股指期货结算规则

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股指期货交割日规定

股指期货交割日规定股指期货交割日是指在股指期货合约到期时，投资者需要履行买卖合约的义务，并进行货物的交割。

具体交割日的规定如下。

首先，股指期货交割日一般是在合约到期月份的第三个星期五。

这个日期是由交易所设定的，投资者在交易时就能够得知具体的日期。

其次，交割日之前的最后一个交易日是最后一个交易日。

在这一天的交易时间内，投资者可以进行买卖操作，但需要在交割日期前平仓，以避免交割的义务。

在交割日当天，交易所根据买卖双方的交易指令确定交割价格，并通知投资者。

交割价格一般是根据股指期货合约到期时的指数水平确定的。

交割商品分为现金交割和实物交割两种方式。

对于股指期货来说，实物交割的情况相对较少，大部分采用现金交割的方式。

这意味着投资者并不需要实际交割股票，而只需结算差额即可。

具体实施现金交割的方式是，交易所根据买卖双方的差价，以合约单位对应的比例结算资金。

例如，如果投资者持有多头合约，且最后交割价格高于购买价格，则交易所会向投资者支付差额部分的资金。

反之，如果最后交割价格低于购买价格，则投资者需要支付差额部分的资金。

值得注意的是，交割日并不是强制性交割的日子。

如果投资者不希望履行交割的义务，可以选择进行平仓操作，即在交割日之前进行反向操作对冲持仓。

这样可以避免实际交割，只需结算差额即可。

总的来说，股指期货交割日是期货合约到期时，进行买卖合约履约并进行交割的日子。

交割日的规定对投资者来说非常重要，需要根据合约到期时间做好相应的策略安排，并在交割日前决定是履约交割还是选择平仓操作。

保持对股指期货交割日规定的了解，有助于投资者进行风险控制以及资金管理。

股指期货基础知识

股指期货基础知识一、股指期货基本概念1、什么是期货 (2)2、期货的常用概念 (2)3、期货有哪些种类 (2)4、什么是股指期货........................................ 错误!未定义书签。

5、股指期货的特点........................................ 错误!未定义书签。

6、股指期货功能.......................................... 错误!未定义书签。

7、股指期货合约内容...................................... 错误!未定义书签。

8、沪深300指数期货合约 (3)9、股指期货与股票的区别 (4)10、股指期货与ETF基金的区别 (4)11、股指期货的推出对大盘的影响 (5)二、股指期货交易 (5)1、股指期货的交易如何进行 (5)2、交易指令 (5)3、竞价及撮合原则 (5)4、涨跌停 (6)三、股指期货结算 (6)1、股指期货如何结算 (6)2、保证金制度 (6)3、每日无负债结算制度 (6)4、追加保证金 (7)5、强行平仓 (7)6、每日结算价如何确定 (7)7、股指期货交易帐户如何计算的 (7)8、强制平仓及爆仓的结算 (8)9、股指期货如何进行资金管理和止损 (10)四、利用股指期货套期保值与套利 (11)1、套期保值 (11)2、套利 (11)一、股指期货基本概念1、什么是期货期货是指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

