学校信托受益权资产支持专项计划_担保函
abs专题解读厦门英才学校资产证券化案例解析
ABS专题解读｜厦门英才学校资产证券化案例解析本文来源iEDU投资人俱乐部领带金融已获授权转载近日，i-EDU首次联合业内专家直播“全国首单私募基础教育ABS案例实务分享及展望”，获得公众广泛地关注。
来自中国民生信托有限公司副总裁解玉平，民生证券股份有限公司固定收益事业部业务董事赵骥飞，中国民生信托有限公司高级信托经理姚源，湖北省担保集团有限责任公司风控经理蒋松子通过案例解析，不仅分享了企业或个人在教育资产证券化中遇到的实务难题，还为未来民办教育的发展提供了新的展望。
1赵骥飞——民生证券“厦门英才学校信托受益权资产支持专项计划”是国内市场首单基础教育资产证券化产品，资产依托厦门英才学校幼儿园到高中的教育金，采用双SPV（Special Purpose Vehicle，特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司）交易结构，第三方提供外部担保增信，AAA级债项评级。
优势：稳定的现金流厦门英才学校项目是全国首单私募基础教育ABS（Asset Securitization，简称资产证券化），是民生信托和民生证券联名合作，为从幼儿园到高中一体化的基础教育厦门英才学校所做的项目。
但是，这个项目在开始介入时，我们发现诸多问题。
首先，厦门英才学校本身资产实力较弱，虽然现金流比较稳定，但厦门英才学校自身评级不够，无法符合ABS债项整体要求；其次，基础教育作为义务教育的一种，一直没人敢去尝试，而且之前也没有过类似案例，后来，综合考虑下我们想做这样的一次尝试。
2016年初，经过对厦门英才学校基本尽调后发现，厦门英才学校经营实力很强。
作为民办基础教育，它们已经经营了21年，现金流十分稳定，且有增长性，基础资产非常好。
于是，我们就和交易所做了初步的沟通，交易所也同意了这个想法，随后我们才开始真正的介入、推进这个项目。
不足：规模小；学费收入并非明确的债权收入资产证券化的三个核心要点：一、技术资产的现金流需要稳定、独立，且具有一定的增长性；二、通过内外部结构设计。
资产支持专项计划资产买卖协议
资产支持专项计划资产买卖协议卖方：融资租赁有限公司（或简称“租赁”）作为专项计划的原始权益人法定代表人：注册地址：邮编：办公地址：邮编：买方：证券有限公司（或简称“”）作为专项计划的管理人法定代表人：注册地址：办公地址：邮编：鉴于：（1）系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准的具有办理客户资产管理业务资格的证券公司，拟发起设立租赁年第一期资产支持专项计划（以下简称“专项计划”）并作为该专项计划的管理人，为认购人的利益管理、运用该等专项计划项下的资产并获取收益；（2）根据《租赁年第一期资产支持专项计划说明书》（以下简称“《计划说明书》”）《租赁年第一期资产支持专项计划标准条款》（以下简称“《标准条款》”）和《租赁年第一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议》（以下简称“《认购协议》”）的约定，拟将专项计划募集资金用于向租赁购买基础资产。
鉴此，双方现达成协议如下：第一条定义如无特别说明，本协议中所定义的词语或简称应与《标准条款》中相关的词语或简称的定义具有相同的含义，具体见《标准条款》第一条的约定，该条约定构成本协议不可分割的组成部分，与本协议具有相等的法律效力。
第二条基础资产买卖2.1 基础资产的买卖2.1.1 卖方同意按照本协议规定的条款和条件向买方出售并转让基础资产，买方同意按照本协议规定的条款和条件向卖方购买并受让基础资产。
2.1.2 在专项计划成功设立，且买方按本协议第2.4款向卖方支付了全部基础资产购买价款之日，卖方将自基准日（含该日）起对于以下财产（即基础资产）的现时的和未来的、现实的和或有的全部所有权和相关权益：（1）卖方根据租赁合同的规定，将相应合同项下租赁物件出租予各承租人而对各承租人享有的全部债权，包括自基准日（含该日）起存在的未偿本金余额、利息、违约金、损害赔偿金、租赁物件留购价款及其他依据租赁合同应由承租人向原始权益人偿还的款项；（2）担保前述第（1）项所述的债权相关的全部附属担保权益；（3）基础资产被清收、被出售、或者被以其他方式处置所产生的回收款；（4）请求、起诉、收回、接受与基础资产相关的全部应偿付款项（不论其是否应由租赁合同项下的承租人偿付）的权利；（5）来自与基础资产相关的承诺的利益（包括但不限于提前终止租赁合同价款）以及强制执行基础资产的全部权利和法律救济权利，均转让给买方。
资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让申请书附表(共3个表格ABS01-ABS03
金流的稳定性
和可预测性
填报说明：
1. 请注明每条信息披露要点所在的文件名称，所在章节，并用阿拉伯数字标明页码。
2. 若信息披露要点涉及多个文件，请填写最主要的一个或多个文件名称，披露要点重复的文件名无需填写。
若需要填写多个文件名称，请自行添加一行，每行填写一个文件名称及相应页码。
3. 信息披露文件本身未全面、准确地覆盖信息披露要点的，请在补充说明中简述。
4. 若某条信息披露要点不适用于本专项计划，请在“信息披露文件名称”和“页码”栏中填写NA,并在“补充说明”一栏中说明理由。
关于资金的函
关于资金的函全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：关于资金的函尊敬的先生/女士：您好！我校正在开展一项重要的资金筹集计划，我们希望能够邀请您慷慨捐赠以支持我们的发展和成长。
我们相信您对我们学校的使命和愿景有着共同的认同，希望您能够在资金上给予我们的支持。
您的捐赠将会被用于学校的日常运营和发展项目。
我们将会确保您的资金用于最需要的地方，同时向您提供每一分钱的使用情况和效果反馈。
我们相信您的支持将会对我们的学校产生积极的影响，并使我们能够更好地服务社会、回馈社会。
我们也意识到，每个人都有自己的生活和事务，而捐赠资金是一种特殊的行为。
我们对您的捐赠都将感到由衷的感激。
无论您能捐赠多少，都将被我们珍视和善待。
您的善举将会受到学校整个团队的赞誉和感谢，并永远被载入我们的史册。
再次感谢您的关注和支持。
如果您有任何疑问或者需要进一步了解我们的情况，欢迎随时与我们联系。
我们希望能够与您建立一种长久的合作关系，共同见证并参与我们的成长与发展。
再次感谢您的善心与支持！祝好！此致敬礼XXX学校代表团队以上是一封关于资金的函，希望能够传递出我们对资金的重要性和希望得到您的支持的诚挚心声。
希望这封函件可以引起您的关注和支持，让我们一同携手努力，共同为教育事业作出更大的贡献。
