政府平台发债合作操作流程修订稿
审计提示第70号——地方政府专项债券发行流程及财务评价业务注意事项
审计提示第70号——地方政府专项债券发行流程及财务评价业务注意事项目录一、地方政府专项债券介绍 (2)（一）定义和作用 (2)（二）专项债务额度分配 (2)（三）重点支持领域 (3)二、融资实施过程中的监管措施 (4)（一）确保专项债券项目融资和收益实现平衡的监管措施 (4)（二）专项债券资金使用过程的管理和监督措施 (5)（三）防范化解地方政府隐性债务问题的监管措施 (5)三、发行和评审流程 (6)（一）项目申报 (6)（二）债券发行 (7)（三）申报材料 (8)（四）财政评审关注事项 (9)四、风险较高的特定项目/基础资产 (10)五、执行财务评价核心审核程序和审核证据 (11)（一）财务评价报告的形式 (11)（二）审核要求 (12)（三）审核证据 (14)六、出具财务评价报告的质控流程 (14)2021年，全国人大批准安排新增地方政府专项债券额度3.65万亿元。
从资金投向看，全部用于党中央、国务院确定的重点领域，其中约五成投向交通基础设施、市政和产业园区基础设施领域；约三成投向保障性安居工程以及卫生健康、教育、养老、文化旅游等社会事业；约两成投向农林水利、能源、城乡冷链物流等，对带动扩大有效投资、保持经济平稳运行发挥了重要作用。
同时，各地已安排超过1700亿元专项债券资金用作重大项目资本金，有效发挥了政府投资“四两拨千斤”的撬动作用。
一、地方政府专项债券介绍（一）定义和作用地方政府专项债券全称是项目收益与融资自求平衡政府专项债券，是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
目前，专项债券已经成为落实积极财政政策的重要抓手，是政府拉动投资最直接、最有效的政策工具之一，在宏观经济中发挥了重要作用。
近年来财政部为突显专项债券对投资的拉动作用，主要开展了以下几项工作：第一，“拉”，尽快形成工作量拉动投资。
PPP操作流程
PPP（政府和社会合作模式）操作流程依据财政部《PPP操作指南》和发改委《PPP指导意见》和一般的操作实务, PPP 投融资项目按以下五个流程的顺序进行操作:一、项目识别流程（一）、项目发起投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目是适宜采用PPP的项目。
项目的发起方式一般为两种:1.政府发起：财政部门（PPP中心）负责向行业主管部门征集潜在项目, 行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。
2、社会资本发起: 社会资本以项目建议书的方式向财政部门（PPP 中心）推荐潜在项目（二）、项目筛选1.财政部门（PPP中心）会同行业主管部门对潜在PPP项目进行评估, 确定备选项目。
2.财政部门（PPP中心）根据筛选结果制定年度和中期开发计划。
3、列入年度开发计划的项目, 项目发起方应按财政部门（PPP中心）要求提交相关资料。
（三）、物有所值评价财政部门（PPP中心）会同行业主管部门开展物有所值评价工作。
1.定性评价: 关注采用PPP与传统采购模式相比能否增加供给, 优化风险分配, 提高运营效率, 促进创新和竞争。
2、定量评价：对PPP项目全生命周期内政府支出成本现值与政府比较值进行比较, 计算项目的物有所值量值, 判断PPP能否降低全生命周期成本。
（四）、财政承受能力论证财政部门根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素, 对部分政府付费或政府补贴的项目, 开展财政承受能力论证, 每年政府付费或政府补贴不得超过当年财政收入的一定比例。
二、项目准备流程（一）、管理架构组建县级以上人民政府可建立专门协调机制, 主要负责: 项目评审、组织协调和检查督导等工作, 实现简化审批流程、提高工作效率的目的政府或指定的有关职能部门或事业单位可作为项目实施机构, 负责项目准备、采购、监管和移交等工作。
（二）、选择风险分配方案风险分配的基本框架为:1、原则上, 项目设计、建造、财务、运营维护等商业风险由社会资本承担；2.法律、政策和最低需求等风险由政府承担；3.不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。
政府专项债券发行操作规程
政府专项债券发行操作规程政府专项债券发行操作规程一、总则为了规范政府专项债券的发行工作，提高债券的融资效率和财政资金使用效益，特制定本操作规程。
二、发行方式政府专项债券的发行方式有公开发行和私募发行两种方式。
公开发行是指政府通过公开发行公告，向社会公开征集认购政府专项债券，投资者根据自己的意愿和能力进行认购。
私募发行是指政府通过与投资者进行协商确定认购条件和方式，以非公开方式进行发行。
三、发行对象政府专项债券的发行对象主要有金融机构、企事业单位、个人和其他投资者等。
金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司等。
企事业单位主要指具备投资能力的各级政府部门和国有企业等。
个人投资者是指具备投资能力且符合法律法规规定的自然人。
其他投资者包括基金、社保基金等。
四、认购条件政府专项债券的认购条件根据发行目的和发行对象的不同而有所区别。
