第七章 国际信贷合作
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第七章国际信贷筹资(国际财务管理-东北财大,夏乐书)
国际财务管理
International Financial Management
第三篇
国际筹资管理
第七章 国际信贷筹资
第一节 国际信贷筹资 的渠道
一、外国政府贷款
（一）外国政府贷款
政府贷款是指一国政府利用财政资金向另 一国政府提供的优惠性贷款，它有以下特点：
1.一般是在两国政治、外交关系良好的情 况下进行，为一定的政治、外交关系服务。
返回
（三）我国对国际商业贷款的管理
1.对于借用国际商业贷款的境内机构仅限 于：
2.中国人民银行是国际商业贷款的审批机 关。
3.国有企业及企业集团为筹集出口所需的 外汇流动资金，直接对外借用一次性短期国 际商业贷款，须逐笔报国家外汇管理局批准， 方能对外谈判和签约。
4.境内机构借用中长期国际商业银行贷款 必须列入国家利用外资计划。
A 国出口商 （卖方）
（1）签订合同后，买方支付定金（货款的 15%或 20%） （3）交货 （5）支付货款
B 国出口商 （买方）
（4） （6）
转 贷
分 期 还
本
付
息
A 国银行
（2）签订贷款协议，给予贷款
（7）分期还本付息 图 7-2 买方信贷第一种形式的基本程序
B 国银行
返回
（1）签订交易合同（规定为即期付款）后，买方支付定金 A 国出口商 （贷款的 15%）
（2）出口信贷或商业银行贷款。
第二节 国际信贷筹资 的成本与风险
一、国际信贷筹资的成本
（一）国际信贷筹资成本测算的必要 性
1.企业的借款成本率应当低于企业资金 利率，这样企业才能获得财务杠杆利益， 提高自有资金利润率。
2.当企业取得外汇借款有两种以上的货 币可供选择时，就需分别测算各种外币借 款的成本率。
International Financial Management
第三篇
国际筹资管理
第七章 国际信贷筹资
第一节 国际信贷筹资 的渠道
一、外国政府贷款
（一）外国政府贷款
政府贷款是指一国政府利用财政资金向另 一国政府提供的优惠性贷款，它有以下特点：
1.一般是在两国政治、外交关系良好的情 况下进行，为一定的政治、外交关系服务。
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（三）我国对国际商业贷款的管理
1.对于借用国际商业贷款的境内机构仅限 于：
2.中国人民银行是国际商业贷款的审批机 关。
3.国有企业及企业集团为筹集出口所需的 外汇流动资金，直接对外借用一次性短期国 际商业贷款，须逐笔报国家外汇管理局批准， 方能对外谈判和签约。
4.境内机构借用中长期国际商业银行贷款 必须列入国家利用外资计划。
A 国出口商 （卖方）
（1）签订合同后，买方支付定金（货款的 15%或 20%） （3）交货 （5）支付货款
B 国出口商 （买方）
（4） （6）
转 贷
分 期 还
本
付
息
A 国银行
（2）签订贷款协议，给予贷款
（7）分期还本付息 图 7-2 买方信贷第一种形式的基本程序
B 国银行
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（1）签订交易合同（规定为即期付款）后，买方支付定金 A 国出口商 （贷款的 15%）
（2）出口信贷或商业银行贷款。
第二节 国际信贷筹资 的成本与风险
一、国际信贷筹资的成本
（一）国际信贷筹资成本测算的必要 性
1.企业的借款成本率应当低于企业资金 利率，这样企业才能获得财务杠杆利益， 提高自有资金利润率。
2.当企业取得外汇借款有两种以上的货 币可供选择时，就需分别测算各种外币借 款的成本率。
国际信贷
国际信贷第一章国际信贷：国际信贷是一国的银行、其他金融机构、公司企业、政府以及国际金融机构，在国际金融市场上向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业、国际金融机构等进行资金融通的活动。
国际金融市场按照货币与市场关系，可以划分为：传统的国际金融市场（在岸国际金融市场）和新型的国际金融市场（离岸国际金融市场，即通常的欧洲货币市场）传统的国际金融市场-在岸国际金融市场（本币）：新型的国际金融市场-离岸国际金融市场，即通常的欧洲货币市场（外币国际信贷的特点：和国内信贷相比，国际信贷具有以下优点：1、在使用货币上，国际信贷货币选择具有多样化。
2、在信贷方式上，国际信贷方式灵活多样，能够满足借款人的多方面需求。
3、在资金来源上，国际信贷资金来源广泛，贷款规模较大，能够满足借款人日益增加的借款需求。
但是，和国内信贷相比，国际信贷还具有以下缺点：1、在交易成本上，国际信贷交易成本较高。
2、在面临风险上，国际信贷风险巨大。
它既面临信贷风险和利率风险，又面临国家风险和汇率风险3、在适用法律上，国际信贷适用法律选择复杂，法律选择权在于贷款人，借款人选择权被动国际信贷的作用：利——利用管理得当：1、通过贸易融资，有利于推动国际贸易发展2、通过融资政策，有利于暂时缓解国际收支困难，稳定汇率3、通过资金流入，有利于弥补国内资金不足，推动国民经济发展4、通过联合贷款，有利于金融机构加强国际间金融合作弊——利用管理不当：1、加剧国际收支的恶化2、形成对外资依赖性、导致外资对本国经济的控制3、引发货币危机和债务危机，抑制国内经济发展为什么说国际信贷是一把双刃剑？答：结合国际信贷的特点和作用来回答。
如何处理国际信贷与国内信贷的关系？首先，我国作为一个发展中国家，为维护国家主权，应独立自主、自力更生，利用国内资金促进经济发展，来促进民族资本增长，所以应以国际信贷为主。
另外，国际信贷与国内信贷相比还具有三个缺点，而且其利用不当会带来消极作用；其次，我国又是发展中国家，经济发展需要利用外资来弥补资源短缺，国际信贷与国内信贷相比有其优点，利用得当会带来积极作用，因此，我国应该以国际信贷作为国内信贷的补充。
国际信贷与融资
（三）国际贸易融资的作用
1.对进出口商的作用
• 对进出口商来说，国际贸易融资可以为其提供各种资金融通的便利，从而加速商品流通和资金 周转，减少资金占压，保障交易完成，提高国际竞争力。
2.对商业银行的作用
• 给银行带来了利润，分享到国际贸易发展的成果。使银行有更多的机会步入国际舞台，发 挥更重要的作用。
➢ 2.特点：
