证 券 投 资 分 析 软 件
证券投资基金对证券市场运行的重要作用分析
Ｖ １ ６ Ｎ ． ｏ． ｏ４ ２
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２１ ０ ２年 ８月
证 投 基 对 券 场 行 重 作 分 券资金证市运 的要用析
口 田 小 龙
（ 吉林省 经济管理 干部学 院， 吉林 长春
储蓄最大的优势 ， 但银行储蓄收益率水平较低 ， 再考 虑到当前通货膨胀率高涨 的因素 ， 其收益率实际上 处于一个较低的水平。债券投资收益率高于银行储 蓄利率 ， 安全性也较高 ， 因此 ， 债券投资是居民一种
第２ ６卷
１ ！ ；、！ ； 、！
第 ４期
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吉林 省经 济管理 干部 学院 学报
Ｊｕ ｌ ｆ ｉｎＰｏｉｃ ｃｎｍｉ Ｍａａｅ ｅ ｔ ａ ｒ ｏ ｅｅ ＇ ｍａ ｏ ｌ ｒｖ ｅＥ ｏｏ ｃ ｎ ｇｍ ｎ ｄｅＣ ｌ ｇ ｏ Ｊｉ ｎ Ｃ ｌ
偏好等多方面综合考虑。
目前 ， 从我 国居 民资 产 构 成上 来 看储 蓄存 款 仍 是一 种最 为普 遍 的理 财方 式 ， 截至 ２ １ 年 底我 国城 ０１ 乡居 民存 款余 额 高 达 ３ ． 亿 元 。安全 性 是 银 行 ５２万
需求和供给不匹配的现状 ， 造成了资源的浪费 ， 影响 了企业和经济的发展 。而证券投资基金的运作方式
我 国证券 投 资基 金 的产 生始 于 １ ９ ９ ２年成 立 的
证券投 资 。依 据 中 国证 券 登 记结 算公 司 的统 计 ， 截 止到 ２ １ ０ ０年 １ ２月 ３ １日沪深 证 券 交 易所 证 券 投 资
基金 账户 总数为 ３ ０ ．５万户 ， ４４２ 比照 ２ ０ ０ ９年底 新增
论证券投资分析的层次
证实了以生物制药等行业为代表 的战略性新兴产业 的高 成 长性 及 重 要 性 。 本 面 分 析 的局 限 性 在 于 ： 息 收 集 的 基 信
成本高 ， 信息传递本身具有时滞效应 ， 对投资者素质 的要 者 ， 些 没有 能力 和精 力 从 事 技 术 或 市 场 分 析 的 投 资 者 ， 一 求高。 些 缺 乏 风 险 意识 的投 资 者 ，往 往 喜 欢 听 信证 券 投 资 咨 询机 构 或个 人 的观 点 ，甚 至 将 证 券 投 资 咨 询分 析报 告 作 ２ 证 券投 资 技 术分 析 为 投 资决 策 的 唯一 依 据 ，许 多 投 资 者 因 此 蒙受 了很 大 的 证 券 投 资 技 术 分 析 ，是 指直 接 对 证 券 市 场 的 市 场 行 投 资损 失 。 券 投 资 咨询 分 析 只 能 作 为 辅 助 和参 考 ， 股 证 选 为所 作 的分 析 ， 股 票 的 价 、 、 、 等 方 面 来 分 析 判 断 主要 依 赖 投 资 者基 于 自身 的知 识 和技 能 的判 断 。 从 量 时 空 市 场趋 势 ，并 根 据 趋 势 的周 期 性 变 化 来 进 行 股 票 及 一 切
行 业股 市龙 头 的地 位也
技术 分 析 的局 限 主要 在 于 ：① 采 用 历 史 信 息 进 行 分 析 ， 有 一 定 的 经 验 和 滞 后 性 。 技 术 分 析 存 在 “ 钱 效 具 ② 圈 应 ”不 能机 械 使 用 。 技 术 分 析 在 对 “ ” “ ” 研 判 ， ③ 时 和 空 的 上 缺 乏 针对 性 。
第２ ９卷 第 ２ ４期
Ｖｏ１ Ｎｏ．４ ． ２９ ２
企 业 技 术 开 发
ＴＥＣＨＮ ０Ｌ ＯＧＩ ＣＡ Ｌ ＤＥＶＥＬ ０ＰＭ ＥＮＴ ＯＦ ＥＮＴＥＲＰＲＩ Ｅ Ｓ
经典投融资案例分析.
