能力。
- 每股收益增长率：当前年度每股收益与上一年度每股收益的增长率，反映公司的盈利增长情况。
证券投资学之公司财务分析(ppt 52页)
运营效率比率分析
1、存货周转率和存货周转天数 2、应收账款周转天数 3、流动资产周转率 4、总资产周转率
存货周转率和存货周转天数
存货周转率销＝售成本 平均存货
存货周转天数＝360天 ＝
360天
存货周转率销售成本 /平均存货
＝平均存货360天 销售成本
2、应收账款周转天数
应收账款周转率 销＝ 售收入 平均应收账款
资 产 负 债 表 —— 资产的构成
流动 现金和银行存款、短期有价证券、应收账款以 资产 及原材料、产品库存
长期 公司拥有的其他公司的股票、债券等有价证券 投资 以及其他长期投资
固定 指单位价值高、使用期限长、可供企业在生产 资产 经营中反复使用、具有物质实体的资产
无形
资产 公司拥有的专利权、版权、商标权等类似资产
股票获利率 每股股利与股票市价的比率 股票获利 每 每率 股 股＝ 市 股 1价 利 0％ 0 主要目的在于获得稳定的股利收益
每 股 净 资 产 价值投资的重要参考指标 是指期末净资产与普通股总数的比值
每股净资产期＝末净资产 普通股总数
反映每股所代表的净资产成本，它是支撑股票市场价格 的物质基础
筹集活动
预计企业未来现金流量的要求权，以及 获得前期现金流入而付出的代价
6.2 财务报表的分析方法
对比分析法 因素分析法 趋势分析法
对比分析法
绝对数 利用绝对数进行对比，从而寻找差异的一种 比较 方法
相对数 用增长百分比或完成百分比指标来进行分析 比较 的一种方法
比率 分析
是研究某一总体中各组成部分占总体的比 率，并找出关键的比率数据，以便掌握事 物的特点深入进行研究
实际指标：P0=A0×B0×C0 基准指标：Ps=As×Bs×Cs
证券投资分析-财务报表分析方法(1)PPT教学课件
毛利率=4.10/10.89=37.64% 销售利润率=1.26/10.89=11.6%
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衡量资产使用效率：资产周转率
• 资产周转率用来衡量资产被用来从事经营活动以产 生收入的效率，即总收入/平均总资产
大唐电信科技股份有限公司：
资产周转率=2*10.89/(25.14+18.01)=0.50
160 140 120 100
80 60 40 20
0 1993
1992
1991
1990
1989
1988
销售收入 销售成本 毛利
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9
纵向分析
• 横向分析揭示了每个报表数据与某个基数的关系。
– 对资产负债表数据进行纵向分析时，基数通常为总资 产。
– 对损益表数据进行纵向分析时，基数通常为销售收入。
财务报表分析方法
报表分析比较的基准
• 以下我们将集中 讨论 財務分析的方法。值得注意的 是，不论我们使用什么方法，我们都需要将分析的 结果与一定的基准加以比较才可对分析对象的表现 和状况作出评 纵向分析比较公司在相邻若干年中报表的变动百分 比，即：
– 计算从基期到当期的变动金额 – 用变动金额除以基期金额
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衡量偿还流动负债能力
• 流动比率：流动资产/流动负债 • 速动比率：(现金+短期投资+应收款项)/流动负债
大唐电信科技股份有限公司：
流动比率=1.43 速动比率=1.13
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衡量偿还长期负债能力
• 负债比率： 总负债/总资产 • 债务权益比： 总负债/总权益 • 利息保障倍数：利息和税前盈利/利息费用 • 这些比率与企业债务的评级有直接的相关性
证券投资与财务分析概论(ppt 25)
财务预测的意义
公开发行公司透过年度预计财务报 表的编制，预测未来成长状况以及 资金需求情形，使公司能够事先预 作规划，并提供股票投资人做为制 定投资决策的参考。
19
财务预测的情况
最乐观的情况：预期景气乐观时，公司 的销货成长，必需扩充产能，资金需求 旺盛。 最悲观的情况：预期景气悲观时，公司 的销货衰退，造成存货堆积，资金的调 度较困难。 正常的情况：预期景气持稳，公司的销 货稳定，不会有资金需求旺盛或难以调 度的情况。
14
股利支付率
股利支付率
每股股利 每股盈餘
表示公司的每股盈余中，有多少用来发放现金股利； 本比率系用以显示公司的股利政策中，对发放现金 股利多寡之态度。
15
每股账面价值(每股净值)
将资产负债表的资产总额减去负债总额， 即可得知公司的股东权益总额，又称为 净值(Net Worth)。净值是一种账面价值 (Book Value)的观念，意即帐列的股东 权益价值，而每股账面价值(Book Value Per Share)，又称每股权益(Equity Per Share)或每股净值(Net Worth Per Share)，可视为每一股股东对公司资产 所拥有的权益(可视为一种请求权)。