对于金融机构，要求其具备一定的准备金和流动性管理能力；对于企事业单位，要求其具备一定的投资能力和经营实力；对于个人投资者，要求其符合法律法规的有关规定；对于其他投资者，根据其性质和类型的不同，具体认购条件将有所区别。
五、发行规模政府专项债券的发行规模由财政部门根据融资需求和财政状况等确定。
发行规模应当在合理范围内，不能过大或过小，以充分满足融资需求和降低财政风险。
六、发行期限政府专项债券的发行期限根据融资需求和市场条件等确定。
发行期限应当合理，既能满足发行目的，又能满足投资者的需求。
七、发行价格政府专项债券的发行价格根据市场条件和发行规模确定。
发行价格应当公正合理，不能偏离市场价格过多，以维护投资者的合法权益。
八、发行进程政府专项债券的发行按照发行计划和发行公告的要求进行。
发行进程应当透明公开，及时公告发行结果，并严格遵守相关的法律法规和管理规定。
九、资金使用政府专项债券的资金使用应当按照发行目的和用途规定进行。
资金使用应当合规、合理和透明，严禁违规违法使用资金。
十、兑付和偿还政府专项债券的兑付和偿还应当按照债券合同和发行文件的约定进行。
PPP项目办法操作流程
欢迎阅读一、实行 PPP的社会经济背景1、局势所需。
稳增添、促改革和惠民生基础设备投资需要（城镇化建设）公共事业运行效率有待提高社会资本准入难政府债务瓶颈（进入偿债顶峰）政府财政负担较重2、时代所需。
适应国家治理现代化的系统体制改革：制度创新和系统性重构市场在资源配置中的决定性作用转变政府职能和成立现代财政制度依法治国（契约精神）中国经济发展进入新常态：从高速增添转为中高速增添改革盈余：混淆所有制二、 PPP模式在地方债务中饰演的角色1、实行 PPP模式是投融资模式的改革。
PPP是一种能使政府、公司、社会多方双赢的公共产品供应方式，也是转变政府职能、创新估算管理、提高公共服务水平的一次系统体制改革。
PPP模式要点在于引入社会资本肩负公共品与服务项目融资、建设、营运等的大多数工作，与政府直接供应公共品与服务对比，PPP有助于地方债务的治理。
2、实行 PPP模式将政府债务转为公司债务。
国发〔2014〕43 号和财预〔2014〕351 号文，供应了新一届政府对地方债务治理的框架，其中明确将逐渐剥离地方融资平台公司的政府融资职能，推行使用政府与社会资本合作模式，经过 PPP模式将政府债务转为公司债务。
财政部拟采纳公司制PE形式建立中央财政PPP融资支持资本，为PPP项目开发、准备阶段和融资过程供应资本支持。
3、PPP模式在城镇化中起重要作用。
依据国务院研究发展中心的测算，到 2020 年，与城镇化有关的融资需求约为42 万亿元。
依据国发〔2014〕43 号和财预〔 2014〕351 号文的规定推演，将来地方政府性债务主要由一般政府债、专项政府债和 PPP债构成。
可见，应付将来几十年城镇化的资本缺口， PPP模式被委以了重担。
4、解决政府新增和存量债务的新路径。
从43 号文规定来看，对于新增政府债务，推行使用PPP模式。
鼓舞社会资本经过特许经营等方式，参加城市基础设备等有必定利润的公益性事业投资和营运。
对于存量政府债务，在建工程的确没有其余建设资本根源的，应主要经过政府与社会资本合作模式和地方政府债券解决后续融资。
地方政府债券公开承销发行业务规则
第十二条 簿记管理人原则上不得参与公开承销竞争性 申购，地方财政部门可以在承销协议中与簿记管理人约定 固定承销额，每期债券的固定承销额不再参与本期债券的 公开承销利率（价格）确定。簿记管理人应当根据法律法 规和本规程规定，指定本单位地方政府债券公开承销簿记
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申购前 1 至 5 个工作日（含第 1 和第 5 个工作日）中国债 券信息网公布的中债国债收益率曲线中相同待偿期国债收 益率算术平均值，公开承销的申购价格区间上限不得高于 申购前 1 至 5 个工作日（含第 1 和第 5 个工作日）中国债 券信息网公布的中债国债收益率曲线中相同待偿期国债收 益率算术平均值计算的、原地方政府债券在缴款日的含息 价格。簿记管理人应当履行以下职责：
（一）与地方财政部门协商地方政府债券公开承销时 间安排和详细方案；
（二）在向承销团成员充分询价的基础上，组织其他 主承销商与地方财政部门协商确定公开承销利率（价格） 区间；
（三）记录承销团成员申购地方政府债券的利率（价 格）及数量意愿，按照本规程等相关制度规定进行地方政 府债券的定价和配售；
（四）组织公开承销工作，维护发行现场秩序，确保 公开承销工作顺利进行；
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（五）对公开承销过程中各项重要事项的决策过程进 行记录和说明，并妥善保存公开承销流程各个环节的相关 文件和资料；
（六）协助地方财政部门按照相关规定开展信息披露
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工作； （七）开展财政部规定或地方财政部门委托的与公开
承销相关的其他工作。 第十条 除簿记管理人外的其他主承销商，应当本着勤
勉尽责的原则向除承销团成员外的其他意向投资者进行询 价，与地方财政部门协商确定公开承销利率（价格）区 间，并参与地方政府债券申购、配售、分销、缴款工作； 除主承销商外的其他承销团成员，应当按照公开承销安排 和相关协议约定，参与公开承销的询价、申购、配售、分 销、缴款工作；除承销团成员外的其他意向投资者，可以 委托除簿记管理人外的其他承销团成员代为参与公开承销 申购。簿记管理人、主承销商等担任询价工作的承销团成 员应当按照市场化原则参与地方政府债券公开承销，严禁 通过“串标”等方式进行价格操纵，扰乱市场秩序。