三、成绩考核方法
平时成绩与考试成绩相结合，平时成绩 占总成绩30%—40%，考试成绩占总成 绩的70%—60%。
经典投融资案例分析概述
本章的教学目的与要求：证券投资是投资者通 过购买有价证券获取投资收益的过程。在这一 过程中，投资者首先面对的是树立投资理念、 选择投资对象、决定投资方法等问题。本章作 为全书之首，阐述了证券投资的概念与过程、 投资与投机、收益和风险、基本分析和技术分 析等内容，目的是使投资者掌握这些基本概念 和知识，为以后各章的学习打好基础。 本章的重点与难点：证券投资的概念 证券投资 与证券投机的区别
证券市场有助于我国资源配置的 优化。
1． 证券市场扩大了我国投资主体的范围。 投资主体由过去单一的国家，向社会各界转移。企业、 家庭、个人、外商都可以成为投资主体。 2． 证券市场加速了我国产业创新的步伐。 受投资体制限制，过去我国的一些高新技术企业往往 得不到资金的支援（尤其是外国的）。有了证券市场， 这些企业就可以不受政府限制在资本市场上获得融资 的机会，从而得到发展。
证券投资的收益和风险
收益和风险是证券投资的核心问题。投资者进 行证券投资实务的学习，首先应了解收益和风 险的内容及它们之间的相互关系。 一、证券投资的收益 （一）债券投资的收益 （二）股票投资的收益 1、股利收入 2、资本损益 3、资本增值收益 （三）证券投资收益率
案 例一
信用危机 一、引子 美安然公司、中银广厦等。 二、论辩的核心 直接金融market-based system 间接金融bank-based system
投资的过程
（一）筹集投资所需要的资金 （二）评估风险和收益，明确自己对 风险的态度 （三）进行证券分析 （四）选择具体的投资品种 （五）掌握证券交易的操作过程 （六）制定和调整投资策略
我国机构投资者发展现状分析
三方资金是保 险业的发展 趋势 。２ ０ ０ ４年保 监会 出台《 保险资产 管理公 司管理 暂行规 定》 ， 后 目前 已有 人保 等 ９家 保 险公 司获 得 了资产管理公 司牌 照。 在发展 的早期 ， 国保 险公 司的资产 只能投资于银 行存款 我 和政府债券 。９ ５年 ，保险法》 １９ 《 对投 资范围重新做 出规定 ， 但保 险基金还是 只能投资有 限的领域。这样 的投 资约 束虽有利于降 低 风险 ， 受银行利率波动影响较大 。近年来 ， 但 管理层对保险公 司资产投资组合 和约 束逐 渐放 宽。 ９ ９年保监会 开始批准保险 １９ 公 司可 以通 过购买证券投 资基金 间接进 入证券市场 ， 同时也开 始 允许保险企业投资企业 债券。 ０ ３年保监会又将保 险资金投 ２０ 资基金 和企 业债 的 比例分别 被放 宽到 总资产 的 １ ％和 ２ ％， ５ ０ 并降低可投 资的企业债评 级水平 。从各年 发展趋势看 ， 险公 保 司投资 于证 券投 资基金 的资金数量相对保 持稳定 ， 保险资金 目 前 已经 成为证券投 资基金投 资资金 的重要来 源 。同时在 ２０ ０３ 年 ３月 ， 中国人 寿等 ９家保险公 司被批 准 直接投资 股市 ， 相关 规 制进一步放 宽 ， 《 险机构投资者股 票投资管理 暂行办法》 在 保 中 ， 保险资金投 资股票的规定远 比对证券投 资基金股票投资 对 的规定宽松 。这一 系列措施 有利于促使保险公 司成为 真正 意义 上 的机构投资者 。
维萍
（ 山大学 旅游学 院， 东 广州 ５０７ ） 中 广 １２ ５
【 摘 要 】 文章对我 国证券投资基金 、 险公 司、 保 社保基金 等机 构投资者 的发展 、 投资组合和投资约束分别进 行 了回 顾和分析 ， 在此基础上探讨 了目前我 国机构投资者发展所存在 的阻碍及其进行价值投资 的不利 因素， 并进一 步结 合 中国实 际提 出 了促进机构投 资者规 范化发展 的措施 。 【 键 词 】 机构投资者 ； 关 投资组合 ； 投资 约束 【 中图分类号 】 ８３ 【 Ｆ２ ． ５ 文献标识码 】 【 Ａ 文章编号 】 ０４２６ （０ ８１—０００ １０— ７８２０ ）３０４—２
金融专业证书一览表
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证券分析软件交易系统共享接口研究
ｔｉ Ｌ Ｃ” （ ｈｓ ／ 卖方应 在提单签发 日期后 ２ 天 内到银行 交单议付 ． １
且应 在信 用证的有效 期内 ） 。货物发运 装船 后 ，若受益人在交单
二、两大证券分析系统优势分析
分析家证券分析系统是市面上第一个 ＷＩＤ ＷＳ操作系统下 ＮＯ 的证券分析 系统 是一套纯 ３ 位软件 ， ２ 运行速度超快 拥有各项
一
定交单到期 日以外 ， 一要 求提交运输单据的信用证还应规 定一 每 个 装运期后必 须按照信用证 条款 交单 的特 定期限 。如 未规定期
限 银行将不接受晚于装运 日 ２ 天后提 交的单据 但无论如何 １