这个标的物可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。

2、期货的常用概念做多：相信价格会涨并买入期货合约，也称“买空”或“多头”。

做空：和“做多”是反的，看跌价格并卖出期货合约，也称“卖空”或“空头”。

股指期货交易规则

股指期货投资者开户流程
交易编码
• • • • • 交易编码是指会员和投资者进行期货交易的专用代码交易所实行交易编码备案制度一户一码，资料真实准确开销户档案保管期限不得少于5年有下列情况之一的，投资者交易编码予以注销：（一）投资者备案资料不真实的；（二）投资者被认定为市场禁入者的；（三）未按交易所要求提供投资者备案资料的；（四）会员申请注销的；（五）交易所认定的其他情形。投资者提供虚假的资料或会员协助投资者使用虚假资料开户的，交易所责令会员限期平仓，平仓后取消该投资者交易编码，同时按《中国金融期货交易所违规处理办法》的有关规定进行处理。
• 当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。 • 最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推。交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价作为当日结算价。 • 当日无成交价格的，合约当日结算价为：合约结算价＝该合约前一交易日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约，如果该合约为新上市合约，则当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约挂盘基准价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。 • 采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。
交易指令
• 市价指令 • 限价指令 • 交易所规定的其它指令。
交易指令的报价
• • • 交易指令的报价只能在价格限制之内。每次最小下单数量为1手，每次最大下单数量为500手。交易指令当日有效。开盘集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。集合竞价产生的成交价格为开盘价。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照第十九条确定，此时前一成交价为上一交易日结算价。集合竞价期间不接受市价指令申报。开盘集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。开盘集合竞价中的未成交申报的限价指令自动参与开市后竞价交易。限价指令竞价交易时，交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp bp≥cp≥sp,最新成交价=cp cp≥bp≥sp,最新成交价=bp 新上市合约的挂盘基准价由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板额的依据。

股指期货

股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面风险也会增大，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过您的投资本金，这一点和股票交易不同。
b) 熔断机制启动后不足十分钟，市场暂停交易的，熔断机制终止，重启交易后，涨跌停板价格生效。 Biblioteka 股指期货的结算是怎么回事？
股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做三件事情：
1、交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。
2、财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。
股指期货交易开户流程是怎样的？
2006-11-03 09:00
当您找到合适的期货经纪公司或营业部后，就可进入开户阶段了。所谓开户，是指在期货公司开立专门用于期货交易的交易帐户。从开户到进行交易，您需要配合期货公司完成下列手续。
证券公司担任IB是什么意思？
2006-11-03 12:59
股指期货是如何发展起来的？
2006-11-03 12:59
20世纪70年代，西方各国出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，股票市场经历了战后最严重的一次危机，道琼斯指数跌幅在1973-74年的股市下跌中超过了50%。人们意识到在股市下跌面前没有恰当的金融工具可以利用。
堪萨斯市交易所（KCBT）在1977年10月向美国商品期货交易委员会(CFTC)提交了开展股票指数期货交易的报告，并提议以道琼斯的“30种工业股票”指数作为交易标的。由于道琼斯公司的反对，KCBT改而决定以价值线指数(Value Line Index)作为期货合约的交易标的。1979年4月，KCBT修改了给CFTC的报告。

期货从业基础知识：期货交易流程结算

期货从业基础知识：期货交易流程结算期货从业基础知识：期货交易流程结算下面yjbys考试网店铺为大家分享了期货从业基础知识：期货交易流程结算，欢迎大家浏览。

(一)结算的概念与结算程序目前，我国大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度，中国金融期货交易所实行会员分级结算制度。

期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行，但交易所并不直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金，而由期货公司承担该工作。

1、交易所对会员的结算(1)每一个交易日交易结束后，交易所对每一个会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。

(2)会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存。

(3)会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。

(4)交易所在交易结算完成后，将会员资金的划转数据传递给有关结算银行。

(5)会员资金按当日盈亏进行划转，当日盈利划入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。

(6)每日结算完毕后，会员的结算准备金低于交易所规定的结算准备金最低余额时，该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。

会员必须在下一交易日开市前补足至交易所规定的结算准备金最低余额。

2、期货公司对客户的结算(1)期货公司每一交易日交易结束后，对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。

(2)期货公司将其客户的结算单及时传送给中国期货市场监控中心，期货投资者可以到中国期货市场监控中心查询有关的'期货交易结算信息。

(3)当每日结算后客户保证金低于期货公司规定的交易保证金水平时，期货公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金。

(二)结算公式与应用1、结算相关术语(1)结算价(2)开仓、持仓2、交易所对会员的结算公式及应用(1)结算公式。

①结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)②当日盈亏的计算公式：商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价一买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价一当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量)股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出手数×合约乘数]+∑[(当日结算价一买入成交价)×买人手数×合约乘数] +(上一交易日结算价一当日结算价)×(上一交易日卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数)×合约乘数③当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例(2)应用。

股指期货如何计算每日结算价

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有法律问题，上法律快车/ 股指期货如何计算每日结算价
股指期货每日结算价非常重要，因为是结算持仓盈亏的基准。

