2020年下半年上市银行公司治理比较

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商业银行公司治理评价及提升路径研究--基于因子分析和QCA技术

一、引言随着互联网技术和大数据技术的广泛应用，经济社会的发展进入新常态，金融市场的竞争愈发激烈。

商业银行作为金融系统的核心载体，在高速发展的经济社会中起到至关重要的作用，在现金储蓄、网络借贷、线上理财和网上银行等方面均保持不可替代的作用。

为保证商业银行在互联网金融时代拥有较强的生命力和可持续发展的动力，加强商业银行公司治理极有必要，而在互联网金融时代，商业银行公司治理则须依据时代发展现状进行相应的创新，为科学地观察其创新程度和创新能力，需结合互联网金融视角系统测度商业银行公司治理指数，为有效提升商业银行市场竞争力、巩固其市场地位，提出商业银行公司治理的提升路径是本文的主要目的。

关于商业银行公司治理评价的研究主要集中在公司治理绩效的评价以及指标体系的构建。

刘宏宇（2007）从公司治理监管的角度采取多种措施提升商业银行公司治理水平，在中介机构以及国际机构所构建的公司治理评价体系的基础上，构建监管视角下的商业银行公司治理评价体系；张振兴（2009）认为商业银行公司治理相较于其他行业具有极大的独特性，这种独特性是由资本结构、合约、信息等不透明或不对等所带来的；周宗安等（2009）在巴塞尔及银监会对商业银行公司治理相关指导的基础上，结合我国商业银行运营的现状，将10家商业银行作为样本，提出商业银行公司治理评价指标体系；杜莉（2014）通过定性研究和定量研究的方法，对股份制改革后的商业银行公司治理绩效的影响因素进行分析，并对商业银行公司治理绩效进行评价，最终提出商业银行公司治理提升策略；李晓庆（2020）将59家商业银行2008年-2017年的数据作为样本，利用WRDDM 模型测度公司治理无效率得分。

研究结果显示，国有银行的公司治理能力较高，股份制银行次之，而城商银行的公司治理能力则相对较弱。

关于商业银行公司治理的研究则较为广泛，包括公司治理机制及制度的研究、公司治理影响因素的研究、公司治理与多种绩效影响关系的研究等，李堪（2013）基于多因子模型实证分析了公司治理与经营绩效的影响关系。

我国上市银行的公司治理结构研究

第２３卷第６期
２１００年１２月
江西金融职工大学学报
ＪｕｎｌｏｉｎｘＦｎｎｅＣｏｅｅｏｒａｆａｇｉｉａｃｌｇＪｌ
Ｖｏ．．１２３Ｎｏ６Ｄｅ．０１ｅ２０
我国上市银行的公司治理结构研究
鉴国外成功上市银行的公司治理模式，出了优化我国上市银行公司治理结构的建议。提关键词：司治理结构；市银行；公上治理目标中图分类号：８０３Ｆ３．３
引言
文献标识码：Ａ
文章编号：６２— ５７２１）６— ０９— ４１７５５（００００４０
中６家银行选择了“ Ａ＋Ｈ” 式，形招商银行、国银行、商中工银行、交通银行、建设银行以及中信银行均已在上海和香港
两地挂牌交易。我国银行上市以后公司治理结构究竟是否得到了优化和改善，以下以上市银行截止到２００８年４月披露的２００７年年报为参考，分析我国上市银行公司治理的现状及存在问题，考虑到数据的可比性，２０对０７年以后上市的兴业银行、中信银行、京银行、波银行和北京银行等银南宁行暂不做分析。（股权结构一股权结构是指股份公司总股本中不同性质的股份所占的比例及其相互关系，它包括股权属性、股权流通性、股权激
一
、
中国的银行业上市早在１９９１年就正式揭开了序幕，本世纪又有民生银行、商银行和华夏银行等１招２家银行成功上市，截至２００７年１２月底，国上市银行已达到１我４家。伴随着建设银行、中国银行及工商银行三家国有银行的上市，目前上市银行的总资产已经占据我国银行业的５％，５上市银行的业绩直接影响着国民经济的发展。随着２００６年１２月份中国银行业完成对外资银行的全面开放，行上市发展问银题已引起政策制定者、经济学家以及社会普通民众的强烈关注。上市是迎接来自海外同行竞争的需要，是提高银行运也营管理水平与市场竞争力、维护金融市场的稳定与安全的需要，而建立现代企业制度，完善公司治理结构是我国上市银行改革的核心内容，我国上市银行公司治理结构的完善程度对于金融业的发展和整个国民经济的安全运行都具有重大

