二级市场基金分类
基金分类方式
基金分类方式一、按资产类别分类1. 股票基金：投资股票市场中的公司股票，以追求股票价格上涨和股息收入为目标。
2. 债券基金：主要投资各类债券，以追求固定收益为目标。
3. 混合基金：同时投资股票和债券市场，以平衡风险与收益。
4. 货币市场基金：主要投资短期货币市场工具，如银行存款、短期债券等，以获取短期收益和保值增值。
5. 外汇基金：主要投资外汇市场，以追求外汇汇率变动所带来的收益。
6. 商品基金：主要投资各类商品，如黄金、原油等，以追求商品价格上涨所带来的收益。
二、按投资策略分类1. 主动管理基金：基金经理根据自己的判断和决策来投资，追求超越市场表现的收益。
2. 被动管理基金：基金经理根据指数的构成，在相应的指数上进行跟踪投资，追求与指数相同的收益水平。
3. 指数基金：投资于某个特定的指数，如上证指数、深证成指等，追求与该指数相同的收益。
4. 量化基金：利用数学模型和计算机算法进行交易决策的基金，追求通过分析大量数据来获取超额收益。
5. 对冲基金：利用多种投资策略来进行投资，旨在通过对冲风险来实现绝对收益。
6. 私募基金：以机构投资者为主要投资者，采用非公开募集方式的基金。
三、按投资标的分类1. 行业基金：主要投资某个特定行业的股票，如医药、科技等。
2. 地区基金：主要投资某个特定地区的股票或债券，如美国基金、亚洲基金等。
3. 国际基金：主要投资于海外市场，追求全球资产配置的收益。
4. 标的基金：主要投资于特定的标的物，如房地产基金、大宗商品基金等。
四、按风险特征分类1. 高风险基金：主要投资于高风险的资产，如新兴产业、创业公司等，追求高回报，但风险也相对较高。
2. 低风险基金：主要投资于低风险的资产，如国债、银行存款等，追求稳定的收益和资产保值。
3. 平衡型基金：既有股票类资产，又有债券类资产，以平衡风险和收益。
五、按基金规模分类1. 大盘基金：管理规模较大的基金，一般投资于大盘股。
2. 中盘基金：管理规模适中的基金，一般投资于中盘股。
证券重点知识点梳理
证券重点知识点梳理一、证券概述证券是指以股票、债券、基金、期权等形式表达的所有权或债权凭证。
证券市场是指投资者通过买卖证券来进行投资活动的市场，是国民经济中重要的金融市场之一。
二、证券市场分类1. 一级市场：也称为发行市场，是供企业或单位首次发行证券的市场。
包括股票发行和债券发行两类。
2. 二级市场：也称为交易市场或证券交易所，是指投资者在已经发行的证券上进行买卖交易的市场，包括股票市场和债券市场。
三、股票1. 股票的定义：股票是公司对外融资的方式之一，是购买公司股份的凭证。
持有股票的投资者即为公司的股东，按照所持股份的比例享有公司利润分配权和决策权。
2. 股票分类：- 普通股票：普通股票是指公司发行的一种股票，持有普通股票的股东享有按比例分配红利和享受资产清算收益的权利，但投票权一般只有一票，无优先权。
- 优先股票：优先股票是指在普通股股权之前优先享有分配红利和清算资产时优先受偿的股票。
3. 股票市场：股票市场是股票交易的主要场所，包括证券交易所和场外交易市场。
常见的股票市场有上海证券交易所和深圳证券交易所。
四、债券1. 债券的定义：债券是一种债务凭证，是债务人向债权人发行的一种借贷工具，代表了债权人对债务人的债权要求。
2. 债券分类：- 公司债券：由公司发行的债券，是一种企业融资的方式。
- 政府债券：由政府发行的债券，用于进行财政赤字的弥补或公共项目的建设。
- 中央银行债券：由中央银行发行的债券，用于调节货币市场和货币供应的平衡。
3. 债券市场：债券市场是债券交易的场所，常见的债券市场有交易所市场和柜台市场。
五、基金1. 基金的定义：基金是一种由特定机构通过集合投资者资金进行的投资方式，投资者持有基金份额，分享基金的风险和收益。
2. 基金分类：- 股票基金：主要以投资股票为主要资产的基金。
- 债券基金：主要以投资债券为主要资产的基金。
- 混合基金：既投资股票又投资债券的基金。
- 货币基金：以低风险的货币市场工具为主要资产的基金。
PE二级市场是什么？
经过近三十年的发展，全球PE二级市场的年交易规模已达数百亿美元，仅2017年上半年交易量就达到220亿美元，俨然成为了一个交易量巨大、逐年稳定增长、参与者众多、对全球金融具有重要意义的大型交易市场。
市场已经如此之大，可懂的人却少之又少——PE二级市场是什么？PE二级市场和PE一级市场是什么关系？买卖PE二手份额的意义在哪？打折卖是不是意味着没好货？在以下两个部分中，我们将把这些问题讲讲清楚。
1PE二级市场是PE的“二手交易市场”投资者都知道，一般的PE投资指的是一级市场，也就是投资新基金，进而投资未上市企业的股权。
那PE二级市场又是什么？PE二级市场就是“交易”旧基金、旧股权的市场。
举个例子，A是初始投资人，通过投资一支私募股权基金X，间接投资未上市企业，A的行为就属于PE一级市场投资。
在X存续了一段时间，把钱陆续投到项目里后，A忽然需要提前退出，但基金却未到期，这时A就只得转让自己在私募股权基金X中的旧份额，如果另一个投资人B认为基金X好，就可以把A在X中的份额买过来。
