第4章 借款需求分析
2020银行专业资格公司信贷考试借款需求分析
2020银行专业资格公司信贷考试借款需求分析2016银行专业资格公司信贷考试借款需求分析借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素，因此，银行为了作出合理的贷款决策，通常需要采用一定的分析方法对借款公司的借款需求进行分析，从而判断公司借款需求的本质。
借款需求的含义需要>储备→借款1.借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念。
①借款需求指的是公司产生借款需求的原因。
通常原因可能是长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。
②借款目的主要是指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资，短期贷款用于短期融资。
借款需求分析的意义借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。
在一个结构合理的贷款中，企业的还款来源与其借款原因应当是相匹配的，而这可以通过借款需求分析来实现。
Forexample:①借款公司通常把所有的短期资金不足都看做是营运资金需求。
然而，导致企业资金不足的原因除了表面上的流动性不足外，还可能会有更本质的原因。
在这种情况下，银行只有通过借款需求分析，才能把握公司借款需求的本质，从而作出合理的贷款决策;否则，可能由于期限不匹配等原因导致公司无法按时还款，从而增加银行的贷款风险。
通常情况下，银行经常会接到企业短期季节性融资的申请，这个借款需求原因非常明确。
在这种情况下，银行可能会忽略借款需求的分析，因为借款需求比较明确，而且企业确实经常会出现季节性资金不足，它们通过向银行借款来解决暂时性的周转不灵，并在下一个季度就能顺利归还贷款。
但是通过借款需求分析可能会发现，企业比以往季节性融资时所持有的现金更少，原因可能是企业刚刚购买了新的先进设备。
因此，该企业除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，但公司管理者通常只能认识到他们需要的是季节性融资。
在这种情况下，如果银行仅仅用短期贷款来满足公司的资金需求，公司很可能继续存在着资金短缺问题，新设备不可能在一个经营周期或一年内转化为现金，企业也就没有足够的现金来偿还短期贷款，结果不得不进行贷款重构。
第四章 借款需求分析 考点自测解析-银行从业资格公司信贷试卷与试题
第四章借款需求分析考点自测解析-银行从业资格公司信贷试卷与试题一、单项选择题1. 某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供( )。
A. 短期贷款B. 长期贷款C. 固定资产贷款D. 长、短期贷款相结合的贷款答案：D2. 对于长期销售增长企业，( )对于销售收入增长显得非常重要。
A. 科学技术B. 资产效率C. 资产增加D. 季节因素答案：C3. 对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是( )。
A. 可持续增长率B. 年度增长率C. 成本节约率D. 生产效率答案：A4. 某公司2009年初拥有总资产8500万元，总负债4500万元，公司2008全年共实现销售净利润600万元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为( )。
A. 3.25%B. 4%C. 7.24%D. 8.99%答案：D5. 银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净值为500万元，年折旧支出为50万元，则该公司固定资产剩余寿命为( )年。
A. 5B. 10C. 11D. 15答案：B6. 某公司第一年的销售收入为120万元，销售成本比率为35%;第二年的销售收入为260万元，销售成本比率为45%，则销售成本比率的增加消耗掉( )万元的现金。
A. 52B. 36C. 26D. 20答案：C7. 借款需求是公司对( )的需求超过自身储备，从而需要借款。
A. 流动资金B. 资产C. 资金D. 现金答案：D8. 借款需求分析中，通过了解借款企业导致( )的关键因素和事件，银行能够更有效评估风险。
A. 盈利B. 资金短缺C. 现金流入D. 现金流出答案：B9. 季节性资产增加中，应付账款、应计费用属于( )融资渠道。
A. 季节性负债B. 季节性资产C. 间接融资D. 直接融资答案：A10. 营运资本投资是指公司对( )的投资。
2011年公司信贷第四章考点自测试题
4.某公司2009年初拥有总资产8500万元，总负债4500万元，公司2008全年共实现销售净利润600万元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为( )。[2009年6月真题]