城投发债流程详解
城投发债流程详解
城投债融资的基本操作流程如下：
1. 申报材料的制作。
主承销商制作全套申请材料、发行方案及组建承销团。
担保机构出具担保函。
审计机构出具近三年审计报告。
律师出具律师工作报告。
信用评级机构出具信用评级报告。
2. 申请审批。
通过地方发改委（或直接）向国家发改委上报发行材料。
国家发改委会签人民银行、证监会，批准债券发行。
3. 债券发行。
向中债登、交易所提交发行批文等材料，安排分销注册。
在媒体公布债券发行公告或募集说明书。
正式发行企业债券，主承销商组织承销团成员承销。
此外，城投企业债券发行需要满足一定的条件，如累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
以上内容仅供参考，建议咨询专业律师，获取准确信息。
国家发展改革委办公厅关于印发《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行 指引》的通知
国家发展改革委办公厅关于印发《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》的通知文章属性•【制定机关】国家发展和改革委员会•【公布日期】2017.04.25•【文号】发改办财金〔2017〕730号•【施行日期】2017.04.25•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文国家发展改革委办公厅关于印发《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》的通知发改办财金〔2017〕730号各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委：为贯彻落实《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》（中发〔2016〕18号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）等文件精神，创新融资机制，拓宽政府和社会资本合作（PPP）项目融资渠道，引导社会资本投资于PPP项目建设，扩大公共产品和服务供给，积极发挥企业债券融资对PPP项目建设的支持作用，现将我委制定的《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》印发你们，请认真贯彻执行。
附件：政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引国家发展改革委办公厅2017年4月25日附件政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引为贯彻落实《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》、《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》等文件精神，创新投融资机制，拓宽政府和社会资本合作（PPP）项目融资渠道，扩大公共产品和服务供给，根据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》，制定本指引。
一、适用范围和支持重点政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券（以下简称“PPP项目专项债券”）是指，由PPP项目公司或社会资本方发行，募集资金主要用于以特许经营、购买服务等PPP形式开展项目建设、运营的企业债券。
PPP项目操作流程的40个环节简述
PPP项目操作流程的40个环节简述关于政府和社会资本合作（PPP）项目的操作流程，由于国家目前尚未正式出台PPP法或PPP条例，因此，国家发改委和财政部有关PPP政策法规对此问题的规定有所不同。
在PPP实务操作上，因行业不同甚至地域不同，PPP项目的操作流程确实存在一定差异。
国家发改委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资【2014】2724号）及《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》（发改投资〔2016〕2231号）规定，PPP项目的操作流程包括：项目储备——项目遴选——伙伴选择——合同管理——绩效评价——退出机制。
财政部《政府和社会资本合作模式操作指南》（财金【2014】113号）规定则为：项目识别——项目准备——项目采购——项目执行——项目移交，即常说的“519流程”。
笔者认为，从规范的角度考虑，一个完整的PPP项目从发起识别到采购落地、再到运营移交，其实际经历的操作流程可以细化为40个步骤（针对不同项目不同地区稍有差别），在此简述如下：1、发起项目PPP项目以政府发起方式为主，以企业自提式发起为辅。
在企业自提式发起情况下，企业应该在项目发起阶段以项目建议书的方式来提起，从项目可研报告的编制、咨询公司的邀请等，都是由企业发起方来承担前期费用，企业发起方可以在可研中融入自己的设计方案，能大大提升项目前期的效率。