理论 独创了 ” 攻击强度 ” 探底 神针 ”等指标 实现了智能 、”
单据不得晚于信 用证 到期 日提 交。 ”这就 是说 ，如果信用证没有
规定交单的特定期限 ， 我们就可将交单期视 为２ 天。 没有规定 １ 对 交单 日期的信 用证 不必修 改该项条款。
选股技术 的重大突破。尤其值得指出的是 ， 件中依据股票箱理 软 论 中的 “ 横有多长 竖有多高”思想设计的 ” 正在突破的股票”
（ 交易系统 方案一 ） ” 临突破的股票 ”（ 和 面 交易系统 方案二 ）的 以上列举 了几种信用证出现 问题 时，卖方不用急于要 求买方 选 股 方 案 对 捕 捉 超级 大 黑 马 最 为 有 效 。 修 证的情况 ． 但是作 为卖方而言 ，也一定要谨慎的审核信 用证 的 这两款证券分析系统各有千秋 ．分析家是实时动态的看盘软
ｔａ １ ａ ｓ ａｔｒＢ ａｅ ａｅ ａｌｗｅ ｕ ｔｉ ｈ ａ ｉ ｆ ｈ ｎ ２ ｄ ｙ ｆ ／Ｌ ｄ ｔ ｒ ｌ ｅ ｏ ｄ ｂ ｔｗｉ ｎ ｔｅ ｖ ｌ ｔ ｏ ｈ ｉ ｙ ｄ
《证券投资分析》思考题及参考答案
《证券投资分析》思考题及参考答案《证券投资分析》思考题及参考答案第⼀章证券投资功能分析思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资⾦积聚功能：利⽤债券、股票等证券商品将闲散资⾦集聚成巨额的资本。
（2）资⾦配置功能：利⽤证券市场将资⾦吸引到朝阳⾏业和⾼效企业，将有限资⾦合理使⽤。
（3）资⾦均衡分布功能：利⽤证券市场的变化及利益的驱动，将资⾦配置符合不同时间长短的需求。
（4）证券市场筹资具有的特点：筹资成本低，同时有利于降低筹资风险。
2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩⼤我国投资主体的范围。
证券市场的引进将投资主体由政府⼀家拓展延伸⾄企业，家庭和个⼈。
投资者在⾃⾝利益的驱使之下，会选择购买最有效率和成长潜⼒的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加快和配置合理良好，从⽽纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。
（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能⼒，对⾼科技，⾼收益、⾼风险的企业的股票有⼀定的偏好，这为⾼科技企业注⼊了资⾦。
3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的⼀部分，国际游资⼜可称国际投机资本，与国际投资资本共同组成国际资本，国际游资的特⾊是：游离于本国经济实体之外，承担⾼度风险，追求⾼额利润，主要在他国⾦融市场，作短期投机的资本组合。
具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相⽐，在投资⽬的、投资对象、投资⼿段具有很⼤的差距。
4、我国证券市场为什么还不能全⾯放开？答：我国尚未具备全⾯对外开放证券市场的条件第⼀、我国证券市场⽴法不全，管理滞后。
第⼆、我国证券市场容量较⼩，利⽤外资有限。
第三、我国⾦融体系不尽完善，外汇制度还需改⾰。
5、将居民储蓄存款转移到证券市场中⼀般可采取哪些措施？答：（1）向居民发⾏债券，可转换债券。
（2）向居民发⾏股票。
（3）向居民发⾏封闭型基⾦，开放型基⾦。
（4）居民认购保险，尔后保险⾦⼊市。
《证券投资分析》课程实训实习教学模式探讨
析 报 告 。 首 先 ， 求 学 生 掌 握 大 盘 信 息 的跟 踪 分 析 方 要
法 。 其 次 ， 用 板 块 分 析 技 术 分析 股 票 板 块 走 势 。 再 应
【 要】 以《 摘 证券投资分析》 课程实训实习环节为研究对象， 从实训实习的预期 目 原则和 内 以及实际效果 标、 容，
评价等方面， 探讨 了该 门课程实训实 习的具体教践教学； 模式探讨
Ｄｉｃ ｓ ｉ ｎ ｏ Ｐｒ ｃ ｉｅ Ｔｅ ｃ ｉ ｆ ｓ ｕ ｓｏ ｎ ａ ｔｃ ａ ｈ ｎｇ ｏ
［ 中图分类号 ］Ｇ ２ ０ ４ ．７ ［ 文献标识码 ］Ａ ［ 文章编 号］１ ７ —１ １ （ｏ ６ ｏ —０ ２ ６ １ ０ ７ ２ ０ ）４ ０ ６—０ ２
《 券投资 分析 》 程 是 一 门集 知 识 、 能 为 一 证 课 技
体 的实践性 很 强 的专 业课 。 通 过本 门课 程 的 学 习 ， 不仅 要 使 学 生 掌 握 扎 实 的 基 础 理 论 知 识 ， 要 让 学 还 生 能够娴 熟地 运 用证 券 投 资技 术 分 析 技 能。 因此 ， 实 训 实 习 是 本 门 课 程 的 核 心 教 学 环 节 ， 强 其 实 训 加 实 习 教 学 不仅 有 利 于 学 生 加 深 对 这 门 课 程 的 理 解 ， 使 其 将 所 学 的理 论 知 识 与 实 际 结 合 得 更 加 缜 密 ， 而 且 能为学 生将来 实际 操盘打 下 良好 的技能 基础 。
