贸易业务风险管控探讨

严格控制的贸易业务
三、有实物流但毛利为负 对于企业生产经营中存在的有实物流转但毛利预期为 负的业务，应严格管控。此类贸易业务事前应经过充 分的论证其可行性及给企业带来潜在的效益、判断风 险与收益对等性再进行决策。但该类业务的前提是必 须有实物流、有商业实质。
融资性贸易资金占用大、业务风险高、收益与风险 严重不对等、潜在较大经营风险。国资委31号文将融资 性贸易列为高风险业务，严禁开展无商品实物、无货权 流转或原地转库的融资性业务。
严格禁止的贸易业务
一、融资性贸易 融资性贸易常见的两种情形：
（一）变相对外借款情形
A企业支付预付款给B企业，使其长期占用，约定资金占用利率，即
严格禁止的贸易业务
四、毛利为零或为负，同时实物流证据不足 A企业从B企业采购货物，销售给C企业，毛利为零 （包括单笔为零或正负相抵为零）或者为负，同时仅 有业务货权转移证明，没有运单或仓储单等外部证据 证明实物流转的真实性，可以得出贸易业务无商业实 质的判断，因此即使资金流齐全也不应确认收入。
严格禁止的贸易业务
该笔业务的利润为B企业支付给A企业的借款利息。结算时A企业将利
息加计入销售价格开票给B企业指定的C企业（C企业往往为B企业实
质控制的企业），资金通过C企业回流。贸易过程中无实物流转，实
质为A企业向外部企业提供借款，严格禁止。
预付款
加计利 息销售
B企 业
间隔较长
A企 业
资金
C企 业
回流
B企业指定通过C企业回流资金
第二部分
严格禁止的贸易业务
一、融资性贸易 二、闭环交易 三、采购和销售对象均为同一集团 四、毛利为零或为负，同时实物流证据不足 五、无实物流转证据的贸易
严格禁止的贸易业务
一、融资性贸易 融资性业务其实质为本不具备金融功能但具有相对
资金优势的企业为市场中的其他资金缺乏主体以商品购 销的形式向其提供资金支持的一种“类银行”业务，即 所谓的“影子银行”业务。
严格控制的贸易业务
二、与主业无关的贸易 2013年结合国资委下发的31号文、集团总部与二级 公司、会计师事务所一起对下属44户重点企业进行专 项调研和检查，根据调研情况统一制定了贸易业务专 业化、实体化的调整原则，要求所属企业退出非主业 贸易业务。பைடு நூலகம்2013年审计情况看，仍有部分工业企业 开展了与主业无关的贸易业务，为此我们建议各企业 严格按集团要求开展贸易业务，严控与主业无关且毛 利率低的贸易业务。
贸易业务风险管控探讨
贸易业务风险管控探讨
主讲人：王景波 2014年4月28日
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业务探讨的背景
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严格禁止的贸易业务
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严格控制的贸易业务
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贸易业务存在的风险
第一部分
业务探讨的背景
业务探讨的背景
针对近年来部分企业以自有资金或银行授信，通过贸易及 物流仓储等形式为客户提供变相融资服务业务，一些地区发生 利用钢材库存或仓单重复质押骗取资金案件，并逐步向其他商 品领域蔓延，严重危及企业和国有资产安全。为此，国资委 2013年4月下发31号文《关于进一步加强中央企业大宗商品经 营业务风险防范有关事项的紧急通知》对贸易业务提出了严格 的要求。2014年4月国资委再次召集相关事务所召开座谈会， 重申贸易业务风险，要求事务所、审计师严格把关并补充披露 相关央企贸易业务的专题报告。
严格禁止的贸易业务
一、融资性贸易 融资性贸易常见的两种情形： （二）对外提供开票渠道情形
B、C企业约定拆借资金，利用A企业开票实现资金流转，A企业充当 为外部企业提供开票渠道且虚增贸易额角色。交易过程无实物流转 不具有商业实质，严格禁止。
B企
资金
A企
资金
C企
业
业
业
B、C企业之间拆借资金
严格禁止的贸易业务
A企业
B企业
C企业
严格禁止的贸易业务
二、闭环交易 闭环交易两种情形： （二）多方形成闭环
即通过4、5家企业（个别情形下涉及的企业更多）来回买卖同一商 品。此类业务为三方闭环交易的延伸，此类闭环交易从某一企业流 程貌似正常交易，但实质为虚增贸易额，严格禁止。对于此类模式 需要企业在交易中认真甄别。
严格禁止的贸易业务
五、无实物流转证据的贸易
无实物流转的贸易不具有商业实质。集团所属企业实物流转通 过自身仓库或租用的仓库情况较少，主要是在上游企业或下游 企业的仓库交货，且运费均由对方负担。对于此类业务，应分 情形取得实物流转证据：若在上游企业仓库交货，则下游企业 会委托物流公司或自行派车提货；若下游企业仓库交货，则上 游企业会委托物流公司或自行派车送货。对方委托物流公司运 输的，取得物流公司的运单及发票复印件可证明实物的流转。 下游企业自行派车提货的，需要下游企业开具提货函提货，同 时保存货物交接过程的磅单、验收单等资料以证明实物流转； 上游企业将货物自行运至下游企业仓库交货的，上游企业的出 库单、下游企业的入库单、货物交接过程的磅单、验收单等资 料证明实物流转。
第二部分
严格控制的贸易业务
一、质押融资业务 二、与主业无关的贸易 三、有实物流但毛利为负 四、转口贸易 五、垫资贸易
严格控制的贸易业务
一、质押融资业务
国资委31号文要求各央企将质押融资业务纳入高风险业务范围， 分类清理、从严管控。对于此类业务，要按照国资委31号文要 求制定相关制度规范管理、严格控制风险。集团所属企业通过 贸易形成的仓单、票据等质押为本企业融资，应该严格控制规 模，注意风险，避免因规模过大资金链断链对贸易业务的反噬 风险。
三、采购和销售对象为外部同一集团 该模式的表现形式为A企业从外部某集团所属的B公司 采购货物，销售给该集团所属的C公司。此种贸易模 式规避了新兴际华合并报表收入抵消，但虚增了外部 集团合并报表的收入项目，此类交易无商业实质，明 确禁止此类贸易。即使相关业务合同、资金流、实物 流等资料齐全也不应确认收入。
二、闭环交易 闭环交易指同一商品来回买卖，交易三方或多方形成闭 环交易。此类交易目的可能存在两种情形，一是开具票 据套取银行资金；二是虚增贸易额。此类业务无商业实 质，严格禁止。
严格禁止的贸易业务
二、闭环交易 闭环交易两种情形： （一）三方形成闭环
A企业从B企业采购一批货物销售给C企业，而C企业的该批货物又是 从B企业采购的，三方形成闭环交易，属于严格禁止模式。