根据现有的中金所规则，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。

最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。

最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。

该时段仍无成交的，则再往前推一小时。

以此类推。

交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价.。

期货交易基本规则详解

期货交易基本规则详解期货交易规则详解1.交易的标的物：期货交易的标的物是某种商品或资产，如股票、债券、外汇、石油、黄金等。

在选择期货品种时，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的期货品种。

2.合约的签订：期货交易需要买卖双方签订合约。

合约中规定了买卖双方的权利和义务，包括交易商品的数量、价格、交割日期、交割方式等。

在签订合约时，投资者应该认真阅读合约条款，谨慎签订合约。

3.保证金制度：期货交易实行保证金制度，即买卖双方在交易时需要缴纳一定比例的保证金，以保证合约的履行。

保证金可以以现金、实物或者仓单等方式缴纳，具体缴纳方式视交易所规定而定。

4.价格波动限制：期货市场对于价格波动有一定的限制，以防止价格波动过大导致市场风险过高。

一般来说，交易所会制定涨跌停板制度，限制期货价格的最大波动幅度。

5.交割日期：期货合约规定了交割日期，即买卖双方必须在约定的日期进行交割。

在临近交割日期时，投资者应该关注市场动态，及时做好平仓或交割准备。

6.交易量和持仓量：期货市场的交易量和持仓量也是投资者应该关注的重要指标。

通过观察这两个指标的变化，投资者可以了解市场的走势和期货市场的风险情况。

7.下单方式：期货交易的下单方式有市价单、限价单和止损单等。

市价单是按照市场当前价格进行下单;限价单是按照指定的价格或比当前市场价格更好的价格进行下单;止损单是按照指定的价格或比当前市场价格更差的价格进行下单。

下单时，投资者应该根据市场情况选择合适的下单方式。

8.平仓和交割：期货交易可以进行平仓和交割两种操作平。

仓是指投资者在期货市场上买入或卖出与原有合约数量相等但方向相反的合约，进行对冲;交割则是按照合约规定的条款进行实物交收或资金结算。

期货交易注意事项一、关注市场动态和政策变化：期货市场受到许多因素的影响，包括国内和国际的经济政策、政治事件、自然灾害等。

因此，投资者应该时刻关注市场动态和政策变化，以便及时调整自己的投资策略和操作方法。

中国金融期货交易所关于股指期货和股指期权合约交割的通知

中国金融期货交易所关于股指期货和股指期权合约交
割的通知
文章属性
•【制定机关】中国金融期货交易所
•【公布日期】2024.05.17
•【文号】中金所发〔2024〕26号
•【施行日期】2024.05.17
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】期货
正文
关于股指期货和股指期权合约交割的通知
中金所发〔2024〕26号各会员单位：
IF2405等合约于2024年5月17日进行交割，各合约的交割结算价具体如下：
沪深300股指期货IF2405合约和沪深300股指期权IO2405月份合约的交割结算价为3647.21点；
中证500股指期货IC2405合约的交割结算价为5442.10点；
中证1000股指期货IM2405合约和中证1000股指期权MO2405月份合约的交割结算价为5511.79点；
上证50股指期货IH2405合约和上证50股指期权HO2405月份合约的交割结算价为2501.52点。

