流动资产管理概述(ppt39页).pptx
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财务管理讲义-第六章流动资产管理专科课件.ppt
付款能力的外部因素 持 续：企业经营政策的连续性与稳定性
2024/10/8
24
信用等级评价标准
客户值＝好 拒付风险系数为0 差﹤客户值﹤好 拒付风险系数为5％
客户值≤坏 拒付风险系数为10％
5％以内， A级 →优惠 5％－10％， B级 →较优惠 10％以上， C级 →苛刻
2024/10/8
25
当企业向客户提供商业信用时， 必须考虑：
应收账款追踪分析： 应收账款账龄分析： 应收账款收现率分析：
2024/10/8
29
四、 存货管理
存货是企业一项重要的资产，它是指企业在生产经营 过程中为生产或销售而储备的物资，包括：商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。
储备存货是为保证生产经营需要，为避免停工待料、 停业待货，而且，大批购买在价格上常有优惠
2024/10/8
10
1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊销， 货款尚未收回； 2）实现材料销售1000元，款已收到并存入银行； 3）采购材料20000元，其中10000元为赊购； 4）支付前期应付账款5000元； 5）解缴税款6000元； 6）收回上年应收账款8000元。
要求：试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。
非速动资产——
存货、待摊费用、待处理流动资 产损失、一年内到期的长期投资等
2024/10/8
5
二、现金管理
现金管理目标——在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资，以提高资金的收益率。
企业持有现金过少容易造成生产中断（这是你不愿看 到的），还会降低企业资产流动性（这是你的债权人 不愿看到的）；持有现金过多会导致令你心动的资金 收益率下降。
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信用等级评价标准
客户值＝好 拒付风险系数为0 差﹤客户值﹤好 拒付风险系数为5％
客户值≤坏 拒付风险系数为10％
5％以内， A级 →优惠 5％－10％， B级 →较优惠 10％以上， C级 →苛刻
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当企业向客户提供商业信用时， 必须考虑：
应收账款追踪分析： 应收账款账龄分析： 应收账款收现率分析：
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四、 存货管理
存货是企业一项重要的资产，它是指企业在生产经营 过程中为生产或销售而储备的物资，包括：商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。
储备存货是为保证生产经营需要，为避免停工待料、 停业待货，而且，大批购买在价格上常有优惠
2024/10/8
10
1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊销， 货款尚未收回； 2）实现材料销售1000元，款已收到并存入银行； 3）采购材料20000元，其中10000元为赊购； 4）支付前期应付账款5000元； 5）解缴税款6000元； 6）收回上年应收账款8000元。
要求：试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。
非速动资产——
存货、待摊费用、待处理流动资 产损失、一年内到期的长期投资等
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二、现金管理
现金管理目标——在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资，以提高资金的收益率。
企业持有现金过少容易造成生产中断（这是你不愿看 到的），还会降低企业资产流动性（这是你的债权人 不愿看到的）；持有现金过多会导致令你心动的资金 收益率下降。
流动资产管理概述(ppt76张)
二章流动资产管理
• 流动资产管理概述 • • 现金和有价证券管理 • • 应收账款管理
•
•
流 动 资 产
第一节 流动资产管理概述
营运资本管理 现金循环 流动资产投资策略
流 动 资 产
1. 营运资本管理
营运资本的概念：
