汽车行业综述

汽车金融
➢“以个人、公司、政府和其他消费群体为对象，以其获取未来收益 的能力和历史信用为依据，通过提供利率市场化的各类金融融资和金 融产品，实现对交通工具的购买与使用。”
➢优势在于低息甚至无息贷款
日本的汽车金融服务主要由制造商所属的财务公司以及信贷公司提
供，银行基本不介入；
美国银行业逐渐将其所属汽车金融业务卖给了通用金融和福特信贷
➢政策壁垒 2004年6月，《汽车产业发展政策》 要求项目投资总额不得低于20亿元人民币，其中自有资金不得低于8亿元人
民币，要建立产品研究开发机构，且投资不得低于5亿元人民币。 外商投资只能以合资方式进行，其股权比例不得超过50%，一家外企只能与
不超过两家的中方企业合资。
业务模式及行业竞争力分析
研究开发
生产规模
➢产量
09年，生产1379.10万辆，同比增加48.3%，销售1364.48万辆，同
比增长46.2%，居世界之首。
➢制造商 一汽、东风、上汽、广汽、北汽集团+大众、通用、丰田、本田、现代 重庆长安、安徽奇瑞 沈阳华晨、南京菲亚特、 浙江吉利、哈飞、昌河和江铃等。
2006年前五位汽车企业集团的 生产集中度达到65%； 市场份额达到90%以上。
营销
渠道建设
➢直销：店铺+直销（邮购、电话等）+促销广告 ➢销售公司
2000年由上海汽车工业集团总公司、德国大众汽车（中国）投资有限公司、上 海大众汽车有限公司三方合资组间上海上汽大众汽车销售有限公司，上海汽车销 售有限公司宣布退出历史舞台，上海大众拿回了经销权，实现了产销一体化。
Fifth
汽车交易市场
汽车行业市场结构及竞争 力分析
Outline
➢车型分类 ➢市场结构分析 ➢行业进入壁垒分析 ➢业务模式及行业竞争力分析
Third
车型分类
➢乘用车和商用车（中国汽车工业协会，2005）
乘用车：用于载运乘客及其随身行李，包括驾驶员作为在内最多不
超过9位，可以牵引一辆挂车。
基本型乘用车（小轿车）
多功能车（MPV）
等。
Fifth
➢汽车金融公司的贷款利率是在人民银行法定利率的基础上上下浮动 10%-30%，与商业银行相比没有任何优势； ➢汽车金融公司不准开展分支机构； ➢信贷服务只限于汽车的自然购买者和经销商。
Fifth
混合动力车产业前景清晰 燃料电池 比亚迪
Fifth
零部件采购
➢从全部自主生产到 全球采购，去纵向 一体化； 例日本电装、美国德尔福、美国伟世通； ➢系统开发、模块化供货； ➢ 世界排名前20的零部件公司几乎都在中国设立了办事处或投资控 股公司 ➢国内零部件生产商多为 劳动密集与能源消耗，技术优势欠缺
技术
➢汽车行业的关键技术有哪些？ 生产线设计，整车设计与关键零部件制造（如发动机、变速器等）
➢获得汽车高新技术的方法有哪些？ 模仿、学习、自创； 合作、收购。 例，上汽、吉利、比亚迪等。
➢动力 乙醇汽油； 天然气（动力不足、发动机腐蚀和早期磨损）； 新型动力车（纯电动车，混合动力 汽车，燃料电池汽车）
➢各种不同的汽车产品和众多经销商集中在同一场所，以店面方式开展 经营，由多个代理经销商分销，形成集中的多样化交易场所。
➢提供多种选择，降低交易成本； ➢将汽车销售过程中涉及的10几个部门的监督管理服务集中到一地，方 便了消费者。
➢一般的大中城市都有3-4家汽车交易市场，北京大型汽车城超过20个。
品牌专卖店
