黄金租赁

1、A公司（以下简称“公司”）与银行签订黄金租赁协议，按期支付租赁利息，到期归还黄金。公司取得黄金货权，该库存反映在上海黄金交易所（以下简称“金交所”）平台的日结单，该货权可实时在上海黄金交易所平台销售并取得相关销售货款。公司相关会计处理如下：

1、与银行签订黄金租赁协议，2015年4月1日租赁黄金50KG，约定黄金租赁的年利率为4%，租赁期限为6个月，租赁费计费价格为260元/G，取得黄金货权并在金交所日结单上反映该存货，在该时点公司会计上不做处理；

2、公司通过金交所平台卖出上述因租赁取得的黄金货权，假设2015年4月2日销售价格262元/G，公司银行存款账户上收到货款13,100,000元；公司会计处理如下：

DR 银行存款—黄金户13,100,000.00

CR 交易性金融负债—本金13,100,000.00

公司通过金交所卖出黄金时，金交所和银行（A公司在金交所的代理单位）分别收取约0.02%的手续费，公司会计处理如下：

DR 财务费用—手续费 5,240

CR银行存款—黄金户2,620（金交所手续费直接账户扣款）

CR 预提费用—银行手续费2,620

3、公司以卖出上述黄金货权收到的资金，根据客户订单实时购买用于生产的原材料黄金，通过生产和销售产品取得销售货款，该货款可以在10月31日之前购买黄金用以归还所租赁黄金。黄金属于贵金属，为避免10月份黄金价格大幅上涨带来的价格波动风险，公司在卖出上述黄金货权的同时，通过黄金远期合约进行套期保值（即Hedging）。

4、公司在黄金租赁到期时，即2015年10月31日，需归还工商银行50KG货权。

公司与银行签订了黄金远期合约，在卖出货权的同一时点买入（俗语即开仓or Buying）黄金远期1607.54盎司（黄金标准单位换算：1盎司=31.1035克），价格$1319.9美元/盎司（包括手续费$4.5美元/盎司），期限为6个月，；针对该笔远期业务在开仓时不做会计处理；

4、每个会计期末进行黄金租赁利息的计提/支付和Hedging手续费的摊销，合并处理如下：黄金租赁利息计提：

DR 财务费用—黄金租赁费 86,666.67（260元/克*50000克

*4%*6/12）

CR 预提费用—黄金租赁利息/银行存款—银行86,666.67

Hedging 手续费摊销/计提，该笔费用金额在平仓时反映：

DR 财务费用—套期手续费44,850.37（$4.5美元/盎司*1607.54盎司*6.2）

CR 预提费用—黄金租赁利息44,850.37

5、2015年10月31日购买黄金50KG用于归还上述货权，购买价格300元/克；同步针对套期保值业务进行卖出（即平仓or Closing），平仓数量1607.54盎司，价格为$1500美元/盎司，公司收到银行支付Hedging差额1,800,801.67元[（$1500-$1319.9）*1607.54盎司*汇率6.22]，会计处理如下：

收到套期保值差额时：

DR 银行存款—银行1,800,801.67

CR 交易性金融负债—套期保值损益 1,800,801.67

归还黄金货权时：

DR交易性金融负债—本金13,100,000.00

DR 预提费用—黄金租赁利息 44,850.37

DR交易性金融负债—套期保值损益1,800,801.67

DR交易性金融负债—公允价值变动损益54,347.96（Balance）

CR银行存款—黄金户 15,000,000.00

备注：由于汇率存在差异和市场供需的影响，上述套期保值不能100%规避风险，故Balance

金额作为“交易性金融负债—公允价值变动损益”，该余额可以每年一次性计入当期损益—财务费用。

2、黄金租赁业务会计处理方式探讨

（1）黄金租赁业务

黄金租赁业务又称借金还金业务，是指银行对公司授信额度内，银行把黄金实物借给公司，到期日前公司再把黄金实物还给银行并支付一定费用的一项业务。一般黄金价格下降时，珠宝企业的借金业务可以降低黄金成本，最大的风险来源于黄金价格的上涨。实质上是一种融资加上远期价格锁定的金融产品。

实务会计处理有三种观点

经营租赁行为（老凤祥（600612.SH））。从银行借入黄金只是经营租赁，不需要做账务处理仅作账外财产登记管理。但会出现借入的黄金出售，企业存货账面出现负数余额。【此方式没有反映业务的实质，存货核算不符合资产的定义，不恰当】

第二种认为是交易性金融负债（东方金钰（600086.SH），豫园商城（600655.SH））。认为企业在借入时黄金的风险和报酬已经转移给企业，所以，需要作为企业的存货正常处理，同时产生一项交易性金融负债，并且在会计期末按黄金的市价波动调整交易性金融负债的金额同时将损益记入公允价值变动收益科目中。【此方式也不能反映业务的实质，记录的存货仅承担实物损失风险未承担一般存货风险（价格变动风险），不恰当】

第三种作为金融工具。认为是一种金融工具，可以融通资金并产生投资收益。会计处理一样是运用交易性金融负债，但是借入的黄金记入交易性金融资产。就等于说是一项投资，并不用于生产销售。【黄金本身并不是金融资产，持有黄金并可结算的权利是否构成金融资产？类似于资产支持证券（贵金属支持的权利凭证）？】

（2）分析-根据目的进行核算

①生产加工

如果“借入”黄金是为自身加工出售，则属于存货互换，也就是在时间价值上不同的非货币性资产交换。但如果计入“存货”，期末可能需要根据公允价值计提跌价准备。比如借入100万元的黄金，后来黄金价格下跌到50万元，假设企业都没有卖出去，则企业要提50万元的存货跌价准备，但实际上企业只要将黄金原物还给银行并支付一定的租金即可，可见企业并未承担风险与收益。只有企业将黄金消耗或出售那一刻起，企业才是真正承担了风险与收益。（忘记时间，2014年3月）