20
财务预测的过程
1 進行銷貨預測 2 編製預計財務報表：
(1)預計損益表 (2)預計資產負債表 (3)預計現金流量表
3 預估資產增值
銷貨增加
產能需提升
廠房設備需增加
營運資金增加 或現金增加
4 預測額外資金需求： 淨利增加 保留盈餘增加
是
是否 足以支應
支出
否 有額外的 資金需求
5 完成現金需求預測，選擇融資管道：
9
证券财务分析
证券财务分析证券财务分析是一项对证券公司的财务状况和业绩进行评估和分析的重要工作。
通过对财务报表和相关数据的深入研究和分析，可以帮助投资者和决策者更好地了解证券公司的盈利能力、偿债能力、运营能力以及风险管理能力，从而做出更明智的投资决策。
一、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映证券公司在特定日期的资产、负债和股东权益的情况。
通过分析资产负债表，可以了解证券公司的资产结构、负债结构以及股东权益的变化情况。
关注以下几个指标：- 总资产规模：反映证券公司的规模大小，通常与公司的市值和业务规模相关。
- 资产负债比率：反映证券公司的财务风险水平，较高的负债比率可能意味着较高的偿债压力。
- 流动比率和速动比率：反映证券公司的偿债能力，较高的比率意味着较好的偿债能力。
2. 利润表分析利润表是反映证券公司在一定期间内收入、成本和利润的情况。
通过分析利润表，可以了解证券公司的盈利能力和经营状况。
关注以下几个指标：- 营业收入和净利润：反映证券公司的盈利水平，较高的营业收入和净利润意味着较好的盈利能力。
- 毛利率和净利率：反映证券公司的盈利能力，较高的毛利率和净利率意味着较好的盈利能力。
- 费用比率：反映证券公司的经营成本，较低的费用比率意味着较好的经营效率。
二、财务指标分析1. 盈利能力指标- ROE（净资产收益率）：反映证券公司利用股东权益获得的利润水平，较高的ROE意味着较好的盈利能力。
- ROA（总资产收益率）：反映证券公司利用全部资产获得的利润水平，较高的ROA意味着较好的盈利能力。
2. 偿债能力指标- 有息负债比率：反映证券公司有息负债占总资产的比例，较低的有息负债比率意味着较好的偿债能力。
- 流动比率和速动比率：反映证券公司短期偿债能力，较高的比率意味着较好的偿债能力。
3. 运营能力指标- 应收账款周转率：反映证券公司回收应收账款的速度，较高的周转率意味着较好的运营能力。
- 存货周转率：反映证券公司存货的周转速度，较高的周转率意味着较好的运营能力。
证券财务分析
证券财务分析一、背景介绍证券财务分析是指对上市公司的财务状况、经营能力、盈利能力和风险状况进行全面评估的一种方法。
通过分析财务报表和相关数据，揭示公司的财务健康状况，为投资者提供决策依据。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映公司在特定日期的资产、负债和所有者权益状况的报表。
分析资产负债表可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产状况。
关注以下几个方面：- 资产结构：分析资产的构成，了解公司的主要资产类别和比重，判断公司的资产结构是否合理。
- 负债结构：分析负债的构成，了解公司的主要负债类别和比重，判断公司的负债结构是否合理。
- 所有者权益：分析所有者权益的变动情况，了解公司的净资产状况和变化趋势。
2. 利润表分析利润表是反映公司在一定期间内收入、成本和利润状况的报表。
通过分析利润表可以了解公司的盈利能力和经营状况。
关注以下几个方面：- 收入结构：分析收入的构成，了解公司的主要收入来源和比重，判断公司的收入结构是否稳定。
- 成本结构：分析成本的构成，了解公司的主要成本项目和比重，判断公司的成本控制能力。
- 利润水平：分析公司的净利润水平和变动情况，判断公司的盈利能力和发展趋势。
3. 现金流量表分析现金流量表是反映公司在一定期间内现金流入、流出和净变动情况的报表。
通过分析现金流量表可以了解公司的现金流动状况和偿债能力。
关注以下几个方面：- 经营活动现金流量：分析公司的经营活动现金流入和流出情况，判断公司的经营状况和现金流动能力。
- 投资活动现金流量：分析公司的投资活动现金流入和流出情况，了解公司的投资状况和资本运作能力。
- 筹资活动现金流量：分析公司的筹资活动现金流入和流出情况，判断公司的融资能力和偿债能力。
三、财务比率分析财务比率是通过对财务报表中的数据进行计算得出的指标，用于评估公司的财务状况和经营能力。
常用的财务比率包括：1. 偿债能力比率：如流动比率、速动比率、利息保障倍数等，用于评估公司偿债能力。
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三、公司网点扩张