营运资本 意义 广义 企业的流动资产总 额 由企业一定时期的 持有的现金和有价 证券、应收和预付 账款及各类存货资 产等所构成的 狭义 企业的流动资本总额 减去各类流动负债后 的余额：净营运资本 企业一定时期流动资 产与流动负债之间的 差额，并不特指某项 资产，而此差额的确 定，
流 动 同步3：锁箱系统 资 产 企业在各销售点当地邮局租用一个加锁的编码专 用信箱，并通知客户将付款支票放入该信箱内， 而不是寄往公司总部或收款中心（一般在锁箱法 下不设收款中心），企业授权当地代理银行每天 定时开箱收取支票，并直接将其存入公司存款账 户内 。
优点： I.可以明显缩短公司收款过程中的邮寄滞留时间和处理滞 留时间 II.可用减少支票处理过程可能发生的差错，便于公司集中 控制和审计 III.可以及时有效地识别出空头支票
流 动 资 产
1.4 现金长期循环期
投资
现金 出售资产 长期资产 现销 折旧 摊销 在制品
入库 收现 应收账款 赊销 产成品
流 动 资 产
1.5 现金循环不平衡
现金循环不平衡类型 ： 盈利不扩张企业 盈利要扩张企业 短期亏损企业 长期亏损企业 现金循环不平衡因素： 经济波动 通货膨胀 市场竞争 季节性变化等
流 动 2.2 现金管理目标 资 产 基本目标：权衡流动性和盈利性，在确保安全的前提下，
尽量降低企业的现金持有
具体目标： 通过深入研究和运用科学的方法，来确定企业最合理的 现金持有量。 定期编制现金预算，全面规划未来现金流量，及时提供 现金循环的相关信息。 建立健全的现金管理制度，强化现金日常收支管理，提 供企业现金利用水平 。 实施现金控制和定期考核制度，把握现金波动原因，并 及时提出改进措施 。
• 流动资产管理概述 • • 现金和有价证券管理 • • 应收账款管理
•
•
流 动 资 产
第一节 流动资产管理概述
营运资本管理 现金循环 流动资产投资策略
流 动 资 产
1. 营运资本管理
营运资本的概念：
营运资本 意义 广义 企业的流动资产总 额 由企业一定时期的 持有的现金和有价 证券、应收和预付 账款及各类存货资 产等所构成的 狭义 企业的流动资本总额 减去各类流动负债后 的余额：净营运资本 企业一定时期流动资 产与流动负债之间的 差额，并不特指某项 资产，而此差额的确 定，
流 动 同步3：锁箱系统 资 产 企业在各销售点当地邮局租用一个加锁的编码专 用信箱，并通知客户将付款支票放入该信箱内， 而不是寄往公司总部或收款中心（一般在锁箱法 下不设收款中心），企业授权当地代理银行每天 定时开箱收取支票，并直接将其存入公司存款账 户内 。
优点： I.可以明显缩短公司收款过程中的邮寄滞留时间和处理滞 留时间 II.可用减少支票处理过程可能发生的差错，便于公司集中 控制和审计 III.可以及时有效地识别出空头支票
流 动 资 产
1.4 现金长期循环期
投资
现金 出售资产 长期资产 现销 折旧 摊销 在制品
入库 收现 应收账款 赊销 产成品
流 动 资 产
1.5 现金循环不平衡
现金循环不平衡类型 ： 盈利不扩张企业 盈利要扩张企业 短期亏损企业 长期亏损企业 现金循环不平衡因素： 经济波动 通货膨胀 市场竞争 季节性变化等
流 动 2.2 现金管理目标 资 产 基本目标：权衡流动性和盈利性，在确保安全的前提下，
尽量降低企业的现金持有
具体目标： 通过深入研究和运用科学的方法，来确定企业最合理的 现金持有量。 定期编制现金预算，全面规划未来现金流量，及时提供 现金循环的相关信息。 建立健全的现金管理制度，强化现金日常收支管理，提 供企业现金利用水平 。 实施现金控制和定期考核制度，把握现金波动原因，并 及时提出改进措施 。
流动资产管理ppt课件
二、流动资产的分类
1、按流动资产在再生产过程中的作用分类 （1）生产领域的流动资产 是指在产品生产过程中发挥作用的流动资产。 包括材料、燃料、低值易耗品、包装物、在产品、 待加工的自制半成品、协作件等等。 （2）流通领域的流动资产 这是指在商品流通过程中发挥作用的流动资产。 包括产成品、外购商品、债权资产、货币资金等。
3
流动资金是流动资产的货币表现，它有两层含 义：
（1）广义的流动资金，它表现为流动资产总额 （2）狭义的流动资金，指流动资产减去流动负 债后的余额，也称为营运资金。
4
2、流动资产的特点
（1）流动资产占用形态具有变动性 （2）流动资产占用数量具有波动性 （3）流动资产周转与生产经营周期具有一致性
5
例题
信用期 销售量（件） 销售额（元）（单价5元） 销售成本（元） 变动成本（每件4元） 固定成本（元） 毛利（元） 可能发生的收账费用（元） 可能发生的坏账损失（元）
30天 100，000 500，000
60天 120，000 600，000