感谢您的阅读和支持！第二篇示例：致尊敬的财务部经理：您好！我是XXX公司的XXX，写信给您是为了就我们公司的资金状况向您做一份报告。
首先感谢您一直以来对公司财务工作的支持和关注。
随着公司业务的发展壮大，我们的资金运营日益复杂，需要更加严谨和精细的管理。
在过去的一段时间里，公司的资金状况总体上是稳健的，但也有一些问题和挑战需要我们共同面对和解决。
首先是关于资金流动的情况。
由于市场环境的变化和公司业务发展的需求，我们在资金调度和运营方面存在一些困难。
资金周转速度不够快，导致部分资金被闲置，影响了公司的盈利能力和发展速度。
其次是关于资金使用的问题。
在公司各部门之间的资金调度和使用中存在一些不合理的地方，造成了部分资金被挤占和浪费。
资产支持专项计划
• 管理基础资产：受托人需要负责管理基础资产，确保基础资产 产生的现金流能够按时支付给投资者。
• 处置基础资产：受托人需要在基础资产出现违约或其他风险时， 采取相应的处置措施，保障投资者的利益。
资产支持专项计划的制度创新
• 制度创新：资产支持专项计划市场将继续创新，如监管科技、自 律监管等方面的制度创新。 • 创新方向：
• 监管创新：通过引入沙盒监管、智能监管等新型监管方式，提 高监管效率和有效性。
• 制度创新：通过完善法律法规和监管政策，为ABS市场的发展 提供稳定的制度环境。
• 合作创新：通过加强与其他国家和地区的监管合作，共同应对 跨境金融风险。
资02产支持专项计划的市场
发展与现状
全球资产支持专项计划市场的发展历程
20世纪70年代：美国首次推 出ABS，以信用卡应收账款 为基础资产，开启了ABS市
场的发展。
20世纪80年代： ABS市场逐渐 扩大，基础资 产类型不断丰 富，如抵押贷 款、汽车贷款
等。
20世纪90年代： ABS市场进一 步发展，欧洲 和亚洲市场开 始兴起，基础 资产类型更加 多样化，如企 业贷款、租赁
资产支持专项计划的 监管创新与未来趋势
• 监管创新：随着金融创新和市场需求的发展，监管部门需要不断 创新监管手段，如引入沙盒监管、智能监管等新型监管方式。 • 未来趋势：
• 监管科技：监管部门将加强监管科技的应用，提高监管效率和 有效性。
• 监管合作：监管部门将加强与其他国家和地区的监管合作，共 同应对跨境金融风险。
资产支持专项计划会计处理的专项说明
关于“XX资产支持专项计划”会计处理的专项说明第X-XXX号XX公司：我们接受委托，对XX公司（以下简称“贵公司“）拟实施的XX资产支持证券交易（以下简称“拟实施交易”）会计处理的适当性进行说明。
提供基础资产的完整信息、拟实施交易有关合同、对交易结构和原始权益人风险自留情况进行恰当描述，并对拟实施交易所涉及的金融资产、金融负债确认作出判断是管理层的责任，我们的责任是根据中国证监会发布的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称《管理规定》）及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等规定对拟实施交易会计处理的适当性进行说明。
一、拟实施交易结构概述举例【XX资产支持专项计划本金和收益来源于管理人XX证券股份有限公司（简称“XX证券”）运用发行资产支持证券所募资金购买的基础资产，即“XX公司基础设施建设项目”自2013年7月1日至2018年6月30日的全部回购款的合同债权及其从权利。
为增强优先级资产支持证券本金和收益及时兑付的安全性，专项计划约定：次级资产支持证券为专项计划在支付完毕专项计划相关费用及全部优先级资产支持证券分配资金后再进行分配；专项计划存续期内各初始核算日，项目回购方当期划入专项计划专用账户的资金少于《回购协议》约定的回购款金额时，XX公司承诺提供无条件、不可撤消的差额补足义务。
XX公司不得因履行差额补足义务而向管理人追偿，也不得向专项计划或资产支持证券持有人追偿。
】二、依据的会计准则会计处理的主要依据为中华人民共和国财政部2006年颁布的《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》（以下简称“企业会计准则第22号”）、《企业会计准则第23号一金融资产转移》（以下简称“企业会计准则第23号”）三、管理层判断举例【根据拟实施交易结构，贵公司认为拟进行证券化的基础资产的所有权和相关权益并未转移，不应当终止确认相关资产。
XX公司以全部回购款为偿还基础的中长期债务性融资，构成一项金融负债。
资产支持专项计划(ABS)法律意见书
资产支持专项计划（ABS）法律意见书资产支持专项计划（ABS）法律意见书本文档旨在为资产支持专项计划（ABS）提供法律意见，包括但不限于构建方案、设计文件、尽调报告等。
且本文档合用于我国法律。
一、引言资产支持专项计划是指以把特定资产打包为资产支持证券为基础发行证券产品，通过发行证券从市场筹集资金，对散户或者机构投资者分担特定的固定收益和资本损失风险的集合金融产品。
二、法律依据1.《证券法》第七十三条第一款2.《公司法》第一百七十条3.《商法》第一百七十七条三、法律意见1. 资产支持专项计划构建方案，应当遵循《证券法》、《公司法》、《商法》等相关法律规定。
2. 资产支持专项计划的资产池证券化应当依据发行文件、证券法规的规定，确立资产池基础资产种类、金额大小以确认证券化设立单元之法律有效性。
3. 资产支持专项计划需进行严格的审慎尽职调查工作及法律尽职调查工作。
必须获取资产池基础资产的权益证明文件原件，并进行实质性审查。
4. 资产支持专项计划应当严格遵守公司法的各项规定，及时建立管理结构，保障投资人的权益，监督资产池的风险管理、协调各方事宜。
5. 资产支持专项计划发行人应当担保其所承诺的财务文件的真实性和有效性，并根据证券化设立单元之特性及地位，担任一定程度的“愿望性卖方”义务。
6. 对资产支持专项计划进行法律规划和尽职调查工作的律师应当必须要求其客户充分了解资产池基础资产的风险，并制定相应的风险控制与保护措施，做好合同约定、财务会计、税务等各类法律事务的处理。
四、附件清单本文档所涉及的附件如下：1. 资产支持专项计划构建方案；2. 发行文件；3. 运营规则；4. 资产池基础资产证明文件。
五、法律名词及注释1. 资产支持专项计划（ABS）：根据一定的法律程序，以特定的基础资产为基础，发行具有不同风险或者收益特征的证券，从而实现对风险的转移。
2. 资产池基础资产：作为资产支持证券发行的依据、支持证券的本金和利息偿付的源泉，是构成资产支持证券协议之“基础资产池”。
担保函范文(精选7篇)
担保函范文（精选7篇）担保函范文篇1收入证明兹证明任职我司职务, 工龄 X 年, 月收入元.特此证明。
公司 (盖公章) 年月日公司名称/地址/邮编/电话/传真担保函兹证明任职我司职务, 工龄 X 年。
