财务报表分析-第二章(II)

问题：争论中是否忽略了一些重要问题？
事实上，争论中至少忽略了两个重要的问题： 1：在净资产的计算中依据的是历史成本，资产的公允价值 是多少？例如银行的办公大楼等固定资产的公允价值； 2：种子银行所拥有的庞大客户群及品牌等并没有作价计算， 因为这些并没有反映在银行的账簿和报表中。
应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两 种。
应付票据是欠供应商的债务，属于供应商向公司提供的商业 信用的组成部分。
（4）应付账款
应付账款是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款 在时间上不一致而产生的负债，是由供应商向公司提供的商 业信用。 在对应付账款进行分析时，应关注是否存在账龄超过1年的大 额应付账款。因为应付账款是供应商提供的短期商业信用， 如果账龄超过1年，可能意味着短期财务状况的恶化。
（3）长期应付款
长期应付款，是指上市公司除长期借款和应付债券以外的其他各 种长期应付款项，包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期 付款方式购入固定资产发生的应付款项等。
（4）递延所得税负债
如果暂时性差异为应纳税暂时性差异，即在未来期间不考虑 该事项影响的应纳税所得额的基础上，由于该暂时性差异的 转回，会进一步增加转回期间的应纳税所得额和应缴所得税 金额，在其产生当期应当确认相关的递延所得税负债。
财务报表分析
第二章 资产负债表(II)
第二章 资产负债表（负债及权益）
知识点一 知识点二 知识点三 知识点四 负债及其构成 所有者权益及其构成 资产和负债的计量 资产负债表的用途及分析
知识点一
3/12/2019
负债指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济 利益流出企业的现时义务。按流动性分类，可分为流动负 债和非流动负债。 一、流动负债及其构成 流动负债，是指上市公司所承担的将在1年或超过1年的一 个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、交易性金融负 债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应 交税费、应付股利、其他应付款等。
（1）下列各项中，影响所有者权益总额的是（ )
A.用盈余公积弥补亏损 B.用盈余公积转增资本 C.股东大会宣告分配现金股利 D.实际分配股票股利
答案: C [解析]用盈余公积弥补亏损，盈余公积减少，未分配利润增 加；用盈余公积转增资本，盈余公积减少，实收资本或股本 增加；实际分配股票股利，未分配利润减少，股本增加。上 述三项均不影响所有者权益总额。股东大会宣告分配现金股 利时，未分配利润或盈余公积减少，应付股利增加，所有者 权益减少。
（2）资本公积
资本公积包括股本溢价和直接计入股东权益的利得和损失等。 按照《公司法》的规定，公司的公积金用于弥补公司的亏损、 扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金 不得用于弥补公司的亏损。法定公积金(资本公积和盈余公积) 转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资 本的25％。
案例： 雅戈尔
（1）短期借款
短期借款是指上市公司向银行或其他金融机构等借入的期限 在1年以下（含1年）的各种借款。
通常，公司举借短期借款主要是为了补充经营周转所需
的流动资金。
在少数情况下，如果短期借款借入的资金被用资本性支
出，则在分析时需要予以特别关注。
雅戈尔公司短期借款年末余额比年初余额增加155038万元， 增加26.25％，表明该公司本年向银行借款增加。需要注意的 是，雅戈尔公司的短期借款占所有负债的34%，且另有一年内 到期的长期负债约89亿元，均为一年内到期的长期借款，约 占到所有负债的41%。这样，该公司一年内到期的借款高达 163亿元，而公司流动资产仅约200亿元，且其中货币资金仅 约40亿元，可见其短期内偿债压力是很大的。
下列项目中，属于资产负债表中流动负债项目的是（） A、或有负债 B、预计负债 C、应付股利 D、应付债券
