金融市场学与金融法 PPT
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《金融市场学》PPT课件
20世纪70年代以来，证券投资机构化趋势。
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17
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
5
第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
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6
第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
19
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
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20
第二节金融市场的要素
完整版ppt
10
第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
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17
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
5
第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
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6
第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
19
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
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20
第二节金融市场的要素
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10
第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
第八章金融法ppt课件
（三）证券登记结算机构
• 证券登记结算机构为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是
不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监 督管理机构批准。
• 设立证券登记结算机构，应当具备下列条件： • 1．自有资金不少于人民币二亿元； • 2．具有证券登记、托管和结算服务所必须的场所和设施； • 3．主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格； • 4．国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 • 证券登记结算机构履行下列职能： • 1．证券账户、结算账户的设立； • 2．证券的托管和过户； • 3．证券持有人名册登记； • 4．证券交易所上市证券交易的清算和交收； • 5．受发行人的委托派发证券权益； • 6．办理与上述业务有关的查询； • 7．国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
由国务院证券监督管理机构决定暂停其公司债券 上市交易：
• （1）公司有重大违法行为； • （2）公司情况发生重大变化不符合公司债券上市
条件；
• （3）公司债券所募集资金不按照审批机关批准的
用途使用；
• （4）未按照公司债券募集办法履行义务； • （5）公司最近二年连续亏损。
（四）禁止的交易行为
• 1．内幕交易行为 • 2．操纵市场行为 • 3．虚假陈述行为 • 4．欺诈客户行为
• 2．符合《中华人民共和国商业银行法》规定的注册资本
最低限额；
• 3．具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理
人员；
• 4．具有健全的组织机构和管理制度； • 5．具备符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有
关的其他设施。
• 6．设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。
（三）商业银行的业务
• （二）发行程序 • 1．发行人应按照由依法负责核准或审批的机构或者部门
第一章 金融市场导论《金融市场学》PPT课件
按交割方式划分
现货市场(spot market) 期货市场(future market) 期权市场(option market)等
1.2金融市场的分类
按交易标的物划分
货币市场(money market) 债券市场(bond market) 股票市场(stock market) 外汇市场(foreign exchange market) 黄金市场(gold market) 金融衍生市场(derivatives market)
金融中介与服务机构 。
主要包括证券交易所、商品交易所、登记结算公司、会计师事 务所、律师事务所、资产评估师事务所、信用评价机构、投资 咨询公司等。
1.2金融市场的分类
讲授
1.2金融市场的分类
按融资期限划分
短期金融市场 。 长期金融市场 。
按交易层次划分
一级市场(primary market ),也称初级市场或发行市场 二级市场(secondary market ),又称为次级市场、交易市场
1.4金融市场的形成和发展趋势
主要的发展趋势：
金融全球化
前提：金融自由化 表现：金融交易的国际化
市场参与者的国际化
1.4金融市场的形成和发展趋势
金融创新
包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化
资产证券化
指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入 的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成 一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者 进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市 场上流通的证券的过程。
按交易中介划分
直接金融市场 间接金融市场
按地域划分
国内金融市场 国际金融市场
现货市场(spot market) 期货市场(future market) 期权市场(option market)等
1.2金融市场的分类
按交易标的物划分
货币市场(money market) 债券市场(bond market) 股票市场(stock market) 外汇市场(foreign exchange market) 黄金市场(gold market) 金融衍生市场(derivatives market)
金融中介与服务机构 。
主要包括证券交易所、商品交易所、登记结算公司、会计师事 务所、律师事务所、资产评估师事务所、信用评价机构、投资 咨询公司等。
1.2金融市场的分类
讲授
1.2金融市场的分类
按融资期限划分
短期金融市场 。 长期金融市场 。
按交易层次划分
一级市场(primary market ),也称初级市场或发行市场 二级市场(secondary market ),又称为次级市场、交易市场
1.4金融市场的形成和发展趋势
主要的发展趋势：
金融全球化
前提：金融自由化 表现：金融交易的国际化
市场参与者的国际化
1.4金融市场的形成和发展趋势
金融创新
包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化
资产证券化
指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入 的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成 一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者 进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市 场上流通的证券的过程。
按交易中介划分
直接金融市场 间接金融市场
按地域划分
国内金融市场 国际金融市场
金融市场学完整版最新PPT课件
?
在国内贸易中的运用
?
乙国银行
4.开立 汇票
5.寄出汇票，要求承兑
6.承兑后汇票返回 2.开用立证信
甲国银行
出口商
1.签订进出口协议 3.发货
进口商
第四节 银行承兑票据市场
? 初级市场
出票：出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为
?
承兑：付款人承诺到期支付汇票金额的票据行为
?
二级市场
?
背书：以将票据权利转让给他人为目的的票据行为
?
流动性强：这一特征使得国库券能在交易成本较低及价 格风险较低的情况下迅速变现。
面额小：对许多小投资者来说，国库券通常是他们能直 ? 接从货币市场购买的唯一有价证券。
收入免税：免税主要是指免除州及地方所得税。
?
第六节 短期政府债券市场 (收益率计算)
? 银行贴现收益率（国库券报价）
Y ? 10,000? P ? 360 ? 100%
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资 ? 者的一种短期无担保承诺凭证。
?
商业票据市场就是一些信誉卓著的大公司所发行的商业票 据交易的市场。
商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，最早可以追溯 ? 到19世纪初。大多数早期的商业票据通过经纪商出售，主
要购买者是商业银行。
第三节 商业票据市场的要素
他们急于为自己的资金寻找到新的能够获得货币市场现行利率水平的
收益途径。货币市场共同基金正是在这种情况下应运而生。
第七节 货币市场共同基金市场
? 货币市场共同基金的发行及交易：
基金的发行可采取发行人直接向社会公众招募、由投 ? 资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融
机构进行分销等办法。
在国内贸易中的运用
?