我国上市银行公司治理存在的问题及改善对策

ＬＫｈｎ１ｌｉａｉｇ（－％）Ｓ２
亚煳乏２％ｌ影亍０】宝钢集团有限公司（．１１％）４
美国银行２１．％）（０５９
富登金融１５６口）（．５ｏ／
９．％４２２
交通银行
（６２４％）８
．
香港中央结算（代理＾）有限公司（１２
资者表决权利无体现等问题，本文对这些问题进行了详细阐述，并提出了相应的改善对蓑。
我国上市银行公司治理存在的问题及改善对策
文／王力步艳红
机制，高商业银行的公司治理水平，为此，中行、建提行、工行等大型国有商业银行都引进了境外战略投资者。但是通过调研发现，这些境外机构在协助国有银行
通过表３分析，全球金融危机过后，由于欧美国的家大型银行的资产缩水，业绩和市值都一落千丈，中国银行业的整体市值和业务都十分抢眼，工商银行一度成
府试图通过引进境外战略投资者来改善落后的公司治理
ＡＵＳ００１ＧＵＴ２１农村金融研究
２１
■ —
弼Ｉ又ｌ回Ｉ革
表１：我国上市银行前五大股东持股比例
股东排名
工商银行汇金公司（５３４％）
．
四
政部（５％）３－３香港中央结ｔ代理＾）匍叹公司６０）９ｏ／香港中央结算什理人）有限公司（１９１。）２后

范福春委员：公司治理与市场要求有差距

社会保险费用缴纳人员范围扩大以及加班工
资、
津贴的支付，
解除或终止劳动合同关系
的补偿等，最终形成了用人单位综合成本大
幅度上升。据相关数据显示，若以2 00 7 年为
参照基数，执行《劳动合同法》， 2 0 0 8 年用
建立上市公司社会责任报告制度可逐步实施。首先建立电信、有线电视、水务、高速公路等公用事业类上市公司的社会责任报告制度，每年随公司年报一同发布，内容包括社会责任的方方面面。而对于非公用事业类上市公司，可以只发布环境报告。在条件具备的情况下，要求所有上市公司都必须发布年度社会责任报告，不按时发布的予以处罚。
人单位用工成本增加费用约为 64 90 亿元至
8700 亿元左右。所以，有必要从多角度全方
位考虑，制定配套政策，构建稳定和谐，合
作平等，互利双赢的新型劳资关系。
李如成代表国家要加强国际并购的指导
十一届全国人大代表、雅戈尔集
团董事长李如成建言希望国家加强
会就业率下降的现象，业的积极性，希望能够
引起足够重视。
刘沧龙介绍说，劳动用工成本的增加主
E N T E R P R IS E M A N A G E M E N T 4 2 00 8 ，
要表现在社会保险按规定强制性足额缴纳，

中国上市银行公司治理特殊性实证研究

的直接监督，所有者～一管理者一一债权人三方委托代理关系的复杂程度也加大了所有者（东）对管理者进行监督与管理股的难度。因此，一方面，在商业银行中，薪酬激励机制很可能失去其原有的激励功能，而变成管理者变相侵占公司利益的工
２信息不对称的复杂性。信息不对称所导致的公司所有者与
１高负债的资金结构。商业银行自有资本所占比重较低，按著正相关关系。比例不得低于８，这意味着商业银行最高负债率可高达９％。资相关性。％２所有权与管理权分离是现代企业的基本特征，所有者与管
理者之间的委托代理问题也是引发公司治理问题的根源所在．
因此，现代公司治理理论通常主张通过合理的管理者薪酬设计
来促使公司所有者与管理者的利益实现统一．从而实现委托代
商业银行与金融市场本身存在的特殊性，传统经典公司治理理论使得企业面临更大的财务风险．因此高负债率通常与企业业绩
显著负相关。而商业银行作为信用中介．吸收存款、发放贷款是商业银行的主要业务．其资产负债率显著高于其他行业公司。在满足８核心资本的基本前提下．负债率更高，说明商业银行可％发放的贷款比率越高，其潜在业绩也就越高。因此，从理论上来说商业银行负债率应与其业绩不存在显著相关性，或是存在显

上市商业银行的公司治理现状及对策建议

行行
ｌ９
题刻不容缓。国的银行公司治理发展滞后于商业银行自身的我
发展，出现了很多现实问题。有必要对上市银行公司治理进行研究，为银行业的发展提出政策建议。
一
行
ｌ５
行
１９
展银行
１４
董事会总
２００２年４月颁布的《股份制商业银行公司治理指引》求“ 事要董
行
行
行
展银行
０．１８０．９０．１９０．５７Ｏ．１６０．１６７７０５３８２３６７５
会中由高级管理层成员担任董事的人数应不少于董事会成员
来测量主要股东所持股权的集中度，其值越大，公司所有权结
构的稳定性越强。计算公式为：Ｒ＝ｉ其中，ｉ所有者的Ｃｎ ∑Ｓ。Ｓ为
５家银行董事会规模为ｌ～ｌ，属于中等规模结构，４９人其
董事会中所占比重不高，都只有２～３人，最高占２．３和１４％
１４
１５
８
１３
（３６％（Ｏ％（２１％（２８％７．８）１Ｏ）４．１）９．６）
ＯＯ０Ｏ１
１股权结构的Ｃ．Ｒ指数。Ｃ（ｏｃｎｒｔｏａｉ）数用ＲＣｎｅｔａｉｎＲｔｏ指
董事会持股人数
Ｃ５Ｒ
０４３０２６０４２０３８０２７０３６．３８．４９．７７．８８．８８．６

