cpa财管3长期计划与财务预测

略计划和经营计划的详细讨论，而只阐述与财务计划有
关的内容。
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二、财务计划的步骤 1.编制预计财务报表，并运用这些预测结果分 析经营计划对预计利润和财务比率的影响。 2.确认支持5年计划需要的资金。 3.预测未来5年可使用的资金。 4.在企业内部建立并保持一个控制资金分配和 使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开 。 5.制定调整基本计划的程序。 6.建立基于绩效的管理层报酬计划。
假设 各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比
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财务计划是经营计划的重要组成部分，是企 业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和 各项经营收支及财务成果的书面文件。这些计划 可以按照任何时间跨度制定，但是计划期限的跨 度既要服从计划目标的要求，也要考虑企业目标 的大小、未来的可预测性程度、企业的经济和技 术力量等因素。通常企业制定为期5年的长期计划 。
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二、考纲要求及主要考点
考纲要求：
了解长期计划和预测的概念和程序， 掌握预测的销售百分比法，能够运用 其原理编制预计财务报表和预测资金 需求。
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测试内容与能力等级
（三）长期计划与财务预测
1.长期计划
（1）长期计划的内容
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二、财务预测的步骤 财务预测的基本步骤如下：
（一）销售预测 财务预测的起点是期望销售预测。一般情况下
，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测 的起点，销售预测本身不是财务管理的职能，但它 是财务预测的基础。
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（二）估计经营资产和经营负债 通常，经营资产是销售收入的函数，根据
根据预计销售收入估计费用和损失，并在此基 础上确定净利润。净利润和股利支付率共同决 定所能提供的资金数额。 （四）估计所需融资
根据预计经营资产总量，减去已有的经营 资产，自发增长的经营负债和内部提供的利润 留存便可得出外部融资利润留存需求。
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三、销售百分比法 （一）基本假定
历史数据可以分析出该函数关系。根据预计销 售收入，以及经营资产与销售收入的函数，可 以预测所需经营资产的数额。大部分经营负债 也是销售收入的函数，亦应预测经营负债的自 发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数 额。
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（三）估计各项费用和保留盈余 假设各项费用也是销售收入的函数，可以
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第二节 财务预测
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一、 财务预测的意义和目的 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融
资需求，广义的财务预测包括编制全部的预 计财务报表。 1.财务预测是融资计划的前提。 2.财务预测有助于改善投资决策。 3.准确预测比较困难，但是预测真正目的是 有助于应变。
1
（2）财务计划的步骤
1
2.财务预测
（1）财务预测的意义和目的
1
（2）财务预测的步骤
1
（3）销售百分比法
3
（4）财务预测的其他方法
1
3.增长率与资金需求
（1）销售增长率与外部融资的关系
2
（2）内含增长率
2
（3）可持续增长率
3
（4）资产负债表比率变动情况下的增长率
3
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一、本章主wenku.baidu.com内容
长期计划 财务预测
长期计划的内容 财务计划的步骤
财务预测的意义和目 的 财务预测的步骤 销售百分比法 财务预测的其他方法
销售增长率与外部融资的关系 内含增长率 增长率与资金需求 可持续增长率 资产负债表比率变动情况下的增长率
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最近三年本章考试题型、分值分布：
年份
单项选 择题
多项选 择题
判断题
计算分 析题
综合题
合计
2008年 — 1题2分 —
—
0.9题13 1.9题15
分
分
2009旧 1题1分 — 1题1分 1题8分 — 3题10分
2009新 — 2010年 —
—
无此 题型
—
—
—
三、考情分析
本章可以出各种题型，分值在2-15分。本章 主要介绍预测外部融资需求量的销售百分比法， 内含增长率、可持续增长率的计算。2011年教材 将“长期预测举例”即预计财务报表内容调整至第 七章，同时删除“超额增长资金需求”内容。本章 考试除客观题外，还可能出计算分析题或综合题 ，预计2011年的分值在5分左右。
—
无此 题型
0.4题2 分
—
0.4题2 分
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【主要考点（难点或重点）】 1.销售百分比法预测外部融资；
2.销售增长与外部融资的关系； 3.内含增长率的确定； 4.可持续增长率的确定与应用。
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四、主要内容精讲
第一节 长期计划
是否与企业总目标一致以及是否达到了股东的期望水平
，例如，如果预计财务报表显示权益净利率远低于行业
平均水平，管理者就应该着手调查原因并找到补救方法
；
（2）预计财务报表可以预测拟进行的经营变革将产生
的影响；
（3）管理者利用财务报表预测企业未来的融资需求；
（4）预计财务报表被用来预测企业未来现金流。
由于本书重点关注财务管理内容，故此处略去对战
一、长期计划的内容 准确预测比较困难，预测的真正价值在于有助
于应变。未来的不确定性越大，预测能给企业带来 的收益越大。
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财务计划是依据企业的发展战略和经营计划， 对未来一定期间的财务活动及其结果进行的规划、 布置和安排，它规定了企业计划期财务工作的任务 和目标及预期的财务状况和经营成果。
长期计划一般以战略计划为起点，该计划涉 及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战 略、经营计划在已制定的公司战略的基础上，提 供详细的实施指导，帮助实现公司目标。
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在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务
报表，并在4个方面使用：
（1）通过预计财务报表，可以评价企业预期经营业绩