远期结售汇展期业务介绍
中国农业银行远期及掉期结售汇业务操作规程
中国农业银行远期及掉期结售汇业务操作规程中国农业银行远期结售汇及人民币与外币掉期业务操作规程为保证我行远期结售汇及人民币与外币掉期业务稳健、合规地开展～根据中国人民银行《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》,银发[2005]201号,精神～制定本规程。
第一部分业务定义及基本规定一、远期结售汇,一,远期结售汇业务是指我行与客户签订远期结售汇业务合同～约定将来某一时刻或某一期间内为客户办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率等交易要素～到期按照合同约定办理结汇或售汇业务。
,二,远期结售汇交易币种主要包括美元、港币、日元、欧元、英镑、加拿大元、澳大利亚元、瑞士法郎、新加坡币、丹麦克朗和瑞典克朗等主要货币。
,三,远期结售汇交易类型分为固定期限的远期交易和择期交易。
,四,远期结售汇业务的标准期限分别设有,天、20天～,个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月、18个月、24个月等十六档,期限1超出12个月的远期结售汇价格需电话询价～畸零天数的报价根据标准期限线性插值计算得出。
,五,择期交易期限由择期交易的交易日和到期日决定～客户可以灵活选择择期起始日～择期起始日需大于择期交易日。
,六,交割日后3个工作日为客户办理交割的宽限期～在此宽限期内办理交割的视同如约交割。
二、人民币与外币掉期,一,人民币与外币掉期业务是指我行与客户签订人民币与外币掉期业务合同～约定近期时点上为客户办理的卖汇或买汇交易的外汇币种、汇率、金额等交易要素～同时根据银行公布的人民币与外币掉期价格约定远期时点上的买汇或卖汇交易～在近期/远期两个时点上～双方按照合同约定办理买汇或卖汇业务。
,二,人民币与外币掉期交易币种与远期结售汇相同。
,三,人民币与外币掉期交易类型分为即期对远期的掉期交易和远期对远期的掉期交易。
,四,人民币与外币掉期业务期限规定与远期结售汇相同, 期限超出12个月期限的远期结售汇价格需电话询价～畸零天数的报价根据标准期限线性插值计算得出。
【智汇问答】结售汇名词解释及案例解答（2021109）
【智汇问答】结售汇名词解释及案例解答（2021109）国际收支：是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易。
银行结售汇：是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。
银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。
其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。
结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。
远期结售汇签约：是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。
远期结售汇平仓：是指客户因真实需求背景发生变更、无法履行资金交割义务，对原交易反向平盘，了结部分或全部远期头寸的行为。
远期结售汇展期：是指客户因真实需求背景发生变更，调整原交易交割时间的行为。
本期末远期结售汇累计未到期额：是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。
未到期期权Delta净敞口：是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。
银行代客涉外收付款：是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。
具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。
其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。
以下来源于：天津外汇局官网案例1：某中外合资企业每年均需向境外投资方分配利润，该企业向银行申请购汇支付外方年度所得，银行应如何统计？分析和结论：该笔外汇资金用途属于支付外方利润，计入横栏“332投资收益”，纵栏“04外资机构”。
远期结售汇业务(行内培训)
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远期结售汇业务——业务简介 交易币种
美元/人民币 港币/人民币 欧元/人民币 英镑/人民币 日元/人民币 瑞士法郎/人民币 加拿大元/人民币 澳大利亚元/人民币 USD/CNY HKD/CNY EUR/CNY GBP/CNY JPY/CNY CHF/CNY CAD/CNY AUD/CNY