400，000 50，000 50，000 3，000 5，000
(T/C)*F
8667
13000
17333
26000
52000
总成本
38667 33000 32333 36000 57000
25
通过公式计算，设最佳现金持有量为C*，据图可知
本例
(C * / 2) K (T / C*) F C *2 (2T F ) / K C* (2T F ) / K
20
总成本 0
总成本线 机会成本线
交易成本线 现金持有量
21
运用存货模式确定最佳现金持有量时，有如下假 设条件：
模块三流动资产管理共106页PPT资料
• (2)实现材料销售1 000元，款已收到并存入银行； • (3)采购材料20000元，其中10000元为赊购； • (4)支付前期应付账款5000元： • (5)解缴税款6000元； • (6)收回上年应收账款8 000元。 • 试用收支预算法计算本季度预计现金余缺。
2019/9/1
模块三:流动资产管理
模块三:流动资产管理
7
案例讨论：
现金VS利润（柯达公司CFO的观点） ——现金和利润的关系
如果一个企业没有现金，就意味着破产。有 些企业可以用某些手段操控利润，但现金就是现 金，没有人能够操控。
如：有110元，用 100元买了一只羊，转手卖 了150元。利润=50元，但收到的是欠条，如果当 你用完身上的10元还不能收回钱，你就只有破产 去行乞。但如果不做买卖就没钱赚，原来的钱也 很快会花完。
富翁与乞丐的故事
某富翁遇到一个乞丐，看到其衣衫单 薄，动了恻隐之心，掏钱时发现身上只有 一张100元，想到把钱给了乞丐午饭怎么解 决？就把价值1000元的大衣脱下来送给乞 丐，给乞丐接过来后又马上还给他说： “你还是给我现金吧，衣服不能拿去买饭 吃！”这回富翁饿了一中午……
故事说明了什么道理？
——现金为王、现金的流动性
模块三:流动资产管理
3
教学重点与难点：
【重点】 1、公司持有现金的动机 2、现金的收支预算法
【难点】 1、最佳现金余额的确定方法
2019/9/1
模块三:流动资产管理
4
案例分析：
某国际航空公司持有大量现金的原因
某国际航空公司的资产负债表列示出该公司的总资产是 87亿美元，就凭这一点，该航空公司可算得上是世界上最大 的航空运输公司之一。并且，该公司还持有高达6240万美元 的现金。有人会问：既然现金无法获得利息收入，该公司为 什么还要持有这么多现金呢？把这些钱全部投资于短期有价 证券多好？
2019/9/1
模块三:流动资产管理
模块三:流动资产管理
7
案例讨论：
现金VS利润（柯达公司CFO的观点） ——现金和利润的关系
如果一个企业没有现金，就意味着破产。有 些企业可以用某些手段操控利润，但现金就是现 金，没有人能够操控。
如：有110元，用 100元买了一只羊，转手卖 了150元。利润=50元，但收到的是欠条，如果当 你用完身上的10元还不能收回钱，你就只有破产 去行乞。但如果不做买卖就没钱赚，原来的钱也 很快会花完。
富翁与乞丐的故事
某富翁遇到一个乞丐，看到其衣衫单 薄，动了恻隐之心，掏钱时发现身上只有 一张100元，想到把钱给了乞丐午饭怎么解 决？就把价值1000元的大衣脱下来送给乞 丐，给乞丐接过来后又马上还给他说： “你还是给我现金吧，衣服不能拿去买饭 吃！”这回富翁饿了一中午……
故事说明了什么道理？
——现金为王、现金的流动性
模块三:流动资产管理
3
教学重点与难点：
【重点】 1、公司持有现金的动机 2、现金的收支预算法
【难点】 1、最佳现金余额的确定方法
2019/9/1
模块三:流动资产管理
4
案例分析：
某国际航空公司持有大量现金的原因
某国际航空公司的资产负债表列示出该公司的总资产是 87亿美元，就凭这一点，该航空公司可算得上是世界上最大 的航空运输公司之一。并且，该公司还持有高达6240万美元 的现金。有人会问：既然现金无法获得利息收入，该公司为 什么还要持有这么多现金呢？把这些钱全部投资于短期有价 证券多好？
财务管理第十章 流动资产管理PPT课件
即取得存货，TCs=0。 2、能集中到货，而不是陆续入库。 3、需求量稳定，存货单价不变并且能预测，即D
为已知常量。 4、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的
存货而影响其他。
8
成
存货总成本
本
储存变动成本
每次订货成本 订货批量Q
9
Q
2KD Kc
•(最佳进货量)
N
D Q
DKc 2K
•(每年的订货次数)
TC(Q)K Q D Q 2Kc 2KD Kc •(相关总成本)
T
1 N
2K
DKc •(最佳订货周期)
I Q U 2
KD
U 2Kc
(经济订货量占用资金)
10