A和B一卖一买，这个过程形成了PE二级市场。
2优质的PE二手份额青出于蓝而胜于蓝在PE投资里，“二手货”不仅不是质量差的代名词，反而在诸多方面拥有一级市场所没有的优势。
PE二级份额的交易，都是经过买卖双方共同认可的资产，优中选优、质地优秀。
从全球经验来看，卖方出手基金份额的原因，往往不是因为不满意基金表现，而是来自于以下3点：①监管对股权投资有限制比如在2008年金融危机前后，很多金融机构在另类资产私募股权类别的配置上有监管红线的要求。
当其他资产缩水以后，私募股权资产的比例就超出了监管比例要求。
此时私募股权资产无论是否优质，都只能卖掉。
②优化组合，调整资产配比市场风向发生改变，或者份额持有者出现了新的需求，为了适应新情况，可能就要调整私募股权的比重。
这只取决于私募股权占整体的比例，而不取决于股权资产自身的好坏。
例如一位企业主在有10亿可投资资本时，把6亿配置在私募股权领域，后来因为企业运营需要更多资金，这时就不得不卖出部分基金份额，作为他用。
基金的分类及特点
62很多投资者在初次进行基金投资时，由于不了解市场上存在的各类型基金类别和构成特点，往往会不知该如何选择。
对此，专家通过以下三点介绍基金的具体分类和其各自特点。
基金按照是否可赎回，划分为开放式基金和封闭式基金开放式基金是指基金份额总数不固定，随时增减，投资人可以按照基金单位净值，向基金管理公司及其指定销售机构申购和赎回的基金。
封闭式基金是指基金发起人在设立基金时，基金规模和存续期已经确定，在发行完毕后的存续期内，基金规模保持不变的基金。
封闭式基金一般在证券交易所上市交易，投资人通过二级市场买卖基金单位。
基金根据投资对象，划分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金 股票型基金以股票为主要投资对象。
一般来说，股票型基金的收益性是最高的，但是风险也较大。
债券型基金以债券为主要投资对象，包括国债、金融债券和公司债券（可转换公司债券）。
债券型基金属于收入型基金，预期收益不高，风险也较低。
混合型基金指同时投资于股票和债券的基金。
目前国内市场上大部分基金均为混合型基金。
混合型基金的特点是股票和债券二者的比例可以不断调整，基金管理人通过这种方式来选择市场时机。
货币市场基金是以短期国债、短期金融债券、央行票据、回购等货币市场短期有价证券为主要投资对象的基金。
其他类型的基金 一是基金中的基金。
基金中的基金是一种以开放式基金或封闭式基金为主要投资对象的基金。
比如交易所交易基金（ETF）、投资联结基金。
目前，国内市场上银行发行的理财产品、券商发行的理财产品、投资联接保险产品中，都存在基金中的基金。
二是保本基金。
保本基金是指在基金契约中规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，基金管理公司为投资人提供本金或收益保障的一种基金。
保本基金使用结构化投资技术，以期保证保本期结束时基金资产的安全。
（孙 岑）基金的分类及特点农家生活NONGJIASHENGHUO 编辑:陆洋(****************)·投资理财·拒绝高利诱惑，远离非法集资。
关于基金分类法存在哪些标准
关于基金分类法存在哪些标准关于基金分类法存在哪些标准基金分类主要以招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础。
为了方便大家，一起来看看吧!下面给大家分享关于基金分类法存在哪些标准，欢迎阅读!什么是基金分类法基金分类紧要以招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投入目标为基础。
招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投入目标代表了基金对投入者的承诺，构成了对基金经理未来投入行为的基本约束，以此为依据实行基金分类，可以保证分类的稳定性与公平性。
基金分类法标准一级分类标准先实行一级分类，然后再根据状况实行二级或三级分类。
一级分类以中国证监会颁布并于2004年7月1日起开始施行的《证券投入基金运作经营管理办法》为准，该办法第二十九条规范：基金合同和基金招募说明书应当按照下列规范载明基金的类别：(一)百分之八十以上的基金资产投入于股票的，为股票基金;(二)百分之八十以上的基金资产投入于债券的，为债券基金;(三)仅投入于货币市场工具的，为货币市场基金;(四)投入于股票、债券和货币市场工具，并且股票投入和债券投入的比例不符合第(一)项、第(二)项规范的，为混合基金;(五)中国证监会规范的其他基金类别。
二级分类标准1、股票型基金：以股票投入为主，百分之八十以上的基金资产投入于股票的基金。
2、指数型基金：以某种指数的成份股为紧要投入对象的基金。
3、偏股型基金：以股票投入为主，股票投入配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。
差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等状况决定归属。