特此通知。

中国金融期货交易所2024年5月17日。

沪深300股指期权合约设计与规则解读说明书

期权百问百答沪深300股指期权合约设计与规则解读CSI 300 INDEX OPTIONSCONTRACT SPECIFICATIONSAND RULES07股指期权合约设计与规则解读沪深300股指期权行权与交割制度----------------------------------------0814. 沪深300股指期权的行权与履约是什么？--------------------------0815. 沪深300股指期权的实值额怎样计算？-----------------------------0816. 沪深300股指期权合约如何自动行权？-----------------------------0817. 沪深300股指期权行权与履约业务流程是怎样的？---------------0918. 沪深300股指期权的行权盈亏如何计算？--------------------------1019. 沪深300股指期权采用什么交割方式？-----------------------------10沪深300股指期权风险管理制度------------------------------------------1120. 沪深300股指期权保证金制度如何规定？--------------------------1121. 沪深300股指期权涨跌停板制度如何规定？-----------------------1322. 沪深300股指期权大户持仓制度如何规定？-----------------------1423. 沪深300股指期权是否实行强行平仓制度？-----------------------1424. 沪深300股指期权风险警示制度如何规定？-----------------------1525. 沪深300股指期权投资者适当性制度如何规定？------------------15目录沪深300股指期权合约------------------------------------------------------0101. 沪深300股指期权的合约标的是什么？-----------------------------0202. 沪深300股指期权的合约代码是什么？-----------------------------0203. 沪深300股指期权的合约乘数是什么？-----------------------------0204. 沪深300股指期权的合约月份是什么？-----------------------------0305. 沪深300股指期权采用什么行权方式？-----------------------------0306. 沪深300股指期权的行权价格有哪些？-----------------------------03沪深300股指期权交易制度------------------------------------------------0507. 沪深300股指期权的最后交易日是哪一天？-----------------------0508. 沪深300股指期权的到期日是哪一天？-----------------------------0509. 沪深300股指期权的交易时间怎么安排？--------------------------0610. 沪深300股指期权交易采用什么交易指令？-----------------------06沪深300股指期权结算制度------------------------------------------------0711. 沪深300股指期权的权利金最小变动价位是什么？---------------0712. 沪深300股指期权当日结算价如何确定？--------------------------0713. 沪深300股指期权的交割结算价是多少？--------------------------07股指期权合约设计与规则解读02例如，如果沪深300 股指期权交易合约权利金报价为87.9点那么这样一手股指期权交易合约的交易金额为8790元（87.9点×100元/点）。

股指期货交易规则

股指期货交易规则
一、证券指数期货交易规则
1．交易宗旨：满足中国股市期货市场投资者的风险防控与投资组合优化需求，改善股市投资者的投资状况，促进股市的正常稳定发展。

2．交易对象：仅限于通过证券交易所预先开放交易的期货证券指数（包括指数期货与股指期货）。

3．交易日：期货证券指数交易规定采用股指期货交易日历规定。

4．交易账户：投资者交易时须开设有期货账户。

5．交易价格：报价交易价格依据报价时的行情报价，价格单位采用元/克，最小变动价位采用元/克。

6．交易结算：现货期结算，投资者在每笔成交时须当即支付保证金，并在交易结算日当日支付款项。

7．风险监测制度：期货市场风险监测制度的设立，对交易活动的实施、投资者的投资行为和市场声誉予以针对性的控制和监控。

8．违规处罚：对交易机构与投资者的违规行为，将依照期货交易监管法令等规定进行处罚。

二、期货证券指数交易结束对投资者的风险保护及优化投资结果
1．风险控制：投资者可通过期货指数价格异动，充分把握市场基本面变动，采取合理有效的防控策略，大大降低其所承受的投资风险；
2．双重回报机制：交易品种多样，投资者可以根据投资组合自身特点及需求调整交易组合，使资本双重回报；
3．价格及技术分析：期货指数价格可依据个股结构和历史变动进行技术分析，进行多空投资决策，使结果更优；
4．协调资金：市场价格变动明显，投资者有权采取协调资金的投资组合，把握投资结果
利多优势。

通过以上了解，期货证券指数交易还是具有较高的风险防护性，且投资者拥有优化投资组合的机会，从而获得理想的投资结果。

期货的运作

以下以东吴期货为例：股指期货的交易流程是如何样的？一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。

具体为：〔1〕开户：客户参与股指期货交易，需要与符合规定的期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同，并开立期货账户。

〔2〕下单：指客户在每笔交易前向期货公司下达交易指令，讲明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。

〔3〕结算：结确实是根基指依据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

〔4〕平仓或交割：平仓是指客户通过买进或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，以此了结期货交易的行为。

股指期货合约采纳现金交割方式。

股指期货合约最后交易日收市后，交易因此交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

客户进金流程1、自然人客户通过银期转账系统进行资金划进，其要点：A)通过银期转账系统存进保证金的时刻为:每个交易日8:35—15:30；B)当天通过银期转账系统累计转进的资金数额较大时，请提早告知我公司。