中国上市银行公司治理状况与成本效率的实证研究——基于SFA方法的成本效率测度

成本效率测度值公司中文名成本效率值效率排名银行性质深圳发展银行股份有限公司106097515股份制商业银行宁波银行股份有限公司114038913股份制商业银行上海浦东发展银行股份有限公司1890935股份制商业银行华夏银行股份有限公司1783917股份制商业银行中国民生银行股份有限公司1447757股份制商业银行招商银行股份有限公司123818112股份制商业银行南京银行股份有限公司141903810股份制商业银行兴业银行股份有限公司2734003股份制商业银行北京银行股份有限公司2697416股份制商业银行中国农业银行股份有限公司109826514国有独资商业银行交通银行股份有限公司1791219股份制商业银行中国工商银行股份有限公司144442国有独资商业银行中国光大银行股份有限公司1438782股份制商业银行中国建设银行股份有限公司143586国有独资商业银行中国银行股份有限公司126172811国有独资商业银行中信银行股份有限公司100016615股份制商业银行成本效度统计分析均值最大值最小值极差标准差中位数155519127340031000166173383705231261437321显示的是16家上市银行成本效率排名及银行性质的统计结果表3显示的是成本效率的描述性统计结果
经济学研究中的核心议题就是效率最大化，一般意义上的效率指的是一定的投人（劳动、资本等）与产出之间的对应关系。公司经营业绩的一个重要衡量标准就是效率，效率可以对公司的资源利用状况进行全面的度量，因此，效率分析成为公司业绩评价的种有效方法。银行效率是银行在其日常经营活动中所有投资产出与其投入资本的对比关系，全面反映了资源的有效利用程度，成为衡量银行盈利能力、竞争能力和经营能力的重要标准。商业银行的成本效率是指在一定的约束条件下，某商业银行与前沿效率银行的成本差异。目前，银行业的效率处于何种状况，以及如何在竞争激烈的市场中提高效率已经成为国内外学者关注的焦点。文献综述国内外学者对银行业的效率较少关注，关于效率的研究主要包括两个方面：银行效率的衡量方法和效率的影响因素。（一）银行效率衡量方法国内外对于效率测度方法的研究很多，研究方法大致可分为两类一一参数方法或非参数方法，区别在于是否构造 “ 生产前沿面 ” 。使用较多的分析技术有两种，一是数据包络分析法（ＤＥＡ），其属于非参数方法；另一是随机前沿法（ｓＦＡ），属于参数法。ｓＦＡ方法基本思想是，根据已知的投入产出观察值，定义并构造出所有可能投入产出组合的效率前沿，通过比较样本公司与效率前沿的距离而测算出各家证券公司的效率。许晓雯和时鹏将（２００６）分别用ＳＦＡ和ＤＥＡ两种方法来测度的１４家银行效率值，在排序的基础上进行了相关性分析和一致性检验。顾洪梅，刘金全（２００９）通过构建ｓＦＡ模型，从宏观和微观两个层面来考察商业银行的效率。李勇、王满仓（２０１１）利用随机前沿模型（ＳＦＡ）和超越对数函数，构建了计算商业银行成本、利润效率的模型。吴栋、周建平（２００７）利用１９９８ —２００５年面板数据，采用ＳＦＡ方法对１４家商业银行的成本效率、标准效率、可替代效率进行了估计。刘琛和宋蔚兰采用随机前言分析（ｓＦＡ）方法，对我国４家国有商业银行和１０家股份制银行的ｘ非效率和规模效率进行了分析。钱蓁（２００３）采用ＳＦＡ方法，对年国内８家商业银行的ｘ低效率进行了测算。赵政党（２００８）同样采用ＳＦＡ方法对银行技术效率进行了评价。薛华溢和吴青（２０１２）用ＤＥＡ方法对我国ｌ５家主要银行机构效率进行了研究。国内学者对公司效率的研究方法各不相同，ＤＥＡＬ和ＳＦＡ方法各有优缺点ＳＦＡ方法可以通过对误差项的分解能够对影响银行效率的随机因素进行过滤，可以得到稳健的结果，基于这个原因，本文将采用了ＳＦＡ模型进行成本效率的衡量。（二）银行效率的影响因素银行成本效率在国外已经进行了大量的研究，并取得了丰硕的研究成果，所涉及的影响因素各不相同，而国内研究偏少，且由于测度方法的不同，结论也不一致。李勇、王满仓（２０１Ｄ，研究发现，资本充足率的提高、外资持股比例的增加和不良贷款率的降低将会对商业银行的成本、利润效率产生明显的积极影响。刘尚鑫、