4 4
人民币掉期交易概念：
在买进或卖出一笔即期外汇的同时，卖出或买进 同种货币的一笔远期外汇，两笔交易金额相同、方向 相反。
掉期交易Βιβλιοθήκη 即期交易远期交易24 24
远期结售汇业务——我行优势
人民币掉期交易的作用 ——调整原远期结售汇交易的交割时间
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远期结售汇业务——我行优势
掉期结汇
远期结汇
交割日
远期结汇提前交割
目录
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远期结售汇业务简介 远期结售汇产品特点 远期结售汇适用客户 远期结售汇操作流程
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远期结售汇我行优势
远期结售汇我行收益
各地区业务开展情况
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远期结售汇业务——我行收益
2‰ 远期结售汇 1.77‰ 即期结售汇
33 33
34 34
远期结售汇业务——业务简介
交易期限
远期结售汇交易 从隔日到1年任意天数均可
择期结售汇交易
超远期结售汇交易
可以以隔日到1年之间的任 意两天为起始日和到期日
从1年到7年任意天数均可
5 5
远期结售汇业务——业务简介 违约与展期
违约条件
1、到交割时客户资金不足，无法与我行交割。 2、客户未按规定按时提交全部有效凭证。
签订 总协议
签订 合同
主要产品：远期结售汇业务
主要产品：远期结售汇业务产品介绍：远期结售汇业务是确定汇价在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务。
客户与银行协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。
在交割日当天，客户可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。
目标客户：有远期收付汇需求的客户，有即期外币结算需求的客户，自有外币客户，客户叙做手续：简单的说，能做即期结售汇的客户就能做远期结售汇。
具体：⏹在中国银行开立帐户⏹首次叙做前，与我行签署：⏹1、《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2009年版）》及《补充协议》，⏹2、《远期结售汇/人民币外汇掉期风险揭示书》，⏹3、《中国银行股份有限公司机构客户适合度评估表Ⅰ》；⏹按照规定缴纳保证金（授信额度):即、远期结售汇、人民币NDF（1年以内）USD、HKD 1年以内：4%*T（3个月：2%，6个月：2.8%）EUR 1年以内：15%*T（3个月：7.5%，6个月：10.6%）其他1年以内：20%*T（3个月：10%，6个月：14.1%）超远期结售汇、人民币NDF（1年以上）USD、HKD1年至2年：10%*T；2年以上：20%*T EUR1年至2年：15%*T；2年以上：20%*T其他20%*TT以年计，三个月为0.25，半年为0.5⏹交易时，逐笔提交《远期结售汇交易申请书》，附真实的贸易背景以客户出口收汇为例，2012年上半年某客户预计在6个月后将收入100万美元。
此时美元即期结汇价为6.2900，而中国银行6个月远期美元对人民币的报价为6.3003/6.3479。
客户希望通过远期结售汇业务来固定其6个月后的换汇成本。
客户在同中国银行签订了远期合同后，便可于6个月后按1美元兑6.3003元人民币的价格向中国银行卖出美元100万，同时买入人民币630.03万元。
一旦此笔交易成交，则6个月后无论即期结售汇市场美元兑人民币的汇率如何,客户都将按6.3003的合同价格进行交割，从而固定了出口收汇所得,起到了货币保值的作用。
远期结售汇业务操作规程
态，及时调整投资组合。
操作风险
定义
操作风险是指由于内部流程、人为错误或系统故障而引起的风险 。
产生原因
内部流程不完善、人为错误或系统故障都可能导致操作风险。
防范措施
建立健全的内部控制体系，加强人员培训和系统维护，确保业务 流程的顺畅进行。
04
案例分析
案例一：某公司远期结售汇业务操作实例
01
背景介绍
合约签订
按照交易合同签订远期结售汇合约，明确双方的权利和义务 。
备案登记
将远期结售汇合约提交相关部门进行备案登记，以备后续交 割处理。
交割处方式等，做好交割 前的准备工作。
交割执行
按照合约规定执行交割， 完成货币兑换和资金转移 等操作。
交割结算
进行交割结算，计算交易 双方的盈亏情况，并进行 相应的账务处理。
电子化服务
借助互联网技术和电子化平台，提供更加便捷、高效的线上服务， 满足客户随时随地的交易需求。
