巴塞尔新资本协议内容1
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• 信用风险＋市场风险＋操作风险
• 应用于银行集团层面
• 资本定义未变
• 资本充足率为风险资产的8%未变
10
事件与时间表
❖ 1988年7月 ❖ 1992年年底 ❖ …… ❖ 1999年6月 ❖ 2000年 ❖ 2001年1月 ❖ 2001年4月 ❖ 2002年10月 ❖ 2003年4~6月 ❖ 2003年10~12月 ❖ 2006年年底
监管资本≠经济资本，因为银行识別与衡量或管 理风险能力不断提高；
监管套利； 对抵押品、担保及信用风险缓冲工具的漠視
2
❖ 拣樱桃 ❖ 资产证券化
远程发起 间接信用评级 …… ❖ 信用衍生交易 ……
监管套利
3
－源自信用, 市场和操作
危机
2001 9.11 Enron ……
4
表外业务 －缺乏监管之下的驚人增长
90年代以来﹐一些国际大银行发展出各种风险模型 来衡量信用风险﹐并且计算经济/风险资本。业界 与监管机构都认识到88年的资本协议不能准准体现 真实的风险水平﹐一些银行在衡量风险时更多地采 用经济资本﹐而不是监管机构所规定的资本。
委员会了解88年协议的不足﹐也致力研究改善的方 法﹐在90年代末做了大量的调查与研究工作。
❖ 不同方法对银行效益的影响
委员会的目标之一是通过一定的激励机制﹐例如 提取比较少的资本准备﹐鼓励更多银行向基础內 部评级法与高级內部评级法努力﹐以便节省资本 准备﹐有利于加強银行的竞争力。
18
三大支柱
结构
最低资本要求 监管部门的监督检查 市场纪律
风险权重 资本的定义
信用风险
操作风险 市场风险
标准法 内部评级法
❖ 旧协议正式实施 ❖ 实施的最后期限 ❖ …… ❖ 新协议第一次征循意见稿 ❖ 第一次定量影响分析 ❖ 新协议第二次征讯意见稿 ❖ 第二次定量影响分析 ❖ 第三次定量影响分析 ❖ 新协议第三次征循意见稿 ❖ 新协议正式出台并开始实施 ❖ 实施的最后期限
11
三大支柱
结构
最低资本要求 监管部门的监督检查 市场纪律
资产证券化 基本指标法 标准法 高级计量法
初级法 高级法 标准法 内部评级法
19
信用风险标准法
信用风险标准法
一般规则
信用风险缓冲
20
标准法VS 旧资本协议
标准法创新
❖ 对主权国家的债权不再按OECD划分 ❖ 评级:外部评级与出口信用机构评级相结合 ❖ 取消统一风险权重的规定,对借款公司给予
不同的权重 ❖ 银行和公司债权的风险权重可以与主权国
❖ 巴塞尔新资本协议背景介绍 ❖ 新协议的3大支柱 ❖ 对新协议的展望
Topics
1
回顾
❖ 不断加剧的竞争使得银行资本比率降到危险的水平。 ❖ 资本作为银行吸收损失的缓冲， 1988年7月G10国家的中央银
行规定，银行资本必须达到风险资产的8%。其中，一级资本 必须达到4%。 ❖ 90年代，协议逐步被全世界银行界所接受，100多个国家采用 ❖ 但问题越来越多：
旧协议
新协议
• 通过提高银行资本水平，从而提高 银行抵御风险能力
• 只局限于资本比率
• 通过将资本与银行的主要风险更加紧密 地联系起来，提高银行风险衡量与管理 的水平
• 3个支柱代替了单一比率
• 对所有银行采用一个风险衡量方法 • 信用风险＋市场风险 • 应用于银行
• 更灵活、更多样的方法，驱使银行提高 风险管理水平
15
信用风险
考虑到不同银行之间衡量与管理风险的能力有很 大差异﹐同时需要平衡简单易行与准准衡量风险 两方面的需要
❖在新协议对信用风险的规定中﹐委员会提供三种方法 供银行选择: 标准法﹑基础內部评级法﹑高级內部评 级法。
银行在选择不同方法时﹐除了內部数剧与衡量风 险的能力等限制外﹐主要考虑成本与效益的问题。
6
❖ PD －违约率 ❖ LGD－违约损失率 ❖ EAD－违约暴露 ❖ EL －可预见损失 ❖ UL －不可预见损失 ❖ VAR－风险值 ❖ RAROC－风险调整资本回报率 ❖ EVA－经济附加值
风险管理的新概念 －时髦 or 革命 ?