案例10-1 某实业有限责任公司，全年需要耗用STK 材料3600kg， 材料采购单价10元，单位 材料年储存成本2元，每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量，每年 的订货次数，每年存货的全部成本。
（2）按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量 测算表;
（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现 金持有量。
案例10-3 ：某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有 关成本资料如表1所示。
方案 A B C D
现金持有量 机会成本率
10 000
10%
20 000
10%
30 000
13
与批量有关的总成本：
T C (Q )
D QKຫໍສະໝຸດ 1 (Q 2Q P
d )K c
D Q
K
Q 2
(1
d p
)
K
c
d
2 K D K c (1
为已知常量。 4、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的
存货而影响其他。
8
成
存货总成本
本
储存变动成本
每次订货成本 订货批量Q
9
Q
2KD Kc
•(最佳进货量)
N
D Q
DKc 2K
•(每年的订货次数)
TC(Q)K Q D Q 2Kc 2KD Kc •(相关总成本)
T
1 N
2K
DKc •(最佳订货周期)
I Q U 2
KD
U 2Kc
(经济订货量占用资金)
10
案例10-1 某实业有限责任公司，全年需要耗用STK 材料3600kg， 材料采购单价10元，单位 材料年储存成本2元，每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量，每年 的订货次数，每年存货的全部成本。
（2）按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量 测算表;
（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现 金持有量。
案例10-3 ：某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有 关成本资料如表1所示。
方案 A B C D
现金持有量 机会成本率
10 000
10%
20 000
10%
30 000
13
与批量有关的总成本：
T C (Q )
D QKຫໍສະໝຸດ 1 (Q 2Q P
d )K c
D Q
K
Q 2
(1
d p
)
K
c
d
2 K D K c (1
流动资产管理PPT课件
随着市场竞争的加剧，企业为了 扩大销售和提高市场占有率，往 往需要提供商业信用，导致应收
账款的增加。
企业需要对应收账款进行科学的 管理，控制风险，加速资金回流。
存货
存货是企业持有的产成品、在 产品和原材料等。
存货是满足生产和销售需要的 必备条件，但过多持有存货会 导致资金占用和保管成本的增 加。
企业需要合理控制存货数量， 提高存货周转率，降低库存成 本。
流动资产的重要性
流动资产是企业正常运营和发展的基础，其管理的好坏直接影响到企业的盈利 能力和风险控制能力。
流动资产的特点
01
02
03
流动性强
流动资产具有较强的变现 能力，是企业日常经营活 动中不可或缺的资产。
波动性大
流动资产的价值会随着市 场环境、企业运营状况等 因素的变化而波动。
风险性高
由于流动资产的流动性强， 其管理难度较大，容易发 生损失。
现金管理工具
包括活期存款、通知存款、 定期存款等。
应收账款管理策略
应收账款产生的原因
商业竞争、信用销售的必然结果、减少库存的需要。
应收账款管理目标
在发挥应收账款强化竞争、扩大销售的同时，尽可能降低投资的机 会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的收 益。
应收账款管理措施
信用政策制定、应收账款监控、逾期账款的催收等。
存货管理策略
存货的持有原因
满足生产耗用、维持销售稳定、 平衡采购与生产、运输成本与持
有成本。
存货管理目标
在满足生产和销售需要的同时，尽 可能降低库存水平，减少资金占用 和保管费用。
存货管理措施
合理安排进货批量和进货时间、采 用有效的库存分类法、利用现代化 的仓储管理技术等。
第四章 流动资产管理-PPT精品文档
• 现金周转期＝60持有量＝108÷360×54＝16.2 （万元） • 或 最佳现金持有量＝（108÷360）× （360／6＋30－360／10）＝16.2（万元）