对现阶段我国上市银行公司治理的若干思考

均衡的现代企业，公司治理的目标应在于所有利其益相关者共同利益的实现，不应仅仅追求股东或其中而某一方的单方面利益。阶段国内上市银行，方面由现一于其所处的特定行业属性与发展阶段，司治理具有特公
性。行由于其高杠杆比率和 “ 借长用 ” 特点，经营银短的其管理具有天然的脆弱性，而对风险管理和内部控制提出因了更高的要求。也使银行的外部监管成为必需的一种治理
方式。是基于银行的外部性。二由于银行出现风险甚至倒闭具有极强的传染效应，国政府一般都建立安全网对银各
正确认识并完善现阶段国内上市银行的公司治理具有重要意义。
一
、
上市银行公司治理的特殊性
现于作为国家货币政策的传导渠道，以及对于社会金融
稳定与安全的特殊重要意义。市银行作为公众持股公上司，仅需要遵循利润最大化、业价值最大化等一般工不企

治理必然受到来自资本市场的影响。此，究分析上市因研
银行公司治理的特殊性及其资本市场的影响路径．于对
（）调公共利益与商业利益的内在使命。行作二协银为提供信用服务的公众企业，过对风险的识别、量、通计管理和控制获取利润，有较高的社会公共性，集中体具并

美英德日银行公司治理比较

美英德日银行公司治理比较内容提要：本文通过对美英德日银行公司治理的比较，发觉治理的目标的一致性，即通过发挥治理和监督功能，来实现公司价值的最大化或股东价值的最大化。

但由于法律制度、资本市场、政治体制的不同，各国银行公司治理结构模式又不尽相同。

本文试图在进行比较研究的基础上，为我国银行改善公司治理提供启发和借鉴。

关键词：银行治理；比较；研究；借鉴公司所有权与经营权分离以后，如何和谐股东和治理层之间的利益，解决由此产生的委托—代理矛盾，抑制治理层的道德风险，实现公司价值的最大化，愈来愈成为备受关注的理论与实践课题，这确实是公司治理问题。

公司治理包括外部治理和内部治理，外部公司治理或称外部监控机制，是通过竞争的外部市场(如资本市场、领导市场、产品市场、兼并市场等)和治理体制对企业治理行为实施鼓励约束的制度；内部公司治理或称法人治理结构、内部监控机制，是指由股东大会、董事会、监事会和领导层等组织机构及其权利职责形成的用来约束、鼓励经营者行为的制度。

因此，公司治理是涉及资本市场、信誉制度、法律框架、产权界定等诸多领域的复杂的问题。

由于法律制度、资本市场、政治体制的不同，各国公司治理结构不尽相同。

银行是一种经营货币的特殊公司，其公司治理水平不仅对银行的业绩与稳健阻碍庞大，乃至对社会经济的持续进展也将产生重大阻碍。

本文仅就最具代表性的美英德日四国银行的内部治理作以分析。

一、对美英德日银行公司治理的考察一、美国花旗集团的公司治理2005年英国《银行家》杂志的全世界银行1000强出炉，花旗集团以核心资本794.07亿美元雄居榜首，同时以1.49万亿美元的资产规模位列第五，该集团一般股权收益率2004年为17.0%，2005年高达22.3%。

(1)公司治理目标。

花旗集团立志实现最高标准的道德操守：准确、及时披露信息，实现高透明度，遵守公司治理的法律、法规和监管当局法令。

花旗集团公司治理框架如图1所示。

董事会要紧职责是从股东利益动身对公司事务进行有效治理，同时需要平稳公司全世界各地利害关系人的利益，包括顾客、职工、供给商和地址社团。

民生银行与招商银行公司治理结构比较

• 绝大多数高级管理人员都是从分行行长、行长助理一步一步培养起来的内部员工。
• 外部招聘的高管均在银行或金融领域享有很高的地位，这些影响力强大的管理力量的注入有助于管理层更好地进行经营。
提纲
一.基础知识二.公司治理概况
三.公司治理结构分析四.总结与启示
张然闫江瑾曹慧敏郅姣姣
• 招商银行监事会构成情况近5年内没有变化。外部监事比例22.22%，股东监事比例44.44%，职工监事比例33.33%。
• 外部监事的比例最低，比百强企业的均值要低得多。这说明招商银行监事会的独立性较差。
招商银行CEO马蔚华
4.管理层
• 招商银行的高级管理人员的配备主要通过内部选拔和外部招聘。
• 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，中国民生银行排名第十八位，获得了“2004年中国最具生命力百强企业”称号。
• 2005年度中国企业信息化500强中，中国民生银行排名第22位。 • 在“2006民营上市公司100强”中位列第一名 • 在《福布斯》中文版评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银பைடு நூலகம்
持股数（万股） 384637.13 267561.26 128414.02 63678.85 63128.78 55633.36 38344.54 36808.00 30159.31 25847.08 25847.08 25847.08
占总股比（%） 17.83 12.40
5.85 2.95 2.93 2.58 1.78 1.71 1.40 1.20 1.20 1.20
是否控制是是是是
民生银行纪事
• 2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。