A.3.25% B.4% C.7.24% D.8.99%
8500—4500=4000(万元)，ROE二净利润/净资产=600/4000=0.15;红利支付率二股息分红/净利润=270/600=0.45，红利支付率=1—0.45=0.55，则该公司的可持续增长率为SGR=ROE×RR/1—ROE×RR= 0.15×0.55/1—0.15×0.55=0.0899，即为8.99%。
A.80 B.82 C.88 D.89
19.如果应收账款周转天数延长属于长期性变化，该公司从2008年末到2009年末应收账款增加了100万元，则此时该公司适合( )。
A.流动资金贷款 B.短期贷款 C.中长期贷款 D.担保贷款
18题可知，实际应收账款增加额(100)的88%是由于应收账款周转天数的延长引起的，此时如果公司借款100万来弥补这部分现金需求，由于应收账款周转天数延长属于长期性变化，在公司只有短期贷款的情况下很有可能出现还款困难，因而此时公司适合中长期贷款。
根据下面的资料，回答20—21题：
H公司是一家中型生产企业，公司预计2008、2009年分别实现销售收入3000万元、3500万元，存货平均余额分别为1000万元、1300万元。
20.则不考虑其他因素时，该公司2009年需补充资金( )万元。
A. 133.3 B. 136.2 C. 140.5 D. 144.8
A.公司的经营周期
B.资本投资周期
C.设备的折旧情况
D.设备目前状况
第4章借款需求分析
第章借款需求分析一、知识要点提示(作图)二、练习题(一) 单选题在以下各题所给出的个选项中，只有个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
．下列关于借款需求和借款目的的说法，不正确的是( )。
．借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款．未分配利润增加会产生借款需求．借款目的主要指借款用途．一般来说，长期贷款用于长期融资的目的．下列情形中，可能导致长期资产增加的是( )。
．季节性销售增长．长期销售增长．资产效率下降．固定资产扩张．营运资本投资等于( )。
．季节性负债数量．季节性资产数量．季节性资产数量和季节性负债数量的总和．季节性资产数量超出季节性负债数量的部分．在估计可持续增长率时，通常假设内部融资的资金来源主要是( )。
．留存收益．净资本．增发股票．增加负债．某公司年的销售收入为万元，应收账款为万元，则该公司年度的应收账款周转天数为( )天。
．如果某公司固定资产的累计折旧为万元，总固定资产为万元，总折旧固定资产为万元，则该公司的固定资产使用率为( )。
．如果某公司的固定资产使用率( )，就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由( )决定。
．小于或，行业技术变化比率．小于或，设备使用年限．大于或，行业技术变化比率．大于或，设备使用年限．如果某公司的总折旧固定资产为删万元，净折旧固定资产为万元，年折旧支出为万元，则其固定资产剩余寿命是( ) 年。
.下列关于应付账款的说法，不正确的是（）。
•应付账款被认为是公司的无成本融资来源.当公司出现现金短缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款.如果公司经常无法按时支付应付账款，其商业信用会减少.应付账款还款期限延长，可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求.下列选项中，公司发放红利不是合理的借款需求原因的是（）。
.公司股息发放的压力很大.公司的营运现金流不能满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要.定期支付红利的公司现有的红利支付水平无法满足未来发展速度下的红利支付.公司的投资者不愿在经营状况不好时削减红利.某公司第一年的销售收入为万元，销售成本比率为；第二年的销售收入为万元，销售成本比率为则销售成本比率的增加消耗掉（）万元的现金。
第四章 银行信贷资金需求-PPT文档资料
第三节 不同类型企业的特点
• （一）经营状况分析
• 针对不同类型的企业，分析的重点也不同， 可参考以下方面： • A．生产型企业 • 1、企业的地理位置、周边环境,是租用还 是自建、是否有产权证；是否产生污染， 工作环境如何、占地面积、建筑面积； • 2、主要生产设备的数量、价格、技术的先 进性；主要工艺流程及工艺、技术的先进 性；质量管理情况；
四、其他原因引起的借款 由其他原因引起的借款需求，主要有债务重 构增加的支出、股息支出或所有者提款引起 的支出、不正常的或意外的费用支出、利润 率下降等。
对于债务重组所需贷款，银行要检查企业资金搭配 是否不当及其原因，发放贷款的目的是替换现存的 债务，还是支付费用。借款期限要视被替换债务的 性质而定，并确定借款理由。