乙国银行
4.开立 汇票
5.寄出汇票，要求承兑
6.承兑后汇票返回 2.开用立证信
甲国银行
出口商
1.签订进出口协议 3.发货
进口商
第四节 银行承兑票据市场
? 初级市场
出票：出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为
?
承兑：付款人承诺到期支付汇票金额的票据行为
?
二级市场
?
背书：以将票据权利转让给他人为目的的票据行为
?
流动性强：这一特征使得国库券能在交易成本较低及价 格风险较低的情况下迅速变现。
面额小：对许多小投资者来说，国库券通常是他们能直 ? 接从货币市场购买的唯一有价证券。
收入免税：免税主要是指免除州及地方所得税。
?
第六节 短期政府债券市场 (收益率计算)
? 银行贴现收益率（国库券报价）
Y ? 10,000? P ? 360 ? 100%
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资 ? 者的一种短期无担保承诺凭证。
?
商业票据市场就是一些信誉卓著的大公司所发行的商业票 据交易的市场。
商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，最早可以追溯 ? 到19世纪初。大多数早期的商业票据通过经纪商出售，主
要购买者是商业银行。
第三节 商业票据市场的要素
他们急于为自己的资金寻找到新的能够获得货币市场现行利率水平的
收益途径。货币市场共同基金正是在这种情况下应运而生。
第七节 货币市场共同基金市场
? 货币市场共同基金的发行及交易：
基金的发行可采取发行人直接向社会公众招募、由投 ? 资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融
机构进行分销等办法。
金融法PPT课件课件
金融法ppt课件
目录
• 金融法概述 • 金融市场与金融机构法律制度 • 货币与货币政策法律制度 • 证券法律制度 • 保险法律制度 • 信托与租赁法律制度 • 国际金融法律制度
01
金融法概述
金融法的定义与作用
定义
金融法是调整金融关系的法律总 称，是规范金融市场、金融机构 、金融产品、金融服务等金融活 动的法律规范的总称。
投资者保护制度
03
包括投资者适当性管理、投诉处理机制、投资者教育等投资者
保护制度。
05
保险法律制度
保险合同制度
1 2 3
保险合同的定义和种类
阐述保险合同的基本含义，以及按照不同标准划 分的保险合同种类，如财产保险合同与人身保险 合同等。
保险合同的要素
详细介绍保险合同的主体、客体和内容，包括保 险人、投保人、被保险人、受益人等概念及其权 利义务关系。
货币发行制度
规范货币发行的条件、程 序及监管措施，保障货币 供应的稳定性和安全性。
货币流通制度
规定货币的流通范围、方 式及管理措施，维护货币 流通秩序和金融市场稳定。
货币政策目标与工具
货币政策目标
包括经济增长、物价稳定、充分就业 和国际收支平衡等，为制定货币政策 提供指导。
货币政策工具
包括存款准备金率、再贴现率、公开 市场操作等，用于调节货币供应量和 市场利率，实现货币政策目标。
监管指标与评价体系
介绍金融市场监管的指标体系、评价标准及 评价方法。
监管措施与手段
阐述监管机构采取的监管措施和手段，如现 场检查、非现场监管、行政处罚等。
跨境金融监管合作
概述跨境金融监管的必要性、合作原则及实 践案例。
03
货币与货币政策法律制度
目录
• 金融法概述 • 金融市场与金融机构法律制度 • 货币与货币政策法律制度 • 证券法律制度 • 保险法律制度 • 信托与租赁法律制度 • 国际金融法律制度
01
金融法概述
金融法的定义与作用
定义
金融法是调整金融关系的法律总 称，是规范金融市场、金融机构 、金融产品、金融服务等金融活 动的法律规范的总称。
投资者保护制度
03
包括投资者适当性管理、投诉处理机制、投资者教育等投资者
保护制度。
05
保险法律制度
保险合同制度
1 2 3
保险合同的定义和种类
阐述保险合同的基本含义，以及按照不同标准划 分的保险合同种类，如财产保险合同与人身保险 合同等。
保险合同的要素
详细介绍保险合同的主体、客体和内容，包括保 险人、投保人、被保险人、受益人等概念及其权 利义务关系。
货币发行制度
规范货币发行的条件、程 序及监管措施，保障货币 供应的稳定性和安全性。
货币流通制度
规定货币的流通范围、方 式及管理措施，维护货币 流通秩序和金融市场稳定。
货币政策目标与工具
货币政策目标
包括经济增长、物价稳定、充分就业 和国际收支平衡等，为制定货币政策 提供指导。
货币政策工具
包括存款准备金率、再贴现率、公开 市场操作等，用于调节货币供应量和 市场利率，实现货币政策目标。
监管指标与评价体系
介绍金融市场监管的指标体系、评价标准及 评价方法。
监管措施与手段
阐述监管机构采取的监管措施和手段，如现 场检查、非现场监管、行政处罚等。
跨境金融监管合作
概述跨境金融监管的必要性、合作原则及实 践案例。
03
货币与货币政策法律制度
《金融市场学》(全套课件253P)
款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保 有的在国际收支逆差时可使用的债权 • 外汇包括外币(包括钞票、铸币)、外币有价 证券(公债、国债、债券、股票、息票)、外币 支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄)和 其他外汇资金 • 外汇必须是可兑换的、普遍接受的。
13
二、外汇市场的构成
1、外汇市场的参与者 外汇银行：又叫外汇指定银行，是指经过本国
外汇银行与中央银行之间的外汇交易
中央银行的货币政策目标——币值稳定。若某种外 币兑换本币的汇率小于期望值，中央银行从外汇银行 购入该种外币，从而增加该外币需求量，使汇率上升； 相反，则反之操作。
16
外汇市场交易的三个层次
Ⅲ
中央银行
外汇经纪人
Ⅱ
外汇银行
进口商
Ⅰ
外汇银行 出口商 进口商
Ⅰ
出口商
17
对单个风险证券而言通常采用统计学中的方差或者标准差来表示其风险的大小即nr1pi?iir22106二两个风险证券的预期收益与风险?假定投资者分别投资于ab两个风险证券其比重分别为xa和xb由这两个证券构成的投资组合其平均收益分别为这两个证券平均收益的加权和权重为投资a和b的比重即rxrbbaaprx?对于两个风险证券而言其风险具有相互对冲的可能性两种证券组合的标准差为