4、股债平衡型基金：股票资产与债券资产的配置比例可视市场状况灵活配置，股票投入配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。
5、偏债型基金：以债券投入为主，债券投入配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。
PE二级市场
PE二级市场PE的二级市场PE二级市场（PE Secondary Market）在国内尚属陌生概念，主要指从已经存在的LP 手中购买相应的私募股权权益，也包括从GP手中购买私募股权基金中部分或所有的投资组合。
二级市场出现的意义在于满足现有投资人的获得流动性的需求，是PE基金的一项新的退出渠道。
PE二级市场中买方价值优化资产结构，挖掘市场机会 Pe二级市场中卖方价值缓解资金压力，积极管理资产特征保密性和非公开性概念证券或金融进行买卖的金融市场。
在金融领域所谓“二级市场”Secondary Market,或Aftermarket, 或Secondaries 是指金融权益或金融工具在首次发行之后进行再次交易的市场。
具体而言它是指针对已经发行的证券或金融工具如股票、债权、期权及期货等进行买与卖的一个金融市场。
此外在欧美等发达国家的房地产金融市场领域当谈及二级市场时还可以指抵押担保银行向投资者出售已抵押的债权的市场。
例如美国房利美Fannie Mae与房地美Freddie Mac 以下简称两房这两家在美国次贷危机中成为全球关注焦点的住房抵押贷款公司它们所购买和销售的就是已经发行的住房抵押债权它们所形成的交易市场就是针对已发行的债权的二级市场。
对于私募股权而言所谓“二级市场”是指私募股权基金的LP将自己已经实际出资Funded的出资份额Interest以及尚未出资Unfunded的出资承诺Commitments出售给其他投资者的交易行为同时私募股权基金在GP的管理和运营下将投资于一家、数家甚至全部被投资企业Portfolio中的权益出售给其他投资者的行为也是私募股权二级市场中的一种交易类型。
在私募股权制度下二级市场主要具有以下几个特征：其一对于交易主体而言PE二级市场交易的卖方是LP或私募股权基金而买方则是其他投资者。
LP出售的是已经实际出资的合伙企业出资份额以及尚未实际出资的出资承诺而私募股权基金出售的则是它在某一家或数家被投资企业中享有的权益。
二级市场相关知识-11页文档资料
二级市场百科名片证券交易市场也称证券流通市场、二级市场（securitysecondarymarket）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。
目录编辑本段释义二级市场( Secondary market）是有价证券的交易场所、流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所。
二级市场是一个资本市场，使已公开发行或私下发行的金融证券买卖交易得以进行。
换句话说，二级市场是任何旧金融商品的交易市场，可为金融商品的最初投资者提供资金的流动性。
这里金融商品可以是股票、债券、抵押、人寿保险等。
二级市场在新证券被发行后即存在，有时也被称做“配件市场”（aftermarket）。
一旦新发行的证券被列入证券交易所里，也就是做市商（market maker）开始出价和提供新证券之后，投资者和投机客便可以比较轻易地进行买卖交易。
各国的股票市场一般都是二级市场。
与美国等西方国家比较，抵押贷款、人寿保险等金融产品的二级市场在中国基本上还没有形成。
参见一级市场。
编辑本段分类证券交易市场分为两在类：一类是大型、活跃而有秩序的场内交易，即在证券交易所内进行的交易；另一类是没有固定地点的场外交易，大多是电话中成交。
股票由发行者推销出动和股票公开出售并到达投资公众手中是两个不同的阶段。
资本主义国家的证券市场证券交易市场一般分为“一级证券市场”（或称“初级证券市场”）和“二级证券市场”两类。
在一级证券市场流通的是企业和国家新发行的有价证券，这里场交易是占统治地位。
在二级证券市场流通的是双前发行或补充发行的有价证券，在这个市场上，交易所起主要作用。
证券交易委员会规定，在交易所买卖股票和经纪人必须是交易所组织成员，在交易所内买卖的股票必须是经过批准的挂牌投票，由于在交易所买卖股票的费用较高，因而出现了挂牌的交易由非交易所成员经纪人在交易所外从事买卖的渠道。
基金的概念及分类
基金的概念及分类
基金是指由一群投资者共同投入资金，并委托专业基金管理团队管理和投资的一种投资工具。
它将投资者的资金集中起来，用于购买股票、债券、期货、房地产等各种资产，以期分散风险、获得投资收益。
基金通常可以根据投资策略、资产类别和开放程度等因素进行分类。
根据投资策略，基金可以分为以下几类：
1. 股票基金：主要投资于股票市场，旨在追求长期资本增值。
2. 债券基金：主要投资于债券市场，旨在稳定收益。
3. 混合基金：同时投资于股票和债券市场，以分散风险并在风险和收益之间寻找平衡。
4. 货币市场基金：主要投资于短期债券和现金等流动性较高的资产，以提供流动性和稳定性，追求较低风险和较低收益。