ｔ ｅ Ｃ ｕ ｓ ｆ“ ｅ ｕ ｉｙ Ｉ ｖ ｓｍｅ ｔＡｎ ｌｓｓ ｈ ｏ ｒ ｅ ｏ Ｓ ｃ ｒ ｔ ｎ ｅ ｔ ｎ ａｙ ｉ”
《证券投资分析》作业(一)
一、名词解释:１．资本证券:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
2．股票:是股份公司(包括有限公司和无限公司在筹集资本时向出资人，发行的股份凭证,代股票表着其持有者(即股东对股份公司的所有权。
3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。
4.存托凭证:又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
5.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。
6.有价证券:是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
二、填空题１、有价2、认缴、募集3、500万４、股票、债券5、赎回6、公有股份７、美元、港元8、香港联合交易所9、美国存托凭证１０、美国式、荷兰式1１、运作、变现、单位净资产１2、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商１３、公司制、会员制、会员制14、协商、竞价、交易、一对一16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、１993年4月30日１7、4０、94年７月20日、１000三、单项选择题1、Ｃ2、D3、C4、B5、D6、D7、Ｃ8、Ｃ９、Ｃ1０、A 11、D 12、C13、Ｂ 14、B １5、B16、Ｃ 17、C1８、D19、A 20、A 21、B22、C 23、Ｃ２4、D四、多项选择题:1、AC2、DE３、BＣ４、BD5、ＤC6、AD7、AＣ8、CD9、CD10、AC 11、ＡＤ 1２、BC 13、AB 14、BＤ 15、BD16、AC 17、AＣ 1８、CD1９、AC２0、ＡＣ 21、AB 2２、AC 2３、CD五、判断题1、×2、×3、×4、×5、×６、×７、√8、×9、√1０、√ 11、√ １2、× 13、× 14、√１５、×16、√ 17、√18、√19、√ ２0、× 2１、×六、计算题1、答:由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券.发行价格＝１0０0×（1+5.８％×3/（1+4．8%×3=1０2６.22(元当然该公司还可以除去0.2２元,以1０26元价格在市场发行. ２、报告期股价指数为１203、当日均价=(1５＋１2+１4/3=1３.６７当日职数＝(１３.６７／8×１0０=170.８8新除数=(4+15+14/13.67=２.41次日均价＝(16.2+4.4+14.5/２.41=1４.5６次日指数=(1４．56/8×100=1８2七、问答题1、简述证券投资的功能。
同花顺证券行情分析系统使用说明
证券投资学实验课软件使用说明——同花顺行情分析系统同花顺证券行情分析软件使用指南第一章同花顺入门一、功能简介一、资讯全面，形式多样“同花顺”是一个强大的资讯平台，能为投资者提供文本、超文本(HTML)、信息地雷、财务图示、紧急公告、滚动信息等多种形式的资讯信息，能同时提供多种不同的资讯产品(如大智慧资讯、巨灵资讯等)，能与券商网站紧密衔接，向用户提供券商网站的各种资讯。
而且个股资料、交易所新闻等资讯都经过预处理，让您轻松浏览、快速查找。
丰富的资讯信息与股票的行情走势密切地结合，使用户能方便、及时、全面地享受到券商全方位的资讯服务。
二、指标丰富，我编我用系统预置了近两百个经典技术指标，并且为了满足一些高级用户的需求，还提供指标、公式编辑器，即随意编写、修改各种公式、指标、选股条件及预警条件。
三、页面组合，全面观察“ 同花顺”提供了大量的组合页面，将行情、资讯、图表、技术分析与财务数据有机组合，让您多角度、全方位地进行观察、分析，捕捉最佳交易时机。
四、财务图示，一目了然“同花顺”将各种复杂的财务数据通过图形和表格的形式表达出来，使上市公司的经营绩效清晰地展示在您的面前。
并可以在上市公司之间、板块之间做各种比较、计算，还配以丰富的说明，让以前没有财务分析经验的投资者轻松地掌握这种新的强大的工具。
五、个性复权，简单方便不仅提供向前、向后两种复权方式。
还有“个性复权”只用输入一个时间，我们将以这一天的价格为基准对前后历次除权做复权。
另外可以选择时间段复权，即仅对某段时间内的除权做复权。