2
资金盈余者 购买 持有
债权债务凭证
资金需求者融资方式 Nhomakorabea直接融资 间接融资
发行 卖出 融资市场
总称
金融工具
金融市场
第一章 金融市场的基本知识
一、金融市场的含义
现代经济系统中起主导作用的市场： 要素市场：分配土地、劳动与资本等生产要素 的市场。
产品市场：商品和服务进行交易的市场。
13
二、外汇市场的构成
1、外汇市场的参与者 外汇银行：又叫外汇指定银行，是指经过本国
外汇银行与中央银行之间的外汇交易
中央银行的货币政策目标——币值稳定。若某种外 币兑换本币的汇率小于期望值，中央银行从外汇银行 购入该种外币，从而增加该外币需求量，使汇率上升； 相反，则反之操作。
16
外汇市场交易的三个层次
Ⅲ
中央银行
外汇经纪人
Ⅱ
外汇银行
进口商
Ⅰ
外汇银行 出口商 进口商
Ⅰ
出口商
17
对单个风险证券而言通常采用统计学中的方差或者标准差来表示其风险的大小即nr1pi?iir22106二两个风险证券的预期收益与风险?假定投资者分别投资于ab两个风险证券其比重分别为xa和xb由这两个证券构成的投资组合其平均收益分别为这两个证券平均收益的加权和权重为投资a和b的比重即rxrbbaaprx?对于两个风险证券而言其风险具有相互对冲的可能性两种证券组合的标准差为
2
资金盈余者 购买 持有
债权债务凭证
资金需求者融资方式 Nhomakorabea直接融资 间接融资
发行 卖出 融资市场
总称
金融工具
金融市场
第一章 金融市场的基本知识
一、金融市场的含义
现代经济系统中起主导作用的市场： 要素市场：分配土地、劳动与资本等生产要素 的市场。
产品市场：商品和服务进行交易的市场。
金融法概论PPT课件
分类
按照业务类型，金融机构可以分为商业银行、投资银行、保险公司、证券公司 等；按照组织形式，可以分为国有金融机构、民营金融机构和外资金融机构。
金融市场和金融机构的关系
相互依存
金融市场和金融机构相互依存，金融市场为金融机构提供 了交易平台和资金来源，金融机构则通过参与金融市场活 动实现资金的有效配置和风险管理。
04
金融监管与法律责任
金融监管的定义和目的
定义
金融监管是指政府或监管机构对金融机构和金融市场的监督和管理，以确保金融 市场的稳定和公正，保护消费者和投资者的合法权益。
目的
金融监管的主要目的是维护金融市场的秩序和稳定，防止金融风险和危机的发生 ，保障经济的可持续发展。
金融监管的体制和内容
体制
金融监管体制是指金融监管的组织结 构和监管方式，包括监管机构、监管 对象、监管手段等。
金融市场是指资金供求双方通过各种 金融工具进行交易的场所，包括货币 市场、资本市场等。
分类
按照交易标的物，金融市场可以分为 债券市场、股票市场、外汇市场、衍 生品市场等；按照交易方式，可以分 为场内交易市场和场外交易市场。
金融机构的定义和分类
定义
金融机构是指从事金融业务活动的企业，包括银行、证券公司、保险公司等。
金融法的基本原则
01
02
03
04
05
金融法的基本原则包括： 公平、公开、公正原则
公平、公开、公正原则； 要求金融市场参与者在
；以 循公平、公开、公正的
及规范和监管金融机构 原则，不得进行不正当
行为原则。
竞争和欺诈行为。
保护消费者权益原则要 求金融机构应当以客户 利益为重，遵守法律法 规和行业自律规范，确 保消费者的合法权益得 到充分保障。
按照业务类型，金融机构可以分为商业银行、投资银行、保险公司、证券公司 等；按照组织形式，可以分为国有金融机构、民营金融机构和外资金融机构。
金融市场和金融机构的关系
相互依存
金融市场和金融机构相互依存，金融市场为金融机构提供 了交易平台和资金来源，金融机构则通过参与金融市场活 动实现资金的有效配置和风险管理。
04
金融监管与法律责任
金融监管的定义和目的
定义
金融监管是指政府或监管机构对金融机构和金融市场的监督和管理，以确保金融 市场的稳定和公正，保护消费者和投资者的合法权益。
目的
金融监管的主要目的是维护金融市场的秩序和稳定，防止金融风险和危机的发生 ，保障经济的可持续发展。
金融监管的体制和内容
体制
金融监管体制是指金融监管的组织结 构和监管方式，包括监管机构、监管 对象、监管手段等。
金融市场是指资金供求双方通过各种 金融工具进行交易的场所，包括货币 市场、资本市场等。
分类
按照交易标的物，金融市场可以分为 债券市场、股票市场、外汇市场、衍 生品市场等；按照交易方式，可以分 为场内交易市场和场外交易市场。
金融机构的定义和分类
定义
金融机构是指从事金融业务活动的企业，包括银行、证券公司、保险公司等。
金融法的基本原则
01
02
03
04
05
金融法的基本原则包括： 公平、公开、公正原则
公平、公开、公正原则； 要求金融市场参与者在
；以 循公平、公开、公正的
及规范和监管金融机构 原则，不得进行不正当
行为原则。
竞争和欺诈行为。
保护消费者权益原则要 求金融机构应当以客户 利益为重，遵守法律法 规和行业自律规范，确 保消费者的合法权益得 到充分保障。
第一章 金融市场概论《金融市场学》PPT课件
金融市场的媒体
(2)证券经纪人；它是指在证券市场上充当交易 双方中介和代理买卖证券而收取佣金的中间商 人。
(3)证券承销人；它又称证券承销商,是指以包销 或代销方式帮助发行人发行证券的商人或机构。
(4)外汇经纪人；它又称外汇市场经纪人,是指在 外汇市场上促成外汇买卖双方外汇交易的中介 人。外汇经纪人既可以是个人,也可以是中介组织, 如外汇中介行或外汇经纪人公司等。
此外,金融公司、财务公司、票据公司、信托公 司、信用合作社以及国外金融机构,也在金融市场上 起着重要的中介作用。
1.2 金融市场的结构
1、按交易对象划分,金融市场可分为货币市场、资 本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生 工具市场等。
2、按交割方式划分,金融市场可分为现货市场、期 货市场和期权市场。
1.3 金融市场的功能
5）财富功能：一个资本市场如果没有财富管理功 能,而只具有融资功能,那么这个资本市场就还只是一 个很低级的市场,它完全可以被传统的商业银行所代 替。资本市场之所以能在过去近百年的发展过程中生 生不息,就是因为这个市场所创造的产品具有财富管理 的功能,并且这种功能有很好的成长性,也有优良的风 险抵御机制。
