7-2成本管理会计》(第三版)第七章 成本决策(已修订)

投资回收期，亦称投资偿还期，是对投资项目进行 经济评价常用的方法之一。它是对一个项目偿还全 部投资所需的时间进行粗略估算。 一般说来，投资 回收期越短，表明该项投资项目的效果越好，所冒 的风险也越小。
4
投资回收期计算的基本公式如下：
投资回收期=原投资总额÷每年相等的现金净
流量 如果每年的现金净流量不等时，其投资回收 期则可按各年年末累计现金净流量进行计算 。 【例7－8】某公司有一拟建工程项目，其原 始投资额为 60000元，现有甲、乙、丙三种 投资方案，各方案的现金净流入量如表7－9 所示：
－
NPV ＝
NCFt t ( 1 k ) t m1
n

t 0
m
It (1 k ) t
7
表7－11
甲方案、乙方案、丙方案在i=10%时的现值计算表
单位：元
年 份 贴现系数 1 0.909
2 0.826
甲方案 4545
20650
乙方案 22725
20650
丙方案 40905
20650
9
首先，计算购买这套设备后的现金流出量。 现金流出量=120000＋1000=121000（元） 其次，计算购买设备后的现金流入量的现值。 现金流入量现值=（15000×5）×（P/A，12%，6）＋ 1400×（P/F，12%，6） =75000×4.111＋1400×0.507=309034.80（元） 最后，计算投资方案的净现值=309034.80－ 121000=188034.80（元） 以上计算结果表明，该设备购置后所增加的现金流入量 的现值大大超过其所需要的原始投资额， 说明这项投资 能给企业生产经营带来比较大的经济效益，因而该方案 是可行的。
3
第三节 长期成本决策
长期决策是指在较长时期内（超过一年）才能实现 的决策。它的主要特点是对若干期的收支产生影响 ，一般需投入大量资金，且见效慢，因此长期决策 又称长期投资决策或资本性支出决策。在实际工作 中，经常遇到的长期投资决策有：新企业筹建的决 策，现有企业扩建、改建决策，生产设备的购置和 更新决策及设备修理的决策等。 一、投资回收期法

13
思考题
1. 什么是分类法？有什么特点？ 2. 分类法适用于什么情况？ 3. 什么是变动成本法？与完全成本法有什么联系和 区别 4. 变动成本法有什么优缺点？

14
作业
P205第1、第3题
课堂练习题
P205-206第2、第4题
15
16

10
【例7－11】某服务公司拟购置一部客车，现有两个 可供选择的方案：一是刚好汽车运输公司有一部旧 客车要出售；二是可自己另行购置新车。其有关资 料如下：如果购买旧客车，购价为30000元，需进行 大修方可使用，修理费为8000元，并预计第4年末还 需大修一次，预计大修成本6000元。如保养得好， 尚可使用10年，期满后残值为4000元，该车每年的 使用费估计为14000元。如果另行购置新车，购价为 50000元，使用年限为10年。预计新车在第四年末 需大修一次，预计大修成本为 2400元，残值是4000 元，每年使用费为10000元。该公司规定的投资报酬 率为16% 。根据上述提供的资料，要求用净现值法 对该公司应选用哪种方案进行决策分析。 现将上述有关资料综合如表7－12所示：
3
4
0.751
0.683
33795
1707.5
18775
3755
合 计
60
甲方案的净现值= 60697.5－60000=+ 697.5（元） 乙方案的净现值= 62150－60000=+ 2150（元） 丙方案的净现值= 65310－60000=+ 5310（元）
8

5
表7－9
甲、乙、丙各方案各年现金净流入量资料表
单位：元
年 份 1 2 3 4
甲方案 5000 25000 45000 2500
乙方案 25000 25000 25000
丙方案 45000 25000 5000
乙方案的投资回收期=60000÷25000=2.4（年） 甲方案与丙方案每年的现金净流量不等，其投资回收 期可按照各年年末的累计现金净流量进行推算。甲方 案、丙方案各年年末的累计现金净流量如表7－10所 示：
《成本管理会计》（第三版）
主 编 胡国强 陈春艳 副主编 刘小虎 马英华
学习网址： /bsp/cbkj/Course/ / /scr2006/SchoolSpace/CourseInfo/ CourseIntro.asp?CourseId=209
固定资产购置或建造的核算
固定资产购置或建造的决策就是指计算扩建或添置 有关的厂房设备所需要的投资额和添置扩建后所增 加的现金流入量的现值，然后进行比较，如果前者 低于后者，说明固定资产购置或建造的方案是可行 的。 【例7－10】某厂生产一种甲产品，此产品在市场上 是供不应求。为满足社会的需要，准备增加产品的 产量，但由于该厂设备不足，还需购买一套设备， 其买价为120000元，安装费为1000元。如果该套设 备预计可用6年，期满后的残值为1400元。每年可加 工甲产品15000件，每件能提供的贡献毛益为5元。 根据市场预测，假设在今后六年内产销能平衡，该 厂规定其投资报酬率至少应达到12%。现要求：根 据上述资料对这套设备应否购置进行决策分析。

11
表7－12
摘 购价 使用年限
购置新旧汽车资料比较表
要 旧 车
单位：元
新 车 50000 10年 2400 4000 10000
30000+8000=38000 10年 6000 4000 14000
4年末大修理费 用 残值 使用费
12
计算购置新车比购旧车每年增加的现金净流量（即使 用费的节约数）=14000－10000=4000（元） 购买新车增加的现金净流量的现值=4000×（PA/A， 16%，10）＋(6000－2400) ×（P/F，16%，4） =4000×4.833＋3600×0.552 =19332＋1987.2=21319.20（元） 购置新车增加的净现值=21319.20－(50000－ 38000)=+9319.20（元） 以上计算的结果表明，购置新客车方案的净现值比购 买旧客车的净现值大9319.20元，可见以选择购买新 车的方案为宜。
6
二、净现值法
净现值法是把与某投资项目有关的现金流入量都按现值 系数折现成现值，然后同原始投资额比较，就能求得净现 值。其计算公式如下：
如果得到的净现值是正值，说明该投资项目所得大于 所失，该投资项目为可行；反之，如果得到的净现值 为负数，说明该投资项目所得小于所失，即发生了投 资亏损，投资项目不可行。 【例7－9】根据例8所提供的资料，当i=10% 时，甲 方案、乙方案、丙方案的现值计算如表7－11所示：
1
内容
第一节 成本决策概述

第二节 短期成本决策
第三节 长期成本决策
2
第七章---成本决策2——长期成本决策




一、教学目的及要求 掌握投资回收期和净现值的计算 二、重点及难点 重点： 投资回收期和净现值的计算 难点： 投资回收期和净现值的计算 三、课时安排 2学时
自学