• 1、流动资产 流动资产是一年内或跨年度的一个营业周期 内变现或可运用的资产。 2、固定资产 固定资产是以货币形态表示的使用期限超过 一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工 具及其他与生产经营有关的设备、器具、工 具等。 3、应收帐款 应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成 的一项债权。账户核算企业因销售商品、材 料、提供劳务以及代垫运杂费等，应向购货 单位收取的款项。
第四章 银行信贷资金需求
第一节 企业资金构成
• 一、企业资金构成 • 企业生产经营过程中，资金需求贯穿始终， 总体上，企业资金包括筹集、运用和分配 三种类型。
• （一）、筹集类资金 • 企业生产经营中，需要通过一定的方式筹集资金，包 括权益类资金和负债资金。 • 1、权益类资金 • 权益类资金是企业所有者投入企业生产经营，并能 产出收益的资金，在企业中，就是所有者投入企业 的各种财务资金之和。 • 权益类资金由两部分构成，一是吸收直接投资，包括 吸收国家投资、法人投资和个人投资三部分；二是发 行股票，包括普通股和优先股。
借款需求分析培训课件(PPT 47张)
9.2.2 资产变化引起的需求
• 2. 固定资产的重置和扩张
–（2）固定资产的扩张
• 扩张特点：阶梯式发展
• 如何估算固定资产扩张引起的资金需求？
– 分析销售和净固定资产的发展趋势：固定资产使用效率= 销售收入/净固定资产
9.2.2 资产变化引起的需求
• 3. 股权投资（长期投资）
–风险较大，谨慎处理
9.3 借款需求与负债结构
• 9.3.4 固定资产重置或扩张
– 固定资产的重置、扩张、改进导致长期融资需 求。
9.3 借款需求与负债结构
• 9.3.5 长期投资
– 导致长期融资需求。 – 谨慎处理投机需求。
9.3 借款需求与负债结构
• 9.3.6 商业信用的减少和改变
– 商业信用的暂时减少导致短期融资需求。 – 商业信用的长期减少导致长期融资需求。
– （1）固定资产的重置
• 如何估算固定资产重置引起的资金需求？ -评估公司经营周期、资本投资周期、设备使用年 限和目前状况。 -评估影响固定资产重置的技术变化率：
固定资产使用率
累计折旧 100% 总折旧固定资产
≥60%或70%，有 借款需求，还要 看技术变化率
净折旧固定资产 100% 固定资产剩余寿命 折旧支出
9.1.3 借款需求的影响因素
• 具体因素
– 其他变化
• 利润率下降 • 非预期性支出
9.2 借款需求分析的内容
• 9.2.1 销售变化引起的需求 • 9.2.2 资产变化引起的需求
• 9.2.3 负债和分红变化引起的需求
• 9.2.4 其他变化引起的需求
9.2.1 销售变化引起的需求
• 1. 季节性销售增长
9.1.2 借款需求分析的意义
借款分析报告
借款分析报告1. 引言本文旨在通过对借款行为进行分析，为借款人提供有关风险评估和决策依据。
该分析报告基于借款人的贷款记录和借款信息，包括还款记录、借款金额、借款期限等等。
通过对这些数据的分析，可以为借款人提供贷款行为的概述和趋势分析，以及评估借款风险的建议和策略。
2. 数据分析方法本文使用Python编程语言以及相关数据分析工具进行数据分析。
包括对数据的处理、清洗、可视化和模型建立等步骤。
以下是数据分析的主要方法：•数据获取：通过数据源接口获取借款人的贷款记录和相关信息。
•数据清洗：对原始数据进行筛选、去重、缺失值填充等处理，以获得完整可用的数据集。
•数据可视化：利用Matplotlib或其他数据可视化工具，绘制折线图、柱状图等图表，展示借款行为的趋势和变化。
•数据分析：通过统计分析、回归分析、时序分析等方法，分析借款行为的规律和影响因素。
•模型建立：基于借款行为和相关特征，建立预测模型，评估借款风险和预测还款能力。
3. 借款行为概述根据提供的借款记录数据，我们可以对借款行为进行概述和分析。
以下是借款行为的主要指标和趋势：•借款金额：统计借款人的贷款总金额，分析借款金额的分布和变化趋势。
•借款期限：统计借款人的贷款期限，分析借款期限的分布和变化趋势。
•还款情况：统计借款人的还款情况，包括准时还款、延期还款、逾期还款等，分析借款人还款能力和风险。
根据以上指标的分析，借款人可以了解自己的贷款行为是否符合预期，并根据情况调整自己的借款计划。
4. 借款行为趋势分析通过对借款记录的时序分析，可以分析借款行为的趋势和变化。
以下是借款行为趋势分析的主要内容：•借款金额趋势：通过绘制折线图，展示借款金额随时间的变化趋势。
•借款期限趋势：通过绘制折线图，展示借款期限随时间的变化趋势。
•还款情况趋势：通过绘制柱状图，展示借款人还款状态的变化趋势。
借款行为的趋势分析可以帮助借款人了解自己的借款偏好以及还款能力的变化情况，以便做出更好的借款决策。