现实中，企业自提式发起的PPP项目最终大多数会由发起的企业通过竞争程序中标成为PPP项目的社会资本方，如果发起的社会资本方未中标，政府可给予相关的前期费用补偿。
通常在招标公告中注明：“本PPP项目由社会资本方发起，如该社会资本方在公开招标阶段未能中标，则由最终中标社会资本方对前期社会资本方已支出的必要费用进行合理补偿，补偿标准为**万元”。
2、授权实施机构发起项目之后，就需要政府授权实施机构，一般会以政府会议纪要或者书面批复的形式发文授权，即使是社会资本发起也一样，政府内部也需要授权另一家实施机构来具体实施PPP项目。
【实操必读】PPP项目实施全流程
【实操必读】PPP项目实施全流程【实操必读】PPP项目实施全流程（完整版）（PPP项目实施流程简图）一PPP项目识别项目发起政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。
(1)政府发起。
政府和社会资本合作中心应负责向交通、住建、环保、能源、教育项目、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。
(2)社会资本发起。
社会资本应以项目建议书的方式向政府和社会资本合作中心推荐潜在政府和社会资本合作项目。
项目筛选政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。
财政部门(政府和社会资本合作中心)会同行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。
财政部门(政府和社会资本合作中心)应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。
对于列入年度开发打算的项目，项目发起方应按财政部分(政府和社会本钱合作中心)的要求提交相关材料。
新建、改建项目应提交可行性研究敷陈、项目产出说明和初步实施方案;存量项目应提交存量公共资产的历史材料、项目产出说明和初步实施方案。
投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用PPP模式。
财政部分政府和社会本钱合作中心会同行业主管部分，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。
定量评价工作由各地按照实际情况开展。
定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。
定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。
为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。
地方政府专项债券发行操作指南
1.申报单位分别向同级发改、财政部门申请纳入“国家重大建设项目库” “地方政府债券项目库”。2.按照“资金跟着项目走”的原则，省发改委会同省财政厅对专项债项目进行初核。初核通过后，分别提报国家发改委、财政部相关“项目库”。
国家发展改革委初审通过后，向财政部和各省反馈项目清单，财政部根据国家发改委项目清单核定下达专项债券额度，省财政厅会同省发改委核定下达各市县债券额度。
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76.61
3.93%
2020年山东省政府生态环保及社会事业发展专项债券（一期）—2020年山东省政府专项债券（十期）
7
28.01
3.30%
2020年山东省政府生态环保及社会事业发展专项债券（二期）—2020年山东省政府专项债券（十一期）
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67.75
3.34%
2020年山东省政府生态环保及社会事业发展专项债券（三期）—2020年山东省政府专项债券（十二期）
省本级黄水东调项目
建设内容：潍北第二平原水库加压泵站、水库输水管道、分水口等附属设施工程。收入来源：原水供水收入，平衡期限10年，覆盖倍数1.24。
高等教育专项债案例分析
建设内容：教学行政用房、理工实训楼、学生公寓、餐厅及配套设施等。收入来源：学费、住宿费收入，平衡期限10年，覆盖倍数1.14。成本支出：水电暖费、工资薪金开支、设备购置费、校园养护费。
建设内容：山东农业工程学院教学楼、图书馆、实验室、办公楼、宿舍、食堂及其他用房及道路、运动场配套道路管线设施等工程。收入来源：学费、住宿费收入，平衡期限20年，覆盖倍数1.19。
地方各级财政部门应当组织开展本地区和本级专项债券存续期信息公开工作，督促和指导使用专项债券资金的部门不迟于每年6月底前公开以下信息：截至上年末专项债券资金使用情况，对应项目建设进度、运营情况，专项债券项目收益及对应形成的资产情况等。
地方融资平台债务和政府中长期支出事项监测平台操作手册-单位