六、智能选股，一显身手有简单易用的“智能选股”，您只用在需要的被选条件前面打勾即可轻松选股。
还有“选股平台”，让您利用所有的100多个选股条件和200个技术指标，轻松编制各种选股条件组合。
从而在一千多只股票中选择出自己需要的股票。
七、区间统计，尽收眼底在K线图里能统计区间内的涨跌、振幅、换手等数据，能帮助您迅速地统计出一个股票在一段时间内的各项数据。
证券投资技术分析实验报告
证券投资技术分析实验报告证券投资技术分析实验报告篇一：证券投资技术分析综合性实验报告本科学生综合性实验报告一、实验目的与要求1.实验目的灵活运用所学知识，探究我国沪深股市的运行规律或某类（某只）股票的价格走势规律，并运用该规律对未来的股价走势进行预测，以达到提高解决实际问题能力和创新能力的目的。
2.实验要求(1)本实验的分析对象可以在以下内容中选择：沪（深）大盘指数在某一时期的运行规律探究；某一类股票（如某行业板块、某区域板块、某题材板块等等）在某一时期的价格走势规律探究；某只股票在某一时期的价格走势规律探究。
选好内容后，写出具体的实验分析对象，例如：银行板块最近1年走势规律探究。
(2)在分析过程中，要以技术面因素为主，适当结合消息、政策等基本面因素，总结出其中的规律作为本实验的结论。
(3)运用本实验的结论，对当前正在形成中的走势进行分析，预测未来可能出现的各种变化，并提出具体的买卖操作建议。
(4)实验分析过程要贴出相应的屏幕截图。
应截取技术分析软件而不是网页中的价格走势图。
在截图之前，将技术分析软件的配色方案改为“绿白”，对历史K线图进行复权处理，将软件窗口的个数改为2个(价格与成交量)或3个(价格、成交量、技术指标)，并根据需要灵活选择使用“显隐主图指标、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。
所截取的价格走势图要完整，一般应包括股票名称、价格走势K线或曲线、成交量柱线、价格纵轴、时间（日期）横轴。
(5)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。
实验报告的篇幅不少于12页。
在规定的时间内完成，提交电子稿（命名规则：学期号班号-学号-R5）和打印稿（左侧装订，不需彩色打印，提倡双面打印）。
二、实验设备与软件 1.实验设备：联接互联网的计算机。
证券投资分析教材电子版
证券从业资格考试证券投资与分析教材电子版第一章债券、基金及其他有价证券的价值学习目的和要求：除了股票外，债券、证券投资基金等也是基本的投资工具。
通过本章的学习，我们要了解几种主要的有价证券，掌握有价证券的投资价值分析的方法。
在下一章中我们再介绍股票的价值分析。
知识要点：影响债券价值的因素、债券价值的计算方法、证券投资基金的投资价值分析、可转换债券和认股权证的价值分析。
第一节债券的价值分析一、影响债券价值的因素（一）内部因素1．期限一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
2．票面利率债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。
在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。
但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也很大。
3．流动性流动性是指债券可以随时变现的性质。
流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。
4．信用级别信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
（二）外部因素1．基础利率在证券的投资价值分析中，基础利率一般是指无风险证券利率。
一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
此外，银行的信用度很高，这就使得银行存款的风险较低，况且银行利率应用广泛，因此基础利率也可参照银行存款利率来确定。
2．市场利率市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。
在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。
3．其他因素影响债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
二、债券价值的计算公式（一）货币的终值与现值简便起见，假定债券不存在信用风险，并且不考虑通货膨胀对债券收益的影响，从而对债券的估价可以集中于时间的影响上。
使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，该价值被称为货币的时间价值。