跨境合作
加强与境外金融机构的合作，共同开发创新产品和服务，扩大远期结 售汇业务的市场覆盖面和影响力。
THANKS
感谢观看
提高收益
客户可以通过远期结售汇 业务提前了解未来结售汇 的收益，有助于合理安排 投资计划，提高收益。
远期结售汇业务的发展历程
起步阶段
20世纪90年代初期，中国银行开 始推出远期结售汇业务，主要面 向外贸企业，提供规避汇率风险
的工具。
发展阶段
20世纪90年代末期到21世纪初 期，中国银行进一步推出人民币 远期结售汇业务，并逐步推广到
远期结售汇业务具有锁定汇率风险、避免汇率波动损失、降低成本、提高收益 等特点。
远期结售汇业务的作用
01
远期结售汇指南
结算业务处会计科 二○○四年八月
业务简介
远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结 售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、 金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明 的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。
业务简介
1、交易币种 美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、
澳大利亚元、加拿大元
进出口核销有关规定，对客户提交的申请书 及/或有效凭证和有效商业单据进行合规性和 表面一致性的核对。 （2）申请书应由申请单位有权签字人签字并 加盖公章。
业务流程
（二）交易 3、审核 （3）申请书中的金额不得超过预计收付
汇的金额。 （4）交易期限应基本符合实际的收付汇
期限。如客户不能确定交割日期，也可 选择择期交易。
2、交易期限 一周、20天、1个月、2个月、3个月至12个月，
共14个期限档次
业务简介
3、交易方式 可以是固定期限交易，也可以是择期交易
4、汇率 美元兑人民币报价采取一日一价方式 非美元兑人民币报价根据国际外汇市场情况
采取浮动报价方式(即一日多价)
适用对象
客户包括在中华人民共和国境内设立的 企事业单位、国家机关、社会团体、部 队等，包括外商投资企业。
业务流程
（二）交易
（5）经审核符合规定者，我行可同意为其办 理远期结售汇业务。具体操作如下 ：
结算科 风险管理科
经办人员填写《远期结售汇授信、 保证金联系单 》
若资金计划处确认正确，则办理会计 转帐手续
风险管理科办理授信额度扣减或 收取保证金
经办人员询价——客户确认—— “银行意见”栏签字，填《远期 结售汇签约登记表》
受理原则
远期售汇
一、什么是远期结售汇业务？远期结售汇业务是指外汇指定银行与客户协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。
二、为什么要办理远期结售汇业务？通过远期结售汇业务，客户可有效规避汇率风险，锁定未来时点的交易成本或收益。
并且客户可根据自身情况，选择有利的交易时机和交易价格，提高资金使用效率。
例如：晨星公司欲将其持有的某公司股权转让给美国联兴公司，协议收购金额为1亿美元，收购资金将在三个月后汇入，为避免汇率风险，3月12日，晨星公司向我行申请三个月远期结汇交易。
3月12日,我行三个月远期结汇价格为827.53，交割日为2003年6月12日,届时晨星公司将向我行支付1亿美元，我行向晨星公司支付人民币827.53/100*USD100,000,000=RMB827,530,000。
晨星公司已经在827.53汇率水平上锁定了收益，规避了人民币升值的风险。
三、什么样的客户可以办理远期结售汇业务？远期结售汇业务面向的客户是在我国境内的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括外商投资企业。
远期结售汇业务须遵循实需原则，不得进行投机性交易。
客户须具有根据《结汇、售汇及付汇管理规定》的可办理结售汇的外汇收支，并能按时提供全部有效凭证，才能办理远期结售汇业务。
远期结售汇业务的具体外汇收支范围包括：贸易项下的收支；服务贸易和收益项下的收支；偿还我行的外汇贷款；偿还经国家外汇管理局登记的境外借款；经国家外汇管理局批准的其他外汇收支。
四、远期结售汇业务包括哪些币种？远期结售汇业务的币种，包括美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元、新加坡元等九种可自由兑换货币。
五、远期结售汇业务包括哪些期限？远期结售汇业务分为固定期限的远期交易和择期交易固定期限的远期交易是指交割日为未来某一确定日的远期交易，分为7天、20天、1个月、2个月...12个月等14个固定期限。
远期结售汇业务(行内培训)
汇率风险控制是远期结售汇业务风险管理的核心，需要采取多种措施进行控制和管理。