2、自然人和法人客户通过银行进行资金划转，其程序：A)自然人客户通过其指定的专用结算银行户将资金划进相对应的我公司保证金专用户后，及时通知我公司营业部〔业务部〕，由营业部〔业务部〕经办人填写客户进金申请单；B)法人客户通过其指定的专用结算银行户将资金划进相对应的我公司保证金专用户后，需提供银行回单并由资金调拨人完整填写客户进金申请单。

其中应讲明该笔资金的金额、用途等，并由资金调拨人签字确认，加盖法人公章；异地客户可先将银行回单和进金申请单发送至我公司营业部〔业务部〕，事后将原件寄回公司存档；C)要是资金和帐户经审核无误，由公司结算部在客户资金帐户内参加资金。

注：1、客户使用期货结算账户办理出进金之前，应当在期货公司登记。

客户变更期货结算账户，应当在期货公司办理变更登记。

2、客户办理出进金业务必须通过开设在同一期货结算银行的期货结算账户和期货公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货公司内部划转的方式办理出进金。

股指期货平仓交易限制(最新)

股指期货平仓交易限制(最新)股指期货平仓交易限制股指期货平仓交易限制包括：1.持仓时间限制：客户当天不能无条件地反向平仓。

2.交易保证金限制：当结算准备金余额低于期货公司规定的最低余额时，结算会员必须按照期货公司要求追加交易保证金。

3.强行平仓限制：当客户的权益总值达到期货公司规定的强行平仓标准时，期货公司会按照规定进行强行平仓。

4.每日价格最大波动限制：每日价格最大波动限制又称涨跌停板，是由交易所规定的。

需要注意的是，不同期货公司的平仓交易限制可能存在差异，具体以期货公司规定为准。

股指期货预警平仓股指期货预警平仓是指当客户的持仓量超过交易所或期货公司规定的持仓限额时，期货公司为了防范风险而进行的平仓操作。

期货公司为了防范风险，对客户持仓量有严格的规定。

如果客户持仓量超过期货公司规定的限额，期货公司会立即通知客户进行平仓。

这种平仓行为被称为“预警平仓”。

预警平仓是一种有效的风险控制手段，可以避免客户持仓量过大导致资金损失。

但是，如果客户没有及时平仓，可能会面临更大的风险。

因此，在进行股指期货交易时，客户应该了解期货公司规定的持仓限额，并严格遵守。

股指期货入门知识开仓平仓股指期货是一种金融衍生品，用于对股票指数进行投机或对冲股票投资风险。

开仓和平仓是股指期货交易中的两个重要概念。

开仓是指在股指期货市场上买入或卖出期货合约的行为。

开仓后，投资者开始承担风险，并有权在未来的某个时间点按照合约价格进行交割，如果投资者选择平仓，则不再承担风险。

平仓是指投资者在股指期货市场上卖出已经持有的期货合约的行为。

平仓后，投资者将不再承担风险，并可以获得相应的收益。

股指期货交易中，开仓和平仓是相互关联的。

投资者可以先开仓买入或卖出期货合约，然后在需要的时候进行平仓，以控制风险或获取收益。

需要注意的是，股指期货交易具有一定的风险性，投资者需要具备相应的投资知识和经验，并且应当了解股指期货交易的相关法律法规和风险控制措施。

沪深300股指期货的交易规则

沪深300股指期货的交易规则
沪深300股指期货是上海证券交易所与深圳证券交易所共同发行的一种以沪深300指数为标的物、由深交所作为唯一清算机构的金融衍生品。

1、交易时间：每周一至周五，上午09:15~11:30，下午13:00~15:15。

2、报价方式：报价有边际报价和市价报价，边际报价采用五位小数，市价报价采用四位小数。

3、交易单位：每手100股，最小变动价位为0.01元/股，最小变动金额为1元。

4、保证金：每手持仓期货合约的保证金金额为标准保证金的20%。

5、交易限制：每个客户单笔最大持仓不得超过50手，每日最大持仓不得超过200手。

6、交割：沪深300指数期货合约只能在期货交易日当日平仓，不能进行交割。

沪深300股指期货合约的交割结算价如何确定

沪深300股指期货合约的交割结算价如何确定？在国际市场上，股指期货的到期交割均采用现金交割方式，交割结算价确定方式主要有四种，分别是：最后交易日现货市场一段期间的平均价格；最后交易日现货市场收盘价；交割日现货市场特别开盘价；交割日现货开盘后一段时间成交量加权平均价。