财政部全口径债务监测平台操作手册单位用户财政部二〇一八年八月目录1 系统总体介绍 (1)1.1 系统总体概述 (1)1.2 电脑推荐配置 (1)1.3 系统登录 (2)1.4设置快速登录系统 (3)1.5 修改密码 (4)1.6 切换业务人员 (5)1.7 系统风格 (5)1.7.1 系统首页 (5)1.7.2 待办事项区 (6)1.7.3 业务功能区 (6)1.7.4 统计分析区 (7)1.7.5 模糊查询 (7)1.7.6 数据追溯 (8)1.7.8 电子附件 (9)1.7.9 业务界面风格 (9)1.8 名录管理 (11)1.9 名录暂存修改 (12)1.10 名录提交 (13)2 系统管理 (13)2.1 在线注册 (13)2.1.1 在线注册入口 (13)2.1.2 手机验证 (14)2.1.3 注册信息填写 (15)2.1.4 注册用户登录 (16)2.2 密码找回 (18)2.2.1 密码找回入口 (18)2.2.2 找回密码 (19)2.2.3 重置密码 (20)3 融资平台债务管理 (20)3.1 建设项目的填报与审核 (20)3.1.1新增建设项目 (21)3.1.2建设项目填报 (21)3.1.3 投资计划 (22)3.1.4 项目收益 (23)3.1.5后续融资需求 (23)3.1.6附件 (24)3.1.7 建设项目送审与审核 (24)3.2举借债务填报与审核 (25)3.2.1 基本信息 (26)3.2.2 抵押/质押 (28)3.2.3 担保 (29)3.2.4举借信息 (29)3.2.5还款计划 (31)3.2.6 应付利息 (31)3.2.7偿还本金 (31)3.2.8 实际付息 (32)3.2.9支出信息 (33)3.2.10债务送审与审核 (33)3.3资产信息填报与审核 (34)3.3.1 单位资产填报基本信息 (34)3.3.2 项目资产录入 (35)3.3.3 非项目资产录入 (36)3.3.4 资产送审与审核 (37)3.4 财务指标填报与审核 (38)3.4.1 填报 (38)3.4.2 送审 (40)3.4.3 审核 (40)3.5 对外担保 (41)3.5.1 对外担保填报 (41)3.5.2 对外担保审核 (42)3.6 还本付息录入与审核 (43)3.6.1 还本付息的录入 (43)3.6.2 还本付息的审核 (44)3.7 债务转贷 (45)3.7.1 债务转贷的录入 (45)3.7.2 债务转贷的审核 (46)3.7.3 转贷确认 (47)3.8债务明细数据导出 (48)4政府中长期支出事项 (49)4.1 支出事项填报说明 (49)4.2 支出事项填报与审核 (50)4.2.1 基本信息 (51)4.2.2 基金投资情况 (52)4.2.3 社会投资方 (52)4.2.4约定政府支出责任 (52)4.2.5实际政府支出 (53)4.2.6 附件 (53)4.2.7 支出事项审核 (54)5 单位数据上报 (55)5.1 上报流程 (55)5.2 审核流程 (55)5.3 单位数据上报 (56)6 无债务申报 (57)1 系统总体介绍1.1 系统总体概述地方融资平台债务和政府中长期支出事项监测平台是贯彻中央政治局有关会议精神和国务院相关政策要求，落实财政部等六部门《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预﹝2017﹞50号）“建立跨部门联合监测和防控机制”要求，为理清地方政府与融资平台公司的关系，有序推进融资平台公司市场化转型，防范化解财政金融风险，亟需规划建设融资平台债务联合监管平台，以融资平台公司承担的建设项目管理为核心，动态收集融资平台债务和政府中长期支出事项等相关信息，对融资平台实行名录管理和中长期支出事项风险评估，实现融资平台债务和政府中长期支出事项全面动态监控。
地方政府专项债发债流程和配套资料
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债券发行的市场流程了解发行申请步骤
债券发行的市场流程了解发行申请步骤债券是一种长期借款工具，由政府、公司或其他实体发行，以筹集资金。
债券发行是指发行方向投资者募集资金的过程，涉及多个流程和步骤。
本文将介绍债券发行的市场流程，具体包括发行申请的步骤和相关事项。
首先，债券发行前，发行方需要确定发行目的和筹集资金的金额。
这将决定发行的规模和类型。
例如，政府发行债券用于基础设施建设，公司发行债券用于扩大生产能力或并购等。
其次，发行方需要与专业服务机构合作，以便顺利完成发行流程。
这些机构包括投行、证券承销商和律师事务所等。
他们将提供发行所需的法律、财务和市场咨询。
一、发行申请步骤1. 准备材料：发行方需要准备相关材料，包括发行计划、招股说明书、法律意见书、财务报表等。
这些材料应详细阐述发行方的背景信息、债券类型、还款计划、风险因素等。
2. 选择承销商：发行方将与投行和证券公司协商并选择承销商。
承销商将负责销售债券并协助发行方完成发行程序。
3. 进行尽职调查：承销商将对发行方进行尽职调查，以确保其财务状况和业绩真实可靠。
这是投资者决定是否购买债券的重要依据。
4. 定价和结构设计：根据市场情况和投资者需求，承销商将制定债券的定价和结构，并与发行方协商确定。
5. 确定发行日程：发行方与承销商共同制定发行日程，并开始筹备营销和销售活动。
这包括路演、培训、路演演讲稿等。
6. 提交申请：发行方将正式提交发行申请，包括发行文件和申请表格，到相关监管机构进行审批。
二、其他事项1. 监管审批：监管机构将对发行方提交的申请进行审批。
他们将评估债券发行计划的合规性和风险因素，并决定是否批准该项发行申请。
2. 公告和招股：一旦获得监管机构的批准，发行方将发布公告和招股说明书，向投资者宣传债券发行的相关信息。
3. 债券发行：在发行日程安排好的日期，承销商将开始销售债券。
投资者可通过承销商或证券交易所购买债券。
4. 债券交易：债券发行后，债券将在二级市场进行交易。
