浅谈证券公司营业部内部控制建设

（二）经 纪 业 务 流 程 控
证 券 公 司
营 业 部 内
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部罗
控楠
制 。建 立 完 善 的 证 券 营 业 部岗位责任制度和规范
制
的 业 务 操 作 规 程 。大 力 发 展集中交易等模式， 控制
建
证券营业部风险， 减少需 要人工直接介入的岗位，
设
避 免 人 为 干 预 。关 键 业 务
岗位如直接与资金、有价证券、重要空白凭证 、印 章 等 接 触 的
和 保 持 正 直 、诚 实 、
公 正 、廉 洁 的 品 质 与
应有的专业胜任能
力。对重要岗位必
须在回避的基础上
实行委派制和定期 轮换制。重要岗位
浅
源自文库
指证券营业部负责 人 、证 券 营 业 部 电 脑
谈
部 、财 务 部 负 责 人 应 当由证券公司总部 直接委派、垂直管理， 并 建立公司总部与上述人 员的直接、有效沟通渠 道， 并在证券公司范围内 实行定期岗位轮换， 离职 时应由证券公司总部对 其进行离任审计。同时， 还应注意加强对以上关 键岗位负责人的外事档 案管理。
一 、证 券 公 司 内 部 控 制 方 面 存 在 的 问 题 目前， 国内各证券公司制定的内控体制普遍存在的问题 表现为： 一是重制度建设， 轻执行落实。各证券公司都有一套 内部管理制度文本， 然而在实际执行过程中遇到具体问题 时， 制度的作用往往被淡化， 于已有利就严格执行， 于己不利 就加以变通或回避， 使得规章制度形同虚设， 产生巨大的经 营风险。例如开通银证转账业务按要求必须本人办理， 一旦 失控， 就会导致大量的客户保证金被挪走。二是重事后检查， 轻 事 前 防 范 。建 立 内 部 控 制 的 目 的 是 用 于 严 格 管 理 证 券 经 营 活动过程， 确保经营目标的实现， 然而有些管理人员重经营 轻管理现象严重， 后台部门没有发挥作用， 忽视了对可能产 生 的 风 险 或 不 安 全 隐 患 的 防 范 与 分 析 。三 是 现 有 内 部 控 制 制 度 的 制 约 机 制 不 健 全 。任 何 规 章 制 度 的 实 施 都 存 在 一 个 相 互 制约问题， 之所以目前内部控制执行中存在诸多问题， 一个 非 常 重 要 的 原 因 就 是 执 行 内 部 控 制 制 度 时 缺 乏 制 约 。例 如 一 项业务流程本应两三个人或按部门顺序操作以互相监督， 但 在实际工作中由于证券公司员工有限， 经常是一人数岗， 无 人复核， 形成制约机制失控， 给不法分子提供机会， 导致违法 犯罪行为的发生。 二 、如 何 解 决 证 券 公 司 内 部 控 制 方 面 存 在 的 问 题 （一）确立证券公司营业部内部控制的核心。对 于 证 券 营 业部来讲， 保证客户资金的安全完整是整个风险控制的核 心。其在２００６年１月１日实施的新的证券法中 也 得 到 了 体 现 。 新法规定： “证券公司应当建立健全内部控制制 度 ， 采 取 有 效 隔离措施， 防范公司与客户之间、不同客户之间 的 利 益 冲 突 ； 证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行， 以每个 客户的名义单独立户管理； 禁止任何单位或者个人以任何形 式 挪 用 客 户 的 交 易 结 算 资 金 和 证 券 ”。 （二）证券营业部在内部控制建设中应遵循的原 则 。 围 绕 确保证券营业部客户资金安全这个风险控制要点， 证券营业 部内部控制建设必须遵循以下原则： １．健全性原则。内部控制 机制必须覆盖营业部的各项业务、各个部门和各级人员， 并 渗 透 到 决 策 、执 行 、监 督 、反 馈 等 各 个 经 营 环 节 。２．独 立 性 原 则 。营 业 部 必 须 在 精 简 的 基 础 上 设 立 能 充 分 满 足 公 司 经 营 运 作需要的机构、部门和岗位 ， 各机构、部门和岗 位 职 能 上 保 持 相 对 独 立 性 。３．相 互 制 约 原 则 。内 部 部 门 和 岗 位 的 设 置 必 须 权 责 分 明 、相 互 牵 制 ， 并 通 过 切 实 可 行 的 相 互 制 衡 措 施 来 消 除 内 部 控 制 中 的 盲 点 。４．成 本 效 益 原 则 。充 分 发 挥 员 工 的 工 作 积 极性， 尽量降低经营运作成本， 保证以合理的控制成本达到 最佳的内部控制效果。 三 、如 何 加 强 证 券 营 业 部 内 部 控 制 建 设 （一）人事控制。建立科学的人事管理制度， 确保职员具备
