cpa财管3长期计划与财务预测
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三、考情分析
本章可以出各种题型，分值在2-15分。本章 主要介绍预测外部融资需求量的销售百分比法， 内含增长率、可持续增长率的计算。2011年教材 将“长期预测举例”即预计财务报表内容调整至第 七章，同时删除“超额增长资金需求”内容。本章 考试除客观题外，还可能出计算分析题或综合题 ，预计2011年的分值在5分左右。
长期计划一般以战略计划为起点，该计划涉 及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战 略、经营计划在已制定的公司战略的基础上，提 供详细的实施指导，帮助实现公司目标。
1学201王0建cp中a注册财务成本管理
在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务
报表，并在4个方面使用：
（1）通过预计财务报表，可以评价企业预期经营业绩
历史数据可以分析出该函数关系。根据预计销 售收入，以及经营资产与销售收入的函数，可 以预测所需经营资产的数额。大部分经营负债 也是销售收入的函数，亦应预测经营负债的自 发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数 额。
7学201王0建cp中a注册财务成本管理
（三）估计各项费用和保留盈余 假设各项费用也是销售收入的函数，可以
1
（2）财务计划的步骤
1
2.财务预测
（1）财务预测的意义和目的
1
（2）财务预测的步骤
1
（3）销售百分比法
3
（4）财务预测的其他方法
1
3.增长率与资金需求
（1）销售增长率与外部融资的关系
2
（2）内含增长率
2
（3）可持续增长率
3
（4）资产负债表比率变动情况下的增长率
3
5学201王0建cp中a注册财务成本管理
略计划和经营计划的详细讨论，而只阐述与财务计划有
关的内容。
2学201王0建cp中a注册财务成本管理
二、财务计划的步骤 1.编制预计财务报表，并运用这些预测结果分 析经营计划对预计利润和财务比率的影响。 2.确认支持5年计划需要的资金。 3.预测未来5年可使用的资金。 4.在企业内部建立并保持一个控制资金分配和 使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开 。 5.制定调整基本计划的程序。 6.建立基于绩效的管理层报酬计划。
0学201王0建cp中a注册财务成本管理
财务计划是经营计划的重要组成部分，是企 业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和 各项经营收支及财务成果的书面文件。这些计划 可以按照任何时间跨度制定，但是计划期限的跨 度既要服从计划目标的要求，也要考虑企业目标 的大小、未来的可预测性程度、企业的经济和技 术力量等因素。通常企业制定为期5年的长期计划 。
是否与企业总目标一致以及是否达到了股东的期望水平
，例如，如果预计财务报表显示权益净利率远低于行业
平均水平，管理者就应该着手调查原因并找到补救方法
；
（2）预计财务报表可以预测拟进行的经营变革将产生
的影响；
（3）管理者利用财务报表预测企业未来的融资需求；
（4）预计财务报表被用来预测企业未来现金流。
由于本书重点关注财务管理内容，故此处略去对战
5学201王0建cp中a注册财务成本管理
二、财务预测的步骤 财务预测的基本步骤如下：
（一）销售预测 财务预测的起点是期望销售预测。一般情况下
，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测 的起点，销售预测本身不是财务管理的职能，但它 是财务预测的基础。
6学201王0建cp中a注册财务成本管理
（二）估计经营资产和经营负债 通常，经营资产是销售收入的函数，根据
—
无此 题型
0.4题2 分
—
0.4题2 分
7学201王0建cp中a注册财务成本管理
【主要考点（难点或重点）】 1.销售百分比法预测外部融资；
2.销售增长与外部融资的关系； 3.内含增长率的确定； 4.可持续增长率的确定与应用。
8学201王0建cp中a注册财务成本管理
四、主要内容精讲
第一节 长期计划
cpa财管3长期计划与财务 预测
2学201王0建cp中a注册财务成本管理
一、本章主要内容
长期计划 财务预测
长期计划的内容 财务计划的步骤
财务预测的意义和目 的 财务预测的步骤 销售百分比法 财务预测的其他方法
销售增长率与外部融资的关系 内含增长率 增长率与资金需求 可持续增长率 资产负债表比率变动情况下的增长率