银行专业资格2017公司信贷考点：借款需求分析
银行专业资格2017公司信贷考点：借款需求分析银行专业资格考试栏目为大家分享“银行专业资格2017公司信贷考点：借款需求分析”，大家要把握好复习的进度，好好备考，希望此文对大家有所帮助!第四章借款需求分析第一节概述1.借款需求的含义借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。
借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念。
借款需求指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款。
借款需求的原因可能是由于长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。
因此，公司的借款需求可能是多方面的。
而借款目的主要指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资的目的，短期贷款用于短期融资的目的。
2.借款需求分析的意义借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。
通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并帮助企业提供融资结构方面的建议。
银行为了作出合理的贷款决策，通常需要对借款公司的借款需求进行分析。
银行在对客户进行借款需求分析时，要关注企业的借款需求原因，即所借款项的用途，同时还要关注企业的还款来源以及可靠程度。
实际上，这两个问题是紧密相连的，因为在一个结构合理的贷款中，企业的还款来源与其借款原因应当是相匹配的，而这可以通过借款需求分析来实现。
3.借款需求的影响因素无论是现金流量表、资产负债表还是损益表，都可以用来作为公司借款需求分析的基础。
通过这些财务报表的分析，银行可以了解公司借款的原因。
现金流量表是由资产负债表和损益表所构建的，所以通过对任何一个报表的分析都能得到相似的信息。
现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素三类。
其中，与现金使用相关联的因素又包括营业支出、投资支出和融资支出。
同时，在进行借款需求分析时还应结合资产负债表和损益表。
如何分析小微企业的借款需求？
如何分析小微企业的借款需求？作者：马福熠（小微企业信贷践行者）小微企业信贷借款需求分析是信贷决策的三要素分析之一。
通常出借人会要求：企业家陈述的借款需求理由真实、额度和期限合理。
借款需求检验环节的风控职责在于预空借出资金在既定的使用范围之内（通常是经营范围内），从而降低资金回笼的风险。
小微企业借款需求千差万别，很多时候关于借款额度和期限的合理性与真实性的判断是模糊的，这使得需求检验的风控功能在实践中弱化。
笔者在多年的小微企业信贷实践中，总结出基于投资性质和经营状况的借款需求二阶分析法。
将基于投资性质的定性分析与基于经营状况的定量分析相结合，清晰的解读小微企业借款需求，为制定授信决策以及风控措施提供坚实的依据。
一、小微企业投资行为驱动下的借款需求通常情况下，小微企业信用贷款借款的理由大多为增加流动性资金，或因固定资产投资挤占原有的流动资金，或因维持原有资金的流动性，产生借款需求。
概念上讲可以统一概括为因为小微企业的投资行为驱动产生了借款需求。
商业银行通常根据借款资金的使用用途进行如下划分：（1）支持或取得资产；（2）替换债务；（3）替换权益。
其中资产类被分为三类：（1.1）季节性流动资产；（1.2）非季节性流动资产；（1.3）增加生产能力的非流动资产。
图一:企业借款按照用途属性分类一般来说，银行将季节性流动资产贷款视为短期经营性贷款，流动性最强；将非季节性流动资金贷款视为铺底流动资金贷款，流动性次之；将增加生产能力的非流动资金的贷款视为中长期贷款，流动性更弱。
替换债务可能是以银行信用替代商业信用，也可能是以银行信用替代银行信用，后者就是我们常说的借新还旧。
替换权益是风险最大的，因为替换的效果将增加杠杆。
权益或者被抽离或者已经亏损，这不是一种经营常态下的贷款业务，面临的风险也更大。
按照上述分类思维虽然可以理解借款的种类，却不容易理解借款的经营本质。
小微企业的银行贷款多为短期贷款（一年期内），无论其是进行固定资产投资还是流动资产投资。
银行从业资格考试中级公司信贷章节题五：借款需求分析
银行从业资格考试中级公司信贷章节题五：借款需求分析2020银行从业资格考试中级公司信贷章节题五：借款需求分析借款需求分析大纲内容（一）熟练掌握借款需求影响因素的分析方法；（二）熟练掌握借款需求的分析方法，能够运用相尖资料判断企业是否需要借款，以及借款需求是由何原因引起；（三）熟练掌握借款需求与负债结构之间尖系的分析方法；（四）熟练掌握银监会三法一引中对于借款需求的规范和约束；（五）掌握固定资产和流动资金融资需求的测算方法。