仿。用户要想获得此种新产品和新服务， 就必须购买本企业 的产品和服务， 这就保证了企业在未来能获得稳定的净现金 流量。
２．企业核心竞争力能降低企业的资本成本， 从而增加企 业价值。根据加权平均资本成本模型， 企业的资本成本实际 上取决于两个因素： 一是资本结构； 二是单位融资成本， 包括 负债成本和股权成本两个方面。从企业筹资的角度来说， 企 业的核心竞争力将转化为企业拥有高素质的财务管理人员， 他们具备与顾客、供货商、金融机构、政府部门 等 相 关 利 益 集 团建立良好关系的能力。因此， 他们能以较低的单位融资成 本获得企业所必须的资金， 同时还可以抓住好的投资项目， 及时剥离不良资产， 有效配置资金以进行资产重组， 通过优 化 资 本 结 构 来 降 低 资 本 成 本 和 经 营 风 险 。资 本 成 本 的 降 低 最 终导致企业价值增加。
（ 二） 披露核心竞争力信息协调价值相关者的利益。现代 企业契约理论认为 ， 企业实际是一组契约的联 结 体 ， 股 东 、债 权 人 、员 工 （ 包 括 管 理 人 员 ） 均 是 企 业 契 约 的 主 体 ， 因 此 从 严 格意义讲， 企业并没有所有者， 因为并没有另外一个主体来 组 织 股 东 、债 权 人 、员 工 签 订 这 些 契 约 ， 并 对 契 约 发 生 影 响 。 这 些 股 东 、债 权 和 员 工 在 现 代 财 务 理 论 中 被 称 之 为 “利 益 相 关者”。实质上， 将其称为“企业价值相关者”更为合适。无论 是利益相关者还是价值相关者， 其利益目标函数并不完全一 致。因此， 严格地讲， 要披露能够同时反映各企业价值相关者 利益的财务指标是不现实的。但是， 根据前述分析， 无论企业 价值相关者身居何处， 也无论他们之间的价值取向是否一 致， 企业核心竞争力一定是他们共同的追求。
３．企 业 核 心 竞 争 力 确 保 企 业 持 续 经 营 。 企 业 持 续 经 营 问 题是探讨企业核心竞争力对企业价值培育所做贡献的最初 起点， 因为它解释了所有长期或正在发展的企业的绝对秘 密 。企 业 核 心 竞 争 力 是 企 业 能 够 获 得 长 期 持 久 净 现 金 流 量 的 源泉， 它使企业能够长期保持竞争优势， 显著提高企业的运 营效率， 使企业在创造价值和降低成本等方面做得比竞争对 手更加优秀。
情况进行检查， 并采取将证券营业部客户交易结算资金全额
临时上划至公司总部等方式进行压力测试。
（四）会计系统控制。建立公司内各级机构会 计 部 门 的 垂
直领导和主管会计委派制度， 明确各会计岗位职责， 严禁需
要相互监督的岗位由一人独自操作全过程， 不相容岗位要实
行责任分离制度。具体为： 现金、有价证券等的保管应与账务
（ 三） 披露核心竞争力信息体现企业可持续发展的能力。 企业的持续存在， 既是对投资者利益的最好保障， 又是整体 社会保持稳定和繁荣的重要基础。因此， 衡量企业综合效率 必 须 考 虑 长 期 性 这 一 特 征 。企 业 追 求 利 润 这 一 目 标 的 最 大 缺 陷在于它不能够包容企业持续存在这一目标要素。另外， 可 持续发展的含义还包括另外一个方面， 即未来性。事实上， 投 资者不仅看重现有投资产出的累积结果， 更看重未来时期投 资 所 得 的 收 益 是 否 能 满 足 投 资 者 的 要 求 。成 功 的 企 业 管 理 应 当懂得重视未来， 并且科学地规划未来。只有不断创新才能 使企业长远地发展。企业是否具有创新能力， 是否在未来能 够得以发展， 企业应如何规划前景， 都需要对现行的体现为 企业核心竞争力方面的内容进行披露， 以掌握现状， 未雨绸 缪。