1.金额较大，专款专用。 2.借款者多为各国政府或跨国公司。 3.银团贷款时间较长短则2——3年长则15年。 4.银团贷款方式简便。 5.银团贷款在宽限期内，借款人可以按工程的进度编制季度用款计划，随用随支，符合大型工 程项目周转特点
➢ 3.银团的组成
牵头行、代理行、参加行和顾问行
（四）信贷条件
（三）主要特点
属主权外债。 贷款条件优惠。 限制性采购。 投向限制。
三、国际金融机构贷款
（一）国际货币基金组织贷款 （二）世界银行贷款 （三）国际开发协会贷款 （四）国际金融公司贷款 （五）亚洲开发银行贷款
任务二
国际项目融资
一、国际项目融资
（一）含义
国际项目融资（International Project Financing），是指向某一特定的工程项 目提供贷款，贷款人依赖该项目所产生的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源， 并将该项目或经营该项目的经济单位的资产作为贷款的担保的一种跨国融资方式，是 国际中长期融资的一种形式。
（二）特点
1.投资的主客体有规定性。 2.项目的实施是一项系统工程，各方协作难度大 3.项目投资规模大，经营周期长 4.BOT投资方式以特许权为前提。 5.BOT方式的经营管理比较特殊。
三、国际融资租赁
（一）含义
国际信贷论述
国际信贷论述在当今全球化的经济环境中，国际信贷扮演着至关重要的角色。
它不仅促进了国际贸易和投资的发展，还对各国的经济增长和金融稳定产生了深远的影响。
国际信贷，简单来说，就是跨越国界的资金借贷活动。
它可以是一个国家的政府、企业或金融机构向另一个国家的对应主体提供资金，也可以是国际金融组织向成员国提供的信贷支持。
国际信贷的形式多种多样。
常见的有出口信贷，这通常是为了支持本国的出口业务，帮助购买方能够更轻松地获得资金来购买出口商品；还有政府贷款，一般基于国家之间的友好关系、战略考虑或国际合作项目而提供；此外，国际银行信贷在国际信贷市场中也占据重要地位，商业银行根据自身的风险评估和盈利考量，向国际客户提供贷款服务。
国际信贷的产生和发展有着深刻的历史背景和经济原因。
随着国际贸易的不断扩大，各国之间的经济联系日益紧密，资金的跨国流动需求也随之增加。
特别是在战后经济复苏和发展的过程中，许多国家需要大量的资金来重建基础设施、发展工业和推动经济增长，国际信贷成为了满足这些需求的重要手段。
从积极的方面来看，国际信贷为各国提供了重要的资金支持，有助于促进经济发展和贸易增长。
例如，发展中国家可以通过国际信贷获得资金来建设大型基础设施项目，提高生产力和经济竞争力。
对于发达国家而言，国际信贷也为其过剩的资金提供了有利的投资渠道，实现资源的优化配置。
然而，国际信贷也并非没有风险和挑战。
汇率波动是一个重要的风险因素。
如果借款国的货币贬值，那么在偿还贷款时就需要支付更多的本国货币，从而增加了还款负担。
利率风险也不容忽视，市场利率的变化可能导致借款成本的上升或下降。
此外，政治风险也是国际信贷面临的潜在威胁。
如果借款国发生政治动荡、政策变化或主权信用评级下降，可能会影响其还款能力和意愿。
在国际信贷的实践中，信用评估是至关重要的环节。
贷款方需要对借款方的信用状况、还款能力、经济前景等进行全面深入的评估。
这包括对借款国的宏观经济状况、财政政策、货币政策、贸易状况等方面的分析，以及对借款企业或项目的盈利能力、市场前景、管理水平等的考察。
国际信贷融资业务
国际项目融资
总结词
国际项目融资是为大型跨国工程项目提供的信贷融资支持。
详细描述
国际项目融资是银行为大型跨国工程项目提供的短期或中长期融资服务，以满足项目在建设过程中的 资金需求。这种融资方式可以帮助企业获得更多的资金支持，降低项目风险。
国际金融机构贷款
总结词
国际金融机构贷款是指向国际金融机构申 请贷款以获得资金支持。
政策风险管理
密切关注借款国政策变化，特别是财政政策和货币政策的变化， 以降低政策风险对贷款的影响。
海外投资保险
鼓励借款国购买海外投资保险，通过保险机制降低政治风险对贷 款的影响。
04
国际信贷融资业务的法律 与监管
国际信贷融资业务的法律法规
跨国银行法
涉及跨国银行在东道国的准入、运营和退 出等规定。
法律协调
通过国际组织如巴塞尔委 员会等进行法律协调与合 作。
全球金融监管趋势及其对国际信贷融资业务的影响
宏观审慎监管
行为监管
加强对系统性风险的防范与控制。
加强对金融机构行为合规性的监管。
跨国合作监管
影响
加强跨国监管合作，共同应对跨境风险。
对国际信贷融资业务的合规性要求更高，促 进业务创新与转型。
05
外汇风险管理
对于涉及外汇贷款的风险 ，应通过使用外汇衍生品 等方式进行对冲，以降低 汇率波动对贷款的影响。
投资组合风险管理
对贷款投资组合进行全面 评估，确保投资组合的多 元化和风险的分散化。
流动性风险的管理与控制
资金来源管理
确保有足够的资金来源，包括 存款、债券发行、回购等，以
满足贷款的需求。
流动性储备管理
VS
详细描述
国际金融机构贷款是银行向国际金融机构 申请贷款以获得资金支持，以满足企业在 不同领域和项目的资金需求。这种融资方 式可以帮助企业获得更多的资金支持，降 低融资成本。
国际信贷论述课件
国际信贷的种类
总结词
国际信贷可以根据不同的标准进行分类，如期限、利率、用途等。
详细描述
根据期限，国际信贷可分为短期和长期两种类型。短期国际信贷通常期限在一年以内，而长期国际信贷期限则超 过一年。根据利率，国际信贷可分为固定利率和浮动利率两种类型。根据用途，国际信贷可分为贸易融资和项目 融资等类型。
。
汇率风险
01
02
03
定义
汇率风险是指因汇率波动 导致国际信贷业务中的本 金和收益发生损失的可能 性。
影响因素
主要货币的汇率波动、国 际经济形势、政策变化等 都会影响汇率风险的大小 。
管理方法
采取货币对冲、套期保值 等措施，减少汇率波动对 国际信贷业务的影响。
利率风险
定义
利率风险是指因利率波动 导致国际信贷业务中的成 本和收益发生损失的可能 性。
定义
国际信贷市场是各国金融机构之 间进行跨国借贷交易的场所，主 要服务于跨国企业、政府机构和
国际金融机构。
起源与发展
国际信贷市场起源于二战后的欧洲 ，随着经济全球化的加速发展，市 场规模不断扩大，参与主体日益多 元化。
特点
国际信贷市场具有资金来源广泛、 借贷期限长、利率风险大等特点。
国际信贷市场的参与者
05
国际信贷的应用
国际信贷在跨国公司中的应用
01
02
03
04
跨国公司利用国际信贷进行资 金筹措，以支持其全球业务扩