假定当前使用一笔金额为P0的货币按某种利率投资一定期限，投资期末连本带利累计收回货币金额为Pn，那么称P0为该笔货币（或该项投资）的现值（即现在价值），称Pn为该笔货币（该项投资）的终值（即期末价值）。
证券投资分析第6章债券投资分析
易价格随市场利率和供求关系的变化而波动,同样可能偏离其票面价值。
3.债券的偿还期限 债券的偿还期限是指从债券发行之日起至清偿本息之日止的时间。债券
的偿还期限一般分为三类:偿还期限在1年或1年以内的,称为短期债券;偿还期
限在1年以上、10年以下的,称为中期债券;偿还期限在10年以上的,称为长期 债券。债券偿还期限的长短,主要取决于以下几个因素:
贴现债券的发行价格与票面价值的差价即为贴现债券的利息。 (3)单利债券。是指债券利息的计算采用单利计算方法,即按本金只计算一 次利息,利不能生利。计息公式为: 利息=债券面额×年利率×期限 (4)累进利率债券。是指债券的利率按照债券的期限分为不同的等级,每一 个时间段按相应利率计付利息,然后将几个分段的利息相加,便可得出该债券总 的利息收入。
债权债务凭证。
(2)金融债券。是由银行或非银行金融机构发行的债券。发行金融债券的
金融机构,一般资金实力雄厚,资信度高,债券的利率要高于同期存款的利率水平。
其期限一般为1~5年,发行目的是筹措长期资金。 (3)公司债券。是由公司发行并承诺在一定时期内还本付息的债权债务凭
证。公司债券的风险相对于政府债券和金融债券要大一些。发行公司债券多
4.按债券的利率浮动与否分类
(1)固定利率债券。是指债券利率在偿还期内不发生变化的债券。由于其
利率水平不能变动,在偿还期内,当通货膨胀率较高时,投资者会面对市场利率 上升的风险。
(2)浮动利率债券。是指债券的息票利率会在某种预先规定基准上定期调
整的债券。作基准的多是一些金融指数,如伦敦银行同业拆借利率(LIBOR);也 有以非金融指数作为基准的,如按照某种初级产品的价格。采取浮动利率形式,
第六章
债券投资分析
银河证券资产管理业务存在的问题及原因分析.doc
银河证券资产管理业务存在的问题及原因分析【摘要】银河证劵是证监会?证劵公司定向资产管理业务施行细那么?发布后第一家获得定向资产管理业务资格的证劵公司。
遵循公平、公正、老实守信、勤勉尽责、防止利益冲突的原那么，为满足不同的客户需要，到达客户资产保值增值的目的。
银河证劵为客户提供了定向资产管理、集合理财管理、市值管理、投资参谋等多样化、专业化、个性化的资产管理效劳。
定向资产管理是银河证劵针对高端客户所设立的投资理财方案，通过与资产不低于100万元的单一客户签订定向资金管理合同，并通过该客户的账户为客户提供的一种资产管理效劳。
集合资产管理业务是通过设立集合投资方案，承受多个投资者的委托，将委托资金进展共同运作，发挥专业机构的优势为投资者提供专业化的投资管理效劳。
从2021年至今先后发行了金星1号、北极星1号、福星1号、银河99指数、天天利等多款集合理财资产管理产品。
投资参谋业务是指为银行发行的理财产品，信托公司发行的信托产品以及为专门客户设计的产品等提出详细的投资操作建议。
市值管理业务是银河证劵为上市公司及其大股东提供股权价值的保值增值效劳以及衍生效劳。
如融资融劵、发行权证、定向私募、共开发行、兼并收买、股权置换等综合金融效劳。
【关键词】银河证劵资产管理业务问题与对策一、资产管理业务存在的问题资产管理俗称委托理财。
是指专业管理人承受资产委托人的委托按照委托人的意愿或详细要求，对委托资产进展运作，以实现委托资产增值或其他特定目的的行为。
其本质特征就是特定的委托代理关系。
无经营风险，资产管理权发生转移，在这种代理关系中，资产管理人承受别人委托代为经营和管理证券资产，并以获取相应的管理费和利润分成作为报酬，资产委托人通过资产管理人的努力到达资产保值增值的目的。
目前银河证券资产管理业务已具有一定的规模，但同时也面临着各种问题，主要表如今以下几个方面：问题一：投资渠道单一委托理财的规模小银河证券委托理财的资金投资对象一般仅局限于风险较大的股票市场和收益较稳定但收益率偏低的债券市场。
第六章--证券投资基本分析PPT课件
（二）中观经济因素分析 中观经济因素分析主要是分析各行业
的不同表现对于证券价格的影响。
（三）微观经济因素分析 微观经济因素分析即公司因素分析，
是基本因素分析的重点。
9
第二节 宏观经济因素分析
一、宏观经济分析的意义与方法
（一）宏观经济分析的意义 1.把握证券市场的总体变动趋势 2.判断整个证券市场的投资价值 3.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方
构成产业一般必须满足：
规模性
职业化
21
行业的分类
不同的需要要求对行业进行不同的分类，因 此也就产生了不同的行业分类方法；
我国的《上市公司行业分类指引》以营业收 入来源为分类标准；
美国政府颁布实施标准行业分类码