详细描述
汇率风险控制包括多种措施，如外汇交易对冲、调整贸易结算方式、调整贸易结构等。同时，还需要建立完善的 风险管理制度和内部控制机制，确保各项措施的有效实施。此外，加强人才培养和提高风险管理意识也是汇率风 险控制的重要方面。
02
远期结售汇业务可以帮助企业规 避汇率风险，锁定未来某一时间 的外汇成本或收益。
远期结售汇业务背景
随着全球经济一体化的深入发展，国 际贸易和投资活动日益频繁，企业面 临的汇率风险也越来越大。
为了满足企业的风险管理需求，中国 外汇交易中心于2005年推出了远期结 售汇业务，为企业提供了一种有效的 汇率风险规避工具。
04
远期结售汇业务案例分 析
案例一：企业远期结汇业务操作
总结词
企业远期结汇操作流程
详细描述
企业通过远期结汇锁定未来汇率，以避免汇率波动风险。具体操作流程包括与银行签订远期结汇合约 、按照约定汇率和日期进行结汇等步骤。
案例二：银行远期售汇业务操作
总结词
银行远期售汇操作流程
详细描述
银行通过远期售汇业务为客户提供将未来外汇收入按约定汇 率兑换成本币的服务。操作流程包括客户申请、银行报价、 签订合约和到期交割等步骤。
强化对远期结售汇市场的 监管力度，防范金融风险， 维护市场秩序。
政策扶持
加大对远期结售汇业务的 政策扶持力度，如税收优 惠、资金支持等，促进业 务发展。
谢谢观看
汇率概念
汇率是指两种货币之间的交换比 率，也称为外汇行市或汇价。
形成机制
汇率的形成受到多种因素的影响 ，包括经济基本面、政策因素、 市场供求关系、国际政治局势等 。
远期结售汇
远期结售汇远期结售汇业务是确定汇价在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务（即期结售汇中两者是同时发生的）。
企业与银行协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。
在交割日当天，企业可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。
一、币种和期限远期结售汇业务的币种为美元、日元、港币、欧元、瑞士法郎、澳大利亚元、英镑和加拿大元。
远期结售汇期限分为固定期限和择期。
固定期限包括7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10 个月、11个月和12个月。
择期交易期限由择期交易的起始日和终止日决定。
起始日和终止日的确定应以上述远期期限为标准并与远期期限的任何一档相吻合。
产品要素灵活，种类丰富。
还包括平价远期结售汇、超远期结售汇、增强型远期结售汇、合作办理远期结售汇和付汇理财通等。
二、费用企业办理远期结售汇业务，均不付任何额外费用，银行收益已通过买卖汇率差价来实现。
远期结售汇的汇率计算，采用国际市场远期外汇交易所通过的方法，远期汇率取决于即期汇率、美元与人民币的利率以及交割期限的长短。
三、交割和展期远期结售汇按照申请书规定的交割日交割。
银行在交割日当天为企业办理结售汇的转帐手续，如交割日为节假日，则顺延至下一个银行工作日。
企业应在交割日前备足卖出货币的全部金额。
由于贸易的不确定性，企业在交割日当天交割有困难，银行可给予企业3个工作日的交割宽限期，在此宽限期内办理的交割仍视同企业如期交割，并仍然按照原合同规定的汇率进行交割。
如果企业做的是择期交易，则在择期期限的起始日和终止日之间的任何一个工作日均可交割。
如企业预期在宽限期内仍不能办理交割，应向银行办理展期，申请时间不得晚于交割日前的第三个工作日。
每笔业务至多办理一次展期，展期期限最长不超过6个月。
四、违约和风险因企业违约造成的损失，由企业承担。
以下情况均属企业违约：1、企业无法在交割日前提交有效凭证。
会计经验：什么是远期结售汇-远期结售汇业务流程
什么是远期结售汇?远期结售汇业务流程
什么是远期结售汇?远期结售汇业务流程
远期结售汇是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。
远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。
银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。
比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。
因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。
远期结售汇对包括在中华人民共和国境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等都是适用的，这其中也包括了外商投资企业。
一般情况下，客户办理远期结售汇是不付任何额外费用的。