假设 各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比
根据预计销售收入估计费用和损失，并在此基 础上确定净利润。净利润和股利支付率共同决 定所能提供的资金数额。 （四）估计所需融资
根据预计经营资产总量，减去已有的经营 资产，自发增长的经营负债和内部提供的利润 留存便可得出外部融资利润留存需求。
8学201王0建cp中a注册财务成本管理
三、销售百分比法 （一）基本假定
6学201王0建cp中a注册财务成本管理
最近三年本章考试题型、分值分布：
年份
单项选 择题
多项选 择题
判断题
计算分 析题
综合题
合计
2008年 — 1题2分 —
—
0.9题13 1.9题15
分
分
2009旧 1题1分 — 1题1分 1题8分 — 3题10分
2009新 — 2010年 —
—
无此 题型
—
—
—பைடு நூலகம்
一、长期计划的内容 准确预测比较困难，预测的真正价值在于有助
于应变。未来的不确定性越大，预测能给企业带来 的收益越大。
9学201王0建cp中a注册财务成本管理
财务计划是依据企业的发展战略和经营计划， 对未来一定期间的财务活动及其结果进行的规划、 布置和安排，它规定了企业计划期财务工作的任务 和目标及预期的财务状况和经营成果。
3学201王0建cp中a注册财务成本管理
二、考纲要求及主要考点
考纲要求：
了解长期计划和预测的概念和程序， 掌握预测的销售百分比法，能够运用 其原理编制预计财务报表和预测资金 需求。
4学201王0建cp中a注册财务成本管理
测试内容与能力等级
（三）长期计划与财务预测
1.长期计划
（1）长期计划的内容
3学201王0建cp中a注册财务成本管理
第二节 财务预测
4学201王0建cp中a注册财务成本管理
一、 财务预测的意义和目的 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融
资需求，广义的财务预测包括编制全部的预 计财务报表。 1.财务预测是融资计划的前提。 2.财务预测有助于改善投资决策。 3.准确预测比较困难，但是预测真正目的是 有助于应变。
本章可以出各种题型，分值在2-15分。本章 主要介绍预测外部融资需求量的销售百分比法， 内含增长率、可持续增长率的计算。2011年教材 将“长期预测举例”即预计财务报表内容调整至第 七章，同时删除“超额增长资金需求”内容。本章 考试除客观题外，还可能出计算分析题或综合题 ，预计2011年的分值在5分左右。
长期计划一般以战略计划为起点，该计划涉 及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战 略、经营计划在已制定的公司战略的基础上，提 供详细的实施指导，帮助实现公司目标。
1学201王0建cp中a注册财务成本管理
在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务
报表，并在4个方面使用：
（1）通过预计财务报表，可以评价企业预期经营业绩
历史数据可以分析出该函数关系。根据预计销 售收入，以及经营资产与销售收入的函数，可 以预测所需经营资产的数额。大部分经营负债 也是销售收入的函数，亦应预测经营负债的自 发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数 额。
7学201王0建cp中a注册财务成本管理
（三）估计各项费用和保留盈余 假设各项费用也是销售收入的函数，可以
1
（2）财务计划的步骤
1
2.财务预测
（1）财务预测的意义和目的
1
（2）财务预测的步骤
1
（3）销售百分比法
3
（4）财务预测的其他方法
1
3.增长率与资金需求
（1）销售增长率与外部融资的关系
2
（2）内含增长率
2
（3）可持续增长率
3
（4）资产负债表比率变动情况下的增长率
3
5学201王0建cp中a注册财务成本管理
略计划和经营计划的详细讨论，而只阐述与财务计划有
关的内容。
2学201王0建cp中a注册财务成本管理
二、财务计划的步骤 1.编制预计财务报表，并运用这些预测结果分 析经营计划对预计利润和财务比率的影响。 2.确认支持5年计划需要的资金。 3.预测未来5年可使用的资金。 4.在企业内部建立并保持一个控制资金分配和 使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开 。 5.制定调整基本计划的程序。 6.建立基于绩效的管理层报酬计划。
0学201王0建cp中a注册财务成本管理