投资者可自由买卖债券，并根据市场变化确定卖出时机。
发行国债审批流程
国债呀，那可是个挺重要的东西呢。咱今儿就来说说发行国债的审批流程哈。
一、国债是啥。
咱先简单说说国债是个啥玩意儿。国债呢，就相当于国家找咱老百姓借钱，国家会给咱一个借条，到时候还会给咱利息呢。这国债发行可不是随随便便的，得经过一系列审批流程。
二、前期准备。
1. 需求评估。
国家相关部门得先看看自己有多少资金需求呀。比如说，要搞一些大的建设项目，像修铁路、建大桥之类的，这都需要钱呢。那到底需要多少钱呢？就得仔细评估评估。这就好比咱自己家里要装修，得先盘算一下大概要花多少钱一样。
2. 汇总与初步审核。
这些申报的信息会被汇总到一起，然后相关的审核部门会进行初步审核。他们会看看这些申报有没有道理，数据是不是合理。如果发现有不合理的地方，就会打回去让重新修改。这就好比老师批改作业，写得不好就得让重写。
四、详细审查。
1. 经济形势分析。
审核部门得好好分析一下当前的经济形势。要是经济形势好，可能国债发行就比较顺利；要是经济形势不太好，就得更加谨慎。这就像我们出门看天气一样，如果天气好，出门就轻松；天气不好，就得带伞或者改变计划。他们会看各种经济指标，像GDP增长呀，通货膨胀率之类的。
2. 制定计划。
评估好需求后，就得制定发行国债的计划啦。这个计划里包括要发行多少国债，国债的期限是多久，利息大概定多少合适。这就像呢，还是长期借一大笔钱搞个大项目。不同的情况，计划就不一样。
三、申报环节。
1. 地方与部门申报。
地方政府或者各个部门如果有发行国债的需求，得向上申报。他们得把自己的情况说得清清楚楚，为啥要发行国债，钱用来干啥，有没有能力偿还之类的。这就像小孩子找家长要钱，得说出个一二三来。
一旦批准，就会向社会公告发行国债的相关信息，然后就开始准备发行的具体工作啦，像确定发行渠道，是通过银行发售还是证券市场发售之类的。
(完整版)专项债券相关情况的介绍及操作方式
（完整版）专项债券相关情况的介绍及操作方式专项债券的发行方式主要有公开发行和定向发行两种。
公开发行是指发行主体通过公开招标或书面投标等形式，向投资者公开发行债券。
定向发行是指发行主体与特定投资者协商确定发行对象和发行规模，bilibili 债券将债券直接售给特定的投资者。
根据专项债券的发行规模，还可以分为大额票据互换债券和小额短期债券两种。
大额票据互换债券的发行规模一般在100亿元以上，发行期限较长，视作长期债务。
小额短期债券的发行规模较小，发行期限较短，通常为一年以下，视作短期债务。
专项债券的操作方式主要有以下几个步骤：1.立项：地方政府根据当地需求和发展计划，确定具体的基础设施建设或其他专项项目，进行立项。
立项时需要明确项目的性质、规模、资金需求等。
3.发行计划：地方政府根据项目资金需求，编制专项债券发行计划，包括发行规模、发行方式、发行期限等。
发行计划需经相关部门批准。
4.发行前准备：根据发行计划，地方政府开展发行前准备工作，包括招投标、律师事务所的评估、申请信用评级等。
5.发行与承销：地方政府根据发行计划，选择合适的发行方式和承销商，在交易所或其他交易场所进行发行。
6.资金使用监管：地方政府根据专项债券的规定，设立专门的资金监管账户，用于接收和管理专项债券的资金，并按照预算规定的用途使用。
7.偿还与退出机制：地方政府按照专项债券的还款计划，按时偿还债务。
在专项债券的使用期限结束后，需要对项目进行评估，并根据评估结果决定是否进行项目退出。
总的来说，专项债券的发行需要经过立项、预算审批、发行计划、发行前准备、发行与承销、资金使用监管等环节。
在操作过程中，需要严格遵守相关法律法规，确保专项债券的合规性和项目的规范运行。
同时，还需要建立健全的监管机制，确保专项债券的资金使用和项目进展的透明度和效果。
山东省专项债券申报发行操作指南
山东省专项债券申报发行操作指南《山东省专项债券申报发行操作指南》嗨，朋友，如果你要进行山东省专项债券申报发行，听我给你唠唠该咋整，当年我开始弄这个的时候，也是一头雾水呢。
一、基本注意事项首先呢，一定要仔细研究相关政策文件。
这就好比你要出门旅游，得先看地图一样。
我当时就是没好好看文件，结果走了不少弯路呢。
相关政策里规定了什么样的项目能够申报专项债券，你得把自己的项目对号入座，看是不是符合条件。
比如说，是用于有一定收益的公益性项目啊，这个一定得牢记，不符合的话那就是白忙活了。
还有，申报的主体资格一定要弄清楚。
就像你参加比赛，得先确认自己是不是满足参赛资格。
有的主体得在山东省内有相应的职能或者业务范畴才能申报呢。
二、实用建议在准备项目材料的时候，材料一定要全而且准确无误。
我这儿有个诀窍，把所有需要的材料列个清单，一项一项核对。
就好像整理书包一样，别到时候少带了书本被老师批评。
像项目的可行性报告、财务评价报告等等，每个都是很重要的。
在写可行性报告的时候，要把项目的收益测算写得清楚明白。
这可不是随便估算，要根据实际市场情况、租金收入、运营费用等仔细算一算。
比如说一个公共停车场项目，你不能想当然地说能收多少钱，得实实在在地去调查周边的停车需求、收费标准。
再有，和相关部门的沟通千万不能少。
别自己闷头干，我一开始也是这样想的，后来发现不对。
主动联系财政部门、发改部门等，他们能给你很多指导意见。
说不定法规有些弹性的部分，他们能给你指出怎么做更好呢。
三、容易忽视的点这里特别重要，项目的配套资金一定要有保证。
有些朋友光想着债券的资金，忽略了自己也得有一小部分配套资金投入项目。