（四）随机模式
1.原理：
假定企业货币支出量是随机的，无法事先 准确预测，但企业可根据历史经验和现实 需要，制定一个现金持有量的控制区域【L， H】
（四）随机模式
现金余额
H H
R Z L
L
0 时间
随机模式
•当现金余额达到控制上限H时，用现金购入 短期有价证券，使现金余额下降至最优现金 返回线Z的水平； •当现金余额达到控制下限L以下时，则售出 短期有价证券，使现金回升至最优现金返回 线的水平； • 当现金余额处于上下限之间时，则无须买 卖证券。
短缺成本 管理成本
12000
10000 18000
14000
5000 18000
16000
2500 18000
18000
1000 18000
20000
0 18000
总成本
40000
37000
36500
37000
38000
（二）存货模式
决策标准：以总成本最低的现金持有量作 为最佳现金持有量Q。总成本包括：
存货模式为什么不考虑 现金机会成本 管理成本和短缺成本呢？
现金转换成本
存货模式
假设： TC――总成本； T――一定时期内的现金需求总额； F――现金与有价证券的转换成本； Q――最佳现金持有量； k――短期有价证券利息率。
Q T TC k F 2 Q
Q T TC k F 2 Q
成本 总成本
第四章 流动资产管理
第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理
（四）随机模式
1.原理：
假定企业货币支出量是随机的，无法事先 准确预测，但企业可根据历史经验和现实 需要，制定一个现金持有量的控制区域【L， H】
（四）随机模式
现金余额
H H
R Z L
L
0 时间
随机模式
•当现金余额达到控制上限H时，用现金购入 短期有价证券，使现金余额下降至最优现金 返回线Z的水平； •当现金余额达到控制下限L以下时，则售出 短期有价证券，使现金回升至最优现金返回 线的水平； • 当现金余额处于上下限之间时，则无须买 卖证券。
短缺成本 管理成本
12000
10000 18000
14000
5000 18000
16000
2500 18000
18000
1000 18000
20000
0 18000
总成本
40000
37000
36500
37000
38000
（二）存货模式
决策标准：以总成本最低的现金持有量作 为最佳现金持有量Q。总成本包括：
存货模式为什么不考虑 现金机会成本 管理成本和短缺成本呢？
现金转换成本
存货模式
假设： TC――总成本； T――一定时期内的现金需求总额； F――现金与有价证券的转换成本； Q――最佳现金持有量； k――短期有价证券利息率。
Q T TC k F 2 Q
Q T TC k F 2 Q
成本 总成本
第四章 流动资产管理
第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
其公式为：
3 b 2
Z 3
L
4 i / 360
H 3Z 2L
Z —最佳现金余额 b —每次转换成本 δ—现金余额变化的标准差 i — 有价证券年利率
二、现金持有量的确定
3、成本分析模式 （1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。 4、现金周转模式 5、因素分析模式 现金余额=上年合理余额*（1+本年销售增长率）
=平均现金余额×利率+转换次数×每次转换成本
TC Q i T b
2
Q
TC 0
(Q i T b) 0
2
Q
Q* 2Tb i
二、现金持有量的确定
2、随机模式 (满意区间)
现金持有量
H
Z
L
0
t1
t2
时间
t1时，买进（H－Z）数量的有价证券 t2时，出售（Z－L）数量的有价证券
二、现金持有量的确定
有礼貌地 通知信函
措辞严肃 的信件
措辞电话 催收
派人面谈
法律
第三节、存货管理
存货是企业在生产经营过程中为销售或 耗用而储备的物质。包括原材料存货、在产 品存货、产成品存货。
第三节、存货管理
一、存货的作用与成本 1、存货的作用： （1）存储必要的原材料、在制品、以保证生产正常
进行。 （2）存储必要的产成品有利于销售，因为顾客要成
2、分析顾客信用状况
（1）5C分析法:（ 品德、能力、资本、抵押品、
情况）
（2）信用评分法：对一系列财务比率和信用情况
指标进行评分，再加权得出顾客综合的信用
分数。
y—信用评分数 Ai—i项目的权数
Xi—i项目得分
n
y Ai X i i 1
三、应收帐款的日常管理
3、做出信用决策 4、信用保险 5、收帐程序
信用条件
销售量
紧
松
严格 开放
—
+
—
+
应收帐款投资 —
+
坏帐损失
—
+
—
+
—
+