方案利用前往美国，日期年X月X日XX年X日X日。
我司保证其按时回国，并担当原职务。
特此担保。
公司(盖公章)年月日担保函范文篇2____________有限公司：本公司是依据中华人民共和国法律成立的，具有独立的民事权利力量和行为力量的中国法人(营业执照副本复印件及税务登记复印件附后)，并具有肯定的经济实力(近期资产负债表及近期利润表附后)。
本函为担保被担保人公司(简称"债务人')与贵公司在年月日至年月日期间发生的业务往来所应支付贵公司的全部款项之付款义务，为债务人向贵公司担当连带担保责任。
本担保为无条件的、独立的、不行撤销的连带责任保证担保。
所担保金额与被担保公司欠付贵司的款项总金额相等。
担保期限为两年，自应付款项履行义务到期之日起计算。
特此担保!附：1、营业执照副本复印件2、税务登记证复印件3、近期资产负债表4、近期利润表担保公司：法定代表人：签发日期：担保函范文篇3上海携程国际旅行社有限公司：本保证人已了解先生/女士(证件号： )预订贵司产品，并将于年月前往旅游。
本保证人同意为其供应担保。
本人保证其在旅行期间遵守所在国法律，旅行结束后保证按时随团回国。
如若以上人员在旅行期间发生不遵守中国及当地法律法规，或滞留不归，本人将担当一切后果及因此产生的一切费用，包括自愿在收到贵司通知之日起15日内无条件支付贵公司担保金RMB100000/人，对因此给贵司造成的一切经济和名誉损失，予以相应的经济补偿。
本人确认已清晰明白了解依据本担保函所需担当的责任。
本担保为无条件的不行撤销的无限连带责任保证。
本担保函自本人签署之日起生效，直至本担保函项下全部义务履行完毕为止。
保证人签字：保证人联系住址：保证人手机：保证人固定电话：保证人身份证号：日期：附：担保人的身份证正反面复印件及户口本本人信息页复印件注：1、担保人必需是中国大陆公民，且常住地在大陆;2、请担保人在9:00-18:00时间段内保持联系方式的畅通;3、请用正规A4纸打印担保人：被担保人：《中华人民共和国旅游法》第十六条规定，"出境旅游者不得在境外非法滞留'; 被担保人预订广州携程国际旅行社有限公司(以下简称"携程')签证产品，并将于年月日至年月日前往旅游;担保人和被担保人已充分知晓以上内容，担保人同意为被担保人供应以下担保，1. 保证被担保人在境外期间遵守所在国法律，旅行结束后按时回国;2. 保证被担保人按要求参与面试和面试销签、提交销签材料;3. 如被担保人在旅行期间发生不遵守中国及当地法律法规，或滞留不归或未按要求参与面试和面试销签、提交销签材料等，担保人将与被担保人共同担当无限连带责任，并放弃先诉抗辩权，赔偿携程因此产生的一切损失，包括自愿在收到携程通知之日起15日内无条件支付担保金RMB100000/人，对因此给携程造成的经济和名誉损失，予以相应的经济补偿，如未能准时支付，携程有权向广州市天河区人民法院提起诉讼。
中国资产证券化实操案例
中国资产证券化实操案例第一章汽车贷款信贷资产证券化第一节我国汽车金融发展概况一、汽车金融的概念二、汽车市场发展政策三、汽车金融市场的发展空间第二节汽车贷款信贷资产证券化的发行情况一、汽车贷款资产证券化的意义二、汽车贷款资产证券化的发行情况第三节汽车贷款信贷资产证券化的操作要点一、基础资产二、发起机构三、交易结构四、红黑池五、循环购买六、信用增级七、其他第四节华驭第五期汽车抵押贷款支持证券案例分析一、基本要素二、华驭五期基础资产分析三、交易结构图四、交易结构创新点分析五、增信措施第二章小额贷款资产证券化第一节小额贷款公司的概念及其融资方式一、小额贷款公司的界定二、小贷公司融资的必要性和融资方式第二节小额贷款资产证券化的发行情况一、发行场所统计二、发行时点统计三、原始权益人统计第三节小额贷款资产证券化的操作要点一、基础资产二、交易结构设置三、原始权益人四、循环购买五、储架发行六、增信措施七、现金流八、监管政策第四节小额贷款资产证券化的案例简介一、传统小贷公司资产证券化案例二、互联网小贷公司资产证券化案例第三章消费金融资产证券化第一节消费金融概述一、消费金融的含义二、消费金融的分类三、消费金融参与主体第二节消费金融资产证券化的发行概况一、消费金融资产证券化的发行状况二、消费金融资产证券化的分类第三节消费金融资产证券化的实操要点一、基础资产二、循环购买三、交易结构四、储架发行五、增信措施六、风控第四章融资租赁资产证券化第一节融资租赁、融资租赁公司的分类及其业务模式概述一、租赁的发展历史二、融资租赁的概念三、融资租赁公司的分类四、融资租赁公司的业务模式五、我国租赁行业分析第二节融资租赁资产证券化的分类及其发行情况一、融资租赁资产证券化的分类二、融资租赁资产证券化的发行情况第三节融资租赁资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、增信措施四、循环购买五、回收款的识别六、发起机构七、现金流归集和合格投资第四节聚信租赁第一期资产支持票据案例简介一、产品情况二、资产情况三、交易结构四、增信措施五、流动性支持第五章商业保理资产证券化第一节保理的概念及其分类一、保理的概念二、保理的分类第二节商业保理资产证券化的概念及其发行情况一、保理资产证券化的概念二、商业保理资产证券化的意义三、保理资产证券化的发行情况第三节商业保理资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、循环购买结构四、增信五、集合保理资产证券化模式六、储架发行七、原始权益人和债务人第四节商业保理资产证券化案例简介一、正向保理资产证券化案例二、反向保理资产证券化案例第六章保单质押贷款资产证券化第一节保单质押贷款的概念及其市场状况一、保险的概念及其主要分类二、保单质押贷款的界定三、保单质押贷款发展现状第二节保单质押贷款资产证券化的发行情况一、保单质押贷款的企业资产证券化二、保险资产证券化第三节保单质押贷款资产证券化的实操要点一、基础资产二、保险公司的相关事项三、附属担保权益的转让事宜四、红黑池五、循环购买第四节保单质押贷款资产证券化案例简析一、资产支持专项计划概况二、资产支持专项计划交易结构三、资产支持专项计划增信措施四、合格标准第七章学费资产证券化第一节民办学校资产证券化的法律依据一、义务教育方面二、公办非义务教育方面三、中外合作办学方面四、民办教育方面第二节民办学校的发展现状及学费资产证券化的发行情况一、民办教育、民办学校的概念二、民办教育的发展现状三、学费资产证券化的发行现状第三节学费资产证券化的实操要点一、基础资产二、增信三、交易结构四、学费收入的质押登记五、学校的相关考察因素第四节学费资产证券化的典型案例简介一、津桥学院资产支持专项计划二、西部平银宏达学校信托收益权资产支持专项计划三、阳光学院一期资产支持专项计划第八章公路收费收益权证券化第一节我国公路交通运输