一、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）1 ■从某家企业的利润表可知，其第一年销售成本比率为54.2%，第二年销售成本比率增加，实际销售成本为85万元，销售收入为I50万元，则由于销售成本比率增加使企业现金流减少（）。
A. 3.7万元B. 50万元C. 30.8万元D. 15万元2. 参考《流动资金贷款管理暂行办法》中对营运资金量的测算方法，假设一个借款人2015年销售收入为200万，销售利润率为10%，预计销售收入年增长率为20%，营运资金周转次数为.12，则2020年该借款人的营运资金量为（）。
A.20万B. 200 万C. 18 万D. 16.67 万3. 依照《国务院尖于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发[2015]51号）的规定，最低资本金可以在规定最低资本金比例基础上适当降低的项目不包括（）。
A. 城市停车场项目B •经国务院批准的核电站C. 保障性住房项目D. 城市地下综合管廊项目4. 对于季节性经营特征比较明显的借款人，银行贷款的还款来源主要是季节性（）所释放的现金。
A. 负债减少B •资产增加C.负债增加D.资产减少5. __________________________________ 如果一个公司的固定资产使用率_________________________________ ，一般就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由__________ 决定。
银行业专业人员职业资格中级公司信贷(借款需求分析)-试卷2
银行业专业人员职业资格中级公司信贷（借款需求分析）-试卷2(总分：62.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：30.00)1.由于对核心资产的大量投资，营运现金流在短期内是不足以完全偿还外部融资的，对于这部分融资需求，实际是一种( )。
[2014年6月真题]（分数：2.00）A.非预期性支出B.季节性融资C.短期融资需求D.长期融资需求√解析：解析：由于对核心资产的大量投资，营运现金流在短期内是不足以完全偿还外部融资的。
因此，对于这部分融资需求，表面上看是一种短期融资需求，实际上则是一种长期融资需求。
2.决定公司持续增长率的四个变量中，( )越高越好。
[2013年6月真题]（分数：2.00）A.红利支付率和财务杠杆B.红利支付率和资产效率C.利润率和资产效率√D.利润率和红利支付率解析：解析：一个公司的可持续增长率取决于以下四个变量：①利润率，利润率越高，销售增长越快；②留存利润，用于分红的利润越少，销售增长越快；③资产使用效率，效率越高，销售增长越快；④财务杠杆，财务杠杆越高，销售增长越快。
3.某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供( )。
[2009年6月真题]（分数：2.00）A.短期贷款B.长期贷款C.固定资产贷款D.长、短期贷款相结合的贷款√解析：解析：题中该企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应地，银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足该企业的不同需求。
4.借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致( )的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险。
（分数：2.00）A.盈利B.资金短缺√C.现金流入D.现金流出解析：解析：借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并为企业提供融资结构方面的建议。
公司信贷借款需求分析
季节性、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加。
商业信用的减少和改变、债务重构可能导致流动负债的减少。 固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。 红利支付可能导致资本净值的减少。
从损益表看：
一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支 出产生影响，进而影响到企业的借款需求。
析
红利的变化
其他变化引起的需求：利润率下降、非预期支出
季节性销售模式、销售增长旺盛时期、资产使用效率下降 固定资产使用效率下降、固定资产重置或扩张、长期投资
借款需求与贷款结构 商业信用的减少和改变
债务重构、盈利能力不足 额外的或非预期性支出
4.1概述
4.1.1借款需求的含义（掌握）