张和运营。
国际信贷帮助跨国公司优化资 金结构，降低资金成本，提高
财务灵活性。
跨国公司通过国际信贷市场获 得短期融资，以满足临时资金 需求或进行短期流动性管理。
国际信贷还为跨国公司提供风 险管理工具，如货币掉期和利 率掉期，以对冲汇率和利率风
国际金融--第七章 国际信贷
(4）与信贷保险结合：2001年12月18日，由国家出资设立，我国成立了中 国出口信用保险公司。其业务范围包括中长期出口信用保险业务、海外 投资保险业务等，重点支持货物、技术和服务等出口。
第3节出口信贷
3.2卖方信贷(Supplier’s Credit) 概念及流程： 是指在大型机械设备或成套项目贸易中，为便于出口商以延期付款方式
第7章国际信贷
学习目的与要求： 本章通过学习，了解各类国际贸易短期融资
的活动的概念、特点，理解并掌握国际保理、出 口信贷的概念、特点、适用范围及基本业务流程。 了解政府贷款的种类。
第7章国际信贷
国际信贷，是指在国际金融市场上，一国的银行、其他金融机 构、政府、企业以及国际金融机构，向另一国的银行、其他 金融机构、政府、企业以及国际机构提供贷款的活动。
5现汇付款
第3节出口信贷
3.3.买方信贷（Buyer’s Credit） 贷款原则： (1)进口商所获融资仅限于向贷款国的出口商、或在该国注册的外国出口公司
进行支付，且资金使用仅限于进口资本货物，且限于贷款国制造的资本货 物。如我国规定，买方信贷的贷款仅限于购买中国的成套设备、船舶或其 他机电产品。 (2)使用买方信贷的贸易合同应符合一定的条件。如我国曾规定，买方信贷的 贸易合同应具备以下条件：设备贸易合同金额不低于100万美元；成套设备 的中国制造部分不低于70％，船舶不低于50％，否则适当降低贷款金额。 (3)贷款金额的确定原则。与卖方信贷一样，买方信贷也不是全额融资，一般 只提供贸易合同金额的85%，其余15%由进口商现汇支付。 (4)贸易合同以现汇付款为结算方式。取得买方信贷资金后，进口商就对出口 商进行现汇支付，然后，再分期偿还银行贷款。
度 3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4.如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货，并将附
国际经济合作知识点归纳
第一章国际经济合作概述一、国际经济合作的研究对象是什么？开展国际经济合作的基本前提是什么？研究对象：生产要素在国际间的移动和重新组合配置（即生产要素的国际移动和重新组合配置是国际经济合作的实质内容。
）基本前提：国家主权和平等互利。
（互相尊重主权、坚持平等互利是开展国际经济合作的必要前提和基本原则。
）二、国际经济合作的特征与作用包括哪些内容。
最根本特征：在主权国家间进行经济合作（也是判断是否是真正的国际经济合作的主要标志。
综合特征：全球性、经常性、持久性、合作范围广、领域宽、方式灵活多样。
外部条件作用：通过国家间的经济协调与合作为世界各国经济发展提供了良好的外部条件。
互补作用：1、促进了生产要素在国家间的互通有无，2、推动了生产要素在国家间的合理配置，3、带来了规模经济效益。
三、国际经济合作的具体方式有哪些内容。
微观国际经济合作方式内容（即国际经济合作的具体方式内容）：1、国际投资合作（直接投资：合资经营，合作经营，独资经营；间接投资：1.国际信贷合作—外国政府信贷、国际金融组织信贷、出口信贷、混合贷款、贴息贷款、国际租赁信贷，2.国际证券融资合作—包括债券、投资基金、商业票据等多种方式的融资行为。
）2、国际技术合作（无偿技术转让—一般通过多边技术合作或双边无偿赠送来实现；有偿技术转让—即技术贸易。
采用专利、专有技术或者商标使用权交换等多种许可贸易方式；另外一些带有技术转让性质的设备硬件交易、成套设备进出口中，有偿技术转让的成分也是很多的。
）3、国际服务合作（是指提供服务的企业和其他企业与国外企业或者承包人根据服务合同的规定进行合作的一种方式。
境内服务：加工贸易的来料加工、来样加工、来图加工、来件装配，科研生产与文化艺术合作，国际旅游，咨询服务等；境外服务：对外工程承包，派遣人员参加外国企业和承办人承认的项目服务等）4、国际劳务合作（有劳务进出口、国际旅游、国际投资、国际工程承包等）5、国际工程建筑合作（是国际服务合作的主要内容之一，指一国的工程建筑公司以投标的方式进入东道国承揽工程项目建筑，待项目建成后或直接移交东道国、或参与管理和经营。
国际信贷第七章_
第三节 世界主要国家的政府贷款
一、美国政府贷款 (一)美国政府贷款组织 始于1961年 始于1961年。 美国国际开发署：对外援助组织。 美国国际开发署：对外援助组织。 国际合作署：经济和技术援助机构。 国际合作署：经济和技术援助机构。 开发借贷基金和进出口银行：贷款。 开发借贷基金和进出口银行：贷款。 农业发展及食物和平计划署： 农业发展及食物和平计划署：剩余农产品 的分配。 的分配。
(二) 美国政府贷款种类 美国国际开发署的政府贷款分为转让援助、 美国国际开发署的政府贷款分为转让援助、信贷 援助和其他援助三大类。 援助和其他援助三大类。 1．转让援助。在三大类援助中是最为优惠的， 转让援助。在三大类援助中是最为优惠的， 有些具有赠与性质，但也附有一定的条件。 有些具有赠与性质，但也附有一定的条件。 2．信贷援助。多属于低息长期贷款协议下的经 信贷援助。 济援助。限于较为贫困的国家，即按1976年计算 年计算， 济援助。限于较为贫困的国家，即按1976年计算， 每人年平均国民收入低于550美元的国家 美元的国家。 每人年平均国民收入低于550美元的国家。1977 贷款平均利率是2.8％，平均期限为36.9年 ％，平均期限为 年，贷款平均利率是2.8％，平均期限为36.9年， 贷款平均宽限期为9.7年 贷款平均宽限期为9.7年。 3．其他援助。对受援助拖欠方应偿付的本金、 其他援助。对受援助拖欠方应偿付的本金、 利息或其他开支的延缓支付。 利息或其他开支的延缓支付。
四、政府贷款的附加条件 第一，所得贷款限于购买贷款国的货物、 第一，所得贷款限于购买贷款国的货物、技术或 劳务，从而扩大其商品输出规模。 劳务，从而扩大其商品输出规模。 第二，限制取得贷款的国家采用公开招标方式， 第二，限制取得贷款的国家采用公开招标方式， 或者只能从包括经合组织成员国在内的发展中国 家和地区的“合格资源国”采购商品。 家和地区的“合格资源国”采购商品。 第三，使用政府贷款时， 第三，使用政府贷款时，可带动金融资本和商品 输出，还可以获得进口国应付的5 15％ 输出，还可以获得进口国应付的5％—15％的现 汇收入。 汇收入。 第四，由于政府贷款含有赠与成分， 第四，由于政府贷款含有赠与成分，重点支持环 基础设施、 保、基础设施、农业及公益事业等双方政府感兴 趣的项目。 趣的项目。