银行的收益会通过买卖汇率差价来实现。
远期结售汇的汇率计算，采用国际市场远期外汇交易所通过的方法，远期汇率取决于即期汇率、美元与人民币的利率以及交割期限的长短。
远期结售汇的申请条件
1.经常项目下，凡根据《结汇、售汇及付汇管理规定》可办理结售汇的外汇收。
远期结售汇
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专业 Specialist
远期结售汇-展期/提前交割
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展期：如果企业因故无法如期交割，可提前至少一个工作日申请交易展期 交割，并明确展期交割日期；我行按当时市场汇率将原远期结汇/售汇交易 对冲，同时重新发起一笔远期结汇/售汇交易；每笔固定期限交易有三次展 期机会，展期期限不超过1年。 提前交割：如果企业于交易未到期已具备交割条件，可提前至少一个工作 日申请交易提前交割；我行按当时市场汇率对原远期结汇/售汇交易对冲， 同时进行一笔即期结汇/售汇交易。
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期限越长，升水点数和贴水点数就越大。
人民币仍为管制货币的情况下，远期结汇汇率很大程度上还受到市场预期以及短 期供求因素的影响。
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专业 Specialist
远期结售汇-报价示例
期限 1个月 2个月 3个月 4个月 5个月 6个月 美元远期结汇 662.73 661.73 660.53 659.23 658.03 656.93 欧元远期结汇 878.31 876.79 875.03 873.09 871.25 869.53 美元起息日 20110114 20110214 20110314 20110414 20110516 20110614
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国际外汇市场
交易时间：24小时 参与机构：全球机构 发展历程：历史悠久 市场特点：波动大、流动性强
即期外汇买卖 远期外汇买卖 货币掉期 货币期权 掉期期权……
金 即期结售汇 融 远期结售汇 工 人民币兑外币掉期 具
国内结售汇市场蓬勃发展，汇率形成机制更趋市场化
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专业 Specialist
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银行间外汇交易市场报价机制
远期结售汇
远期结售汇1 业务定义：远期结售汇业务：指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。
2 业务简介：远期结售汇业务：指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。
3 业务信息：3.1 概况远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。
中国银行远期结售汇业务币种包括美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元；期限有7天、20天、1个月、2个月、3个月至12个月，共14个期限档次。
交易可以是固定期限交易，也可以是择期交易。
3.2 适用对象：客户包括在中华人民共和国境内设立的企事业单位、国家机关，社会团体、部队等，包括外商投资企业。
3.3 受理原则：（一）客户如有下列外汇收支可向中国银行申请办理远期结售汇业务：1.贸易项下的收支；2.非贸易项下的收支；3.偿还银行自身的境内外汇贷款；4.偿还经国家外汇管理局登记的境外借款；5.经外汇局批准的其他外汇收支。
（二）签订书面总协议。
客户在中国银行办理远期结售汇业务，需要与中国银行（支行以及以上机构）签订远期结售汇总协议，并逐笔向中国银行提交远期结汇或售汇申请。
（三）远期结售汇必须依据远期合同中订明的外汇收入来源或外汇支出用途办理，客户不得以其他外汇收支进行冲抵。
3.4 办理指南：(一)签订远期结汇/售汇总协议书。
办理远期结售汇业务的客户需与中国银行签订《远期结汇/售汇总协议书》，一式两份，客户与银行各执一份。
(二)委托审核。
客户申请办理远期结售汇业务时，需填写《远期结汇/售汇委托书》，同时向中国银行提交按照结汇、售汇及付汇管理规定所需的有效凭证；中国银行对照委托书和相关凭证进行审核。
远期结售汇业务
远期结售汇业务远期结售汇业务指的是金融机构与客户之间达成协议，按照一定的汇率，在未来一定时间内完成外汇交易的一种业务。
这种业务在国际贸易、跨境投资和金融市场等方面都有广泛应用，可以有效降低汇率风险和交易成本，成为企业和个人进行跨境交易的重要工具。