为更加有效地防范市场操纵的风险，在《中国金融期货交易所结算细则》中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。

交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

如何计算股指期货合约的当日盈亏？期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

具体计算公式如下：当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量×合约乘数]+∑[（当日结算价-买入成交价）×买入量×合约乘数]+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）×合约乘数当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。

举例说明。

某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。

当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏具体计算如下：当日盈亏=[（1510-1515）×5]+[（1515-1505）×8]+（1500-1515）×（0-10）＝205点如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点＝61500元。

1、交易时间与股票市场一致股指期货交易时间和股票现货市场交易时间是不一致的。

目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（节假日除外）。

中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》（征求意见稿）中，将沪深300(3380.915,-24.23,-0.71%)指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些，为9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。

股指期货基础知识入门详解

股指期货基础知识入门详解一、什么是期货。

二、股指期货品种。

离股票市场最贴近的是股指期货(SPIF,sharepriceindexfutures)，股指期货简单一句话就是买卖指数。

但由于指数不能直接交易，只能通过ETF或股指期货进行双边交易，目前市场上市品种共有三个交易标的。

三、保证金制度和结算规则。

这里引申了一个盯市的词，股指期货的结算制度是“每日无负债结算制度”，又称“逐日盯市制度”。

即每个交易日结束后，对所有客户的持仓根据结算价进行结算，有盈利的划入，有亏损的划出。

盯市制度对赌客们很有必要，因为在极端市场下会出现单日振幅超出保证金的情况，但这种走势可能只会出现一瞬间。

举个例子在6月4日当天IF1506出现几秒的跌停，倘若不按盯市制度，就会出现立即爆仓的情况，但采用后则只会是账面亏损，实际收市后按当天结算价计算。

另外还有一个追加保证金的时间，也就是说盯市出现风险度低于100%但大于85%时及时补充保证金则可继续交易。

上面又出现一个风险度的词，解释一下：风险度=持仓保证金/客户权益。

若客户没有持仓，则风险度为0;若客户满仓，则风险度为100%;若风险度大于100%，则客户已经爆仓了，要被期货公司强行平仓。

正常情况下客户的风险度在0-100%之间，风险度越大，说明客户面临的风险也就越大(当然期货公司面临的风险也就越大，因为盯市制度可能会出现负保证金的情况)。

四、股指期货交易策略。

五、如何利用股指期货套利?一些精明的人会发现399300目前是4151.5点(下称现货)，IF1508才4090.4点，要是跟所说的两者是相辅相成的，那么现在开多单在下月结算交割不就是获利了?这里有三个术语又要解释，交割日结算：目前三个品种的交割日在每个月第三周周五，结算价则是以交割日最后两小时标的指数所有报价的算术平均价。

当月交割合约按涨跌20%，其它合约则按涨跌10%执行。

升水是指期货比现货点位高，贴水是指现货比期货点位高，按目前IF1508来说就是出现贴水，贴水幅度是61.1点。

股指期货合约标准化条款

股指期货合约标准化条款：（1）交易数量和单位条款（2）质量和等级条款（3）交割地点条款（5）最小变动价位条款（6）每日价格最大波动幅度限制条款（7）最后交易日条款一、以“沪深300期货合约”标准化条款为例：股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。