业的发展现状及其融资模式一、我国公路的分类二、我国公路建设概况三、我国公路建设的融资模式第二节公路收费收益权证券化的概念及其发行情况一、收费收益权概述二、公路运输收费收益权证券化的发行情况第三节公路运输收费收益权证券化的实操要点一、基础资产二、现金流预测及其归集三、交易结构四、增信措施五、原始权益人六、收支两条线第九章电影票房销售收入资产证券化第一节电影、影院的行业现状及其发展趋势一、电影行业现状及发展趋势二、我国影院行业现状及发展趋势三、院线公司的融资方式第二节电影票收入资产证券化的概念及其实操要点一、电影票收入资产证券化的概念二、电影票收入资产证券化的实操要点第三节电影票收入资产证券化的案例解析一、交易背景二、交易概况三、交易的主要参与方四、基础资产和底层影院情况五、交易结构第十章航空票款资产证券化第一节国际航空业的发展现状及趋势一、国际航空业的发展现状二、我国航空业的发展现状三、国际及我国航空业的未来发展趋势第二节航空票款基本介绍一、电子客票介绍二、电子客票分类三、本票电子客票与BSP电子客票核算区别第三节航空票款资产证券化的操作要点一、基础资产定义二、项目筛选标准三、项目方案设计四、增信措施五、现金流评估方法六、现金流归集要点第四节航空票款资产证券化的案例介绍一、客票案例——某航空1期BSP票款债权资产支持专项计划二、本票案例——某航空公司B2B本票债权资产支持专项计划第五节航空客票类ABS项目资产证券化项目的承揽要点第十一章景观收费收益权资产证券化第一节景观旅游业的发展及其融资渠道一、景观旅游行业发展现状及趋势二、景观经营收入情况三、旅游企业的融资需求分析四、景区行业融资渠道对比分析第二节景观入园凭证收费收益权资产证券化一、景观入园凭证收费收益权资产证券化分析二、景观入园凭证收费收益权资产证券化项目底层资产的筛选标准三、某景区入园凭证收入资产证券化产品的案例分析第三节自然景区索道收费权的资产证券化一、索道收费权资产证券化可行性分析二、索道收费权资产证券化项目案例分析第四节景观入园凭证及索道收费权资产证券化项目的实操要点第十二章物业管理费资产证券化第一节物业管理及其物业费资产证券化的发行情况一、物业管理市场概况二、物业管理费资产证券化的发行情况第二节物业费资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、物业服务企业四、增信第十三章购房尾款资产证券化第一节购房尾款的概念及其证券化产品发行情况一、购房尾款的概念和分类二、购房尾款的形成过程三、购房尾款资产证券化的发行情况第二节购房尾款资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、主体相关事宜第三节购房尾款资产支持证券案例介绍一、专项计划概况二、交易架构三、循环购买四、现金流五、增信措施第十四章商业房地产抵押贷款支持证券第一节美国商业房地产抵押贷款支持证券的发展及主要特点一、美国商业房地产抵押贷款支持证券的发展历程二、美国商业房地产抵押贷款支持证券的主要特点第二节我国商业地产抵押贷款支持证券的发行情况及其特点一、我国商业房地产抵押贷款支持证券的发行情况二、我国商业房地产抵押贷款支持证券的特点第三节我国商业地产抵押贷款支持证券的实操要点一、原始权益人二、基础资产三、物业四、交易结构五、抵质押六、现金流七、增信措施八、资产服务机构九、特殊安排十、评估第四节商业地产抵押贷款支持证券的案例简介一、交易所CMBS案例二、银行间协会CMBN案例第十五章信托受益权资产证券化第一节信托受益权资产证券化的界定一、信托的概念二、信托的分类三、信托受益权的含义四、信托受益权资产证券化的概念第二节信托受益权资产证券化的发行情况、分类及其意义一、信托受益权资产证券化的发行概况二、信托受益权资产证券化的分类三、信托结构的意义第三节信托受益权资产证券化的实操要点一、负面清单二、底层基础资产的多样性三、信息披露四、单一和集合信托都可以探讨资产证券化五、增信措施六、资金信托和财产权信托的设计思路七、信托受益权质押的探讨八、信托受益权登记问题第四节信托受益权资产证券化案例简介一、银行信托受益权资产证券化二、信托公司信托受益权资产证券化第十六章Pre ABS第一节Pre ABS的背景及意义第二节Pre ABS的主要参与方一、信托二、银行三、券商/基金子公司四、互联网平台第三节Pre-ABS的业务模式第四节Pre-ABS的主要特征一、Pre-ABS的套利性二、融资方的地位有差异三、Pre-ABS注重风控，注重金融科技四、Pre-ABS是一种新型的商业模式五、Pre-ABS可以促进资产证券化的发展六、Pre-ABS有风险第五节Pre-ABS的主要应用场景一、不动产领域二、融资租赁三、消费金融第六节资管新规后的Pre-ABS展望第十七章互联网金融与资产证券化第一节互联网金融的概念及业态一、互联网金融、Fintech的概念二、我国互联网金融的发展脉络三、互联网金融的业态第二节互联网金融的底层核心技术一、人工智能二、大数据三、云计算四、区块链第三节互联网金融与资产证券化的相互促进一、资产证券化对互联网金融的意义二、互联网金融对资产证券化的意义第四节未来发展趋势第十八章供应链金融资产证券化第一节供应链、供应链金融的解析一、供应链、供应链管理的概念二、供应链金融的概念三、供应链金融的发展第二节供应链金融的融资操作一、供应链金融的融资模式二、供应链金融的主要资金方第三节供应链金融资产证券化的发行情况、主要类型和操作要点一、供应链金融资产证券化的发行情况二、供应链金融资产证券化的主要类型三、供应链金融资产证券化的实操事项第十九章资产证券化资产出表第一节终止确认的国内外标准一、会计确认的国际标准二、会计确认的中国标准第二节终止确认的判断逻辑一、基础资产是否在表内二、是否合并SPV三、过手测试四、风险报酬转移测试五、出表涉及法律、税务事项第三节循环购买和增信措施下的终止确认探讨一、循环购买下的终止确认二、增信措施下的终止确认第二十章资产证券化评级第一节资产证券化的评级流程一、前期准备二、尽职调查三、研究分析四、跟踪评级第二节资产证券化的评级关注点一、债权类资产证券化评级方法二、收费收益权类资产证券化评级方法三、不动产类资产证券化评级方法第三节资产证券化信用评级案例一、信贷资产证券化信用评级案例二、资产支持专项计划信用评级案例第二十一章房地产投资信托基金物业评估第一节物业评估的尽职调查一、物业市场调研二、物业状况评价三、物业价值评估四、评估注意事项第二节不同类型物业的评估关注点及国内外评估方法对比一、商业物业评估关注点二、写字楼物业评估关注点三、仓储物流地产评估关注点四、酒店物业评估关注点五、内地及香港房地产基金信托产品评估方法对比第三节一线城市核心商圈综合体的物业估值案例分析一、房地产市场调研二、房地产市场价值评估三、项目评估小结第二十二章融资担保公司资产