国际信贷课件
第二节
国际银团贷款
一.国际银团贷款的概念 二.国际银团贷款的特点 三.国际银团贷款的方式 四.国际银团贷款各成员的职责 五.国际银团贷款的基本程序
国际银团贷款
银团贷款也称集团贷款或辛迪加贷款， 是指由一家或几家贷款银行牵头，有该 国或几个国家的多家贷款银行参加，联 合组成一个结构严谨的银行集团，按照 相同条件共同对另一国借款人提供的一 笔长期巨额贷款。
国际信贷的特点
1.在国际金融市场上进行 2.在不同国家当事人之间进行 3.采用货币资本形态或商品资本形态的 国际借贷关系
现代国际信贷的特点
1.地域空前宽广 2.信贷用途不断扩大 3.信贷货种多样化 4.融资方式多样化
国际信贷的作用
1.促进社会资源在全世界范围内的合理 配置，深化国际分工 2.推动了世界经济的一体化 3.便利于国际债权债务的结算 4.有利于发展中国家的经济建设
2.涉及每笔贷款提取的先决条件 涉及每笔贷款提取的先决条件
每次提款时，借款人在上述一般性先决条件之后， 每次提款时，借款人在上述一般性先决条件之后， 还须满足下列条件： 还须满足下列条件： （1）借款通知书 ） （2）借款人须书面向代理行证明没有发生任何 ） 违约事件或先兆性违约事件， 违约事件或先兆性违约事件，借款人在贷款协 议中所作的陈述与保证截止提款日期仍然保持 正确， 正确，并且借款人的财务状况没有发生任何实 质性的不利变化 （3）工程检验师出具的工程进度报告和工程各 ） 项成本未发生超支的证明
第一章
国际信贷概述
第一节 国际信贷的概念与特点 第二节 国际信贷的历史发展 第三节 国际信贷的资金来源
第一节
国际信贷的概念与特点
一．国际信贷的概念 二. 国际信贷的特点 三. 国际信贷的作用
国际信贷课件
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成部分；
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第一节 国际信贷的含义
（二）贷款人 即贷出资金者，是指出借其持有的资金一定时间以
获取利息，到期收回贷款者。国际信贷的贷款人一 般为法人，主要有商业银行、政策性银行、政府、 your fam国ily s际ite 金融机构等，贷款的目的主要是转移过剩资本、 扩大市场范围、进行经济援助等；
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第一节 国际信贷的含义
二、国际信贷的关系人 （一）借款人 即资金借入者。国际信贷的借款人很少有自然人，
your family s一ite 般为法人，既有政府、社会团体、工商企业， 也有商业银行等金融机构，借款的目的往往是为 了发展经济、建设项目、购买设备或其他方面的 需要。借款人借入的资金构成该国外债的重要组
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人（债务人），并由借款人按约定的期限如数偿还， 同时支付一定利息的行为。
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第一节 国际信贷的含义
国际信贷指一国的银行、其他金融机构、政府、企 业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一 国银行、其他金融机构、政府、企业以及国际机构 提供贷款的活动。 your fam国ily si际te 信贷是以商业信用、银行信用、政府信用、国 际金融组织信用、债券信用、金融租赁信用等为主 要信用形式的。
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第一节 国际信贷的含义
五、国际信贷与国际金融市场 国际信贷是通过国际金融市场进行的，国际金融市 场是实现国际借贷资本运动的场所。 广义的国际金融市场包括国际货币市场、国际资本
your fam市ily s场ite 、外汇市场、国际黄金市场等；狭义的国际金融 市场仅指国际货币市场和国际资本市场。
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第一节 国际信贷的含义
（二）贷款人 即贷出资金者，是指出借其持有的资金一定时间以
获取利息，到期收回贷款者。国际信贷的贷款人一 般为法人，主要有商业银行、政策性银行、政府、 your fam国ily s际ite 金融机构等，贷款的目的主要是转移过剩资本、 扩大市场范围、进行经济援助等；
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第一节 国际信贷的含义
二、国际信贷的关系人 （一）借款人 即资金借入者。国际信贷的借款人很少有自然人，
your family s一ite 般为法人，既有政府、社会团体、工商企业， 也有商业银行等金融机构，借款的目的往往是为 了发展经济、建设项目、购买设备或其他方面的 需要。借款人借入的资金构成该国外债的重要组
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人（债务人），并由借款人按约定的期限如数偿还， 同时支付一定利息的行为。
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第一节 国际信贷的含义
国际信贷指一国的银行、其他金融机构、政府、企 业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一 国银行、其他金融机构、政府、企业以及国际机构 提供贷款的活动。 your fam国ily si际te 信贷是以商业信用、银行信用、政府信用、国 际金融组织信用、债券信用、金融租赁信用等为主 要信用形式的。
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第一节 国际信贷的含义