一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：(1)合约标的。

即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。

(2)合约价值。

合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

(3)报价单位及最小变动价位。

股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为指数点最小变化刻度。

(4)合约月份。

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期交割结算的月份。

在《沪深300指数期货合约》中，合约月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份。

比如在2011年11月12日，中金所可供交易的沪深300指数期货合约将有1112、1201、1203和1206四个月份的合约。

“12”表示2011年，“11”表示11月份，“1112”表示2011年12月份到期交割结算的合约。

1112合约到期交割结算后，1201就成为最近月份合约，同时1202合约挂牌。

1201合约到期交割结算后，1202、1203就成为最近两个月份合约，同时1209合约挂牌。

采用近月合约与季月合约相结合的方式，在半年左右的时间内共有四个合约同时交易，具有长短兼济、相对集中的效果。

(5)交易时间。

指股指期货合约在交易所交易的时间。

投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。

(6)价格限制。

是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。

(7)合约交易保证金。

在《沪深300指数期货合约》中，沪深300指数期货合约交易保证金定为合约价值的8%。

中金所（中国金融期货交易所）有权根据市场风险情况进行调整。

沪深300指数期货合约交易保证金的实际比例以中金所正式公布的合约中所规定的比例为准，提请投资者注意。

股指期货详解

期货来源期货诞生于美国芝加哥,自19世纪美国芝加哥期货交易所成立以来已有160年的历史。

第一个期货市场产生于芝加哥（CBOT）。

起因：19世纪中期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，大量的农产品在芝加哥进行谷物的买卖。

在农产品买卖过程中，由于粮食生产的季节性突出，引发了严重的季节性供求矛盾，各方交易者承担了巨大的价格波动风险。

农场主的苦恼：在收获季节农场主都运粮到芝加哥，市场供过于求导致价格暴跌，使农场主常常连运费都收不回来。

而到了第二年春天谷物匮乏，加工商和消费者难以买到谷物，价格飞涨。

农场主的期待：建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌，建立更多的储运设施。

谷物经销商的苦恼：他需要向银行贷款以便从农场主手中购买谷物储存，在储存过程中要承担着巨大的谷物过冬的价格风险。

经销商的期待：减少向银行的贷款，预防由于提前买粮而承担的价格风险（先向贸易商签订合同）。

远期交易诞生。

各方通过互相签订采购及供货合约，提前锁定了价格，规避了价格波动风险。

后来在对交易效率，交易成本，履约信誉等方面改进的需求下，远期交易演变成了期货交易。

期货交易1、定义：期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合约的交易方式。

2、特点：商品合约化：期货交易是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品不直接进出期货市场。

合约标准化：期货合约是标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素如：数量、质量、交货时间和地点都由交易所统一规定。

交易集中化：期货交易必须是集中在公开场合（交易所内）自由竞价进行，而非私下成交。

双向机制和对冲机制：建仓方式可买可卖，可以对冲平仓避免实物交割保证金制度和杠杆机制：期货交易是以5－10％的保证金作为担保进行交易，因此具有以小博大的杠杆作用。

商品期货：农产品期货：谷物- 小麦、玉米、大豆等，经济作物- 棉花、咖啡、可可等，畜禽产品- 黄油、鸡蛋、生猪、活牛等，林产品- 木材、天然橡胶等金属期货：铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等能源期货：原油、汽油、取暖油、天然气等金融期货：外汇期货：美元、日元、英镑、欧元、加元、澳元等利率期货：国库券、中期国债、长期国债、抵押证券、商业票据、欧洲美元定期存款、CD（可转让定期存单）等股指期货：道•琼斯股指期货、S&P500股指期货、FT100指数期货、恒生指数期货、日经225指数期货，沪深300指数期货等举例一指数期货与普通的商品期货除了在到期交割时有所不同外，基本上没有什么本质的区别。