7
❖ 将监管资本与银行內 在的风险更加紧密地 联系起来
❖ 不同方法对经济资本 的不同要求，激励银 行不断采用更加敏感 的风险衡量方法，从 而达到不断提高银行 业风险衡量与管理水 平之目的
稳健安全的金融体系SAFE & SOUND
FINANCIAL SYSTEM
Pillar 2
Pillar 3
最低资本要求
Minimum Capital Requirement
监管检查
Supervisory Review Process
市场约束
Market Discipline
14
信用风险
❖ 修改88年资本协议的必要性
资本协议 or 风险协议
银行潛在风险
主要风险
信用风险
操作性风险
市场风险
法律
合规
流动性风险
信息处理
稅务
利率风险
安全
----
信譽风险
8
资本协议 or 风险协议
风险 (收益波动性)
财务风险
非财务风险
信用风险
市场风险
资产负债 错配风险 其他风险
内部事件 风险
外部事件 风险
业务风险
操作风险 9
巴塞尔新资本协议介绍
16
举例：标准法VS內部评级法
依賴外部评级 风险敏感性较低 一般情況下,资本成本高
应用成本低
信用风险
17
信用风险
❖ 不同方法对银行成本的影响
虽然不同方法的实施成本会因不同银行现有的衡 量风险能力﹑数剧与IT水平而有所不同﹐但总体 而言﹐银行要采取更准准衡量风险的方法﹐需要 投入的成本也相应更高。
风险权来自百度文库 资本的定义
信用风险
操作风险 市场风险
标准法 内部评级法
资产证券化 基本指标法 标准法 高级计量法
初级法 高级法 标准法 内部评级法
12
❖ 巴塞尔新资本协议背景介绍
新协议的3大支柱 3 Pillars of the New Accord
❖ 对新协议的展望
Topics
13
三大支柱
Pillar 1
❖ BIS三月份统计资料显示，全球每日平均衍生交易量为$1.4万 亿，比三年前的调查结果增加10%。
❖ 交易品种增加，如天气期权、天气调期等。 ❖ 风险的增长，必须加強监管。 ❖ Barings事件：200多年的银行毀于30,000張衍生交易合同。
5
风险管理手段 －不断发展的定量化模型 ❖ 1974年，Merton第一次引入模型的概念。 ❖ BIS 1996年第一次允许银行使用模型为市场风险计算资本。 ❖ ASRF模型等
• 应用于银行集团层面
• 资本定义未变
• 资本充足率为风险资产的8%未变
10
事件与时间表
❖ 1988年7月 ❖ 1992年年底 ❖ …… ❖ 1999年6月 ❖ 2000年 ❖ 2001年1月 ❖ 2001年4月 ❖ 2002年10月 ❖ 2003年4~6月 ❖ 2003年10~12月 ❖ 2006年年底
监管资本≠经济资本，因为银行识別与衡量或管 理风险能力不断提高；
监管套利； 对抵押品、担保及信用风险缓冲工具的漠視
2
❖ 拣樱桃 ❖ 资产证券化
远程发起 间接信用评级 …… ❖ 信用衍生交易 ……
监管套利
3
－源自信用, 市场和操作
危机
2001 9.11 Enron ……
4
表外业务 －缺乏监管之下的驚人增长
90年代以来﹐一些国际大银行发展出各种风险模型 来衡量信用风险﹐并且计算经济/风险资本。业界 与监管机构都认识到88年的资本协议不能准准体现 真实的风险水平﹐一些银行在衡量风险时更多地采 用经济资本﹐而不是监管机构所规定的资本。
委员会了解88年协议的不足﹐也致力研究改善的方 法﹐在90年代末做了大量的调查与研究工作。
❖ 不同方法对银行效益的影响
委员会的目标之一是通过一定的激励机制﹐例如 提取比较少的资本准备﹐鼓励更多银行向基础內 部评级法与高级內部评级法努力﹐以便节省资本 准备﹐有利于加強银行的竞争力。
18
三大支柱
结构
最低资本要求 监管部门的监督检查 市场纪律
风险权重 资本的定义
信用风险
操作风险 市场风险
标准法 内部评级法
❖ 旧协议正式实施 ❖ 实施的最后期限 ❖ …… ❖ 新协议第一次征循意见稿 ❖ 第一次定量影响分析 ❖ 新协议第二次征讯意见稿 ❖ 第二次定量影响分析 ❖ 第三次定量影响分析 ❖ 新协议第三次征循意见稿 ❖ 新协议正式出台并开始实施 ❖ 实施的最后期限
11
三大支柱
结构
最低资本要求 监管部门的监督检查 市场纪律
资产证券化 基本指标法 标准法 高级计量法
初级法 高级法 标准法 内部评级法
19
信用风险标准法
信用风险标准法
一般规则
信用风险缓冲
20