我国上市银行公司治理现状研究——基于5家A股上市银行的分析

４．股东大会对董监事的选举方式累积投票制度，牛ＮＡ
在调查中，我们依据银行是
资料来源：中国证监会网站． ① 各银行２００５年度年报ｈｒ：ｗｗｗｃｃｒ．，同；Ｎ／ｔ／ｐ／ｒ．ｇｃ下Ｓｏｎ ② Ａ表示无法获取该
否披露存在控股股东及其属项目的数据．同。下
１．％３１．％３１３２１．％）（３３）（１）（６）（．％）（１６４．％７４７５２４７２５ＯＯＯＯＯＯＯＯ
３．董事会成员持股人数（２１．％比重）（２）４９４．董事会成员持股比例（．％ｏ１０
２控制权归属及实现。．
ＰｅＢ控制权归属与实现方式ｎａｌ．
１．银行最终的实际控制人外资企业国有独资公司无变动民营企业国有独资公司国有独资公司２．报告期控股股东是否发生过变无变动无控股股东和无控股股东及无控股股东和实际控制人３．控股股东的持股比例３％以下３％以下００同上ＮＡ，牛实际控制人同上ＮＡ，牛实际控制人同上ＮＡ，牛
６．前十大股东持股
２．％４２９
２．％７８２
２．％６８Ｏ
３＿％７２３
２．％５８９
４．％２６０
３．％７１６
４．％７６０
４．％８８５
６．％３４２
东分别为外资企业和民营企
业，这是我国银行业改革和对外开放的有益探索。从特性来看，相对而言，市银行上股权比较分散，一股独大的现象更不明显。

公司治理对银行借款的影响——以食品业上市公司为例

（二）研究设计
描述性统计表（表略）列示了样本中有关变量的具体情况。上市公司的平均借款成本为３．１９％，与银行一年期平均存款利息率３．５７％相距较少。上市公司董事会人数平均为８人，监事会人数平均为５人，各公司之间的差异不显著，董事会人数从２５％分位数７到７５％分位数９，监事会人数从２５％分位数到７５％百分位数都为３人。上市公司股权结构方面，第一大股东和第二大股东股权制约的平均比率为９．５３，但是各个公司之间差异显著。从２５％分位点的１．６５上升到７５％分位点的８．３９５。平均股权集中度为１４．７３％，股权分散。其它财务指标显示，样本公司的平均资产负债率为３７．５７％，并且大部分公司有融资需求（ＣＡＳＨ众数为１）。
（四）实证结果
１．公司治理与贷款融资能力我们检验企业基期公司治理水平对下一年贷款融资能力的影响。选取企业基期新增银行借款中总借款额来评价企业的银行借款融资能力。由于银行长短不同借款的决策可能根据不同公司治理效果有不同策略，
因此分别检验基期新增长期借和新增短期借款受不同公司治理效果的影响。用方程（１）考察企业银行借款融资能力受公司治理水平的影响：
关键词：公司治理；借款融资能力；借款融资成本
一
、
引言
０。
公司在治理过程中离不开资金的支持。目前公司在资金方面主要通过内部与外部进行筹集。内部资金融资主要来源于所有者权益投资，但这筹集的金额有限。只有外部资金，即借款、债券与股票方式才可以满足企业资金运作的需要。而目前，我国企业９０％的融资都来自于银行借款。但由于骗取贷款的案例，银行对贷款风险管理的重视程度逐渐加强。因此，本文将研究公司治理因素对我国食品业上市公司融资能力和融资成本的影响。

2024年下半年公司综合治理工作总结（2篇）

2024年下半年公司综合治理工作总结2024年下半年，本公司在综合治理工作方面取得了一系列重要成果。

经过全体员工的共同努力，各项工作的推进取得了显著成效，为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。