五、国际信贷与国际金融市场 国际信贷是通过国际金融市场进行的，国际金融市 场是实现国际借贷资本运动的场所。 广义的国际金融市场包括国际货币市场、国际资本
your fam市ily s场ite 、外汇市场、国际黄金市场等；狭义的国际金融 市场仅指国际货币市场和国际资本市场。
《国际信贷》第一章国际信贷概述
（二）信用的形式 2．信用形式的主要类型 ． （5）消费信用 ） 商业企业、 商业企业、商业银行或其它非银行金 融机构——货币或商品形态 货币或商品形态——消费者 融机构 货币或商品形态 消费者 个人或家庭
二、国际信贷的概念
（一）国际信贷的概念
国际信贷指一国的银行、其它非银行 国际信贷指一国的银行、 金融机构、政府、 金融机构、政府、公司企业及国际金融 机构在国际金融市场上向另一国的银行、 机构在国际金融市场上向另一国的银行、 其它非银行金融机构、政府、 其它非银行金融机构、政府、公司企业 及国际机构所提供的贷款。 及国际机构所提供的贷款。
一、国际信贷的资金来源
（三）欧洲货币 欧洲货币市场的资金来源主要是： 欧洲货币市场的资金来源主要是：①世界 各国商业银行； 国际财团； 各国商业银行；②国际财团；③跨国公司和国 际企业集团； 际企业集团；④各国中央银行和政府及企业机 企业资金； 派生存款。 构；⑤企业资金；⑥派生存款。 欧洲货币市场的资金去向主要是： 欧洲货币市场的资金去向主要是：①世界 各国的跨国公司、 各国的跨国公司、国际企业财团和大型工商企 各国政府机构、 业；②各国政府机构、地方政府机构以及官方 机构； 国际金融机构如世界银行等； 机构；③国际金融机构如世界银行等；④发展 中国家； 各国商业银行以及金融投机者。 中国家；⑤各国商业银行以及金融投机者。
一、国际信贷的资金来源
（四）石油美元 “OPEC” 1.概念 概念 指石油输出国由于提高了石油价格而增加 的石油收入，在扣除了进口商品、劳务和本国 的石油收入，在扣除了进口商品、 经济投资的支出之后所剩余的资金， 经济投资的支出之后所剩余的资金，因为它是 以美元计价、结算的，故称石油美元。 以美元计价、结算的，故称石油美元。 2．投放渠道 ． 各国金融市场、欧洲货币市场、国际金融 各国金融市场、欧洲货币市场、 机构、 机构、政府贷款和对外国经济的投资
二、国际信贷的概念
（一）国际信贷的概念
国际信贷指一国的银行、其它非银行 国际信贷指一国的银行、 金融机构、政府、 金融机构、政府、公司企业及国际金融 机构在国际金融市场上向另一国的银行、 机构在国际金融市场上向另一国的银行、 其它非银行金融机构、政府、 其它非银行金融机构、政府、公司企业 及国际机构所提供的贷款。 及国际机构所提供的贷款。
一、国际信贷的资金来源
（三）欧洲货币 欧洲货币市场的资金来源主要是： 欧洲货币市场的资金来源主要是：①世界 各国商业银行； 国际财团； 各国商业银行；②国际财团；③跨国公司和国 际企业集团； 际企业集团；④各国中央银行和政府及企业机 企业资金； 派生存款。 构；⑤企业资金；⑥派生存款。 欧洲货币市场的资金去向主要是： 欧洲货币市场的资金去向主要是：①世界 各国的跨国公司、 各国的跨国公司、国际企业财团和大型工商企 各国政府机构、 业；②各国政府机构、地方政府机构以及官方 机构； 国际金融机构如世界银行等； 机构；③国际金融机构如世界银行等；④发展 中国家； 各国商业银行以及金融投机者。 中国家；⑤各国商业银行以及金融投机者。
一、国际信贷的资金来源
（四）石油美元 “OPEC” 1.概念 概念 指石油输出国由于提高了石油价格而增加 的石油收入，在扣除了进口商品、劳务和本国 的石油收入，在扣除了进口商品、 经济投资的支出之后所剩余的资金， 经济投资的支出之后所剩余的资金，因为它是 以美元计价、结算的，故称石油美元。 以美元计价、结算的，故称石油美元。 2．投放渠道 ． 各国金融市场、欧洲货币市场、国际金融 各国金融市场、欧洲货币市场、 机构、 机构、政府贷款和对外国经济的投资
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第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 国际货币基金组织的资金来源
国际货币基金组织的资金
成员国交纳的份额
成员国的捐款
基金组织的经营收入
基金组织的借款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
国际货币基金组织贷款的业务特点 ▪ 独特的贷款方式（成员国向基金组织借款与还款
要采取：“购买”、“购回”）。 ▪ 特殊的对贷款用途和贷款对象 ▪ 较低的贷款利率和费用
充储备资产和记账单位在国际流通手段不足时， 由基金组织根据需要发行，并按各参加特别提款 权帐户的成员国在基金组织交纳分额所占比重进 行分配，成为原有的提款权之外增加的一种使用 资金的特别权力，与黄金、外汇并列作为国际储 备资产的一个组成部分，也称“纸黄金”，但他 不是现实的货币，不能直接用于国际支付手段， 也不能兑换黄金。 ▪ 特别提款权是以国际储备形式协助成员国调整国 际收支
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 第一节 国际公共信贷 ▪ 第二节 国际私人信贷 ▪ 第三节 外债管理
第七章 国际信贷合作
重点问题
▪ 政府贷款的性质及特点 ▪ 国际金融机构贷款的主要类型 ▪ 出口信贷的业务程序 ▪ 项目融资、BOT融资的业务程序 ▪ 外债管理的原则及指标体系
卖方信贷 ▪ 概念：就是贸易上常说的延期付款，进口商购货
后对出口商延期支付货款，出口商为取得资金周 转向进口方银行申请贷款，又称出口卖方信贷 贷款程序： ▪ ①贷前调查 ▪ ②项目评估 ▪ ③审查与批准 ▪ ④签订借款合同
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
福费廷 ▪ 概念：出口地银行或金融机构对出口商的远期承
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
(三)国际银行贷款的业务程序
确定借款货币及利率目标 询价、报价和双边谈判 签约和提款
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
(四)我国对国际商业银行贷款的使用
▪ 借款人的资格。 ▪ 谁借谁还的原则。 ▪ 审批机关及权限。