证券化担保增信第一节融资担保公司的概况一、中国担保业的发展脉络二、融资担保公司的设立条件和运行规则第二节融资担保公司的资产证券化担保增信一、资产证券化的增信原理二、融资担保公司对资产证券化产品增信担保的方式第三节遴选融资担保公司的考察因素一、主体评级二、融资担保费率三、企业性质和级别四、担保增信能力五、反担保的条件六、融资担保公司的内部决策流程第四节融资担保公司资产证券化担保增信的风险管理一、组织架构二、业务流程三、评估体系四、反担保第五节融资担保公司资产证券化担保增信的案例一、某农业分期信贷资产支持专项计划二、某长租公寓信托受益权资产支持专项计划三、某民办学校学费信托受益权资产支持专项计划第二十三章资产证券化产品销售与投资第一节资产证券化产品的投资价值和投资者范围一、资产证券化产品的投资价值二、资产证券化产品的投资者范围第二节投资者的类型和内部决策机制一、投资者的类型二、投资者内部决策机制第三节投资分析框架体系一、法律风险分析二、交易结构分析三、基础资产分析四、中介机构履职能力分析五、发起机构分析六、投资定价、投资价值分析七、其他分析第四节资产证券化产品投资的特殊事项一、违约率的计算二、未来收益权类资产支持证券的投资要点三、次级档资产支持证券的投资价值分析四、不良资产证券化产品的投资分析五、重视存续期管理报告六、二级市场投资交易分析。
资产支持专项计划法律意见书模版
资产支持专项计划法律意见书模版中国北京市xx区xx路x号北京xx北楼xx层xxx市xxx律师事务所关于xxx资产管理有限公司设立xxx-xxx（二期）资产支持专项计划之对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持或由其他机构负责查证的事实，本所依赖xxx、有关政府主管部门或者其他有关机构出具的证明文件、确认出具本法律意见。
由于专项计划资产池是动态的，包括在设立日购买的符合合格标准的xxx消费贷款资产和循环期内购买的资产。
而这些资产可能是由原始权益人或合格金融机构贷款人发放的。
我们没有对动态资产池进行尽职调查，但我们通过原始权益人IT 系统抽取了10笔资产进行审查。
本所认为，xxx设立的专项计划符合相关法律法规的规定，不存在重大法律风险。
但是，本所提醒xxx在专项计划运作中应注意遵守相关法律法规，避免违法违规行为。
专项计划的托管人为xxx银行xxx分行，其持有营业执照和金融许可证，并取得证券投资基金托管资格。
经本所核查，xxx银行xxx分行系有效存续的股份有限公司分支机构，不存在应当终止的情形。
因此，xxx银行xxx分行具备托管专项计划资产的资格和权限。
根据资产管理合同，原始权益人暨资产服务机构为xxxxxx有限公司（以下简称“xxx公司”）。
1.xxx公司的基本情况根据xxx省工商行政管理局于20xx年xx月xx日核发、注册号为xx号的《营业执照》，xxx公司的基本情况如下：名称：类型：xxxxxx有限公司有限责任公司法定代表人：x住所：注册资本：成立日期：营业期限：x1000万元人民币20xx年xx月xx日20xx年xx月xx日至长期一般经营项目：提供资产管理服务，投资咨询服务，企业管理咨询服务，投资管理咨询服务，企业策划服务，企业投资服务，企业管理服务，投资顾问服务，企业管理咨询服务，企业营销策划服务，企业形象策划服务，企业管理咨询服务，企业财务咨询服务，企业市场营销策划服务，企业品牌策划服务，企业营销咨询服务，企业管理咨询服务，企业投资咨询服务，企业管理咨询服务，企业管理咨询服务，企业管理咨询服务，企业管理咨询服务。
信托受益权资产支持专项计划_托管协议模版
信托受益权资产支持专项计划_托管协议模板前言托管协议是信托受益权资产支持专项计划（以下简称“本计划”）和托管银行之间的重要合同文本，本模板旨在为相关合同当事人提供指引。
当事人应根据本计划提供的具体交易结构和需求，灵活填写协议文本并遵循法律法规。
本模板并不具有法律效力，托管协议应以经过法律审查的具体协议文本为准。
一、协议双方甲方：信托受益权资产支持专项计划的董事会或其授权的管理人（以下简称“董事会”或“管理人”）。
乙方：托管银行二、背景1.甲方计划发起的信托受益权资产支持专项计划包含： [填写具体计划名称和描述] （以下简称“本计划”）。
2.乙方担任本计划的托管银行，负责按照本协议的约定向甲方提供托管服务。
三、定义在本协议中，除非特别约定，下列术语应具有以下含义：1.“受益人”：指在本计划下享有债权或权益的投资人或其受让人。
2.“资产支持证券”：指由甲方发行或将要发行的资产支持证券。
3.“托管资产”：指投资者按照投资比例向本计划提供的资金及其他形式的资产，包括但不限于现金、资产支持证券、债权等。
四、托管服务1.乙方作为托管银行，应按照法律法规和本协议的约定，从事下列行为：（1）按照甲方的指令，受理受益人的投资款项，并将其划入本计划。
（2）托管本计划的全部或部分托管资产。
（3）按照甲方或受益人的指令，处理托管资产收益、资产跟踪和清算交割等事宜。
（4）按照甲方的授权和指令，向受益人提供托管报告和其他有关托管资产的信息等。
（5）其他法律法规和协议约定的托管服务事项。
2.乙方应按照法律法规和本协议的约定，做到资产保全、重要事项及时通知以及信息保密等。
3.在本协议存续期间，甲方授权乙方为其代理向有关机构进行备案和报表报送等行为。
五、乙方的权利和义务1.乙方有权按照法律法规、本协议和甲方的授权或指令行使托管服务职能，合理收取托管费用。
2.乙方有权保留非本协议明确规定之权利，但不得损害甲方权益。
3.乙方应将本计划与其他资产进行区分，并对托管的资产支持证券、托管资产及其他有关资产设立相应的会计项目。
信托受益权资产支持专项计划法律意见书模版
释义除非本法律意见书中另有说明，下列词语具有如下规定的含义：xx市xx律师事务所关于【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划的法律意见书xx(2017)-【】-【】致：【管理人名称】受管理人的委托，本所担任管理人拟发起设立的【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划的特聘专项法律顾问，并获授权为本次设立的专项计划出具法律意见书。
本法律意见书依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合同法》、《管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》、《资产支持专项计划备案管理办法》等法律、法规及规范性文件的相关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神出具。