金融市场的主体
金融市场的主体,即金 融市场的交易者,也就是 资金的供给者或资金的需 求者。
金融市场的交易者既 可以是法人,也可以是自 然人,一般包括政府、企 业、金融机构、机构投资 者、家庭或个人五类。
金融市
场的主 体
政府
企业
金融 机构
机构 投资 者
家庭 或个 人
金融市场的客体
金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的 标的物,即通常所说的金融工具。
1.2 金融市场的结构
金融法完整版课件全套教学ppt教程
2. 金融法律关系的保护方法。 （1）行政保护方法。 （2）经济保护方法。 （3）司法保护方法。 （4）独立的金融消费者保护机构。
第三节 金融法的渊源及体系
三、金融法的体系及主要内容 （一）金融法体系的含义
金融法的体系是指在金融法的基本原则指导 下，调整金融关系不同侧面的金融法律、法 规、规章等金融法律规范，分类组合为不同 的金融法律制度，共同实现金融法的任务， 而形成的相互连结、和谐统一、层次分明的 统一整体。它是一个多层次的结构体。
第一节 金融法的概念
一、金融和金融关系
（一）金融的概念及其产生条件
金融是货币资金融通的简称，它是以银行等金融机构 为中心的各种形式的信用活动以及在信用基础上组织 起来的货币流通。
金融的出现有其产生的条件：
1. 货币从商品交换过程中自发地分离出来，起一般等价物的特殊 商品作用。
2. 信用日益发展，多种信用形式的出现。 3. 银行等专门金融机构的出现。
一个模式。 （2）英国的金融业具有悠久的历史，因而在现行金融体制中仍存在一些传统金融机构的
痕迹。 （3）外国银行是英国金融体系的重要组成部分。 （4）英国的金融监管过去以自律监管、分业监管为特色，但自上世纪九十年代末以来，
第四节 金融体制与金融立法
一、金融体制的概念
金融体制是指一国划分金融管理机构和金融业务机构的法 律地位、职责权限、业务范围，协调彼此之间的活动及其 相互关系而形成的制度系统。一个成熟的现代国家的金融 体制应包括金融机构组织体系、金融市场体系、金融监管 调控体系和金融制度体系四方面的内容。
目前，在西方发达工业化国家中，基本上都形成了在法制 基础上以国家金融主管部门为监管、调控中心，以商业银 行和证券机构为主体，与信托、保险等其他金融机构并存， 以货币、资本、保险等金融市场为枢纽的金融体制。
第三节 金融法的渊源及体系
三、金融法的体系及主要内容 （一）金融法体系的含义
金融法的体系是指在金融法的基本原则指导 下，调整金融关系不同侧面的金融法律、法 规、规章等金融法律规范，分类组合为不同 的金融法律制度，共同实现金融法的任务， 而形成的相互连结、和谐统一、层次分明的 统一整体。它是一个多层次的结构体。
第一节 金融法的概念
一、金融和金融关系
（一）金融的概念及其产生条件
金融是货币资金融通的简称，它是以银行等金融机构 为中心的各种形式的信用活动以及在信用基础上组织 起来的货币流通。
金融的出现有其产生的条件：
1. 货币从商品交换过程中自发地分离出来，起一般等价物的特殊 商品作用。
2. 信用日益发展，多种信用形式的出现。 3. 银行等专门金融机构的出现。
一个模式。 （2）英国的金融业具有悠久的历史，因而在现行金融体制中仍存在一些传统金融机构的
痕迹。 （3）外国银行是英国金融体系的重要组成部分。 （4）英国的金融监管过去以自律监管、分业监管为特色，但自上世纪九十年代末以来，
第四节 金融体制与金融立法
一、金融体制的概念
金融体制是指一国划分金融管理机构和金融业务机构的法 律地位、职责权限、业务范围，协调彼此之间的活动及其 相互关系而形成的制度系统。一个成熟的现代国家的金融 体制应包括金融机构组织体系、金融市场体系、金融监管 调控体系和金融制度体系四方面的内容。
目前，在西方发达工业化国家中，基本上都形成了在法制 基础上以国家金融主管部门为监管、调控中心，以商业银 行和证券机构为主体，与信托、保险等其他金融机构并存， 以货币、资本、保险等金融市场为枢纽的金融体制。
第1章 金融市场导论 《金融市场学》PPT课件
1.3.3债券
✓ 债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权 人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本 金，从而明确债权债务关系的有价证券。
✓ 债券是确定债权债务关系的书面凭证，债券的发行者即为 债务人，投资者则为债权人。
1.3.4股票
✓ 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得 股息收入的一种有价证券。股份公司是商品经济发展到一 定阶段的产物。
1.3.1货币头寸
✓ 货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后， 资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的 交易工具。
✓ 货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：一 是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开 竞价确定。决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场 资金供求状况。
场。 ✓ （4）第四市场 ✓ 第四市场是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的
市场。
1.6金融市场监管
✓ 1.6.1金融市场监督管理Байду номын сангаас必要性 ✓ 1.6.2金融市场监督管理的目标和原则 ✓ 1.6.3金融市场监督管理的主要内容 ✓ 1.6.4金融市场监督管理的机构及手段
✓ 证券交易所具有如下社会职能： ✓ ①创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场； ✓ ②形成公平合理的交易价格； ✓ ③保证充分的信息披露，便利投资与筹资； ✓ ④客观反映经济状况，引导资金投向。