调查成本
+—Fra bibliotek+
—
收款成本
—
+
—
+
折扣成本
—
+
—
+
风险
—
+
—
+
收款政策
积极 —
消极 +
—
+
—
+
+
—
—
+
备注：— 表示减少 + 表示增加
三、应收帐款的日常管理
1、收集顾客信用资料 （1）公司财务报表 （2）信用等级和信用报告 （3）商业银行资料 （4）公司自身经验
以及享受多少信用数额的一个标准。（用坏帐
损失率表示）
（2）信用条件：要求顾客支付货款的条件。（包括
信用期间和现金折扣）
（3）收款政策：当违反信用条件时企业采取的收款
政策。
决策原则：信用政策的变化必须使其带来的收益
大于其带来的成本，否则对企业不利。
信用政策变化对企业销售和成本的影响
影响项目
信用标准
四、有价证券管理
1、有价证券投资的原因 （1）作为现金的替代品 （2）短期投资 2、投资时需考虑的因素 （1）违约风险 （2）利息率风险 （3）购买力风险 （4）流动性风险 （5）证券报酬
四、有价证券管理
3、证券种类 （1）国库券 （2）债券 （3）商业票据 （4）股票 （5）大额可转让存单 4、短期有价证券投资组合： 追求流动性、安全性、收益性的最佳结合
保持现金。 （2）预防动机：指为应付意外事件而保持现金。 （3）投资动机：抓住适当的投资机会。 3、现金管理的目的：保证企业生产经营所需，
并尽可能减少闲置现金。
第一节、现金管理
4、现金管理的内容： （1）现金预算：根据企业生产经营的全面预算。 （2）现金流量：包括现金流入量和现金流出量。 （3）现金余额：预算期中可用现金数减去现金流出量。 5、现金持有成本 （1）机会成本：因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。 （2）转换成本：现金与有价证券互换时付出的交易费用。 （3）管理成本：因持有现金而发生的管理费用。 （4）短缺成本：因现金持有量不足而又无法及时通过有价
证券的变现等方式加以补充而给企业造成 的损失。
二、现金持有量的确定
1、存货模式
总成本(TC)
成
本
机会成本
转换成本
短缺成本
O
最佳现金持有量 现金持有量
(Q*)
(Q)
设：TC —总成本
T —一定时期现金总需要量
Q — 最佳现金持有量 b—每次转换的固定成本
i — 有价证券利率
总成本 = 机会成本+转换成本
三、现金日常管理
1、加速收款 （1）正确选择结算方式 （2）使用现金折扣 （3）出台优惠措施，预收货款 （4）集中银行法、实行锁箱系统 （5）金额大时可直接派人收款或借助催帐中心 2、控制现金支出 （1）充分利用对方的信用条件 （2）选用远期票据结算方式 （3）运用“浮游量” （4）工资支出模式 （5）与银行签订透支协议
批采购，运输也要有一定批量。 （3）便于均衡生产，降低产品成本。季节性产品需
求不稳定，有时生产能力不能充分运用，有时 又超负荷生产，而均衡生产有助于降低成本， 但不可避免有存货。 （4）留有保险储备，可防意外事件。
2、存货成本 （1）采购成本：买价+运杂费。一般与采购数量呈正 比。在批量决策时，一般属于无关成本，但有 数量折扣例外。 （2）订货成本：它与订货数量无关，而与订货次数 呈正比。订货成本=订货次数×每次订货成本。 （3）储存成本：包括仓储费、搬运费、保险费、占 用资金的利息等。 储存成本=平均存货量 × 单位储存成本。 （4）变质过时成本：指储存时间过长引起变质与过 时造成的成本。一般不考虑。 （5）缺货成本，由于缺少存货不能满足生产和销售 而造成的损失。一般不易确定。应予适当考虑。
表现形式：1、货币资金（现金、银行存款）
2、应收及预付款（应收票据、应
收帐款、预付帐款）
3、存货（原材料、器材、在产品、
产成品）
4、短期投资（短期债券）
第一节、现金管理
一、现金管理 1、现金概念：指企业在再生产过程中由于种种原
因而持有的、停留在货币形态的资金。 2、持有现金的动机： （1）交易动机：即为了应付日常营业的需要而
第七章、流动资产管理
本章要点：1、现金管理的目的、内容与方法
2、有价证券管理
3、信用政策与应收帐款管理
4、存货管理与决策
本章难点：
1、现金余额的确定
2、信用政策与应收帐款投资决策
3、存货决策
流动资产：指企业可以在一年内或超过一年的
一个营业周期内变现或者运用的资产。
特点： 流动性大，周期短。
第二节、应收帐款管理
一、应收帐款 1、定义：企业因赊销产品或劳务而形成的应收款项。 2、功能：
（1）增加销售 （2）扩大市场占有率 （3）减少存货 3、成本： （1）机会成本 （2）管理成本 （3）坏帐损失成本
二、信用政策的制定
1、信用政策：应收帐款的制度。
（1）信用标准：判断顾客是否有资格享受企业信用