在下面的总结中，将对本阶段的工作进行详细地总结和反思。

一、内部治理方面的工作1. 完善公司治理结构：在下半年，我们对公司的治理结构进行了全面评估和调整。

通过完善公司章程，优化管理层级，明确各部门的职责和权限，提高了公司的决策效率和执行力。

2. 加强内部控制：我们针对公司的内部控制体系进行了全面检查和修订，确保了公司财务信息的真实性和准确性。

同时，加强了对业务流程和风险的管控，有效地防范了各类风险。

3. 提高公司治理水平：通过开展各类培训和学习，提升了公司全体员工的法律意识和道德素质。

同时，注重员工的参与和沟通，建立了良好的企业文化和团队合作精神，形成了良好的工作氛围。

二、风险管理方面的工作1. 建立风险管理框架：我们建立了全面的风险管理框架，明确了各类风险的分类和评估方法。

通过风险排查和评估，及时发现和处理了一系列潜在风险，保障了公司的稳定发展。

2. 加强信息安全保护：为了保护公司的核心信息资产，我们对信息安全进行了全面加固和升级。

通过加强网络安全设施建设，对员工进行信息安全意识的培训，有效地防范了各类信息泄露和攻击。

3. 预防和处理突发事件：在下半年，我们建立了健全的预警机制和应急响应体系，明确了各种突发事件的应急处理流程。

在一系列突发事件中，我们能够迅速做出反应，有效地保障了公司员工的安全和财产的安全。

三、社会责任方面的工作1. 落实环境保护措施：我们认识到环境保护对企业的重要性，投入大量资源进行环境治理和生态保护。

通过采用新技术和新材料，减少了对环境的污染，并积极参与各类环保活动，提高了企业的社会形象。

2. 积极参与公益事业：我们深信企业应该承担社会责任，关注弱势群体的生活和教育。

在下半年，我们积极参与各类公益活动，捐助款物，为需要帮助的人们提供力所能及的帮助。

战略投资者介入我国上市银行公司治理问题研究及对策分析

２建立健全社会保障体系。“ 转非” ．农穆民作为一个弱势群体，他们已经不再享有土地保障，因此，在农民失去其最基苯的生活保障
— —
、
生银行，华夏银行，国建设银行，中交通银行，中国银行和中国工商银行。以上九家银行除了招商银行董事长秦晓博士表明招行暂时不需要引进境外战略投资者，也不排除引进其他战略投资者进行战略合作但之外，其余八家银行均已引进战略投资者，中境外战略投资者占较大其
２０）０２。公司治理的文献表明管理者会以公司的利润和股东的福利为代价追求自身利益最大化，所有权集中的战略投资者可以更好地控制管理者。通过对国外转型经济的研究发现，在私有化的非金融企业，当股权集中在战略投资者手中，效的改善更大（ｒｍｎｅａ，９９绩Ｆｙａｔ１１９；ｄ．Ｎｉｉｎ和ｗｅ，９８。ａａｓｅｓＤ０ｋｖ２０）ｋｔｉ１９）ｅｓｎ和ｊ１ｏ（００通过对捷克的研究１发现公司的收益率和劳动生产率与股权集中度成正比。由于战略投资者持有目标公司股票的比例较大，们可以直接以股东的身份参加股他东大会，向股东大会提出建议报告。由于战略投资者与个人相比有更强的讨价还价能力，以他们能够减少公司治理中的问题（收益率、所低低股息、差的投资分配和低生产率）ＥＰｉ［ｖ，０２。（．ｈｉ）ｉ２０）ｌａｓｐ２董事会和监事会。战略投资者可以通过推选成员进入董事会，．直接参与公司在发展战略、务、财人事等方面的决策，以保证公司的发展方向与公司价值最大化的目标相一致，维护股东的利益；战略投资者还可以获得更多的、更有价值的公司内幕消息，改变委托人和代理人之间信息不对称的局面，获得的信息越充分就越有利于做出正确的战略决策，在维护自身的利益同时，也维护了广中小大小股东的利益。特别是境外战略投资者进入董事会。还可以带来国外先进的商业银行管理经验和公司治理机制，持股比例的提高有利公司治理的完善和经其营绩效的提高。另外，战略投资者进入董事会可以增强董事会的独立性。对管理者实施更有效的监督。避免出现 “ 内部人控制 ” 局面，的降低代理成本；同时，可以监督其他大股东的代理人，止其他大股东之间的串谋行为，防以及大股东与管理者之间的合谋行为。ＹｐｎｗｔｎｋｎｎｕａａＷｉａａａａｔｇｔａ（０１对泰国的实证研究发现如果公司存在多个大型的控股股东，２０）那么大股东可以通过互相监督降低代理成本。战略投资者持股比例的增加可以加强其在蓖事会的发言权，通过

我国上市商业银行治理绩效的实证研究——来自沪深两市的经验证据

高管薪酬与其经营绩效负相关；而高管持股和经营绩效则存在正相关关系。
关键词：上市商业银行公司治理绩效中图分类号：８２文献标识码：文章编号：０９１４（０８０ —０００Ｆ３Ａ１０— ２６２０）６０４ — ６
一
、
引言
依据公司的组织边界，现代公司治理理论把公司治理划分为外部治理和内部治理。商业银行所扮
修”完善商业银行公司治理，，建立更完整的商业银行市场运营体系，成为真正拥有竞争力、抗风险能力的优质银行。鉴于银行业在经济体系中的重要地位，本文以我国沪深两市ｌ４家上市商业银行为研究样本，对其
公司治理绩效进行实证研究，揭示我国商业银行公司内部治理的现状，验证我国银行业相关公司治理
法规的实施效果，也为进一步推进商业银行公司治理改革提供实证依据。
二、关于商业银行公司治理
至今，司治理的内涵还没有形成统一定义，司治理缘起于现代企业制度产生的委托— — 代理公公
问题，历了从股东至上观到利益相关者理论的发展，益相关者理论（ＰｉｐＬＣｃｒｎ和ｓｖｎＬ经利以ｈｌ．．ｏｈａｉｔｅ．．ｅ
ＯＣ（ＥＤ经济合作与发展组织）１９年发布了《司治理准则》经过２０年对该准则的重审，于９９公，０２该
准则现已成为全球政策制定者、投资者、企业和其他利益相关者的一个国ｌ的基准。准则》生该《所包含的公司治理内容主要包括以下几方面：１股东的权力和所有权作用；２利益相关者的角色；３信息（）（）（）披露和透明度；４董事会的责任。（）由于商业银行的特殊委托一代理关系，９９巴塞尔银行监管委员会准则》１９年《将银行公司治理结