股指期权交易规则及操作方法

股指期权交易规则及操作方法一、股指期权交易规则股指期权是一种金融衍生品，与股票不同，它的标的物是股指，而不是具体的股票。

股指期权的交易规则相对较为复杂，需要投资者了解并遵守下面几个方面的规定。

1. 交易时间股指期权交易与股票交易时间相对独立。

通常，股指期权交易时间从周一到周五的上午9:30至11:30，下午1:00至3:00，共计4个交易小时。

2. 交割周期股指期权的交割周期分为月份、周份和特定日期。

月份合约是最常见的股指期权合约，交割日为每月的第三个星期五。

周份合约的交割日为每周五。

特定日期合约的交割日为合约规定的特定日期。

3. 交易单位股指期权的交易单位是合约价值与股指点数挂钩的数量。

不同的合约有不同的交易单位，一般为100、200或者500手。

4. 合约标的股指期权的合约标的是特定的股指，比如上证50指数。

合约标的的选择对投资者的投资策略和风险承受能力有重要影响。

5. 期权费计算股指期权的期权费由市场供求关系决定。

期权费的计算与合约价值、行权价格、合约剩余时间和隐含波动率等因素有关。

投资者需要了解这些因素对期权费的影响，以便做出合理的交易决策。

二、股指期权交易操作方法了解了股指期权的交易规则后，下面介绍一些常见的股指期权交易操作方法。

1. 买入认购期权买入认购期权是一种做多的操作。

投资者预计股市将上涨，可以选择买入相应的认购期权合约。

当股指上涨时，认购期权的价值将随之上升，投资者可以盈利。

2. 买入认沽期权买入认沽期权是一种做空的操作。

投资者预计股市将下跌，可以选择买入相应的认沽期权合约。

当股指下跌时，认沽期权的价值将上升，投资者可以盈利。

3. 卖出认购期权卖出认购期权是一种被动赚取期权费的操作。

投资者预计股市将平稳或下跌，可以选择卖出相应的认购期权合约。

如果行权日的股指低于合约的行权价格，投资者可以获得期权费。

4. 卖出认沽期权卖出认沽期权是一种被动赚取期权费的操作。

投资者预计股市将平稳或上涨，可以选择卖出相应的认沽期权合约。

期货交易手续费标准

一、股指期货手续费计算方法一手股指期货手续费=成交价格×合约乘数×股指期货手续费率，其中沪深300和上证50的合约乘数是300，中证500的合约乘数是200。

股指期货非日内手续费均为成交金额的万分之0.23，股指期货平今仓手续费为成交金额的万分之3.45。

举个例子，假设沪深300股指期货的成交价格为5775，那么开仓一手沪深300的手续费=4130*300*万分之0.23=28元，当日平仓一手股指期货的平今仓手续费=4130*300*万分之3.45=430元股指期货手续费平今仓和普通平仓不一样。

二、股指期货手续费多少钱一手沪深300股指期货手续费=4130×300×0.000023=28元一手上证50股指期货手续费=3050×300×0.000023=21元一手中证500股指期货手续费=5775×200×0.000023=27元股指期货开仓和平仓都是收取手续费的，也就是双向收费！股指期货平今仓是开仓的15倍，所以平今仓手续费就是上面的数字乘以15，算下来IF沪深300、IH上证50以及IC 中证500的平今仓手续费分别为420元、215元、405元。

温馨提示：股指期货是有报撤单手续费的，报单一次撤单一次都分别收费1块钱/手，无论是否成交!沪深300股指期货手续费怎么计算？拿中国金融期货交易所的沪深300股指期货来举例，中国金融期货交易所规定沪深300股指期货的手续费为“成交金额的万分之0.23”沪深300股指期货平今仓手续费为“成交金额的万分之3.45”，而不同的期货品种又有不同的手续费标准。

IF沪深300期货手续费怎么算期货手续费公式=成交金额*手续费率，其中成交金额=成交价格*交易乘数(交易单位)沪深300股指期货1905合约期货价格：4130点、沪深300的交易单位为：300元/点沪深300的手续费：成交金额的万分之0.23;平今仓的手续费：成交金额的万分之3.45上证50(IH)的手续费怎么计算？上证50(IH)的手续费=成交金额*手续费率例：假如上证50(IH)现在的价格是3050点，它的交易单位为300元/点，上证50(IH)的手续费率为“成交金额的万分之0.23”，上证50(IH)的手续费=3050*0.000023*300=21元/手;但是中国金融期货交易所规定上证50(IH)当日平仓的手续费率为“成交金额的万分之3.45”，则上证50股指期货平今仓手续费=3050*300*0.000345=315元/手。