1.5金融市场的分类
✓ 1.5.1按金融工具的品种划分 ✓ 1.5.2按期限划分 ✓ 1.5.3按中介特征划分 ✓ 1.5.4按交割方式划分 ✓ 1.5.5按金融资产的发行和流通特征划分 ✓ 1.5.6按成交与定价方式划分 ✓ 1.5.7按有无固定场所划分 ✓ 1.5.8按地域划分
金融法学完整版ppt全体教学教程课件
三、涉外金融法
涉外金融法是调整涉外金融关系的法律规范的总称。涉外金融关系是以涉外金融活动为 特定内容的经济关系，而涉外金融活动是相对于国内金融活动而言的一种跨越国界的金融活动， 是国家间一切与货币、信用有关的经济活动的总称。
2024年6月6日
第三章
金融法的原则与功能
2024年6月6日
第一节 金融法的原则
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（三）金融管理关系
金融管理关系是指国家金融主管机关在对金融业实施宏观调控和监督管理过程中所发生 的社会关系，具体包括金融调控关系与金融监管关系。
1、金融调控关系 2、金融监管关系
2024年6月6日
第三节 金融法的特点
一、金融法具有宏观调控性 二、金融法具有公私兼容性 三、金融法是程序法与实体法的统一 四、金融法以强制性规范为主
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（一）金融机构组织关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（二）金融业务关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的功能
一、金融法功能的含义
金融法的功能，就是指立法者为达到对社会经济发展的调控目标，在一定的价值观或立 法目的指引下，预设于金融法中，并期望通过金融法的实施，而造成一种积极的客观社会后果， 并有利于实现法律的目的或价值。
涉外金融法是调整涉外金融关系的法律规范的总称。涉外金融关系是以涉外金融活动为 特定内容的经济关系，而涉外金融活动是相对于国内金融活动而言的一种跨越国界的金融活动， 是国家间一切与货币、信用有关的经济活动的总称。
2024年6月6日
第三章
金融法的原则与功能
2024年6月6日
第一节 金融法的原则
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（三）金融管理关系
金融管理关系是指国家金融主管机关在对金融业实施宏观调控和监督管理过程中所发生 的社会关系，具体包括金融调控关系与金融监管关系。
1、金融调控关系 2、金融监管关系
2024年6月6日
第三节 金融法的特点
一、金融法具有宏观调控性 二、金融法具有公私兼容性 三、金融法是程序法与实体法的统一 四、金融法以强制性规范为主
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（一）金融机构组织关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（二）金融业务关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的功能
一、金融法功能的含义
金融法的功能，就是指立法者为达到对社会经济发展的调控目标，在一定的价值观或立 法目的指引下，预设于金融法中，并期望通过金融法的实施，而造成一种积极的客观社会后果， 并有利于实现法律的目的或价值。
《金融市场学,》PPT课件
1、货币市场是无形的市场 2、货币市场交易规模大 3、货币市场工具流动性强、风险小和收益低
三、货币市场的功能
（一）提供短期资金融通的渠道和手段 （二）货币市场利率具有“基准”利率的性质 （三）为中央银行实施货币政策提供有利条件
四、货币市场参与者
按照货币市场各主体参与货币市场交易的目的， 可以分为：
（一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力 3、信用制度的发展促进了金融市场的发展
（二）国际金融市场的发展历程
1、萌芽和初步形成阶段 2、两次世界大战的调整阶段 3、欧洲货币市场的产生与发展阶段 4、新兴金融市场的崛起和发展阶段
（三）中国金融市场的形成与发展
（三）按金融市场的市场形态分 有形市场、无形市场
（四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场
三、金融市场的功能
（一）货币资金融通功能 （二）优化资源配置功能 （三）风险分散功能 （四）经济调节功能 （五）综合反映功能
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体
（一）政府部门 （二）企业部门 （三）居民部门 （四）金融机构 （五）中央银行
四、同业拆借市场的管理
（一）市场准入的管理 （二）对拆借资金的管理 （三）对拆借期限的管理 （四）对拆借市场利率的管理 （五）其他的管理措施
二、金融市场工具
（一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券、间接证券 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生 市场工具
（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性
（三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性 成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比
三、货币市场的功能
（一）提供短期资金融通的渠道和手段 （二）货币市场利率具有“基准”利率的性质 （三）为中央银行实施货币政策提供有利条件
四、货币市场参与者
按照货币市场各主体参与货币市场交易的目的， 可以分为：
（一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力 3、信用制度的发展促进了金融市场的发展
（二）国际金融市场的发展历程
1、萌芽和初步形成阶段 2、两次世界大战的调整阶段 3、欧洲货币市场的产生与发展阶段 4、新兴金融市场的崛起和发展阶段