（C）
二、非流动负债及其构成 非流动负债，是指上市公司所承担的除流动负债以外的负债 ，这些负债的偿还期通常在1年或超过1年的的一个营业周期 以上，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。
（1）长期借款
（4）未分配利润
上市公司的未分配利润包括两层含义：这部分利润未分配给 公司的股东；这部分利润未指定用途。 相对于股东权益的其他部分来讲，公司对于未分配利润的使 用分配有较大的自主权。
在编制合并财务报表时，需要把纳入合并范围的子公司的报 表并进来。在子公司所有者权益中，不属于母公司的份额， 在合并报表中作为“少数股东权益”处理，在上市公司“股 东权益”部分下单独列示。
争论：银行资产贱卖(II) 2009 年 1 月 7 日，美国银行以每股 3.92 港元的价格抛售 56.2亿股建行 H股。相对美国银行 2008年5月28日以每股 2.42 港元从汇金公司购买的 60亿股股份，美国银行“一增一减” 取得约合10.83亿美元的收益。另一战略投资者淡马锡早就在 2007年底通过减持建行H股，已获利15亿港币。 在上述背景下，关于银行资产贱卖的争论再起。认为银 行资产被贱卖依据主要是卖给外资金融机构的股价低。例如， 叶檀（ 2008）指出，“在美洲银行赤裸裸的赢利数据面前， 为贱卖论辩护的人应该闭嘴。” 持反对观点人认为，已经以 净资产的1.15倍卖了，不存在贱卖的问题。
（1）股本
上市公司与其他公司比较，最显著的特点就是将上市公司的 全部资本划分为等额股份，并通过发行股票的方式来筹集资 本。 股本本身是很重要的指标，也是计算其他一些指标（如每股 收益）的基础。
在我国，上市公司目前发行股票的面值通常为1元，特例：2008年4月15 日上市的紫金矿业（601898）面值为0.1元。 股票发行可能是溢价发行（即公司发行股票取得的收入大于股本总额） 、折价发行（即公司发行股票取得的收入小于股本总额）或面值发行（ 即公司发行股票取得的收入等于股本总额）。在我国，不允许公司折价 发行股票。通常，上市公司股票发行都是采用溢价发行。在采用溢价发 行股票的情况下，公司应将相当于股票面值的部分作为“股本”，超过 面值的部分在扣除发行手续费、佣金等发行费用后作为“资本公积—— 股本溢价”。在后续的经营过程中，随着增发、转增及送股等，股本会 相应变动。在表2–1资产负债表中，雅戈尔公司股本项目的年末余额与 年初余额相同，说明该公司本年度未发生增发、转增及送股等。
（7）应交税费
“应交税费”项目反映企业期末应交未交的各项税费，包括增 值税、营业税、所得税、消费税、房产税、土地使用税等。
（8）应付股利
应付股利是指上市公司经股东大会或类似机构审议批准分配 的现金股利或利润。
公司股东大会或类似机构审议批准的利润分配方案、宣告分 派的现金股利或利润，在实际支付前，形成公司的负债。
（5）预收款项
预收账款是买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款 给供应方而发生的一项负债。 与其他流动负债不同，预收账款所代表的债务的解除，是以公 司交付商品或提供劳务的形式进行的，表明公司尚未实现的收 入。
（6）应付职工薪酬
职工薪酬是指上市公司为获得职工提供的服务而给予各种形 式的报酬以及其他相关支出，包括职工工资、职工福利费、 医疗保险费等。 在分析应付职工薪酬时，可以根据附注中披露的信息来分析 上市公司的工资费用构成，并结合经营活动现金流量信息分 析工资费用的变动情况。
在表2–1资产负债表中，资本公积项目的期末余额为230605 万元，其中股本溢价为1445万元；其他资本公积为229160万 元，主要是公司持有的可供出售金融资产公允价值变动的利 得或损失。资本公积年末余额比年初余额减少707555万元， 减少75.42%，主要是因为该公司持有的可供出售金融资产出 售，以及股市下跌导致所持有的可供出售金融资产的公允价 值下跌，导致可供出售金融资产价值减少708067万元。
此外，在分析过程中，除了要关注短期借款的规模、增加变 动情况等以外，我们还应关注是否存在贸易性债务向融资性 债务转移的情况。
（2）交易性金融负债