标准法VS 旧资本协议
标准法创新
❖ 对主权国家的债权不再按OECD划分 ❖ 评级:外部评级与出口信用机构评级相结合 ❖ 取消统一风险权重的规定,对借款公司给予
不同的权重 ❖ 银行和公司债权的风险权重可以与主权国
❖ 巴塞尔新资本协议背景介绍 ❖ 新协议的3大支柱 ❖ 对新协议的展望
Topics
1
回顾
❖ 不断加剧的竞争使得银行资本比率降到危险的水平。 ❖ 资本作为银行吸收损失的缓冲， 1988年7月G10国家的中央银
行规定，银行资本必须达到风险资产的8%。其中，一级资本 必须达到4%。 ❖ 90年代，协议逐步被全世界银行界所接受，100多个国家采用 ❖ 但问题越来越多：
旧协议
新协议
• 通过提高银行资本水平，从而提高 银行抵御风险能力
• 只局限于资本比率
• 通过将资本与银行的主要风险更加紧密 地联系起来，提高银行风险衡量与管理 的水平
• 3个支柱代替了单一比率
• 对所有银行采用一个风险衡量方法 • 信用风险＋市场风险 • 应用于银行
• 更灵活、更多样的方法，驱使银行提高 风险管理水平
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信用风险
考虑到不同银行之间衡量与管理风险的能力有很 大差异﹐同时需要平衡简单易行与准准衡量风险 两方面的需要
❖在新协议对信用风险的规定中﹐委员会提供三种方法 供银行选择: 标准法﹑基础內部评级法﹑高级內部评 级法。
银行在选择不同方法时﹐除了內部数剧与衡量风 险的能力等限制外﹐主要考虑成本与效益的问题。
6
❖ PD －违约率 ❖ LGD－违约损失率 ❖ EAD－违约暴露 ❖ EL －可预见损失 ❖ UL －不可预见损失 ❖ VAR－风险值 ❖ RAROC－风险调整资本回报率 ❖ EVA－经济附加值
风险管理的新概念 －时髦 or 革命 ?
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❖ 将监管资本与银行內 在的风险更加紧密地 联系起来
❖ 不同方法对经济资本 的不同要求，激励银 行不断采用更加敏感 的风险衡量方法，从 而达到不断提高银行 业风险衡量与管理水 平之目的
稳健安全的金融体系SAFE & SOUND
FINANCIAL SYSTEM
Pillar 2
Pillar 3
最低资本要求
Minimum Capital Requirement
监管检查
Supervisory Review Process
市场约束
Market Discipline
14
信用风险
❖ 修改88年资本协议的必要性
资本协议 or 风险协议
银行潛在风险
主要风险
信用风险
操作性风险
市场风险
法律
合规
流动性风险
信息处理
稅务
利率风险
安全
----
信譽风险
8
资本协议 or 风险协议
风险 (收益波动性)
财务风险
非财务风险
信用风险
市场风险
资产负债 错配风险 其他风险
内部事件 风险
外部事件 风险
业务风险
操作风险 9
巴塞尔新资本协议介绍
16
举例：标准法VS內部评级法
依賴外部评级 风险敏感性较低 一般情況下,资本成本高
应用成本低
信用风险
17
信用风险
❖ 不同方法对银行成本的影响
虽然不同方法的实施成本会因不同银行现有的衡 量风险能力﹑数剧与IT水平而有所不同﹐但总体 而言﹐银行要采取更准准衡量风险的方法﹐需要 投入的成本也相应更高。
风险权来自百度文库 资本的定义
信用风险
操作风险 市场风险
标准法 内部评级法
资产证券化 基本指标法 标准法 高级计量法
初级法 高级法 标准法 内部评级法
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❖ 巴塞尔新资本协议背景介绍
新协议的3大支柱 3 Pillars of the New Accord
❖ 对新协议的展望
Topics
13
三大支柱
Pillar 1
❖ BIS三月份统计资料显示，全球每日平均衍生交易量为$1.4万 亿，比三年前的调查结果增加10%。
❖ 交易品种增加，如天气期权、天气调期等。 ❖ 风险的增长，必须加強监管。 ❖ Barings事件：200多年的银行毀于30,000張衍生交易合同。
5
风险管理手段 －不断发展的定量化模型 ❖ 1974年，Merton第一次引入模型的概念。 ❖ BIS 1996年第一次允许银行使用模型为市场风险计算资本。 ❖ ASRF模型等