为出具本法律意见书之目的，本所对专项计划的有关法律事宜进行了专项核查，查阅了本所律师认为出具本法律意见书所需查阅的文件，包括但不限于管理人、销售机构、托管人等服务机构资质及权限，计划说明书、信托受益权转让协议、托管协议、认购协议等法律文件的合规性，基础资产的真实性、合法性、权利归属及其负担情况，基础资产转让行为的合法有效性，基础资产未被列入负面清单的相关情况，风险隔离的效果，信用增级安排的合法有效性及其他重大事项等方面的有关记录、资料和证明，以及有关法律、法规、行政规章和规范性文件，并就有关事项向管理人及原始权益人作了询问并进行了必要的讨论。
在上述调查过程中，本所得到管理人及原始权益人如下保证：管理人及原始权益人已提供了本所律师认为出具本法律意见书必须的、真实的、完整的原始书面材料、副本材料或口头证言，不存在任何遗漏或隐瞒；其所提供的所有文件及所述事实均为真实、准确和完整；管理人及原始权益人所提供的文件及文件上的签名和印章均是真实的；管理人及原始权益人所提供的副本材料或复印件与原件完全一致。
经本所适当核查，有关副本资料或者复印件与原件一致。
在本所进行合理核查的基础上，对于对出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，或者基于本所专业无法作出核查及判断的重要事实，本所依赖政府有关部门、公司或者其他有关机构出具的证明文件或专业意见出具本法律意见书。
资产支持专项计划法律意见书
关于XX证券股份有限公司拟设立XX-XX1期资产支持专项计划的法律意见书XX（顾）字[2018]第XXX【XX】号XXXX律师事务所XX市XX区XXXX路XX号XX大厦D座XX层电话：传真：致：XX证券股份有限公司XXXX律师事务所（以下简称“本所”）依法接受国XX券股份有限公司（以下简称“XX证券”）的委托，依据相关法律法规，就XX证券拟设立“XX-XX1期资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）及发行资产支持证券的相关事宜出具本法律意见书。
本所出具本法律意见书主要依据以下法律、法规、规章及规定：1、《中华人民共和国公司法》；2、《中华人民共和国物权法》（以下简称“《物权法》”）；3、《中华人民共和国企业破产法》（以下简称“《企业破产法》”）；4、《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）；5、《中华人民共和国证券法》；6、《中华人民共和国担保法》（以下简称“担保法”）；7、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称“《管理规定》”）；8、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》（以下简称“《尽职调查工作指引》”）；9、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》（以下简称“《信息披露指引》”）；10、《资产支持专项计划备案管理办法》（以下简称“《备案管理办法》”）；11、《资产证券化业务基础资产负面清单指引》（以下简称“《负面清单指引》”）；12、《资产证券化业务风险控制指引》。
本所声明事项如下：1、本所系依法成立并合法执业的专业法律服务机构，本所律师依据截至本法律意见书出具之日已经发生或存在的事实以及其适用的中国现行有效的有关法律、行政法规、规章及规定发表法律意见；2、本所律师查阅了专项计划文件、交易各方及基础资产相关的其他必要的法律文件，并就通过设立专项计划发售资产支持证券的相关问题向专项计划所涉各方的有关人员作了必要的询问和讨论；本所律师就基础资产及相关主体的尽职调查采取非现场核查方式，对本法律意见书所涉及有关事实的了解和判断，依赖于XX证券、专项计划所涉各方及各中介机构向本所提供的文件、资料及所作的说明，以及其在专项计划文件中所作出的陈述和保证的真实性、合法性、完整性、准确性和有效性；3、对本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，本所在假设政府有关部门、本法律意见书所涉各方或者其他有关机构出具的证明文件、所提供的文件资料、相关业务人员的陈述或说明以及各方在专项计划文件中所作出的陈述和保证是真实、准确、完整、有效的，且不存在隐瞒、虚假、误导和重大遗漏的基础上发表意见；4、本所仅就本法律意见书中所述的专项计划及资产支持证券发行的有关法律问题发表法律意见，并不对有关会计、审计、税收、信用评级等专业事项发表评论；在本法律意见书中涉及会计、审计、税收、信用评级等内容时，均为对有关机构出具的专业报告的引述，并不意味着本所对这些内容的真实性和准确性做出任何明示或默示的评价、意见和保证；5、本所仅对专项计划及资产支持证券发行的合法有效性发表意见，不保证专项计划设立及发行成功，也不对专项计划所涉各方适当、持续地遵守和履行专项计划文件作出任何保证。
资产专项计划(ABS)差额支付承诺函
资产专项计划（ABS）差额支付承诺函尊敬的收款方：经我方权益受益人（下称“权益人”）确认，我方已在资产证券化专项计划（下称“ABS计划”）中设立资产支持计划（下称“SPV”），并将若干资产转移至SPV，以便结构化发行ABS证券。
为保证ABS证券的顺利发行和偿付，我方及权益人将按照以下方式为ABS计划提供足额的差额支付承诺：1.差额支付范围在ABS计划中，所发行的ABS证券对其对应的资产池的本金和利息风险进行分级，以便不同风险偏好的投资者参与投资。
若资产池现金流不足，我方及权益人须首先从以下两个渠道中寻求资金：1）使用ABS证券发行收益。
2）使用资产池中预留资金。
若以上两个渠道资金不足以足额偿付ABS证券的本息款项，则我方及权益人将共同承担资产池中未足额偿付款项的差额支付义务。
“未足额偿付款项”指已发生但未在ABS证券的偿付款项中全额结清的本金和利息款项。
2.差额支付承诺期限差额支付承诺期限为SPV与ABS证券投资者对资产池本息的严格偿付期限，即我方及权益人需在资产池所属期限内对未足额偿付款项进行差额支付。
该期限可能根据ABS证券发行进展情况和其他相关因素而有所调整，但我方及权益人不得拒绝履行差额支付承诺。
3.差额支付承诺金额我方及权益人的差额支付承诺金额为全部已转移至SPV的资产本金及未支付的利息款项与ABS证券本金利息款项的差额。
4.差额支付承诺实施若ABS证券的发行收益和资产池中预留资金不能足额偿付ABS证券的本息款项，我方及权益人将按照以下比例共同承担差额支付承诺：- 我方承担50%的差额支付义务；- 权益人承担50%的差额支付义务。
彼此了解并确认，我方及权益人定期向SPV提供资本金和未支付的利息的清单，以便SPV能够及时识别未足额偿付的款项并向我方及权益人发送潜在的差额支付通知。