5. 商品基金：主要投资于大宗商品等实物资产，涉及原油、黄金等。
6. ETF基金：以追踪特定指数为目标的交易所交易基金，投资于标的指数中的成分股。
根据资产类别，基金可以分为以下几类：
1. 股票基金
2. 债券基金
3. 货币基金
4. 房地产基金
5. 大宗商品基金等
根据开放程度，基金可以分为以下几类：
1. 开放式基金：投资者可以随时购买或赎回基金份额。
2. 封闭式基金：基金份额在募集期之后停止公开销售，投资者不能随时购买或赎回基金份额，只能通过二级市场进行交易。
3. 配售基金：投资者无法直接购买基金份额，只能通过事先指定的优先或配售对象购买。
4. QDII基金：即合格境外机构投资者基金，允许中文个人和机构投资者通过基金间接投资海外市场。
需要注意的是，基金的分类具有灵活性，不同机构和国家的分类标准可能会有所不同。
基金的分类与特点
基金的分类与特点基金是一种集合投资者资金的金融工具，由专业基金经理进行管理和投资。
基金的分类与特点可以根据不同的角度进行划分，下面将从不同的角度分析基金的分类与特点。
从投资策略的角度，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金。
1.股票型基金是将投资标的主要定位于股票市场的基金，其特点是风险较高，收益也相对较高。
2.债券型基金主要投资于债券市场，其特点是安全性较高，收益稳定。
3.混合型基金是将股票和债券等不同种类的资产进行混合投资的基金，既具备了股票基金的高收益特点，又具备债券基金的相对稳定特点。
4.货币型基金主要投资于流动性较强的货币市场工具，特点是风险较低，收益也相对较低。
从投资对象的角度，基金可分为股票基金、债券基金、房地产基金、金融衍生品基金等。
1.股票基金以股票作为主要投资标的，风险相对较高，但也有较高的收益潜力。
2.债券基金主要投资于债券市场，风险相对较低，收益相对稳定。
3.房地产基金是指投资于房地产开发、建设、经营和增值项目的基金，其特点是投资周期较长，收益相对较高。
4.金融衍生品基金是指投资于金融衍生产品，如期权、期货、掉期等的基金，其特点是风险较高，但也有相应的收益潜力。
从资产规模的角度，基金可分为大型基金、中型基金和小型基金。
大型基金具备规模庞大、资金充裕等特点，投资者通常更为信任。
中小型基金则规模相对较小，但也有较高的发展潜力。
从基金的运作方式来看，基金可分为封闭式基金和开放式基金。
1.封闭式基金是指募集一定规模的资金后不再增发份额的基金，投资者需在特定时期以特定价格购买基金份额，基金份额在二级市场上交易。
封闭式基金的特点是流动性较差，投资者应具备较高的风险承受能力。
2.开放式基金是指基金公司根据投资者的申购和赎回需求，随时向投资者发行或回购基金份额。
开放式基金的特点是流动性较好，投资者可以根据自己的需求随时买入或卖出基金。
总之，基金的分类与特点可从投资策略、投资对象、资产规模和运作方式等角度进行划分。
基金类型都有什么区别
基金类型都有什么区别基金类型都有什么区别?(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。
我国的证券投资基金均为契约型基金。
(3)根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
(4)根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
基金的概念是什么基金(Fund)有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。
基本定义：假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。
但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那时还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。
定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。
上面这些事就叫作合伙投资。
第一讲私募股权投资基金
二、股权投资基金在我国的发展
2.3第三阶段（2003-）
市场主导型的私募股权投资基金迅猛发展 主要特点：
• 市场化力量成为主导力量，但这种市场化力量主要来自境外 • 政府在推动本土基金发展仍然是主力军，但不再以创业投资作为唯一
目的 • 出现了契约制和有限合伙制的股权投资基金 • 专业化的投资机构出现，使股权投资产业从其他金融业分离出来，进
民间资本是先发优势 周边地区的竞争 人才能否培养、引入及留住 投资基金产业的发展取决于政策（税收和创业引导） 信息平台的搭建
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四、温州股权投资基金进展情况
4.6下步工作计划：
尽快成立市海外温州人股权投资基金工作委员会； 出台打造世界温州人股权投融资中心政策意见； 设立创业投资引导基金及其管理办法。