财务计划是经营计划的重要组成部分，是企 业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和 各项经营收支及财务成果的书面文件。这些计划 可以按照任何时间跨度制定，但是计划期限的跨 度既要服从计划目标的要求，也要考虑企业目标 的大小、未来的可预测性程度、企业的经济和技 术力量等因素。通常企业制定为期5年的长期计划 。
是否与企业总目标一致以及是否达到了股东的期望水平
，例如，如果预计财务报表显示权益净利率远低于行业
平均水平，管理者就应该着手调查原因并找到补救方法
；
（2）预计财务报表可以预测拟进行的经营变革将产生
的影响；
（3）管理者利用财务报表预测企业未来的融资需求；
（4）预计财务报表被用来预测企业未来现金流。
由于本书重点关注财务管理内容，故此处略去对战
5学201王0建cp中a注册财务成本管理
二、财务预测的步骤 财务预测的基本步骤如下：
（一）销售预测 财务预测的起点是期望销售预测。一般情况下
，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测 的起点，销售预测本身不是财务管理的职能，但它 是财务预测的基础。
6学201王0建cp中a注册财务成本管理
（二）估计经营资产和经营负债 通常，经营资产是销售收入的函数，根据
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无此 题型
0.4题2 分
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0.4题2 分
7学201王0建cp中a注册财务成本管理
【主要考点（难点或重点）】 1.销售百分比法预测外部融资；
2.销售增长与外部融资的关系； 3.内含增长率的确定； 4.可持续增长率的确定与应用。
8学201王0建cp中a注册财务成本管理
四、主要内容精讲
第一节 长期计划
cpa财管3长期计划与财务 预测
2学201王0建cp中a注册财务成本管理
一、本章主要内容
长期计划 财务预测
长期计划的内容 财务计划的步骤
财务预测的意义和目 的 财务预测的步骤 销售百分比法 财务预测的其他方法
销售增长率与外部融资的关系 内含增长率 增长率与资金需求 可持续增长率 资产负债表比率变动情况下的增长率
假设 各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比
根据预计销售收入估计费用和损失，并在此基 础上确定净利润。净利润和股利支付率共同决 定所能提供的资金数额。 （四）估计所需融资
根据预计经营资产总量，减去已有的经营 资产，自发增长的经营负债和内部提供的利润 留存便可得出外部融资利润留存需求。
8学201王0建cp中a注册财务成本管理
三、销售百分比法 （一）基本假定
6学201王0建cp中a注册财务成本管理
最近三年本章考试题型、分值分布：
年份
单项选 择题
多项选 择题
判断题
计算分 析题
综合题
合计
2008年 — 1题2分 —
—
0.9题13 1.9题15
分
分
2009旧 1题1分 — 1题1分 1题8分 — 3题10分
2009新 — 2010年 —
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无此 题型
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—பைடு நூலகம்
一、长期计划的内容 准确预测比较困难，预测的真正价值在于有助
于应变。未来的不确定性越大，预测能给企业带来 的收益越大。
9学201王0建cp中a注册财务成本管理
财务计划是依据企业的发展战略和经营计划， 对未来一定期间的财务活动及其结果进行的规划、 布置和安排，它规定了企业计划期财务工作的任务 和目标及预期的财务状况和经营成果。
3学201王0建cp中a注册财务成本管理
二、考纲要求及主要考点
考纲要求：
了解长期计划和预测的概念和程序， 掌握预测的销售百分比法，能够运用 其原理编制预计财务报表和预测资金 需求。
4学201王0建cp中a注册财务成本管理
测试内容与能力等级
（三）长期计划与财务预测
1.长期计划
（1）长期计划的内容
3学201王0建cp中a注册财务成本管理
第二节 财务预测
4学201王0建cp中a注册财务成本管理
一、 财务预测的意义和目的 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融
资需求，广义的财务预测包括编制全部的预 计财务报表。 1.财务预测是融资计划的前提。 2.财务预测有助于改善投资决策。 3.准确预测比较困难，但是预测真正目的是 有助于应变。