就像建房子，不能全靠别人帮忙，自己也得添砖加瓦。
你得在申报材料里体现出这部分资金从哪儿来，是不是可靠。
另外，对于项目的风险评估也是容易被忽视的地方。
别只看到收益，忽视了风险。
例如在经济形势不好的时候，项目收入会不会受影响，要提前考虑到这些风险因素，并且想出应对的办法。
政府专项债发债的具体流程
政府专项债发债的具体流程一、什么是专项债？地方政府专项债券（以下简称“专项债券”），是指省、自治区、直辖市政府为有一定收益的公益性项目，发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的，政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
（本定义摘自财库〔2015〕83号《地方政府专项债券发行管理暂行办法》）二、2023年专项债项目前期资料准备1 . 入场准备工作资料：可行性研究报告内容：项目名称、项目总投、项目概况、项目选址及建设条件、项目总体方案、项目实施计划、投资估算和资金筹措、社会经济影响评价、收入成本估算等内容。
2. 前置条件资料：（1）项目立项文件及批复（2）可研批复（3）用地审批手续（4）选址意见书（5）环评资料3. 规划部门批复文件资料：自然资源和规划部门对建设项目的规划、批复或说明。
4. 一案两书资料：（1）实施方案（最好保留工作底稿）（2）财务评估报告（最好保留工作底稿）（3）法律意见书5.收入依据及来源资料：（1）项目资本金说明（2）收入测算说明（3）组合融资项目需准备“融资意向书”三、2023年专项债操作流程1. 项目发起由项目主管部门或实施机构以项目建议书的形式向主管部门提交需申请专项债的项目。
（最开始是作为储备项目，由财政先进行一轮筛选）2. 项目准备准备立项文件、可行性研究报告、一案两书等等...资料准备好之后，由主管部门会同实施机构进行项目报送，即按要求在省级政府债券管理平台系统中录入省级政府债券管理平台系统。
3. 项目审核先由各级主管部门对上报的项目进行初审，再由财政厅组织专家组进行专家评审。
4. 项目入库项目库分为储备库、发行备选库、执行库三个子库。
（1）通过初审的项目纳入储备库管理。
（2）通过专家审核通过的项目，从储备库转入发行备选库，作为发行项目专项债券的备选项目。
（3）在上级核定新增专项债务限额内，地方政府结合项目轻重缓急等因素从发行备选库选取项目转入执行库。
5. 债券发行在已制定的各省市的专项债额度之下，由财政厅提出全年度项目专项债券发行方案（或计划）。
地方政府投融资平台公司业务业务流程及会计处理道
地方政府投融资平台公司业务业务流程及会计处理道地方政府投融资平台公司业务流程和会计核算办法为了进一步规范投融资平台公司的会计核算，提高投融资平台公司会计信息质、、量，根据《中华人民共和国会计法》《企业财务会计报告条例》《企业会计准则》以及国家有关法律、法规，结合投融资平台公司的实际情况，制定了《规范投融资平台公司业务流程和会计核算》。
投融资公司及其独立核算的分公司应当根据有关财务会计法律法规，按照“市场运作、自求平衡、依法平衡、依法经营、规避风险”的原则，建立健全财务管理制度、完善内部经济责任制，在授权范围内运作相应资产、资源，承担政府性建设项目的建设管理、融资及还本付息等相关职责。
投融资公司应严格区分政府性城市建设资金、经营业务资金和日常管理资金。
有市场化运作的政府投融资主体应将承担的公益性项目和自营的非公益性项目分离，分别进行核算。
投融资平台公司业务类型主要包括土地开发整理、市政设施建设、房地产开发。
土地开发整理平台公司通过政府挂牌取得土地使用权，并对土地上的建筑物及附着物进行拆除、整理达到建设用地“六通一平”的标准后由政府回购、转让或自行开发。
市政设施工程建设就是平台公司接受政府委托以自有资金进行市政设施项目的建设管理，完工后由政府回购。
相关会计核算流程如下:第一部分:土地开发 1、已获取土地使用证的土地开发 (1) 净地支付土地出让金: 借:开发成本—A 项目—土地贷:银行存款附:土地出让合同复印件、土地出让金专用缴款书、银行支付凭证交纳契税(4)及相关费用: 借:开发成本—A 项目—土地贷:银行存款附:税收专用缴款书、银行支付凭证 : 支付印花税(0.05) 借:管理费用—税金—印花税贷:银行存款附:税收专用缴款书、银行支付凭证计提土地使用税1.2 元至 24 元借:管理费用—税金—土地使用税贷:应交税金—应交土地使用税附:地税申报表注: 1.对开发面积不大、开发工期较短的土地，可以每一块独立的开发项目为成本核算对象; 2.对开发面积较大、开发工期较长、分区域开发的土地，可以一定区域作为土地开发成本核算对象。
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政府平台发债合作操作
流程
WEIHUA system office room 【WEIHUA 16H-WEIHUA WEIHUA8Q8-
政府平台发债项目合作操作流程
一、前期联系：联系地市级及以上级别的地方政府、国家级经济技
术
开发区、国家级高新技术开发区和全国财政百强县（县级市、区）
政府（有关系较为良好可控的财政收入20亿以上的区、县也可考虑）。
二、主体初审：计划融资的政府平台公司先将公司主体的“六证一卡”、章程、验资报告、前三年审计报告（必须成立满三年的公司）、最近一期的财务报表和公司详细介绍及拟用款的项目简介、