借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对 现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。借款需 求的原因可能是由于长期性资本支出以及季节性存货和应收 账款增加等导致的现金短缺。对应的，长期贷款用于长期融 资的目的，短期贷款用于短期融资的目的。
越快 • 财务杠杆：财务杠杆越高，销售增长越快 • 留存利润：与红利分配方式有关，红利分配越少，留存越多，
销售增长越快。 我们只要知道其中任何三个变量，代入计算式，就可求出另一
个变量。注意，有些变量可能不会直接给出，需要我们计算 一下。（理解并掌握教材P93、95-96例题的计算） 如果增加负债（财务杠杆加大，对公司的可持续增长率影响并 不显著，其原因是什么（销售利润率、发放红利、资产使用 效率）？银行能不能贷款？
（2）可持续增长率的计算
SGR
ROERR 1 ROE RR
SGR——可持续增长率；ROE——资本回报率（净利润与所有者 权益的比率；RR为留存比率，即RR=1-红利支付率）；
内训师-借款需求分析48页PPT文档
• 1.有效地评估风险和降低风险。
• 2.把握公司借款需求的本质，合理地确定贷款期 限、利率等贷款要素。
• 3.帮助企业提供融资方面的建议（最佳财务结 构）。
9.1.3 借款需求的影响因素
• 1.产生原因
– （1）现金需求增加
• 资产的增加 • 债务的减少 • 与现金使用相关联的因素
– 营业支出 – 投资支出 – 融资支出
– （2）现金供给减少
• 销售收入降低
9.1.3 借款需求的影响因素
• 2.影响因素
– 销售变化
• 季节性销售增长 • 长期销售增长
– 资产变化
• 资产效率下降 • 固定资产重置或扩张 • 长期投资（股权投资）
– 负债和分红变化
• 商业信用改变 • 债务重构 • 融资支出 • 红利变化 • 一次性或非期望性支出
9.2.1 销售变化引起的需求
• 可持续增长率
净利润 销售收入 总资产
SGR
销售收入 总资产 所有者权有 RR 净利润 销售收入 总资产
1 销售收入 总资产 所有者权有 RR
– 影响因素
• 利润率 • 留存利润 • 资产使用效率 • 杠杆
9.2.1 销售变化引起的需求
原理：
季节性销售增 长
季节性资产增长 ≥ 季节性负债增长
存货、应收账款 应付账款、应计费用
现金需求增加
现金供给增加
营
内缺部 运 融资 资
银行 贷口款
本 投
资
与企业信用状况有关
9.2.1 销售变化引起的需求
• 1. 季节性销售增长
– 分析内容
公司信贷4借款需求分析
4.2.4其他变化引起的需求（了解）
1.利润率 公司如果连续几年利润较低或没有利润，公司只能依靠 银行借款维持日常的开支。银行可以通过分析公司的 损益表（共同损益表）和经营现金流量表来评估公司 盈利能力下降产生的影响。教材P104表明，第二年尽 管销售收入增长了25%，销售成本增长了30.8%,经营 费用增长50%，成本和费用的上升对公司现金流产生 了什么样的影响呢 两者使第二年的现金流和经营利润减少了14万元。? (要求看懂P105的计算分析) 2.非预期性支出 公司可能会遇到意外的非预期性支出（保险之外的损失、 设备安装诉讼费用等），一旦这些费用超过了公司的 现金储备，就会导致公司的借款需求。
净利润 销售收入 总资产 RR 总资产 所有者权益 SGR 销售收入 净利润 销售收入 总资产 1 RR 销售收入 总资产 所有者权益
由上述表达式可以看出，一个公司的持续增长率取决于四个变 量： • 盈利能力（利润率）：利润率越高，销售增长越快。 • 资产使用效率（资产周转率）：资产周转率越快，销售增长 越快 • 财务杠杆：财务杠杆越高，销售增长越快 • 留存利润：与红利分配方式有关，红利分配越少，留存越多， 销售增长越快。 我们只要知道其中任何三个变量，代入计算式，就可求出另一 个变量。注意，有些变量可能不会直接给出，需要我们计算 一下。（理解并掌握教材P93、95-96例题的计算） 如果增加负债（财务杠杆加大，对公司的可持续增长率影响并 不显著，其原因是什么（销售利润率、发放红利、资产使用 效率）？银行能不能贷款？
增加了56万元。也就是说，由于资产效率的下降（应收账款周转 天数延长），使应收帐款增加了56万元。
再看例题中给出的数据，第三年的应收帐款255万元，第二年的 应收帐款185万元，第三年比第二年增加了70万元，这其中56 万元是资产效率下降引起的，其余的14万元才是销售增长引起 的。
公司信贷_第四章、借款需求分析(4)_2009年版