程序 取得利用贷款项目的批复项目 取得国际银行贷款指标 委托金融机构对外筹资 金融条件核准
场资金优惠的程度，是贷款中所含的赠送成分） ▪ 具有政治因素和限制条件 ▪ 具有一些技术上的特点：利率低附加，费用少；
还款期长，有一定的宽限期；贷款程序特别复杂， 所费时间较长
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 政府贷款赠与成分的计算方法
GE
100 (1
r
/ a )[1
1 (1 d )aG
相对减小。
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
▪ 业务程序： 准备承诺函 组织贷款银团 起草项目概况并分发给参加行 签订银行贷款协议
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
出口信贷的三个类型
买方信贷 ▪ 概念：是出口方银行把资金贷给进口商银行，对
进口商进行融资的一种贷款办法，也可称设备贷 款 贷款程序： ▪ ①申请和审批 ▪ ②合同和贷款协议签订 ▪ ③合同执行和贷款支用 ▪ ④对外进行还本付息、结清帐户
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 国际上最初把欧洲信贷和外国信贷合称为国际信 贷。
▪ 欧洲信贷——特指欧洲货币市场上的中长期信贷。
国际信贷总额
欧
外
欧外洲国洲国信
信
债
债
贷
贷
券
券
总
总
总
总
额
额
额
额
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 国内使用国际信贷有广义和狭义之分： ▪ 广义： ▪ 也称国际信用，指国际间的一切资金融通关系 ▪ 狭义： ▪ 指国际间的资金借贷关系，只是指融资型的国际
国际金融组织
（International Finance Corporation）
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
世界银行贷款的5种形式
▪ 项目贷款 ▪ 部门贷款 ▪ 结构调整贷款 ▪ 技术援助贷款 ▪ 紧急复兴贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
世界银行集团贷款的资金来源
会员国实缴 的资本
兑汇票进行无追索权的贴现，使出口商可以体前 取得现款。 ▪ 它一般用于延期付款的大型设备贸易中
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
国际私人信贷的三种形式：
▪ 国际银团信贷 ▪ 国际银行信贷 ▪ 国际项目融资
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
一、国际银行信贷
(一)国际银行信贷的概念与特点
▪ 贷款额在200万特别提款权以上的项目，须由贷款 国提交OECD审核。
▪ 其优惠性体现在一定要含有35%以上的赠与成分， 最高可达80%。
▪ 目前政府贷款的借款国一般是发展中国家，贷款 国多为发达国家及石油输出国。
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
政府贷款的特点： ▪ 具有赠与成分（所谓“赠与成分”是指贷款比市
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
君子协定
▪ 出口信贷的贷款条件诸如利率、偿还期、宽限期 等，既不是由市场也不是由各国政府独自决定的， 而是由经合组织的“君子协定”所规定的。
▪ “君子协定”的全称是《关于官方支持的出口信 贷指导原则的安排》，它规定了各参加国在为2年 以上的出口信贷提供官方支持时所给予的最优惠 条件
▪ 国际货币基金组织贷款 ▪ 世界银行集团贷款 ▪ 亚洲开发银行贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
(一)国际货币基金组织贷款 ▪ 宗旨：促进成员国的国际经济合作，扩大对外贸
易，稳定汇率，平衡国际收支以及为成员国提供 资金和技术援助
国际货币基金组织的贷款形式：
▪ 普通贷款
▪ 中期贷款
（Extended Fund Facility）
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
(二)世界银行集团贷款
世界银行集团
（World Bank Group）
国际复兴开发银行
（International Bank for Re-
construction and Development,即IBRD）简称
世界银行
国际开发协会
（International Development）
▪ 我国使用政府贷款的业务程序
贷款项目的选定
贷款协议的谈判和签订
贷款项目的前期准备
物资采购
政府贷款的申请
贷款的支付
贷款国的项目评估
贷款的偿还
承诺与换文
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
二、国际金融机构贷款
▪ 国 际 金 融 机 构 贷 款 ( international financial institutions loan)，是全球性的国际金融组织和地 区的国际金融组织提供的公共贷款。
1 (1 d )aM
]
d
d (aM aG)
▪ 式中，GE（Grant Element）——赠与成分；
▪ a —— 每年还款次数
▪ r —— 贷款年利率
▪ d —— 贷款期内的贴现率
▪ M —— 贷款期
▪ G —— 宽限期，即贷款期内不必还本息或只 付息不还本金的时间
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 政府我国政府贷款的四种形式 ▪ 政府无息贷款与出口信贷相结合
（主要提供贷款国：丹麦、比利时、加拿大等） ▪ 赠款与出口信贷相结合
（主要提供贷款国：英国、挪威、瑞士等） ▪ 政府低息贷款与出口信贷相结合
（主要提供贷款国：法国、澳大利亚、奥地利等） ▪ 日元贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
硬贷款
软贷款
赠款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