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谢谢!
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入了一个全新的发展阶段 • 中国出现了产业投资基金的概念，渤海产业投资基金于06年底设立
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三、温州发展股权投资基金的意义
3.1保稳促调的重要利器 3.2金融服务业的经济增长点 3.3提升城市品位，构建和谐社会的催化剂 3.4规范民间融资行为，防范化解金融风险的有效手段
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四、温州股权投资基金进展情况
2.2第二阶段（1999-2003）
混合型、多形态私募股权投资机构的出现与发展 主要特点：
•政府依然是主要推动力量 •仍然以服务于科技型企业的创业投资为主，内在动力是促进高新技术 产业发展，实施科教兴国战略 •公司制运作，来自市场发展的内在力量开始发挥作用 •政府意识到境内外资本市场的退出渠道的重要性
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四、温州股权投资基金进展情况
4.3 借东风： 市政府能否注资海外温州人股权投资基金？ 市政府能否出台相关鼓励及引导政策？
中级经济师-金融、第一章金融市场与金融工具-第三节资本市场及其工具
B发行市场
C期货市场
D期权市场
【答案】B
【解析】发行市场又称一级市场，是股份公司发行新股票筹集资本的市场。
（三）投资基金市场
1.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。
2.投资基金分类
（1）开放式基金
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
1.按照发行范围：A、B、H、F
A股：在上交所、深交所上市，以人民币计价
B股:以人民币为面值、以外币认购和交易、在上交所和深交所上市
H股：境内注册公司在香港发行并上市的普通股股票
F股：我国股份公司在海外发行上市流通的普通股股票
2.按照投资主体分类：国有股、法人股和社会公众股
2013年11月国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》，决定开展优先股试点：
分散投资，降低风险；
专业化管理。
【例题：多选】作为一种投资工具，投资基金的特点是( )。
A．集中投资，分散风险
B．集合投资，降低成本
C．投资对象单一
D．分散投资，降低风险
E．专业化管理
【答案】BDE
【考点】我国的资本市场及工具
（一）债券市场：首先从国债市场产生并发展起来
1.银行间市场、交易所市场、商业银行柜台市场
（二）股票市场
1.普通股与优先股
普通股
优先股
有权参与公司重大事务
通常没有投票权
股利随公司盈利高低变化
公司有盈利时 可获得固定优先股股利
在盈利和剩余财产分配上列债权人和优先股股东后，承担较高的风险
优先分配盈利和剩余财产
2.发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）
基金类别有哪些
遇到保险纠纷问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>基金类别有哪些1.证券投资基金证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
国际经验表明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。
证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。
根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。
我国证券投资基金开始于1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。
证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
1999年底，中国基金业的资产规模只有577亿元人民币，到2006年底，基金资产已达到了6220亿份、8564亿元的规模。
截至2006年12月31日，包括53只封闭式基金在内，我国已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投资者选择。
开放式基金自2001年推出以来，取得了飞速的发展，截至2006年底，开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80％。