交易性金融负债，是指满足以下条件之一的金融负债，应当 划分为交易性金融负债：①承担该金融负债的目的主要是为 了近期内出售或回购；②属于进行集中管理的可辨认金融工 具组合的一部分，且有客观证据表明公司近期采用短期获利 方式对该组合进行管理；③属于衍生工具。
长期借款，是指上市公司从银行或其他金融机构借入的期限 在1年以上（不含1年）的借款。 通常，长期借款作为公司筹集长期资金的方式，所借入的资 金主要用于资本性支出，例如购建固定资产等。如果用于短 期用途，在影响资金的利用效率。
（2）应付债券
应付债券是上市公司发行的期限超过一年期以上的债券，构 成了公司的长期负债。公司债券的发行方式有三种，即面值 发行、溢价发行、折价发行。 资产负债表上的“应付债券“项目，反映的是债券的摊余成 本。
（3）盈余公积
盈余公积是指公司按照规定从净利润中提取的各种积累资金。 上市公司的盈余公积分为法定盈余公积和任意盈余公积，两者 的区别就在于其各自计提的依据不同。 公司提取盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本以及扩大公司 生产经营规模。
根据《公司法》等有关法规的规定，上市公司当年实现的净 利润，向投资者分配股利之前，应按照税后利润的10％的比 例计算提取法定盈余公积。在公司法定公积金累计额达到注 册资本的50％以上时，可以不再提取法定公积金。公司从税 后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税 后利润中提取任意公积金。公司提取盈余公积可以用于弥补 亏损、转增资本以及扩大公司生产经营规模。 注释：公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提 取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
雅戈尔公司的交易性金融负债为376万元，系新并购子公司所 持的远期外汇合约的年末公允价值。
一般上市公司交易性金融负债通常较少，而金融机构则较Байду номын сангаас 。以中国银行为例，2008年底持有的交易性金融负债高达675 亿元（数据来源：Wind 资讯）。
（3）应付票据
应付票据是由上市公司作为出票人出票、委托付款人在指定 日期无条件支付特定的金额给收款人或者持票人的票据。
本节完
谢谢
3/12/2019
知识点二
3/12/2019
所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权 益。所有者权益是企业投资人对企业净资产的所有权。它受 总资产和总负债变动的影响而发生增减变动。 所有者权益包含所有者以其出资额的比例分享企业利润。与 此同时，所有者也必须以其出资额承担企业的经营风险。所 有者权益还意味着所有者有法定的管理企业和委托他人管理 企业的权利。 在上市公司的资产负债表中，股东权益具体构成项目包括股 本、资本公积、盈余公积及未分配利润等。
历史成本
重置成本
可变现净值 现值 公允价值 应当保证所确定的会计要素 金额能够取得并可靠计量
在五种计量属性中，历史成本通常反映的是资产或者负债 过去的价值，而重置成本、可变现净值、现值以及公允价 值通常反映的是资产或者负债的现时成本或者现时价值， 是与历史成本相对应的计量属性。
争论：银行资产贱卖(I) 2005年6月，建设银行宣布引入美国银行为战略投资者。 美国银行首期以25亿美元从中央汇金购入74.82亿股股份，每 股约 1.065 港元。美国银行入股的市净率是 1.15 倍。在建行 IPO时，美国银行再用5亿美元买入约16.51亿股，每股2.35港 元。另外，根据所签署认购期权协议，美国银行在五年内有 权增持建行股权至19.9％。 2008年5月27日，建设银行发布公告称，美国银行将行使 认购期权，以2.42港元/股的行权价格从汇金公司购买60亿股 建设银行H股。当天，建设银行H股报收 6.65港元，行权价格 仅为收盘价的36%，即市价的1/3左右。
（2）下列各项中，不属于所有者权益的是（ ) A.递延收益 B.盈余公积 C.未分配利润 D.资本公积
答案：A [解析]所有者权益由实收资本（或股本）、资本公积、盈余 公积和未分配利润构成。递延收益属于企业的负债。
本节完
谢谢
3/12/2019
知识点三
3/12/2019
目前上市公司会计核算中可以采用的计量模式共五种：