（三）中国金融市场的形成与发展
（三）按金融市场的市场形态分 有形市场、无形市场
（四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场
三、金融市场的功能
（一）货币资金融通功能 （二）优化资源配置功能 （三）风险分散功能 （四）经济调节功能 （五）综合反映功能
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体
（一）政府部门 （二）企业部门 （三）居民部门 （四）金融机构 （五）中央银行
四、同业拆借市场的管理
（一）市场准入的管理 （二）对拆借资金的管理 （三）对拆借期限的管理 （四）对拆借市场利率的管理 （五）其他的管理措施
二、金融市场工具
（一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券、间接证券 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生 市场工具
（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性
（三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性 成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比
第十五章金融法ppt课件
（3）中央银行的作用是其在实际经济活动中 执行各项职能所产生的后果。主要表现在以下几 个方面：①货币和信用流通工具。②调节货币流 通。③实施货币政策，调节宏观经济。④实施金 融监管，保障宏观决策的实施。
2.中央银行金融监管的原则和权限有哪些？
（1）中央银行金融监管的原则：①依法监管原则 （核心原则）。②不干涉内部经营管理的原则。③借重 自律和外部审计的原则。④以预防为主的原则。⑤系统 监管与区别对待相结合的原则。⑥国际合作原则。
第三节 商业银行法
1.什么是商业银行？简述我国现有商业银行的体系和职能。
（1）商业银行是指依照 《商业银行法》 和《中华人民共和国 公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业 法人。” 对这一条的理解，应着重把握三点：①企业法人。②商业 银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等金融业务的企业法人。 ③商业银行依据《商业银行法》和《公司法》设立。 （2）我国现有的商业银行体系，由四大部分构成：①国有独资商业 银行。②新兴商业银行。③城市合作银行和农村合作银行。④外资 商业银行、中外合资商业银行、外国商业银行分行。 （3）商业银行的职能：①信用中介职能(最基本和最主要的职能)； ②支付中介职能；③信用创造职能；④金融服务功能。
（2）设立商业银行的程序：设立商业银行，必须依照法 定程序报经中国人民银行批准，依法办理工商登记手续。① 设立商业银行，申请人应按有关审批权限的规定，向中国人 民银行总行或相应级别的分支机构提出申请。申请经审查符 合有关规定的，申请人应填写正式申请书。②经批准设立的 商业银行，由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》， 并凭此依法向公司登记机关申请设立登记。经公司登记机关 核准设立登记并发给《企业法人营业执照》，商业银行即告 成立。经批准设立的商业银行，由中国人民银行予以公告。 ③商业银行自取得《企业法人营业执照》之日起无正当理由 超过六个月未开业的，或者开业后自行停业连续六个月以上 的，由中国人民银行吊销其《金融机构法人许可证》，并予 以公告。
2.中央银行金融监管的原则和权限有哪些？
（1）中央银行金融监管的原则：①依法监管原则 （核心原则）。②不干涉内部经营管理的原则。③借重 自律和外部审计的原则。④以预防为主的原则。⑤系统 监管与区别对待相结合的原则。⑥国际合作原则。
第三节 商业银行法
1.什么是商业银行？简述我国现有商业银行的体系和职能。
（1）商业银行是指依照 《商业银行法》 和《中华人民共和国 公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业 法人。” 对这一条的理解，应着重把握三点：①企业法人。②商业 银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等金融业务的企业法人。 ③商业银行依据《商业银行法》和《公司法》设立。 （2）我国现有的商业银行体系，由四大部分构成：①国有独资商业 银行。②新兴商业银行。③城市合作银行和农村合作银行。④外资 商业银行、中外合资商业银行、外国商业银行分行。 （3）商业银行的职能：①信用中介职能(最基本和最主要的职能)； ②支付中介职能；③信用创造职能；④金融服务功能。
（2）设立商业银行的程序：设立商业银行，必须依照法 定程序报经中国人民银行批准，依法办理工商登记手续。① 设立商业银行，申请人应按有关审批权限的规定，向中国人 民银行总行或相应级别的分支机构提出申请。申请经审查符 合有关规定的，申请人应填写正式申请书。②经批准设立的 商业银行，由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》， 并凭此依法向公司登记机关申请设立登记。经公司登记机关 核准设立登记并发给《企业法人营业执照》，商业银行即告 成立。经批准设立的商业银行，由中国人民银行予以公告。 ③商业银行自取得《企业法人营业执照》之日起无正当理由 超过六个月未开业的，或者开业后自行停业连续六个月以上 的，由中国人民银行吊销其《金融机构法人许可证》，并予 以公告。
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帮助客户创造和发行金融工具。 代表客户交易金融工具 为客户提供投资咨询服务 代客户管理其投资组合 提供不确定性的对冲合约
18
¤中国金融市场上的主要金融机构类型
➢ 存款性金融机构
商业银行 政策性银行 农村信用合作社
➢ 非存款性金融机构
证券公司 基金管理公司 保险公司 信托公司 资产管理公司 典当行 担保公司 创业投资公司 投资咨询公司