➢趋势 随着产能的扩大，汽车产品价格下降是一种必然趋势 但规模在扩大，总的赢利能力持续增长，且有从制造商向下游服务 商转移的趋势（如汽车维修、配件、汽车金融等）
行业进入壁垒分析
➢资金壁垒 前期投入：厂房建设、设备安装和调试、产品研发及人员培训等
➢技术壁垒 底盘，关键零部件，动力
➢规模壁垒 固定成本比重高
营销
➢车型PK ➢价格战 ➢渠道建设
营销
车型PK
➢新车型层出不穷； “边际效应递减” ➢车展、下线仪式、媒体试车 广告密集投放 例BYD F3 ➢“全球同步”、“全球首发”； ➢“限量版”、“纪念版”
营销
价格战
➢形式多样 ➢价格市场不稳定 持币待购； 厂家控制能力减弱； 不利于品牌建设 ➢订单生产 专卖店
市场结构分析
➢市场需求 ➢生产规模 ➢赢利水平
市场需求
➢经济持续增长 收入水平、个人消费贷款、人民币升值—居民购买力提升； ➢汽车行业在中国经济中的作用--GDP,就业 关联行业广泛（同地产行业） 成品油税费改革、小排量车购置税减半、汽车下乡等。
➢经验与规律 汽车进入普通家庭以前的生长阶段； 进入普通家庭到普及的高速增长阶段； 基本普及到高度普及的低速增长阶段； 高度普及以后的平均发展阶段。
汽车金融
设备制造
整车组装
销售
售后服务 消费者
零部件制造
广告宣传
Fifth
生产
校平及剪 裁钢板
冲压
焊接组装
涂炭
发动机
外购 零部件
总装
检测
➢标准化流水线作业，规模化生产—专业化分工导致高效率 ➢“精益生产方式”（JIT）--竭尽所能降低成本，成本控制是制造业赢利的关 键！
零库存：看板制度、拉动式生产； 客户关系管理系统（CRM），订单生产。 ➢“共用平台策略” 在同一个底盘上生产多个不同车身式样，乃至冠以不同品牌的轿车的做法。 例如，大众汽车依靠4个共享平台生产出大众、奥迪、宝来、帕萨特、新甲 壳虫、西亚特托利多等众多车型，相对于以前使用的16个平台节约了高额的 开发费用及设备和管理费用。
运动型多用途车（SUV）
交叉型乘用பைடு நூலகம்。
Third
➢轿车分类 高级轿车：排量>4升；奔驰S系列、凌志、宝马7系列 中高级轿车：2.5升<排量<4升；奥迪A6、宝马3系列 中级轿车：1.6升<排量<2.5升；雅阁、君威、帕萨特 普通级轿车：1升<排量<1.6升；夏利、捷达、POLO、富康 微型轿车：排量<1升；奥拓、QQ
品牌 上海通用五菱 上海大众 上海通用 一汽大众 北京现代 东风日产 奇瑞
09年销量 106.5万 72.8万 72.76万 67万 60多万 51.7万 约50万
增幅 63.7% 48.6% 58.6% 39% 39% 47% 30%
赢利水平
➢利润率 3%-5%（国际平均水平） vs 10%（官方说法）or 20%以上 ➢导致高利润的原因 劳动力成本低、关税保护（整车与关键零部件）、控制外国资本与 民营资本进入（导致竞争不充分）
“2005年起，汽车生产企业自产乘用车均要实现品牌销售和服务；2006年起所有 自产汽车均要实现品牌销售和服务，汽车生产企业对未经品牌授权的经销商，不 得提供产品。”
--《汽车产业政策》，2004. ➢“以汽车制造商的营销部门为中心、以区域管理中心为依托、以特许或特约经 销商为基点、集多项服务为一体、受控于制造商的分销渠道模式。” ➢5S（新车销售+维修+配件销售+信息反馈+二手车回收/销售） ➢装备精良、整洁干净，环境优美，适于进行品牌建设； 投入庞大，中等以上的城市4S店的固定投资在1000万以上，且回收期长