（Standard Industry Classification Codes) 。
相关条款
——《公司法》
在我国设立的公司只能是有限责任公司和股份有限公 司。
34
（一）公司行业地位分析
公司在本行业中的竞争地位是公司基本素质分 析的首要内容。具有竞争优势的公司才是我们 寻求的投资目标。
在分析公司的行业地位时，我们需要将公司背 景资料与前一章的行业分析中所获得的信息相 结合，以便综合评价公司在本行业中的竞争地 位及其可维持性。
其二，拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资人 的青睐，比如零售商业、房地产、金融业等。
17
四、证券市场的供求关系
1、影响供给的因素： 宏观经济环境 制度因素——发行、市场设立、流通制度 发行主体质量
2、影响需求的因素： 宏观经济环境 政策因素——市场准入、利率、银证合作 居民金融资产结构的调整 机构投资者队伍的壮大 资本市场的开放
22
国内证券投资风险的统计分析
收 益率 ， 里 将 每 四个 交 易周 （ ２ 这 即 ０个 交 易 日） 作
假 设残 差 项 随 机 变 量 ｅ ｊ的均 值 为 零 ， 差 为 ， 方 且 与 不相 关 ， 收益 ， 风险 为 则 的
＝ ＋ （ ｊ ｅ） （） １
并选 择 上 海 证 券 交 易 所 股 价 指 数 系 列 中 的 上 证 Ａ股指 数 为市 场综 合 指数 。
关 键 词 ：风 险 证 券 ； 风 险 证 券 ； 资 模 型 ； 计 分 析 无 投 统 中 国 分 类 号 ：Ｆ ３ ．１ ８ ０９ 文 献 标 识 码 ：Ａ 文 章 编 号 ： ０ ８２ ０ （ ０ ２ ０ — ４ —４ １ ０ —２ ４ ２ ０ ） ２０ ７０ ０
２ ０世 纪 ７ ０年 代 以来 ， 证 券 投 资 风 险 的 分 对 析 及对 资 本 资 产 定 价 模 型 的统 计 检 验 ， 已成 为 现
上市 的 ２ ３家 上 市公 司 的 股 票 作 为 研 究 对 象 ， ９ 选
择 １９ ９ ７年 １ ６日至 １９ 月 ９ ９年 ｌ ０月 １日共 ｌ４个 ４
交 易周 为 分 析期 ，并选 择 上 海证 券交 易 所 股 价 指 数 系 列 中 的上 证 Ａ股 指数 为 市场 综 合 指数 ， 中 对
国证 券 投 资 风 险进 行 统计 分 析 ， 括 证 券投 资 风 包
海 股市 的 有关 数 据 资料 ， 对 原 始 资料 进 行适 当 在 处理 的基础 上 ， 过 计 算 各 股 票 的 收益 率 与 证 券 通 市场 平 均 收益 率 之 间 的相 关 系 数 ， 中 国 证 券 投 对
从 １９ ９ ０年 １ ２月 １ 日开 市 至 今 ， 过 短 短 １ 年 的 ９ 不 １
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• ２ . 涨跌幅 • （ １） 涨幅。 • 当日涨幅是与前一交易日的收盘价格相比较， 当前交易日的收盘价
格高于前一日的收盘价格， 就说明股票价格上涨了。 而涨幅就是 标的股票的上涨幅度。 例如某股票前一交易日的收盘价为 １０ ００ 元， 当 前 的 价 格 为 １０ ４６ 元， 则 该 股 票 与 前 一 交 易 日 比 较 上 涨 了 １０ ４６ －１０ ００ ＝ ０ ４６ （ 元） ， 涨幅为 ０ ４６ ／ １０ ００×１００％ ＝ ４ ６０％ 。
网上证券行情分析软件的 使用
• 证券行情分析软件现已成为绝大多数投资者必备的工具之一， 对软 件的正确使用及熟练 操作往往会影响投资者的投资回报率。 证券行 情分析软件盘面上包含有大量的术语， 这些术 语会给初学 者 造 成 一 定 的 困 惑， 只 有 对 盘 面 术 语 进 行 正 确 解 读， 才 能 对 软 件 进 行 基 本 的 操作。
第一节
证券行情分析软件的安装 及安全防范
• ２ . 谨慎操作
• 在输入买入或卖出信息时， 要认真核对， 确保准确无误。 一 旦 因 输 入 错 误 而 导 致 的 损 失， 证券公司不负有责任。 对于网上 投资者来说， 要高度重视证券交易软件密码的保管， 密码忌用吉祥 数字、 出生年月、 电话号码等简单易猜数字， 并应定期修改。 如果证券交易密码泄露， 他人就能够顺利登录投资者的账户， 影响 个人的账户资金安全。 由于网络运行的不稳 定性等因素， 有时候 会出现电脑界面上显示委托已成功， 但证券公司服务器却未收到委 托指 令的情况。 也有可能在电脑界面上显示委托未成功， 但当投 资者再次发出指令进行委托时，证券公司服务器却已收到再次委托， 造成了股票的重复买卖。 所以， 每项委托操作完毕后， 应及时利 用网上证券交易的查询功能， 以确认该项委托是否被成功受理。 交易系统使用完毕 后， 应及时退出， 特别是在网吧等公共场所， 以避免造成资金损失。