在传统的现货交易中，购买外汇的汇率是即期汇率，即当天的汇率。
而在远期结售汇业务中，客户可以选择在未来的某个时间点购买或出售外汇，并锁定当时的汇率，从而提前规避汇率波动带来的风险。
这种业务适用于即将发生跨境贸易或投资的客户，可以通过提前锁定汇率，降低汇率波动风险和成本。
远期结售汇业务的流程是客户与金融机构进行协商，约定未来某个时间点进行结汇或售汇的交易。
在此基础上，金融机构会根据市场情况为客户提供一个合理的汇率，客户可以选择接受或拒绝。
在双方达成一致后，金融机构会要求客户提供一定的担保，以确保交易的安全性和稳定性。
在约定的时间点到来后，金融机构会按照约定的汇率向客户出售或收购外汇。
远期结售汇业务的优点主要有以下几点：1.降低汇率风险。
由于跨境交易的价格通常以外币结算，汇率波动会对交易价格带来不确定因素，这种风险可以通过远期结售汇业务锁定汇率来规避，降低汇率波动的风险。
2.节约交易成本。
远期结售汇业务中确定的汇率较为稳定，可以降低交易成本。
同时，该业务中还有一些优惠政策，例如差额利率等，可以减少交易成本，提高企业在跨境交易中的竞争力。
3.提高资金利用率。
企业在跨境交易中可能需要支付一定的订金或保证金，如果采用即期结汇方式，这些费用可能需要提前支付，从而影响企业资金的利用率。
通过远期结售汇业务，企业可以根据自身的资金情况来选择合适的时间进行结汇或出售，提高资金利用效率。
4.优化投资组合。
远期结售汇业务可以使企业更加灵活地选择外汇资产配置，从而优化投资组合，增加收益率。
总的来说，远期结售汇业务可以为企业和个人提供更多的选择，有效降低汇率风险和交易成本，提高资金利用率和投资组合优化。
远期结售汇业务操作指南_通用版
远期结售汇业务操作指南（通用版）一、业务定义远期结售汇，是指客户与我行约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同约定的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。
客户办理远期结售汇交易后，汇率立即锁定，免除汇率波动的影响。
二、我行业务特点1、币种多样，支持美元、港币、日元、欧元、英镑、澳元、加元、瑞士法郎、新加坡元等9种交易币别。
2、期限灵活，可锁定至未来的任一日期（非我国及该币种节假日）汇率（一般最长不超过1年），或1年内任一时间段的汇率。
3、多元服务：对大额（单笔大于等值USD100万）交易，分行提供盯盘、挂单、操作策略建议等服务。
4、交易系统先进：支持提前交割、部分交割、展期、违约等灵活操作。
三、交易前准备工作（一）客户准入客户经理填写并提交《客户分类和产品交易种类审批意见表》至分行资金交易中心（见附件1）。
（二）签署协议（以下资料首次办理时提供，须在交易前提交分行资金交易中心）1、董事会决议（见附件2）——客户签字加盖公章2、《远期结售汇总协议》（见附件3）——客户签字加盖公章，我行盖分行公章，一式两份，客户与分行资金交易中心各执一份。
（三）开立远期结售汇保证金户定活皆可，不可与客户其他类型的保证金户混淆。
客户所存保证金币种不限于人民币，若客户申请缴存外币保证金，需开立对应币种的保证金专户。
若客户有资金交易类额度且所办理交易满足完全占用额度的条件，可以不开保证金账户。
（四）提供客户信息以便资金中心发送报价补充《远期结售汇客户信息表》（见附件4），便于分行资金交易中心人员向客户提供报价、市场信息及操作策略建议。
报价模板如下：9月29日美元远期结汇报价（牌价）期限 结汇价 掉期点（BPS ）贴水率 即期 6.6723 0 - 1M 6.6725 2 0.00% 2M 6.6695 -28 0.04% 3M 6.6665 -58 0.09% 4M 6.6602 -121 0.18% 5M 6.6542 -181 0.27% 6M 6.6475 -248 0.37% 7M 6.6414 -309 0.46% 8M 6.6354 -369 0.55% 9M 6.6295 -428 0.64% 10M 6.6232 -491 0.74% 11M 6.6170 -553 0.83% 1Y6.6105-6180.93%该报价仅供参考，具体交易价格以成交时为准注：1、远期价格=即期价格+对应期限的掉期点；2、掉期点由银行间外汇掉期市场形成，由两国货币利率差、市场预期等因素决定；3、贴水率为远期价格相较于即期价格的升值幅度。
远期结售汇业务介绍
目
CONTENCT
录
• 远期结售汇业务概述 • 远期结售汇业务的应用场景 • 远期结售汇业务的优势与风险 • 远期结售汇业务的操作流程 • 远期结售汇业务的监管与政策 • 远期结售汇业务的发展趋势与展望
01
远期结售汇业务概述
定义与特点
定义
远期结售汇业务是指企业与银行在远期外汇市场上，按照约定的 汇率、币种和期限，进行人民币与外币的交割或清算。