在接到此类通知后，我方及权益人应在合理期限内完成差额支付。
我方及权益人保证在差额支付承诺期限内，在严格遵守ABS计划相关规定的前提下履行差额支付承诺。
资产支持专项计划法律意见书
2
XXX 资产支持专项计划
法律意见书
XXX 事务所 关于 XXX 有限责任公司申请设立 XXX 资产支持专项计划
的法律意见书
XXX
致：XXX 股份有限公司
XXX 事务所接受 XXX 股份有限公司委托，担任其作为特定原始权益人的 XXXXXX 融出资金债权 1 号资产支持专项计划的专项法律顾问。本所律师根据《公司 法》、《证券法》、《XXX 法》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信 息披露指引》、《管理规定》及《律师事务所从事证券法律业务管理规定》等有关 法律、法规、部门规章及其他规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、 道德规范和勤勉尽责精神，出具本法律意见书。
XXXXXX 事务所 关于 XXX 有限责任公司申请设立 XXX
资产支持专项计划的 法律意见书
XXX 资产支持专项计划
法律意见书
目录
释 义 ................................................................................................................... 1 律师声明事项 ....................................................................................................... 3 正 文 ................................................................................................................... 5 一、计划管理人/销售机构、托管机构及特定原始权益人的资质和权限 ...... 5 二、专项计划法律文件的合法性 ....................................................................... 9 三、基础资产的真实性、合法性、有效性、权利归属及负担情况 ............. 10 四、基础资产未被列入负面清单 ..................................................................... 11 五、基础资产转让行为的合法有效性 ............................................................. 12 六、专项计划基础资产与特定原始权益人的风险隔离 ................................. 12 七、循环购买安排的有效性 ............................................................................. 13 八、专项计划信用增级安排的合法性 ............................................................. 13 九、对可能影响资产支持证券投资者利益的其他重大事项意见 ................. 15 十、结论意见 ..................................................................................................... 15
资产支持证券和资产支持专项计划
资产支持证券和资产支持专项计划下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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保理资产支持专项计划维好承诺函
保理资产支持专项计划维好承诺函
尊敬的保理资产支持专项计划投资人：
您好！感谢您参与本次保理资产支持专项计划的投资，我司郑重承诺：我们将本着诚信、公平的原则，全力以赴为您提供贴心、优质的服务。
为维护您的权益，提高您的收益，我们特向您作出如下承诺：
一、合规运营
本保理资产支持专项计划经过合法的组织和创立，自成立之日起，一直遵守国家法律法规和有关规定，依法合规运营，保证您的资金安全，为您投入的每一分钱负责，并以诚信、公开、公正、透明的原则来开展业务。
二、勤勉尽责
本计划的管理人、托管人和信托公司等相关机构都将秉承着勤勉尽责的原则，认真履行自己的职责，确保每一笔资金用途的真实性和合法性，充分保障您的合法权益。
三、风险控制
风险控制是我们开展业务的核心，我们将全面评估、审查计划资产，制定科学、合理的风险控制措施，及时回报计划的存续期动态管理和情况变化，确保计划的风险
始终得到有效的控制。
四、信息披露
我们会及时、准确、完整地向您披露计划的相关信息，确保您了解计划的运作情况并做出理性的决策，同时，我们也将尊重您的知情权，保护您的个人隐私。
五、咨询服务
我们将为您提供专业、及时的咨询服务，对您在计划运作过程中遇到的问题和疑虑进行解答，确保您的权益得到最大保障。
最后，我们再次向您承诺，本次保理资产支持专项计划将按照相关合法法规和有关规定，以最大诚信和最高的服务质量来履行我们的服务承诺，为您创造更高的投资
回报和更稳定的财富增值。
谢谢您的信任和支持！
此致
礼敬！
保理资产支持专项计划管理团队日期：YYYY年MM月DD日。
资产支持票据、资产支持专项计划、资产 支持证券
资产支持票据、资产支持专项计划、资产支
持证券
资产支持票据（Asset-Backed Notes，ABN）：是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
基础资产可以是企业所拥有的、能够产生稳定现金流的应收账款、租赁债权、信托受益权等财产权利。
资产支持专项计划（Asset-Backed Special Plan, ABS）：通常指在中国证券市场上，以特定的基础资产产生的现金流为偿债来源，通过设立特殊目的载体（SPV），对基础资产进行包装和信用增级后，向投资者发行资产支持证券的一种融资方式。
这里的“资产支持专项计划”与中国证监会监管下的交易所市场资产证券化产品相对应。
资产支持证券（Asset-Backed Securities, ABS）：是一种金融衍生工具，其价值和收益来源于一组特定的资产池。