信用评级报告（如有）彩色扫描件材料一起提交初审。
三、融资金额：由政府报市政建设用款数量（再加政府承诺函样本
另附融资金额的20-30%的垃圾处理和太阳能LED路类、智慧城市之平安城市等(依据国务院国发[2012］19号、国发[2013］30号、国发[2013］36号等文件)国家鼓励债券融资的节能环保方面项目投资)总量。
一般为10亿人民币起步，最低5亿，上不封顶，具体根据政府财政收入情况结合融资主体公司资产情况和现金流、利润情况综
合决定。
四、融资成本：整个操作流程除应缴费息（含财务顾问费，不超过
国家规定费息）及按照国家发展改革委明文规定的申报材料第三方
机构制作成本（主要是财务审计、信用评级、法律意见书、资产评
估如需）外，无前期费用，年综合成本控制在10% 以内。
五、融资期限：3-10年。
六、操作时间：一至两个月，如果政府配合的好，也可能在签约
后二十天左右拿到款项。
七、顾问签约：初审基本材料通过，确认可以操作；前期与政府沟通基本确认后；由平台公司所属政府发邀请函，邀请贸促会及下属公司高层到当地考察或由政府主要领导带政府承诺函、授权书和融资主体高层等相关人员到京交流具体细节、达成合作并签署顾问协议；之后由政府发邀请函，邀请：贸促会及下属公司、国家财政部直属中国投资有限责任公司“简称中投公司”和国务院中央直属企业旗下券商等（多家全国十大券商备选相关机构领导（具体名单在发邀请函前确认）考察洽谈，由贸促会及下属公司或券商回函确认后，按约前往。
八、承销签约：券商与政府洽谈成功并签约后，由券商派员在当地政府驻一周协助做文件，经当地政府确认之由券商报国家发改委立项批复：资金到位前后时间周期很快，融资成本低是该业务特点。
九、抵押担保：抵押物方面提供土地抵押担保即可，如果公司的主体信用及债项评级能够达到AA级，贸促会可以争取到不一定必须要担保物，这个条件对政府和城投公司的吸引力更大，特别是抵押物不足或没有抵押的平台公司；同时，我们可以帮助平台公司联系评级公司做好这方面工作（可安排协调熟悉的信用评级公司，评级时
比一般市场业务最多可以调高半级，也就是减掉一个减号或加一个加号，比如评级的时候本来是AA—调成AA，或者AA级调成AA+，半级不多，但在资本市场的效力非常大）。
十、授权效力：承诺函和邀请函都是由人民政府、管委会或其办公室发出，与贸促会下属公司签署的顾问协议可以是融资平台公司，但必须有人民政府决议或以会议纪要等专函形式授权同意。
十一、联络协调：融资主体必须有地方政府支持发企业债券，国家发改委现在的政策是一个地市只能同时上报一个项目，所以需要了解现在其他政府投融资平台有没有上报企业债（城投债）。
具体事宜，请人民政府分管或主管领导直接交流沟通，以党委书记或政府一把手办公会议发布相关文件为依据。
具体要求和指标参考以下案例：
关于××市融资方案初步设计
一、运筹保险投资，不受发债指标限制
合作券商以业内良好口碑，强势运筹保险、央企投资资金。
1、金额：50亿元人民币以上；
2、承贷平台：符合融资条件的政府融资平台，如城投公司，或成立项目公司;
3、融资必备条件：
1）清晰的资金用途：如轨道交通、码头建设、保障房、安置房建设等单个或并列项目均可。
2）明确的担保措施：如房地产抵押、国有公司担保、矿山等，只要满足担保条件或第三方担保等均可。
3）稳定的还款来源：根据项目收入或财政收入，财政支付预算进行测算。
4费率及财务顾问费：不高于发债一般费率:根据用款量及年限综合成10%以内。
5、期限：3-10年。
二、专项发债
例：XX政府发债指标使用完毕，可通过专项发债的方式获得融资。
1、融资项目
1）安置房项目建设；2）新火车站项目整体改造。
2、必备条件
1）符合条件的融资平台：如城建集团公司等；
2）明确的担保措施：如房地产、矿山等抵押、国有公司担保等，只要满足担保条件即可。
3）稳定的还款来源：根据项目收入或财政收入，财政支付预算进行测算。
3、若对专项发债主体、发债规模初步考察认可，在上报发改委正式批准后，合作券商有把握以最快速度募集资金，完成发行，使政府最快时间内使用资金。
4、费率：与其它债券相当。
5、期限：3-10年。
三、担保增信。
合作券商与国有大型担保公司为战略合作伙伴关系，可以在不增加融资总成本的前提下，为承贷平台担保增信，提升信用等级，提高债券吸引力，加快审批速度。
四、合作券商在长期致力于通过满足政府融资的同时，要求地方政府确保一定比例（原则上不超过30%）的专项资金用于城市生活垃圾处理和路灯改造、平安城市等方面的新技术、新工艺及促进循环经济发展和节能减排的推广应用项目，该专项资金应该由政府书面承诺监督使用，融资主体公司负责实施。
五、以上方案仅据了解的大体情况所做的初步方案，具体应商定时间面谈，以确定具体运方式。
合作券商发债业务优势
一、良好的投东平台及多种融资通道优势
合作券商均为国家财政部直属中投公司、中央汇金公司或国务院直属中央企业旗下公司，运筹中央国企、保险集团等资金通道。
二、丰害的债券承销经验和优异的项目执行能力。
合作券商包囊了全国承销发行债券只数最多、承销发行总金额最大、利率最低、审批速度和发行速度最快的券商。
三、卓越的债券产品创新能力
合作券商凭据自身背景优势，以紧跟和推动国家各相关部委政策，创新推出各类优势产品和模式为主动力。
四、强大的债券销售能力
合作券商是连续多年全国承销发行债券只数最多、承销发行总金额最多、市场份额最多，且发行利率最低的券商。
债券资金来源主要是国务院中央直属企业和保险集团旗下管理的主权基金和保险资金及贸促会自有资金。