个人或企业可以根据未来外币需求量，与银行签订远期结售汇合同，以锁定未来外币兑换的汇率，降低因汇率波动带来的成 本。
03
远期结售汇业务的优势与风险
优势
锁定汇率风险
远期结售汇业务能够帮助企业提前锁定未来外汇 交易的汇率，从而避免因汇率波动带来的风险。
提高资金使用效率
远期结售汇业务通常涉及较大金额的交易，企业 可以利用这种业务提高资金使用效率，优化资金 结构。
信用风险
远期结售汇业务的对手方可能违约，导致企业无法按照约定汇率进行 外汇交易，造成损失。
流动性风险
在某些情况下，企业可能难以在市场上找到合适的对手方进行远期结 售汇交易，或者在需要提前平仓时难以找到平仓对手方。
操作风险
远期结售汇业务的复杂性可能导致企业在操作过程中出现失误，从而 引发风险。
04
远期结售汇业务的操作流程
跨境投资与融资
跨境投资与融资涉及不同货币之间的 转换，汇率波动对投资收益和融资成 本产生影响。远期结售汇业务可以为 跨境投资与融资提供汇率保障。
企业可以利用远期结售汇业务，提前 锁定投资收益或融资成本，确保跨境 投资与融资的顺利进行。
其他应用场景
其他应用场景包括国际旅游、国际教育、国际运输等。在这些场景中，个人或企业可能需要兑换外币，远期结售汇业务可以 提供更为灵活和稳定的汇率保障。
远期结售汇业务
美元
USDCNY
一年
670.16
671.83
673.5
20112011-5-12
五、申请条件
1.贸易项下的收支； 2.非贸易项下的收支； 3.偿还银行自身的境内外汇贷款； 4.偿还经国家外汇管理局登记的境外借款； 5.经外汇局批准的其他外汇收支。
六、办理流程
1、开户 符合《结汇、售汇及付汇管理规定》的境内企事 业单位、机关、社会团体持有效单据均可办理远 期结售汇业务，但须在我行开立外汇账户、人民 币账户。 2、签订《远期结售汇总协议》 客户须与我行签订《远期结售汇总协议》，提供 有权签字人签样、印模及经办人授权书。
远期结售汇
二O一O年五月
一、产品说明
远期结售汇业务是指客户与银行签订远期 结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇 币种、金额、期限及汇率，到期时按照该 协议订明的币种、金额、汇率办理的结售 汇业务。
二、产品功能
1、帮助客户实现外币与人民币的转换、满足对外支 付和国内支付的需要。 2、客户在从事经济活动中，因国际外汇市场波动面 临着未来的外汇收入或支出不确定的汇率风险，远 期结售汇可以帮助客户规避汇率风险，锁定未来时 点的交易成本或收益。
卖出价 684.23
起息日 20102010-5-19
美元
USDCNY
20天 20天
680.4
682.1
683.8
20102010-6-1
美元
USDCNY
一个月
680.19
681.89
683.59
20102010-6-14
美元
USDCNY
两个月
679.09
680.79
682.49
20102010-7-12
如何进行远期结汇介绍详解
07041 1
26
7.6308
070913
198.40
7.50727.4960ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
195.1872
+3.2128
07042 4
20
7.6071
071126
152.142
7.39177.3794
147.834
+4.308
07073 0
10
7.415946
080110
74.15946
估计7.30
估计73
+1.1546
远期结汇介绍
定义：即现在签定协议，确定未来结汇的 日期、本金、汇率。
确定的要素
• 未来收汇的日期 • 未来收汇的金额 • 未来结汇的汇率
办理手续
• • • • 与我行签定远期结汇总协议 提交每笔具体业务结汇申请书 提交出口合同（证明贵公司未来有收汇） 交存保证金（按期限不同，比例3％－7 ％）
远期结汇目的
掌握未来
• 希望我们能确定未来 汇率。 • 腾出更多的时间创造 更多价值。
• 锁定未来收汇的结汇汇率，无需再考虑 未来汇率波动。 • 不是为了盈利或投机。
违约后果
• 违约会导致我行产生损失，损失为远期 结汇价与交割到期日即期现汇卖出价的 差。 • 如违约损失一般不会超过保证金比例。
执行结果
• 签定远期结汇有可能出现两种结果： • 签定汇率<交割日即期汇率 比即期少得人民币（亏） • 签定汇率>交割日即期汇率 比即期多得人民币（盈）
签定汇率<交割日即期汇率
•
签定日 交 割 本 金 （ 万 美 元） 交 割 汇 率 交 割 日 期 交 割 所 得 人 民 币 （ 万 元 ） 交 割 日 期 即 期 汇率 按 交 割 日 即 期 汇 率 结 汇 所 得 人民币 盈亏 （ 万 元 ）
远期结售汇展期业务介绍