7种贷款业务 ▪ 项目贷款 ▪ 规划贷款 ▪ 部门贷款 ▪ 开发金融机构贷款 ▪ 综合项目贷款 ▪ 特别项目执行援助贷款 ▪ 私营部门的贷款和股本贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
资金来源 ▪ 普通资金（Ordinary Capital Resources） ▪ 亚洲开发基金（Asian Development Fund） ▪ 技术援助特别基金（Technical Assistance
▪ 设两项特别贷款：
▪ 出口波动补偿贷款（Compensatory Financial Facility）
▪ 缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility）
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 借款总安排下的贷款 ▪ 临时贷款 ▪ 特别提款权 （Special Drawing Rights,即SDRs） ▪ 创设于1969年，使国际货币基金组织一种新的补
▪ 中长期银行信贷的条件较为苛刻，贷款利率水平 较高，贷款期限相对于公共信贷为短。
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
(二)国际商业银行贷款的种类
三个组织形式 ▪ 银团贷款（Syndicated Loan） ▪ 联合贷款（Club Deal） ▪ 双边贷款（Bilateral Loan） 三个期限划分 ▪ 长期贷款（5年以上） ▪ 中期贷款（1~5年） ▪ 短期贷款（1年以下）
信用
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 国际公共信贷，是由一国、数国政府或国际金融 机构等公共机构与第三国政府、银行及其他法人 或自然人之间的资金借贷关系，其实质是国家资 本或超国家资本以法人名义的对外借贷。
▪ 具体讲，国际公共信贷包括以下三种形式：政府 贷款、国际金融机构贷款和出口信贷。
第一节 国际公共信贷
▪ 国际货币基金组织的资金来源
国际货币基金组织的资金
成员国交纳的份额
成员国的捐款
基金组织的经营收入
基金组织的借款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
国际货币基金组织贷款的业务特点 ▪ 独特的贷款方式（成员国向基金组织借款与还款
要采取：“购买”、“购回”）。 ▪ 特殊的对贷款用途和贷款对象 ▪ 较低的贷款利率和费用
充储备资产和记账单位在国际流通手段不足时， 由基金组织根据需要发行，并按各参加特别提款 权帐户的成员国在基金组织交纳分额所占比重进 行分配，成为原有的提款权之外增加的一种使用 资金的特别权力，与黄金、外汇并列作为国际储 备资产的一个组成部分，也称“纸黄金”，但他 不是现实的货币，不能直接用于国际支付手段， 也不能兑换黄金。 ▪ 特别提款权是以国际储备形式协助成员国调整国 际收支
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 第一节 国际公共信贷 ▪ 第二节 国际私人信贷 ▪ 第三节 外债管理
第七章 国际信贷合作
重点问题
▪ 政府贷款的性质及特点 ▪ 国际金融机构贷款的主要类型 ▪ 出口信贷的业务程序 ▪ 项目融资、BOT融资的业务程序 ▪ 外债管理的原则及指标体系
卖方信贷 ▪ 概念：就是贸易上常说的延期付款，进口商购货
后对出口商延期支付货款，出口商为取得资金周 转向进口方银行申请贷款，又称出口卖方信贷 贷款程序： ▪ ①贷前调查 ▪ ②项目评估 ▪ ③审查与批准 ▪ ④签订借款合同
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
福费廷 ▪ 概念：出口地银行或金融机构对出口商的远期承
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
(三)国际银行贷款的业务程序
确定借款货币及利率目标 询价、报价和双边谈判 签约和提款
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
(四)我国对国际商业银行贷款的使用
▪ 借款人的资格。 ▪ 谁借谁还的原则。 ▪ 审批机关及权限。
程序 取得利用贷款项目的批复项目 取得国际银行贷款指标 委托金融机构对外筹资 金融条件核准
场资金优惠的程度，是贷款中所含的赠送成分） ▪ 具有政治因素和限制条件 ▪ 具有一些技术上的特点：利率低附加，费用少；
还款期长，有一定的宽限期；贷款程序特别复杂， 所费时间较长
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 政府贷款赠与成分的计算方法
GE
100 (1
r
/ a )[1
1 (1 d )aG
相对减小。
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
▪ 业务程序： 准备承诺函 组织贷款银团 起草项目概况并分发给参加行 签订银行贷款协议
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
出口信贷的三个类型
买方信贷 ▪ 概念：是出口方银行把资金贷给进口商银行，对
进口商进行融资的一种贷款办法，也可称设备贷 款 贷款程序： ▪ ①申请和审批 ▪ ②合同和贷款协议签订 ▪ ③合同执行和贷款支用 ▪ ④对外进行还本付息、结清帐户
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 国际上最初把欧洲信贷和外国信贷合称为国际信 贷。
▪ 欧洲信贷——特指欧洲货币市场上的中长期信贷。
国际信贷总额
欧
外
欧外洲国洲国信
信
债
债
贷
贷
券
券
总
总
总
总
额
额
额
额
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 国内使用国际信贷有广义和狭义之分： ▪ 广义： ▪ 也称国际信用，指国际间的一切资金融通关系 ▪ 狭义： ▪ 指国际间的资金借贷关系，只是指融资型的国际
国际金融组织
（International Finance Corporation）