金融市场学
1
➢ 银行取款的费用将会根据什么标准确定？ ➢ 三部委为什么要出台《商业银行设立基金
管理公司试点管理办法》商业银行为什么 要设立基金管理公司？商业银行为什么设 立基金管理公司？ ➢ 什么是证券投资者保护基金？为什么要建 立证券投资者保护基金？ ➢ 中国银行黑龙江省分行河松街支行的巨额 储蓄资金是怎样被骗的？为什么会失窃？
2
➢ 这些问题的答案与金融市场的作用、运作 原理、运作程序有关，这些问题正是本门 课程将要讨论的内容。
3
第一章 导论
➢ 通过对本章的学习，我们应该了解：
什么是金融资产，常见的金融资产有哪些？ 金融资产有哪些性质，不同的金融资产是如何区分的？ 金融市场有哪些参与者？ 什么是金融机构，中国金融市场上主要有哪些金融机
减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的 限制
对外汇管制的放松或解除 放宽对金融机构业务活动范围的限制 放宽或取消对银行的利率管制
26
本章思考题
➢ 金融系统在经济中发挥什么样的作用？ ➢ 金融资产与实物资产有哪些区别？ ➢ 哪些金融资产是高风险资产？如何度量金
融资产的风险？ ➢ 金融机构能够为客户提供哪些服务？什么
金融市场(financial market)
➢ 金融市场是指以金融资产为交易对象而形 成的供求关系及其机制的总和。
是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所 反映了交易双方的资金供求关系 包括含了金融资产交易过程中所产生的运行机
制。
12
➢ 金融市场与要素市场和产品市场的差异
交易双方的关系不同 交易的对象是是货币资金或其代表物 交易的场所大部分是无形的，而且主是通过电
7
金融资产(financial assets)
➢ 金融资产是指一切代表对未来收益或资产 合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
8
金融资产的性质
➢ 预期收益率
平均看来金融资产在到期之前提供的现金流的 现值与金融资产价格的比率。
实践中用到期收益率表示金融资产收益性的大小
p
n i 1
Ci 1 r i
金融中介机构
金融 资产
5
➢ 金融系统为市场参与者提供了便利的支付 结算手段
➢ 金融系统为市场参与者提供了风险管理手 段
➢ 金融系统为大型企业和项目提供了聚集资 本和细分股份的渠道
➢ 金融系统可以为社会经济提供有用信息
6
➢ 金融系统可以解决一些信息不对称情况下 的激励问题
➢ 金融系统可以为资金的借贷双方减少订立 合同的成本
19
➢ 政府
通过金融市场实现货币政策和财政政策目标 筹集资金 对市场进行监管
20
政府进行金融的理论依据
➢ 信息不对称与金融监管 ➢ 外部性与金融晓行监管
21
¤中国金融市场上主要政府监管部门
监管机构
监管对象
中国引行业监督管理委员 银行、金融资产管理公司信托投
会
资公司及其他存款性金融机构
中国证券监督管理委员会 全国证券、期货市场
样客户需要这些服务？ ➢ 政府为什么要对金融市场和金融机构进行
严格的监管？
27
练习题
➢ 列举三个金融资产的例子，并分别指出它们的发 行人和主要投资者。
➢ 在中国，商业银行、保险公司和证券公司分别提 供什么样的金融服务？
➢ 斯蒂格利茨在其《经济学》一书中提到“金融市 场是现代经济中的一个中心部分。它们对新企业 筹资、扩大现有企业规模和分担风险是必不可少 的。”你认为这样说的依据是什么？
产生原因 1.金融管制的放松和金融创新的发展 2.国际债务危机的出现 3.现代电讯及自动化技术的发展为资产证券化创
造了良好的条件
24
资产证券化的影响
• 有利影响 投资者、金融机构、金融市场 • 不利影响 风险的复杂化 金融监管难度增加
25
➢ 金融全球化
市场交易的国际化 参与者的国际化
➢ 金融自由化
讯及计算机网络进行交易
13
金融市场的类型
➢ 按标的物划分
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场
14
➢ 按中介特征划分
直接金融市场 间接金融市场
➢ 按金融资产的发行和流通特征划分
初级市场 二级市场 第三市场 第四市场
15
➢ 按成交与定价的方式划分
公开市场 议价市场
➢ 按有无固定场所划分
9
➢ 未来现金流的支付时间 ➢ 未来现金流的可预测性 ➢ 流动性 ➢ 可逆性 ➢ 币种 ➢ 税收特性 ➢ 赎回条款 ➢ 隐含某种选择权
10
¤常见的金融工具
基础性证券 货币性金 融工具
债权性金 融工具
衍生证券
股权性金 融工具
契约性金 融工具
外汇现货、黄金
存款和储蓄、回购协议 汇票和本票、政府债券 公司债券 优先股票 普通股票 基金单位、信托契约 保险契约 远期、期货、互换、期权、 认股权证、可转换债券 11
构？ 什么是金融市场？ 金融市场在整个经济系统中的作用是什么？ 政府对金融市场严格监管的原因是什么？ 在中国，对金融市场进行监管的政府机构主要有哪些？
4
金融系统在经济运行中的作用
➢ 金融系统为市场参与者提供在时间上和空 间上转移资源的场所
资金盈余者
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
金融 资产
资金
资金短缺者
资金
资金
金融 资产
有形市场 无形市场
➢ 按交割方式划分
现货交易 保证金交易
16
金融市场的主体
➢ 个人/家庭
储蓄决策 投资决策 融资决策 风险管理决策
➢ 企业
投资决策 融资决策
17
➢ 金融机构（financial institution）
从金融市场上获得金融资产，并改其性质后提 供给其他投资者。金融中介机构（financial intermediaries）
中国保险监督管理委员会 全国保险市场
22
金融市场的功能
➢ 支付与结算功能 ➢ 聚敛功能 ➢ 配置功能 ➢ 调节功能 ➢ 反映功能
23
金融市场的趋势
➢ 资产证券化（Asset Securitization）
是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投 资银行予于集中及重新组合，以这些资产作抵 押来发行证，实现了相关债权的流动化。
18
¤中国金融市场上的主要金融机构类型
➢ 存款性金融机构
商业银行 政策性银行 农村信用合作社
➢ 非存款性金融机构