三 、企 业 核 心 竞 争 力 与 信 息 披 露 企业核心竞争力与企业价值极为相关， 而价值是什么、 如何表现价值及其成长则是经济学界与财务学界一直努力 研究却尚未解决的问题。因此， 长期以来， 构建能够表现企业 价 值 以 及 尽 可 能 真 实 地 模 拟 价 值 成 长 的 财 务 指 标— ——核 心 财 务 指 标 — — — 即 成 为 一 种 现 实 的 选 择 。将 核 心 财 务 指 标 传 递 给企业价值相关者， 构成核心财务信息的供给与需求， 与之 相关的， 是企业核心竞争力信息的披露问题。 （ 一） 披露核心竞争力与企业价值的成长相关。企业存在
记录相分离； 重要空白凭证、空白合同、空白 授 权 书 和 重 要 印
章 的 保 管 与 登 记 、使 用 相 分 离 ； 证 券 营 业 部 的 前 台 交 易 与 后
台结算相分离； 差错损失的确认与核销确 认 相 （ 下 转 第６１页 ）
（ ２００６ 年第 ８ 期） 财会研究
５３
ＣＫＹＪ 企业问题探讨
◇作者单位： 中南民族大学 ◇责任编辑： 罗 敏
（ 上 接 第５３页 ） 分 离 ； 电 脑 人 员 、会 计 人 员 之 间 及 与 其 它 业 务 人员之间职责不能交叉。另外， 还应明确各类印章的使用权 限和程序， 健全印章的保管和使用登记责任制度。空白的凭 证、合同、授权书等文书不得事前加盖印章， 定 期 检 查 证 券 营 业 部 文 书 的 使 用 、登 记 及 管 理 情 况 。
ＣＫＹＪ 证券交易与上市公司
随着大连证券公司被责令关闭， 南方证券被行政接管， 华夏证券报出巨亏， 中国证券公司面临的风险开始集中暴 露。许多证券营业部出现上亿元的大案， 意味着一家营业部 出事， 可能会吞掉整个公司的利润。证券营业部的风险控制 问题， 急迫而又现实地摆在面前。证券公司营业部如何加强 内控建设， 强化内控职能， 如何通过建立健全内控制度防微 杜渐， 防范于未然， 化解经营风险， 不仅是监管机关必须考虑 的一个重要问题， 也是证券行业面临的一个重大课题。
和不定期进行资金上划压力测试等办法， 有效防止资金被违
法占用的风险， 保证了客户资金安全。具体内控措施为： 开设
的客户交易结算资金专用存款账户不得超过５个。必须将不
低 于７０％的 客 户 交 易 结 算 资 金 上 划 证 券 公 司 总 部 。 证 券 公 司
总部应定期和不定期地对证券营业部的客户交易结算资金
４．企 业 核 心 竞 争 力 实 现 企 业 的 潜 在 获 利 机 会 价 值 。 企 业 核心竞争力本身就是企业所具有的潜在获利机会， 无论它由 技 术 、产 品 或 是 服 务 等 何 种 形 式 的 最 终 产 品 来 表 现 ， 它 自 身 的价值就是潜在获利机会的价值。对于企业而言， 企业的核 心能力越强， 企业所拥有的潜在获利机会越多， 企业的潜在 获利机会价值就越大。
的根本目的在于创造价值。企业价值是企业效率的综合体 现。价值是什么， 以什么来表现和衡量价值创造， 长期以来一 直 是 人 们 研 究 的 课 题 。工 业 时 代 的 理 论 家 们 认 为 追 逐 利 润 最 大化就等同于追逐价值， 因此， 当时的核心财务指标多半是 一 些 反 映 利 润 创 造 的 指 标 。随 着 经 济 的 发 展 和 企 业 组 织 的 演 进， 公众持股的上市公司登上历史舞台之后， 人们对企业价 值本身和其影响因素的认识进一步深化， 发现利润与企业价 值并非完全相关， 因而必须追求更好的价值衡量方式。由此 发现， 真正与价值相关的， 是核心竞争力指标。
岗位及涉及信息系统技术安全的岗位， 必须实行双人负责
制； 客户存取款、客户交易结算资金划转、转 托 管 和 撤 销 指 定
交易等岗位必须实行一人办理， 一人复核的柜台双人负责
制， 避免差错和事故的发生。
（三）资金管理控制。严格资金业务的授权批准制度， 通过
限制开立证券营业部银行账户、客户资金 集 中 总 部 统 一 管 理