商业银行公司治理——银行公司治理——中小银行生态环境与经验借鉴

会或者其他形式民主选举产生）审议年度利润分配方案等职责。
董事会对股东大会负责，制订公司的重大经营方案与管理制度，根据
盈利为目的的商业机构，也是社会公
共基础设施的一部分。要求必须承担
理层。虽然我国银行管理制度要求主要管理职位的人选，经董事会或股需
的背离。主要特点是通过股东大会、事会、事会及管其董监
理层所构成的公司治理结构的内：／。ｌＥａ］ ‘ Ｂ理
广义的公司治理则不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及到广泛的利害相关者，包括股东、权人、应商、债供雇员、府和社区等与公司有利害关系的集团。公司治理政是通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益。商业银行公司治理有效性是商业银行健康、持续发可展的基石，也是银监会对法人监管的重点。反思历史上任何一次金融危机，可以发现金融机构公司治理机制缺陷、
方面，事会和高管层的决策信息董能够有效地向下传导与贯彻银行的
司及股东的合法权益。监事有了解公
决策措施。在对外信息披露方面，遵循真实性、确性、整性和可比性准完的原则，强对财务会计报告、类加各风险管理状况、公司治理以及年度重大事项的及时、规范的披露。通过提高信息披露透明度，强对中小商业加银行自身的约束，促提高经营管理督

论商业银行公司治理模式——以招商银行为例

论商业银行公司治理模式——以招商银行为例第一篇：论商业银行公司治理模式——以招商银行为例论商业银行公司治理模式――以招商银行为例摘要：随着我国改革开放的不断深化，我国金融市场日益完善，除了“五大国有商业银行”外，我国中小型商业银行呈现出良好的发展态势，无论是数量还是层次都得到了显著提升，推动了我国多层次资本市场建设，但随着中小商业银行的不断发展，中小商业银行公司治理方面存在的问题也不断凸显，已经制约了中小商业银行科学、健康、持续、快速发展。

本文探讨了商业银行公司治理模式问题，重点以招商银行作为案例，首先对中小商业银行的概念和分类、公司治理的理论基础、中小商业银行公司治理的特殊性进行了简要论述；然后以招商银行作为案例，对其公司治理模式进行了简介；接着从股权结构、董事会职能、监督评价机制、内部控制环境、权力制衡机制等方面分析了招商银行公司治理存在的问题，并从公司治理理念、银行管理体制以及发展定位等方面分析了上述问题的原因；接着对国外商业银行公司治理模式进行了借鉴；最后从优化公司股权结构、健全董事会的职能、创新监督评价机制、优化内部控制环境、完善权利制衡机制、推动管理体制改革六个方面提出优化对策。

关键词：商业银行；招商银行；公司治理模式目录引言........................................................................................................................... .. (1)一、我国商业银行公司治理模式现状 (1)（一）商业银行的概念 (1)（二）商业银行公司治理的特征................................................................................2 1.委托代理关系更为复杂............................................................................................2 2.地方政府具有双重角色............................................................................................2 3.公司治理基础比较薄弱.. (2)二、招商银行公司治理模式分析 (3)三、招商银行公司治理模式存在问题及原因 (3)（一）招商银行公司治理存在的问题........................................................................3 1.股权结构不够合理....................................................................................................3 2.董事会职能不健全....................................................................................................4 3.监督评价机制落后....................................................................................................5 4.内部控制环境不优....................................................................................................5 5.权力制衡机制缺乏. (6)（二）招商银行公司治理问题的原因........................................................................6 1.公司治理理念落后....................................................................................................6 2.银行管理体制制约....................................................................................................7 3.发展定位不够科学. (7)四、商业银行公司治理模式的国外经验借鉴 (7)五、完善招商银行公司治理模式的优化对策 (8)（一）优化公司股权结构 (8)（二）健全董事会的职能 (8)（三）创新监督评价机制 (9)（四）优化内部控制环境 (9)（五）完善权力制衡机制 (10)（六）推动管理体制改革 (10)六、结论 (10)参考文献 (11)引言随着改革开放的全面深入推进，我国社会主义市场经济体制日益完善，银行业金融机构改革持续发展，以股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行为主的中小银行得到了快速发展，整体规模不断壮大，市场份额显著增加，市场竞争力持续提高，截至到2013年底，我国共有股份制商业银行12家、城市商业银行144家、农村商业银行212家，我国商业银行总数已经达到368家，但中小商业银行公司治理始终存在一些不足之处，特别是中小商业银行的委托代理关系更为复杂、地方政府具有双重角色、公司治理基础比较薄弱，导致中小商业银行治理结构普遍不科学，在很大程度上制约了中小商业银行的科学、健康、持续、快速发展。