证券公司 基金管理公司 保险公司 信托公司 资产管理公司 典当行 担保公司 创业投资公司 投资咨询公司
金融市场学
1
➢ 银行取款的费用将会根据什么标准确定？ ➢ 三部委为什么要出台《商业银行设立基金
管理公司试点管理办法》商业银行为什么 要设立基金管理公司？商业银行为什么设 立基金管理公司？ ➢ 什么是证券投资者保护基金？为什么要建 立证券投资者保护基金？ ➢ 中国银行黑龙江省分行河松街支行的巨额 储蓄资金是怎样被骗的？为什么会失窃？
2
➢ 这些问题的答案与金融市场的作用、运作 原理、运作程序有关，这些问题正是本门 课程将要讨论的内容。
3
第一章 导论
➢ 通过对本章的学习，我们应该了解：
什么是金融资产，常见的金融资产有哪些？ 金融资产有哪些性质，不同的金融资产是如何区分的？ 金融市场有哪些参与者？ 什么是金融机构，中国金融市场上主要有哪些金融机
减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的 限制
对外汇管制的放松或解除 放宽对金融机构业务活动范围的限制 放宽或取消对银行的利率管制
26
本章思考题
➢ 金融系统在经济中发挥什么样的作用？ ➢ 金融资产与实物资产有哪些区别？ ➢ 哪些金融资产是高风险资产？如何度量金
融资产的风险？ ➢ 金融机构能够为客户提供哪些服务？什么
金融市场(financial market)
➢ 金融市场是指以金融资产为交易对象而形 成的供求关系及其机制的总和。
是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所 反映了交易双方的资金供求关系 包括含了金融资产交易过程中所产生的运行机
制。
12
➢ 金融市场与要素市场和产品市场的差异
交易双方的关系不同 交易的对象是是货币资金或其代表物 交易的场所大部分是无形的，而且主是通过电
7
金融资产(financial assets)
➢ 金融资产是指一切代表对未来收益或资产 合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
8
金融资产的性质
➢ 预期收益率
平均看来金融资产在到期之前提供的现金流的 现值与金融资产价格的比率。
实践中用到期收益率表示金融资产收益性的大小
p
n i 1
Ci 1 r i
金融中介机构
金融 资产
5
➢ 金融系统为市场参与者提供了便利的支付 结算手段
➢ 金融系统为市场参与者提供了风险管理手 段
➢ 金融系统为大型企业和项目提供了聚集资 本和细分股份的渠道
➢ 金融系统可以为社会经济提供有用信息
6
➢ 金融系统可以解决一些信息不对称情况下 的激励问题
➢ 金融系统可以为资金的借贷双方减少订立 合同的成本
19
➢ 政府
通过金融市场实现货币政策和财政政策目标 筹集资金 对市场进行监管
20
政府进行金融的理论依据
➢ 信息不对称与金融监管 ➢ 外部性与金融晓行监管
21
¤中国金融市场上主要政府监管部门
监管机构
监管对象
中国引行业监督管理委员 银行、金融资产管理公司信托投
会
资公司及其他存款性金融机构
中国证券监督管理委员会 全国证券、期货市场
样客户需要这些服务？ ➢ 政府为什么要对金融市场和金融机构进行
严格的监管？
27
练习题
➢ 列举三个金融资产的例子，并分别指出它们的发 行人和主要投资者。
➢ 在中国，商业银行、保险公司和证券公司分别提 供什么样的金融服务？
➢ 斯蒂格利茨在其《经济学》一书中提到“金融市 场是现代经济中的一个中心部分。它们对新企业 筹资、扩大现有企业规模和分担风险是必不可少 的。”你认为这样说的依据是什么？
产生原因 1.金融管制的放松和金融创新的发展 2.国际债务危机的出现 3.现代电讯及自动化技术的发展为资产证券化创
造了良好的条件
24
资产证券化的影响
• 有利影响 投资者、金融机构、金融市场 • 不利影响 风险的复杂化 金融监管难度增加
25
➢ 金融全球化
市场交易的国际化 参与者的国际化
➢ 金融自由化
讯及计算机网络进行交易
13
金融市场的类型
➢ 按标的物划分
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场
14
➢ 按中介特征划分
直接金融市场 间接金融市场
➢ 按金融资产的发行和流通特征划分
初级市场 二级市场 第三市场 第四市场
15
➢ 按成交与定价的方式划分
公开市场 议价市场
➢ 按有无固定场所划分
9
➢ 未来现金流的支付时间 ➢ 未来现金流的可预测性 ➢ 流动性 ➢ 可逆性 ➢ 币种 ➢ 税收特性 ➢ 赎回条款 ➢ 隐含某种选择权
10
¤常见的金融工具
基础性证券 货币性金 融工具
债权性金 融工具
衍生证券
股权性金 融工具
契约性金 融工具
外汇现货、黄金
存款和储蓄、回购协议 汇票和本票、政府债券 公司债券 优先股票 普通股票 基金单位、信托契约 保险契约 远期、期货、互换、期权、 认股权证、可转换债券 11
构？ 什么是金融市场？ 金融市场在整个经济系统中的作用是什么？ 政府对金融市场严格监管的原因是什么？ 在中国，对金融市场进行监管的政府机构主要有哪些？
4
金融系统在经济运行中的作用
➢ 金融系统为市场参与者提供在时间上和空 间上转移资源的场所
资金盈余者
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
金融 资产
资金
资金短缺者
资金
资金
金融 资产
有形市场 无形市场
➢ 按交割方式划分
现货交易 保证金交易
16
金融市场的主体
➢ 个人/家庭
储蓄决策 投资决策 融资决策 风险管理决策
➢ 企业
投资决策 融资决策
17
➢ 金融机构（financial institution）
从金融市场上获得金融资产，并改其性质后提 供给其他投资者。金融中介机构（financial intermediaries）
中国保险监督管理委员会 全国保险市场
22
金融市场的功能
➢ 支付与结算功能 ➢ 聚敛功能 ➢ 配置功能 ➢ 调节功能 ➢ 反映功能
23
金融市场的趋势
➢ 资产证券化（Asset Securitization）
是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投 资银行予于集中及重新组合，以这些资产作抵 押来发行证，实现了相关债权的流动化。