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
世界银行贷款的5种形式
▪ 项目贷款 ▪ 部门贷款 ▪ 结构调整贷款 ▪ 技术援助贷款 ▪ 紧急复兴贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
世界银行集团贷款的资金来源
会员国实缴 的资本
兑汇票进行无追索权的贴现，使出口商可以体前 取得现款。 ▪ 它一般用于延期付款的大型设备贸易中
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
国际私人信贷的三种形式：
▪ 国际银团信贷 ▪ 国际银行信贷 ▪ 国际项目融资
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
一、国际银行信贷
(一)国际银行信贷的概念与特点
▪ 贷款额在200万特别提款权以上的项目，须由贷款 国提交OECD审核。
▪ 其优惠性体现在一定要含有35%以上的赠与成分， 最高可达80%。
▪ 目前政府贷款的借款国一般是发展中国家，贷款 国多为发达国家及石油输出国。
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
政府贷款的特点： ▪ 具有赠与成分（所谓“赠与成分”是指贷款比市
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
君子协定
▪ 出口信贷的贷款条件诸如利率、偿还期、宽限期 等，既不是由市场也不是由各国政府独自决定的， 而是由经合组织的“君子协定”所规定的。
▪ “君子协定”的全称是《关于官方支持的出口信 贷指导原则的安排》，它规定了各参加国在为2年 以上的出口信贷提供官方支持时所给予的最优惠 条件
▪ 国际货币基金组织贷款 ▪ 世界银行集团贷款 ▪ 亚洲开发银行贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
(一)国际货币基金组织贷款 ▪ 宗旨：促进成员国的国际经济合作，扩大对外贸
易，稳定汇率，平衡国际收支以及为成员国提供 资金和技术援助
国际货币基金组织的贷款形式：
▪ 普通贷款
▪ 中期贷款
（Extended Fund Facility）
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
(二)世界银行集团贷款
世界银行集团
（World Bank Group）
国际复兴开发银行
（International Bank for Re-
construction and Development,即IBRD）简称
世界银行
国际开发协会
（International Development）
▪ 我国使用政府贷款的业务程序
贷款项目的选定
贷款协议的谈判和签订
贷款项目的前期准备
物资采购
政府贷款的申请
贷款的支付
贷款国的项目评估
贷款的偿还
承诺与换文
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
二、国际金融机构贷款
▪ 国 际 金 融 机 构 贷 款 ( international financial institutions loan)，是全球性的国际金融组织和地 区的国际金融组织提供的公共贷款。
1 (1 d )aM
]
d
d (aM aG)
▪ 式中，GE（Grant Element）——赠与成分；
▪ a —— 每年还款次数
▪ r —— 贷款年利率
▪ d —— 贷款期内的贴现率
▪ M —— 贷款期
▪ G —— 宽限期，即贷款期内不必还本息或只 付息不还本金的时间
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 政府我国政府贷款的四种形式 ▪ 政府无息贷款与出口信贷相结合
（主要提供贷款国：丹麦、比利时、加拿大等） ▪ 赠款与出口信贷相结合
（主要提供贷款国：英国、挪威、瑞士等） ▪ 政府低息贷款与出口信贷相结合
（主要提供贷款国：法国、澳大利亚、奥地利等） ▪ 日元贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
硬贷款
软贷款
赠款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
7种贷款业务 ▪ 项目贷款 ▪ 规划贷款 ▪ 部门贷款 ▪ 开发金融机构贷款 ▪ 综合项目贷款 ▪ 特别项目执行援助贷款 ▪ 私营部门的贷款和股本贷款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
资金来源 ▪ 普通资金（Ordinary Capital Resources） ▪ 亚洲开发基金（Asian Development Fund） ▪ 技术援助特别基金（Technical Assistance
▪ 设两项特别贷款：
▪ 出口波动补偿贷款（Compensatory Financial Facility）
▪ 缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility）
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 借款总安排下的贷款 ▪ 临时贷款 ▪ 特别提款权 （Special Drawing Rights,即SDRs） ▪ 创设于1969年，使国际货币基金组织一种新的补
▪ 中长期银行信贷的条件较为苛刻，贷款利率水平 较高，贷款期限相对于公共信贷为短。
第七章 国际信贷合作
第二节 国际私人信贷
(二)国际商业银行贷款的种类
三个组织形式 ▪ 银团贷款（Syndicated Loan） ▪ 联合贷款（Club Deal） ▪ 双边贷款（Bilateral Loan） 三个期限划分 ▪ 长期贷款（5年以上） ▪ 中期贷款（1~5年） ▪ 短期贷款（1年以下）
信用
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 国际公共信贷，是由一国、数国政府或国际金融 机构等公共机构与第三国政府、银行及其他法人 或自然人之间的资金借贷关系，其实质是国家资 本或超国家资本以法人名义的对外借贷。
▪ 具体讲，国际公共信贷包括以下三种形式：政府 贷款、国际金融机构贷款和出口信贷。