远期结汇展期业务介绍一、适用情况：展期业务适用于已在我行办理远期结汇业务的，但在约定最后交割期限前无法交割或无法全额交割，且仍需对未收到外汇资金进行保值操作的客户。
二、原理：展期交易实际上分为两步：（1）原交易的对冲（反向交易）：按展期交易当日的银行售汇价（卖出价）买入外汇完成交割；（2）新交易的叙作：按展期交易当日的远期结汇汇率锁定新的远期结汇汇率及交割日期。
提示：反向对冲可能形成损失或收益，均由贵公司承担。
三、举例：某公司在今年6月21日办理了远期结汇业务一笔，交易细节如下：1、金额：500万美元2、交割日期：2010年10月25日3、锁定汇率：6.7475假设该公司在2010年10月25日时只收到了300万美元，其余的200万美元预计将推迟2个月到帐，则该公司可以来我行按照锁定的6.7475办理已到帐300万美元的结汇，同时办理剩余200万美元的展期业务。
按照10月25日上午11：23我行对外公布的即期牌价及发送的远期结汇牌价，即期美元购汇价为6.6703，2个月美元结汇的汇率为6.6293。
则贵公司第一步反向对冲交易将产生收益（6.7475-6.6703）*200万美元=154,400.00人民币，同时锁定2个月美元结汇汇率6.6293，交割日期为2010年12月27日。
15.44万元的收益将在贵公司办理展期业务时划至贵公司帐户，如将此笔收益摊回至新的结汇汇率，则贵公司实际200万美元的结汇汇率锁定在6.6293+（6.7475-6.6703）=6.7065的水平。
经查询，我行2010年6月21日中午13时44分，交割日期为2010年12月27日的美元远期结汇汇率为6.7246，与该公司新锁定的汇率水平差异仅为：6.7246-6.7065=0.0181。
注明：为保障举例效果，以上汇率均为我行对外公布的真实汇率，举例中涉及的某公司所锁定的结汇汇率及交割日期等信息来自于真实交易。
四、总结尽管远期结汇展期交易不能完全将新的结汇汇率锁定在与原交易日对应期限汇率完全一致的水平，但由于展期交易中的一买一卖互相抵消，当公司新锁定的结汇汇率较差时，贵公司反向对冲将得到一笔收益，当公司反向对冲承担损失时，公司新锁定的汇率将优于原交易汇率。
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远期结汇展期业务介绍
一、适用情况：
展期业务适用于已在我行办理远期结汇业务的，但在约定最后交割期限前无法交割或无法全额交割，且仍需对未收到外汇资金进行保值操作的客户。
二、原理：
展期交易实际上分为两步：
（1）原交易的对冲（反向交易）：
按展期交易当日的银行售汇价（卖出价）买入外汇完成交割；
（2）新交易的叙作：
按展期交易当日的远期结汇汇率锁定新的远期结汇汇率及交割日期。
提示：反向对冲可能形成损失或收益，均由贵公司承担。
三、举例：
某公司在今年6月21日办理了远期结汇业务一笔，交易细节如下：
1、金额：500万美元
2、交割日期：2010年10月25日
3、锁定汇率：6.7475
假设该公司在2010年10月25日时只收到了300万美元，其余的200万美元预计将推迟2个月到帐，则该公司可以来我行按照锁定的6.7475办理已到帐300万美元的结汇，同时办理剩余200
万美元的展期业务。
按照10月25日上午11：23我行对外公布的即期牌价及发送的远期结汇牌价，即期美元购汇价为6.6703，2个月美元结汇的汇率为6.6293。
则贵公司第一步反向对冲交易将产生收益（6.7475-6.6703）*200万美元=154,400.00人民币，同时锁定2个月美元结汇汇率6.6293，交割日期为2010年12月27日。
15.44万元的收益将在贵公司办理展期业务时划至贵公司帐户，如将此笔收益摊回至新的结汇汇率，则贵公司实际200万美元的结汇汇率锁定在6.6293+（6.7475-6.6703）=6.7065的水平。
经查询，我行2010年6月21日中午13时44分，交割日期为2010年12月27日的美元远期结汇汇率为6.7246，与该公司新锁定的汇率水平差异仅为：6.7246-6.7065=0.0181。
注明：为保障举例效果，以上汇率均为我行对外公布的真实汇率，举例中涉及的某公司所锁定的结汇汇率及交割日期等信息来自于真实交易。
四、总结
尽管远期结汇展期交易不能完全将新的结汇汇率锁定在与原交易日对应期限汇率完全一致的水平，但由于展期交易中的一买一卖互相抵消，当公司新锁定的结汇汇率较差时，贵公司反向对冲将得到一笔收益，当公司反向对冲承担损失时，公司新锁定的汇率将优于原交易汇率。
公司的整体损失或收益来自于银行买卖价差和远期升贴水幅
度的变化，但由于远期升贴水点数主要是基于利率评价理论及供需情况确定，因而与即期汇率的变化相比，相对可控，银行买卖价差也基本稳定，因此公司的汇率风险得到了有效管理，同样可以达到规避风险的目的。
注：远期汇率= 即期汇率+ 远期升贴水点数
↑↑
变化较大相对稳定
中国银行湖南省分行。