1、下列关于借款需求和借款目的的说法，不正确的是（）A:借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款B:未分配利润增加会产生借款需求C:借款目的主要指借款用途D:一般来说，长期贷款用于长期融资的目的答案:B2、下列情形中，可能导致长期资产增加的是（）A:季节性销售增长B:长期销售增长C:资产效率下降D:固定资产扩张答案:D3、营运资本投资等于（）A:季节性负债数量B:季节性资产数量C:季节性资产数量和季节性负债数量的总和D:季节性资产数量超出季节性负债数量的部分答案:D4、在估计可持续增长率时，通常假设内部融资的资金来源主要是（）A:留存收益B:净资本C:增发股票D:增加负债答案:A5、某公司２００８年的销售收入为２０００万元，应收账款为４００万元，则该公司２００８年度的应收账款周转天数为（）天A:５B:１３C:８５D:２００答案:B6、下列情形中，可能导致企业借款需求的有（）A:应收账款增加B:存货增加C:应付账款增加D:固定资产重置和扩张E:长期投资答案:A,B,D,E7、资本周转周期的延长引起的借款需求与（）有关A:应收账款周转的天数B:存货周转天数C:应付账款周转天数D:设备使用年限E:固定资产折旧年限答案:A,B,C8、对于固定资产重置引起的融资需求，银行可以通过评估（）来预测A:公司的经营周期B:资本投资周期C:设备使用年限D:设备目前状况E:影响固定资产重置的技术变化率答案:A,B,C,D,E9、银行在分析公司的贷款需求时，可以分析（）A:公司的损益表B:公司的共同比损益表C:公司的经营现金流量表D:公司的盈利趋势E:公司所处行业的行业风险答案:A,B,C,D,E10、下列情形中，可能会导致公司借款需求的有（）A:存货和应收账款的季节性增加B:源自长期销售增长的核心流动资产增长C:公司连续几年的利润较低D:面临高额的法律诉讼支出E:出现保险之外的损失答案:A,B,C,D,E11、在信贷实践中，与流动资产有关的融资需求与长期融资需求无关答案:False12、连续几年低利润的企业往往有借款需要答案:True13、公司进行债务重够标志着公司面临经营危机答案:False14、在实际借款需求分析中，需要考虑公司的盈利趋势答案:True15、公司资产使用效率下降导致的融资需求必然是长期的答案:False。
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2010年5月8日
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概要
借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定 贷款期限、利率等要素的决定因素，因此银行为了 做出合理的贷款决策，通常需要采用一定的分析方 法对借款公司的借款需求进行分析，从而判断公司 借款需求的本质。本章首先介绍借款需求的含义、 借款需求分析的重要性以及借款需求的影响因素， 然后介绍借款需求分析的内容，包括销售变化引起 的需求、资产变化引起的需求、负债和分红变化引 起的需求、其他变化引起的需求，最后分析借款需 求和贷款结构之间的关系。
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4.2.3 负债和分红变化引起的需求
一、商业信用的减少和改变 应付账款被认为是公司的免费融资来源， 因为公司在应付账款到期之前可以充分 的利用这部分资金，比如购买商品和服 务等。因此，当公司出现现金短缺时， 采取的措施通常是延期支付应付账款。
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一、资产效率的下降
公司经营周期的改变（包括暂时的和永久的）必然 会要求企业增加额外的现金。如果公司的现金需求 超过了其现金供给，那么资产效率下降和信用交易 的减少可能成为公司贷款的原因。
现金在下列方面的使用会导致企业的借款需求：
➢ （1）应收账款的大量增加 ➢ （2）存货的大量增加 ➢ （3）应付账款的大量减少
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4.2.1 销售变化引起的需求
一、季节性销售增长
➢ 呈现季节性销售特点的公司在下列情况下，通常会有一个季 节性的资产增长：
（1）存货的增加，特别是在销售旺季期间或之前 （2）应收账款的增加，由销售旺季带来的销售增长引起
➢ 季节性资产增加的三个主要融资渠道：
（1）季节性负债增加：应付账款和应计费用 （2）内部融资，来自公司内部的现金和有价证券 （3）银行贷款
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4.1 概述
内容结构
4.2 借款需求分析的内容
4.3 借款需求与贷款结构
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学习目的
4.1 概述
掌握借款需求的含义 了解借款需求分析的重要性 掌握借款需求的影响因素
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内容结构