从基金品种看，我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金，还迅速发展了ETF、LOF等品种，并且在尝试QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。
分级基金系列
分级基金分级系列（之一）分级基金——什么是分级基金？定义与分类分级基金：是指根据基金收益分配的不同，将基金份额分级成预期收益和风险都不同的两类份额，一类属于固定收益型或谨慎求稳型，一般称之为“A类份额”，还有一类属于带有杠杆性质的积极进取型，一般称之为“B类份额”；并将其中一类份额或两类份额进行上市交易的结构化证券投资基金。
分类：按运作方式分为封闭式分级基金和开放式分级基金；按投资理念分为主动型分级基金和被动型分级基金。
特征分级：1、A类份额：也称之为优先级，即由基金所分成的两类份额中, 预期风险和收益都较低，且优先享受收益的一类份额，目前主要为固定收益型，如基准收益率为一年期定存利率加3％；2、B类份额：也称之为普通级，即由基金所分成的两类份额中, 预期风险和收益都较高，且次优先享受收益的另一类份额，目前都是非固定收益型，如超过基准收益率部分的主要归B类份额，同时也承担A类保本保收益的风险。
3、基金基础份额：也称之为母基金，即拆分成两类份额之前的基金。
“一分二”分级基金中认购或申购基金基础份额时，将自动拆分成对应比例的A 类份额和B类份额。
“一分三”分级基金中基金基础份额、A类份额和B类份额并存。
杠杆1、杠杆：在一个分级基金内，高风险份额B类份额向低风险份额A类份额借入资金，将高风险份额资产与低风险份额资产混合起来进行投资，以期获得超额收益，同时许诺低风险份额一定基准收益率，该收益率可理解为是“借用资金的利息”，至此我们就认为高风险份额具备了一定的杠杆特性。
2、杠杆效应：低风险份额获得较低但更安全和稳定的基准收益；高风险份额获得超过基准收益部分的绝大多数甚至所有收益，同时也提高了风险，承担低风险份额保本保收益的风险。
3、杠杆倍数：市场上分级基金主要按4:6或1:1的比例进行份额分配。
4:6比例B类份额初始杠杆倍数1.67；1:1比例B类份额初始杠杆倍数2。
杠杆倍数=(风险份额净值-1)/(整体份额净值-1)。
证券投资基金 基金分类
基金分类1、运作方式：开放式、封闭式2、法律形式：公司型、契约型3、投资对象：股票、债券、货币市场、混合4、投资目标：增长型、收入型、平衡型5、投资理念：主动型、被动型6、募集方式：公募、私募7、来源用途：在岸、离岸8、特殊类型：系列基金（伞形基金）、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金（ETF\交易所交易基金）、上市开放式基金（LOF）、QDII基金（合格境内机构投资者基金）、分级基金（结构型基金、可分离交易基金）一、股票基金1、投资市场：国内股票基金、国外股票基金（分为单一国家型股票基金、区域型国家型股票基金、国际股票基金）、全球股票基金2、股票规模：小盘股票基金、中盘股票基金、大盘股票基金3、股票性质：价值型股票基金（细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型、防御型、逆势型）、成长型股票基金（持续成长型、趋势增长型、周期型）4、基金投资风格：性质和市值平均规模5、行业分类：基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金风险：系统性风险、非系统性风险、管理运作风险分析：经营业绩：基金分红、已实现收益、净值增长率风险大小：标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量组合特点：平均市值、平均市盈率、平均市净率运作成本：费用率操作策略：周转率二、债券基金1、发行者：政府债券、企业债、金融债券2、到期日：长期债券、短期债券3、信用等级：低等级、高等级4、投资风格：到期日和信用等级风险：利率风险、信用风险、提前赎回、通货膨胀分析：久期、信用等级三、货币市场基金风险：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险分析：收益：日万分基金净收益、最近7日年化收益率风险：投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况四、混合基金资产配置：偏股型、偏债型、股债平衡型、灵活配置型五、保本基金：本金保证、红利保证、收益保证分析：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人六、ETF基金跟踪某一标的市场指数：股票型ETF、债券型ETF复制方法：完全复制型ETF、抽样复制型ETF风险：系统性风险、跟踪误差分析：收益指标：二级市场价格收益率、基金净值收益率运作效率指标：折价溢价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差七、QDII基金风险：汇率风险、特别投资风险、市场风险、流动性风险。
一级市场和二级市场
一级市场和二级市场金融市场体系。