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第一节
证券行情分析软件的安装 及安全防范
• １. 选取正确的下载网址 • 软件下载时要尽量到证券公司的官方网站， 不要到其他网站如某些
软件网站下载， 非正 规网站的软件很可能会加载一些影响证券软件 正常运行的广告程序甚至是各类木马病毒， 从而影响证券的交易安 全。
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第一节
证券行情分析软件的安装 及安全防范
• １. 选择一家证券公司开户
• 选择证券公司时首先要了解该公司的交易费率 （ 佣金） 、 信用、 实力、 网点分布和交易 软件的实用性程度， 尽量选择交易费率低 、 信用度高、 实力强、 网点不偏僻、 交易软件功能强的公司。
• ２. 登录证券公司的网站
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第二节
网上证券行情分析软件的 使用
• （ ２） 跌幅。
• 当前跌幅是与前一日收盘价相比较， 当前交易日的收盘价格低于前 一日的收盘价格， 就 说明股票价格下跌了。 例如某股票前一交易 日收盘价为 ８ １７ 元， 当前的价格为 ７ ６７ 元， 那么该股票当 天下跌了 ８ １７－７ ６７ ＝ ０. ５０ （ 元） ， 跌幅为 ０ .５０ ／ ８ １７×１００％ ＝ ６ .１２％ 。
第九章 证券投资分析软件
• 第一节 证券行情分析软件的安装及安全防范 • 第二节 网上证券行情分析软件的使用
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第一节
证券行情分析软件的安装 及安全防范
• 一、 网上证券行情分析软件的下载安装
• 随着信息传递速度的便捷和家庭宽带网络的普及， 越来越多的投资 者选择网上交易的方 式进行证券行情分析及委托买卖。 一般来说， 网上交易需要开户、 软件下载及安装等过程。 与场下交易方式相比 ， 网上证券交易可以大幅降低交易成本。 同时， 作为以互联网为 操作平 台和数据传输为媒介的证券交易方式， 互联网的安全、 可 靠、 速度快等优点对网上证券交易 的发展起着决定性作用。 常用 的证券行情分析软件如大智慧、 通达信、 同花顺等， 普遍具有 信 息传输速度快、 数据分析功能强等特点， 一些商家还提供了短信 服务、 手机买卖等功能。
• 上海、 深圳两交易所自 １９９６ 年 １２ 月 １６ 日起， 分别对上 市交易的股票 （ 含 Ａ、 Ｂ 股） 、基金类证券的交易实行价格涨 跌幅限制， 即在一个交易日内， 除上市首日证券外， 上述证券 的 交易价格相对前一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过 １０％ ； 超过涨跌限价的委托为无效委托。
• 二、 网上证券交易的安全防范
• 网上证券交易作为广泛使用的方式， 其安全性也一直备受广大投资 者的关注。 同时， 网上证券交易作为一种新的委托方式， 多数人 对其还缺乏相当深度的了解， 风险防范意识相对薄弱， 可能会出现 因操作不当而使股票买卖失误， 甚至出现发生盗号、 被他人恶意操 作买卖 的现象。 一般来说， 可以从以下几个方面加强网上证券交 易的安全管理。
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第一节
证券行情分析软件的安装 及安全防范
• ３ . 同时开通多种委托形式 • 当系统繁忙或网络通信故障时， 就会影响网上证券交易软件的正常
登录， 贻误买入或卖 出的最佳时机。 因此， 需要采用其他委托如 电话委托、 手机软件委托等作为补充， 暂时替代网上证券交易。
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第二节
• 一、 盘面术语
• １. 价格 • ①现价， 为当前的最新价格。 • ②开盘价， 也称为 “ 今开” ， 为交易日当天的第一笔成交价。 • ③收盘价， 交易日收盘时的价格。 • ④最高， 交易日当天的最高成交价格。 • ⑤最低， 交易日当天的最低成交价格。
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第二节
网上证券行情分析软件的 使用
• 开户后， 需要登录该公司的证券交易网站， 选择适合自己的交易 软件下载。
• ３. 软件安装
• 软件下载以后， 按照提示安装到电脑即可， 安装完成后联网就可以 进行网上证券行情分 析和证券交易了。 有些软件下载后首先要进行 数据更新， 然后才能进行行情分析。
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第一节
证券行情分析软件的安装 及安全防范