4.1.1 借款需求的含义 4.1.2 借款需求分析的重要性 4.1.3 借款需求的影响因素
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二、固定资产的重置和扩张
1．固定资产的重置 固定资产重置的原因：
（1）设备的自然老化 （2）部分或全部的废弃 2．固定资产扩张 与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公 司的管理层。根据固定资产生产能力的限制，管理层可以推 迟固定资产扩张的时间，甚至直到利好机会出现或融资成本 降低时再进行投资。银行必须与公司管理层进行详细的讨论， 了解公司的资本投资计划，进而来评估固定资产扩张是否可 以成为合理的借款原因。
（4）在资产效率和利润率不变的情况下，公司通过外部融资增加财务杠杆，销售增长情况 将如何？
（5）如果公司增加了红利支付率，这将对公司的内部融资能力产生什么样的影响？
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4.2.2 资产变化引起的需求
一、资产效率的下降 二、固定资产的重置和扩张
1．固定资产的重置 2．固定资产扩张
三、长期投资
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三、长期投资
最常见的长期投资借款需求原因是： （1）购买子公司的股份
（2）类似的对其他公司的投资
公司的长期投资属于一种战略投资，其风险较大， 因此，股权性融资更适合长期投资的资金需求。在 发达国家里，银行会有选择性的为公司收购和股权 购买等提供债务融资，其选择的标准主要是：
（1）借款公司是否取得对手公司的部分控制权 （2）对手公司的经营业务是否是借款公司的主营业务
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4.2.1 销售变化引起的需求
二、长期销售增长
1．资产增长的模式。当一个公司的季节性和长期性销售收入同时增长时，流动资产
的增长必须由核心流动资产和季节性增长共同组成。
2．可持续增长率的计算。可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的 长期销售增长率，也就是说仅仅依靠内容融资即可实现的增长率。
银行为了做出合理的贷款决策，通常需要对借款公 司的借款需求进行分析。银行在对客户进行借款需 求分析时，要重点关注如下两个问题：
（1）企业的借款需求原因，即所借款项的用途； （2）企业的还款来源以及可靠程度。
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4.1.3 借款需求的影响因素
（1）季节性销售增长 （2）长期销售增长 （3）资产效率下降 （4）固定资产重置、扩张 （5）长期投资 （6）商业信用的减少、改变 （7）债务重构 （8）利润率下降 （9）红利支付 （10）一次性或非期望精性品课支件 出
3．可持续增长率的作用。
（1）在不增加财务杠杆的情况下，并且利润率、资产周转率、红利支付政策均保持不变， 公司的销售增长速度如何？
（2）在红利支付率、资产效率和经营杠杆保持不变，利润率可变的情况下，公司的销售增 长情况？ （3）如果公司的资产周转率改变了，要保持公司目前的经营杠杆、利润率和红利分配政策， 销售增长情况将如何变化？
4.2 借款需求分析的内容
学习目的
掌握销售变化引起借款需求的基本内容 掌握资产变化引起借款需求的基本内容 掌握负债和分红变化引起借款需求的基本 内
容 了解其他变化引起借款需求的基本内容
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内容结构
4.2.1 销售变化引起的需求 4.2.2 资产变化引起的需求 4.2.3 负债和分红变化引起的需求 4.2.4 其他变化引起的需求
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4.1.1 借款需求的含义
借款需求是指公司由于各种原因造成了资金 的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的 现金储备，从而需要借款。公司通常主要通 过三种途径来满足其借款需求：
（1）举债，比如发行债券和银行借款； （2）经营获利，主要是指公司利用留存收益来满
足其资金需求； （3）发行股票，主要是指公司通过发行股票筹措
权益性资本来满足要性
借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定 贷款期限、利率等要素的决定因素。通过了解借款 企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和 事件，银行能够更有效的评估风险，更合理的确定 贷款期限，并帮助企业提供融资结构方面的建议。