是指金融市场的构成形式，金融市场体系中几个主要的子市场都有其共性的东西：1、风险性(不确定性)：如，股票市场的风险、外汇市场的风险；2、价格以价值为基础，供求关系的影响：股票价格的波动、债券价格的波动，最终都反应其价值，受供求关系的影响；3.债券流通价格、股票价格和汇率波动的基本面分析要考虑宏观经济和微观经济两方面的影响。
一级市场，因为将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。
投资银行(investment bank)是一级市场上协助证券首次售出的重要金融机构。
投资银行的做法是承销（underwriting）证券，即它们确保公司证券能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券。
股票一级市场指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。
通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。
在西方国家，一级市场又称证券发行市场、初级金融市场或原始金融市场。
在一级市场上，需求者可以通过发行股票、债券取得资金。
在发行过程中，发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需要有中间机构办理，即证券经纪人。
所以一级市场又是证券经纪人市场。
在金融一级市场，企业主要进行股票发行（ipo）为主，以企业、券商、申购股票的机构或个人投资者为主要参与对象的市场。
这个市场是直接由企业将股份抛进市场的途径，所以又可以称为批发市场。
主要特点：(1)配送市场是一个抽象的市场，其交易活动并不局限于一个固定的场所。
(2)发行是一次性行为，其价格由发行公司确定，并经有关部门批准。
投资者以同样的价格购买股票。
股票在一级市场发行的方式，即股票的分销和销售方式。
由于不同国家的金融市场监管、金融体系结构和金融市场结构不同，股票发行方式也不同。
根据发行和认购的方式和对象，股票发行可分为公开发行和私募发行；股票发行根据中介机构(证券承销商)的协助也可分为直接发行和间接发行(或委托发行)；根据发行目的不同，股票发行可分为有偿增资发行和无偿增资发行。
二级债券基金有哪些
金斧子财富：纯债基、一级债基和二级债基的区别纯债基不参与股票投资；一级债基可打新股；二级债基除打新外还可适当参与二级市场交易。
不过由于证监会已叫停了债基打新，目前一级债其实等同于纯债基。
从风险上来说，纯债基最低，二级债基最高。
1、纯债基金纯债基金是专门投资债券的基金。
而债券有企业发行的，也有国家发行的，它们都有一个特点：就是有一定的期限，到期就会返本还息，利息比银行存款的利息高。
因此购买纯债基金的风险不是很大，它最大的风险是跟不上通货膨胀的速度。
市场上常见的纯债基金：中短债有易基月月收益、泰信中短债、嘉实超短债、友邦短债、博时稳定价值、诺安中短债基金和南方多利中短债基金；华夏债券也是纯债券基金品种。
2、一级债基一级债基是指本投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）、回购，以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具的开放式基金。
3、二级债基二级债基是一种债券型基金。
投资标的:除固定收益类金融工具以外，适当参与二级市场股票买卖，也参与一级市场新股投资。
可以参照基金合同判断该基金是否为二级债基。
其预期风险与收益高于一级债基。
总体上属于证券投资基金中的低风险品种。
金斧子财富：二级债券基金二级债基通常是指除固定收益类金融工具以外，适当参与二级市场股票买卖，也参与一级市场新股投资的债券型基金。
目前市场上的二级债基股票投资比例上限通常为20%，虽然叫债券型基金，但是由于各类别资产都可以配置，更大程度上二级债基类似于一个风格保守的混合型基金。
相对于其他类别的债券基金而言，二级债基可投资的资产范围更加宽泛，这就使得资产配置成为了这一类型基金非常重要的收益来源。
由于各类资产在不同的宏观经济和市场环境下表现各异，这就给投资管理人提供了非常丰富的策略选择，如何合理选择最优的资产类别使收益最大化，或通过各类资产之间的相关性降低组合风险等，都可以在二级债基中实现。
初级市场和二级市场划分依据
初级市场和二级市场划分依据初级市场和二级市场是金融市场中常用的两个概念。
初级市场指的是新股发行市场，也被称为发行市场，是新股首次公开发行的交易场所。
而二级市场是指已经发行的证券在市场上进行的买卖交易。
初级市场的划分依据主要是根据证券的发行情况来进行的。
在初级市场，公司通过公开发行或私募方式向投资者发行新股。
公开发行是指公司将股票向公众发售，通过向投资者提供发行股票的机会，以筹集资金用于企业的运营和发展。
私募是指公司向特定的机构或个人进行非公开的股权转让和融资，通常发行对象包括私募股权基金、大型金融机构、企业和个人投资者等。
初级市场的划分依据还可以根据发行方式、发行对象、发行价格等因素进行。
二级市场的划分依据主要是根据交易场所和交易方式来进行的。