这些资产可能包括贷款、应收账款、租赁收入等能带来未来现金流的金融或实物资产。
通过将这些资产打包，并以此为基
础发行证券，投资者购买ABS实际上是购买了这些资产未来的现金流权利。
ABS可以分散风险，提高资产流动性，并且有助于拓宽企业的融资渠道。
总结来说，资产支持票据和资产支持专项计划都是资产证券化的具体形式，主要区别在于发行场所和监管机构的不同；而资产支持证券则是上述两种形式产品的统称，它代表了一种利用基础资产现金流来发行证券的创新融资方式。
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zzz学校信托受益权资产支持专项计划
担保函
担保人：xx省担保集团有限责任公司(或简称“xx省担保集团”)
住所：x
法定代表人：
邮编：
鉴于：
1. zz证券股份有限公司(以下简称“zz证券”)系经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)批准的具有办理客户资产管理业务资格的证券公司，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定，拟发起设立zzz学校信托受益权资产支持专项计划(以下简称“专项计划”) 并作为该专项计划的计划管理人，发售目标规模 5.5亿元的资产支持证券，其中，优先级资产支持证券规模5.3亿元，次级资产支持证券规模0.2亿元；
2. 担保人是根据中华人民共和国法律而合法存在的法人，根据《中华人民共和国合
同法》、《中华人民共和国担保法》等法律及有关法规的规定，具有提供保证担保的法律资格；
3. 担保人在出具本担保函时，已就其财务状况及涉及的仲裁、诉讼等情况进行了充
分披露，具有向计划管理人(代表专项计划，下同)提供《担保函》项下的担保承诺的能力；
2
4. xx省担保集团为担保人，专项计划为本担保函受益人；xx省担保集团愿意按本担
保函约定为于《zzz学校信托受益权资产支持专项计划差额支付承诺函》(以下简称“《差额支付承诺函》”)项下计划管理人在发生差额支付启动事件后要求北京xx房地产开发有限公司(以下简称“xx房地产”)根据《差额支付承诺函》相关适用条款项下的义务所产生的支付差额补足资金的权利提供不可撤销的连带责任保证担保。
zz证券作为计划管理人，代表专项计划享有本担保函约定的担保权益及其他相关权益。
鉴于此，本担保人出于真实意思，现不可撤销及无条件地向zz证券承诺履行本担保函之义务，并由zz证券作为专项计划管理人代表资产支持证券持有人接受并同意xx 省担保集团于本担保函约定之条件履行本担保函之义务：
第一条定义与释义
1.1本担保函中未定义的词语或简称与《zzz学校信托受益权资产支持专项计划计划
说明书》(以下简称“《计划说明书》”)或其他专项计划文件中相关词语或简称的定义相同。
1.2除非其他专项计划文件中另有特别定义，本担保函已定义的词语或简称在其他专
项计划文件中的含义与本担保函的定义相同。
第二条本担保函的独立性
2.1 担保人承诺，本担保函的效力不受担保人与任何第三方签订的任何协议的影响而
独立有效，担保人应按照本担保函的规定履行担保责任。
2.2自本担保函签订后，担保人承诺其与原始权益人之间的以往或将来所签署的任何
协议，不得涉及减轻担保人在本担保函项下所承担的担保责任，如果存在任何相关约定，就本担保函而言，均属无效。
2.3担保人承诺并确认：《差额支付承诺函》、《计划说明书》、《zzz学校信托受益权
资产支持专项计划标准条款》(以下简称“《标准条款》”)等专项计划文件因任何原因而发生的变更、无效、可撤销均不影响本担保函的效力，本担保函仍然有效。
第三条保证范围、方式、履行程序、期间
3.1 主债权
本担保函所保证的主债权为《差额支付承诺函》项下计划管理人在发生差额支付生效事件后要求xx房地产根据《差额支付承诺函》相关适用条款项下的义务所产生的支付差额补足资金的权利。
在保证范围内的保证责任得以足额实现或保证责任得到适当履行的前提下，则免除担保人相应的保证责任。
本担保函保证的范围包括主债权及利息、因主债权及利息而产生的违约金、损害赔偿金、实现债权的费用(包括但不限于诉讼费用、仲裁费用、律师费用、公证费用、执行费用、公告费用等)。
3.2 保证方式
担保人根据本担保函所承担之保证责任为无条件的独立的不可撤销的连带责任保证。
3.3 保证责任的具体履行程序
在专项计划终止前，当发生差额支付启动事件时，计划管理人向差额支付承诺人发出《差额支付通知书》并抄送托管人，差额支付承诺人应于差额支付划款日(即不晚于R-9日)履行差额支付义务。
托管人将在差额支付资金核算日(R-8日)再次进行核算，并向计划管理人提交核算结果。
根据该核算结果，若专项计划账户当期收到的款项未达到《差额支付通知书》的金额，则计划管理人向担保人发送《担保履约通知书》，担保人应于担保划款日(即不晚于R-4日)根据《担保履约通知书》将相应款项支付至专项计划账户。
若发生《计划说明书》、《标准条款》规定的情形致专项计划终止的，且在专项计划终止日专项计划账户内的资金低于专项计划终止日后在原定的所有分配日和兑付日专项计划应付的全部专项计划费用以及优先级资产支持证券的未偿本金和相应预期收益，如xx房地产未如约履行差额支付义务的，则担保人应当于专项计划终止之日起【10】个工作日内将上述差额部分划入专项计划账户。
3.4 保证期间
本担保函的保证期间为自本担保函生效之日起至专项计划法定到期日后满24个月之日终止。
3.5交易费用和损失
因担保人未及时履行担保责任而增加的交易费用和损失，由担保人承担。
第四条追偿权
担保人依据本担保函履行保证责任后，有权根据法律、《差额支付承诺函》、《资产买卖协议》以及本担保函向xx房地产追偿。
第五条优先级资产支持证券的处置
资产支持证券持有人依法以交易、转让或质押等方式处置其持有的优先级资产支持证券的，担保人在本担保函第三条规定的范围内继续承担保证责任。
第六条担保人的通知义务
担保人应在发生下述情况之日起2个工作日内及时向计划管理人报告：
(1)担保人或依法对其负有清算责任的主体向人民法院提出破产申请(包括重整、和解或破产清算申请)；
(2)担保人的债权人向人民法院提出关于前述机构的破产申请且该等申请未在120日内被驳回或撤诉；
(3)人民法院已经受理关于担保人的破产申请；
(4)担保人因分立、合并或出现公司章程规定的解散事由，向相关政府机构申请解散；
(5)相关政府机构决定解散或接管担保人；
(6)担保人不能清偿到期债务或宣布不能清偿到期债务；或根据应适用的法律被视为不能清偿到期债务；
(7)担保人停止或决定停止继续经营其主营业务；
(8)评级机构给予担保人的主体信用评级发生任何下调；
(9)担保人及/或其实际控制人被施以强制措施，财务状况发生不利变化或可能对担保人的担保能力产生不利影响的其他情形。