我国A股上市商业银行内部公司治理现状及改进措施

度较高，可能会威胁到银行公司治理的有效性。此外，第一大股东中有部分股份制银行是由大的企业集团出资成立的，比如招商银行、中信银行、夏银华行等等，这些银行与集团公司的关联贷款比例较大，
收稿日期：０１—１２２１ｌ一９
大股东所占股权比例，家已超过绝对控股的水两
基金项目：山东省软科学研究计划项目《商业银行公司治理现状、评价与改进方略》２０ＲＢ９）（０９Ｋ３３
作者简介：田彩英（９５一）女，１７，内蒙古呼和浩特人，山东财经大学会计学院副教授，研究方向：金融与公司理财。
行的公司治理同样体现了这一点。在企业价值目标设定上，对一般工商企业，业银行不能仅仅把股相商
东利益最大化放在首位，很大程度上更要关注包在
似神不似 ” 的问题还具有相当的普遍性。
二、国商业银行内部公司治理现状我
田彩英
（山东财经大学，山东济南２０１）５０４
摘
要：本文通过分析Ａ股上市商业银行的内部公司治理现状，现目前我国上市商业银行发
存在股权集中、董事会职能弱化、事会成员构成不规范、监薪酬发放缺乏统一标准等问题，而提出进了引进机构投资者、建立健康负责的董事会、完善监事会、立符合银行特点的薪酬制度等相应建
９
平，剩余两家最低也达到３．０；所有上市银行５４％而

我国商业银行公司治理与信用风险管理绩效

我国商业银行公司治理与信用风险管理绩效摘要：本文研究了商业银行的公司治理与信用风险管理绩效的内在联系，检验了我国银行的内部治理作用及其有效性。

研究发现：董事会规模与银行的信用风险管理绩效是显著负相关的，国有控股银行与银行的信用风险管理绩效是显著负相关的。

而独立董事的比例、董事会会议次数、股权集中度、以及高管薪酬对银行信用风险管理绩效的影响是不显著的。

表明我国银行的公司治理结构并没有发挥其有效的作用。

要进一步完善银行的治理机制，使其对控制银行信贷风险能发挥积极有效的作用。

关键词：公司治理信用风险管理绩效不良资产贷款银行业对经济增长的发展十分重要。

良好的公司治理对银行管理者有效分配社会资本并提高经济业绩有着至关重要的作用。

对公司的债权人和股东而言，银行在其他企业的公司治理中也发挥了关键作用（franks & mayer，2001；santos & rumble，2006）。

因此，银行自身具备良好的公司治理是必不可少的。

目前，我国上市银行的公司治理还需要不断完善，如何通过完善董事会构成、股权结构、高管薪酬等治理因素，从而提高银行自身的竞争力已迫在眉睫。

一、文献综述（一）国外文献公司治理一直是国内外学者广泛研究的焦点和热点问题。

大部分研究集中在分析公司治理对经营绩效的影响（la porta et al.， 1998），主要可分为：董事会构成（e.g.， hermalin & weisbach， 2003）、高管薪酬（e.g.， bebchuk， fried， &walker，2002）和股权集中度等方面（e.g.， himmelberg， hubbard， & palia， 1999）。

随着银行业的发展及其治理的特殊性，以及金融危机的冲击，一些学者开始关注公司治理与银行业绩关系。

adams & mehran （2003）研究发现，董事会在美国银行控股公司中，规模普遍较大，但是董事会构成对绩效的影响不显著。

中国上市银行公司治理与创新能力的实证研究

巾国上市银行公司治理与创新链力髓实证研究
刘星，建斌张
（重庆大学经济与工商管理学院，重庆４０４）００４
摘要：文章使用中国上市商业银行２０２００３— ０７年披露的４８份年报数据，实证检验了公司治理与银行创新之间的关系。结果发现，为第一大股东的国有股持股比例和控股能力与银行的创新能力存在负相关关系；作但
文献标志码：Ａ
文章编号：０８５３（０００－０４０１０－８１２１）６０４－５
一
、
研究背景与问题的提出
近２０年来，随着金融市场化的不断深入，球经济一体化进程的加剧，融伴全金业的发展进入了新阶段。当前，国商业银行已呈现多元化竞争的格局，中同质化的
是，通过分散股权的方式可以有效缓解这一负面影响；同时，董事会规模、独立董事的比例与银行的创新能力
呈正相关关系，并且高层管理人员的激励机制也能够明显地提高上市银行的创新能力。号：８２３Ｆ３．３
发展战略已无法满足市场的需要。为了增加市场份额，引更多的客户，愈加严吸在
格的金融监管条件下寻求更大的发展空间，商业银行在积极改善经营管理、高服提
务水平上齐下功夫；时，了抢得市场先机，业银行的各类金融创新层出不穷。同为商实际上，些创新业务，括银证业务、财业务等，成为银行增加经营收益的重一包理已