二级市场是指已经发行的证券在市场上进行的买卖交易，包括股票、债券、期权、期货等各类证券。
根据交易场所的不同，二级市场可以分为交易所市场和场外市场。
交易所市场是指证券交易所提供的集中交易场所，例如股票市场、债券市场等。
场外市场是指各类交易机构提供的非集中交易场所，例如场外交易系统、柜台交易等。
根据交易方式的不同，二级市场可以分为现货市场和衍生品市场。
现货市场是指以实物交割为基础的交易市场，例如股票、债券等证券的交易。
衍生品市场是指以衍生品合约为基础的交易市场，例如期权、期货等合约的交易。
除了以上的划分依据，初级市场和二级市场还有其他一些区别。
在初级市场，公司是直接与投资者进行交易，所以发行价格通常由公司确定。
而在二级市场，证券的价格由市场供求关系决定，投资者通过买卖交易来确定证券的价格。
此外，初级市场通常存在较高的信息不对称问题，因为公司往往比投资者更了解自身的情况。
而在二级市场，信息对称性更加重要，投资者可以通过公开的市场信息进行投资决策。
综上所述，初级市场和二级市场是根据不同的划分依据来进行分类的。
初级市场主要根据证券的发行情况进行划分，而二级市场主要根据交易场所和交易方式进行划分。
基金的分类
基金的分类1．契约型基金契约型基金又称为单位信托基金，是指把受益人（投资者）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，由管理人与信托人通过签订信托契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金是基于基金契约原理而组织起来的代理投资行为。
通过信托契约来规范三方当事人的行为。
基金管理人负责基金的管理操作；基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。
2．公司型基金公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者购买该公司的股份即为认购基金，也就成为该公司的股东，凭其持有的基金份额依法享有投资收益。
公司型基金的特点是：（1）基金公司的设立程序类似于一般股份公司，基金公司本身依法注册为法人。
但不同于一般股份公司的是，他是委托专业的基金管理公司来经营与管理。
（2）基金公司的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产由公司所有，投资者则是这家公司的股东，承担风险并通过持有人大会行使权利。
契约型基金与公司型基金的比较：契约型基金与公司型基金的不同点有以下几个方面。
（1）资金的性质不同。
契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金为公司法人的资本。
（2）投资者的地位不同。
契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，以股息或红利形式取得收益。
因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大会和董事会享有管理基金公司的权力。
（3）基金的运营依据不同。
契约型基金依据基金契约运营基金，公司型基金依据基金公司章程运营基金。
3．封闭式基金封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在交易所上市的办法，投资者以后要买卖基金单位都必须经过证券经纪商，在二级市场上进行竞价交易。
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二级市场基金分类
二级市场基金主要分为以下几类：
1. ETF（交易型开放式指数基金）：是一种可以在二级市场交易的开放式基金，同时也是一种指数基金。
2. LOF（交易型开放式基金）：区别于ETF，它不是指数基金，投资标的面更广，且申赎门槛比ETF低。
3. QDII（合格境内机构投资者）：指在一国境内设立，经该国有关部门批
准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
4. 分级基金：把一个母基金劈成两半，一半是优先级，也称A类份额，另
一半是落后级，也称B类份额。
A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息
后的总投资亏损由B份额持有人承担。
5. 保本基金：在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的“保本”作用。
6. 量化基金：通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所
构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。
此外，还有货币基金、债券型基金和混合型基金等不同类型的二级市场基金。
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