6
四、公司控股结构
广发期货
广发华福
广发香港
参
股
广发基金
易方达基金管理有限公司
E FUND MANAGEMENT CO.LTD
7
五、公司业务范围
证券（含境内上市外资股）的代理买卖 代理证券还本付息、分红派息 证券代保管、鉴证 代理登记开户 证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销） 证券的自营买卖 证券投资咨询（含财务顾问） 客户资产管理 中国证监会批准的其他业务
要 问题是解决负债问题，只有这样才能保证企业良性运转和可 持续发展。
2、减少费用支出，降低企业成本
在降低负债的同时，做好过冬准备。降低企业各项非运 营费用，降低企业成本，也是保证在长期发展的重要手段之 一，同时有利于提高资产收益率。
24
三、发展建议
3、加强营运能力，提高资产周转率
广发证券营运能力方面，总资产周转率0.0498次/年要 低于上市证券公司均值0.0569次/年。另一方面，2011年8
315 亿元;净资本约238亿元,分别跃居第4/3位；
3、金融行业十二五规划即将出台，国家要求加 大金融行业风险管理能力，加强金融行业创新发展
23
能力，将继续扶持金融行业做大做强。
三、发展建议
1、行业萧条，减少负债，保证企业良性运转
大行业背景萧条，面临利润大幅下降，而广发证券资产 负债比率59.5%又高于行业均值53.8%。增长率高：
-10%
净利润增长率高：
-5.4%
20
综合分析与发展建议
21
一、财报综合分析
公司前三季度业绩同比下滑43%,公司2011年前 三季度营业收入43.25亿元,同比下滑29%,净利润 15.60亿元(每股收益0.53元),同比下滑43%。三季度 单季营业收入10.55亿元,净利润2.17亿元。
风险因素:市场下跌超预期,自营收益下滑超预 期投行项目发行节奏放缓,佣金率下滑超预期,费用 收入比上升超预期。
22
二、大事件
1、2011年上证指数从2852点下跌至2148点， 全 年下跌24.68%，交易量也持续下滑。证券行业面临 行业大萧条；
2、2011年8月，广发证券定向增发，募集资金 约120亿元。增发后,广发净资产提升 61.5%、至
广发证券财务报表分析
第一组 吴立新、候彦艳、周强、黄丽娟、朱磊
1
目录
一、广发证券公司介绍 二、广发证券财务报表 三、与中信证券相互比较 四、综合分析与发展建议
2
广发证券公司介绍
3
一、公司发展脉络
1991年9月8日
1998年末
2001年
4
二、公司资本扩张
单位：亿元
1.5
2
0.1
20
20
16
8
1991 1993 1995 1996 1999 2001 2007 5
谢谢大家！ 第一组：吴立新、候彦艳、周强、黄丽娟、朱磊 26
•该指标行业平均值：4.0964%
12
四、营运能力
•总资产周转率低表明企业营运能力差
•上市证券公司平均值：0.0569%
13
五、环比增长能力（可持续发展能力）
•净利润增长率高表明公司增长能力强，前景好。 •该指标行业平均值：-145.4500%
14
与中信证券相互比较
15
一、为什么选择中信证券？
8
广发证券财务报表
9
一、资产与负债
公司08年开始资产总额大幅增加，2011年度资产总额有
所下降。但在2011年行业萧条的同时，负债总额和资产负债
率均有所下降。总体而言，公司仍然保持良性发展。
10
二、偿债能力
•资产负债比率高表明公司负债多，财务费用高，偿债压力
大。
11
三、盈利能力
•净资产收益率高表明公司盈利能力强。
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一、偿债能力
广发证券
中信证券
资产负债率： 59.5%
资产负债率： 44.9%
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二、盈利能力
广发证券
中信证券
净资产收益率： 4.95%
净资产收益率： 5.07%
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三、营运能力
广发证券
中信证券
总资产周转率： 0.0498次/年
总资产周转率： 0.0692次/年
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四、环比增长能力
广发证券
月 公司定向增加，募集资金120亿元，又进一步加大了总资产。 如何提高营运能力才是企业未来发展的重大问题。
4、加大创新力度，加强对非传统模式投入
如何提高营运能力？在传统模式低迷的大背景下，我们 认为响应国家十二五金融行业规划，加大创新力度，加强对 非传统模式投入，是解决上述问题的唯一办法。
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精打细算、精明能干、财源广进！！！