银行间市场债务融资工具业务

重大事项百度文库披露；日常动态监测；入池管理；风险排查；压力测试； 突发事件的应急处理；债权人会议等】
6、到期前授信资金安排
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（二）企业标准
1、协会无硬条件约束；大中型企业有差别
2、符合国家产业政策及环保政策
3、上年底净资产规模 4、近三年合理盈利 5、信用等级要求 6、有合理的资金需求
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（三）风险控制 1、筛选高品质的企业 2、全面尽调与风险揭示 3、全方位的过程沟通 4、募集资金使用监管 5、持续的后续管理【发行信息披露、定期财报披露、
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三、主要业务元素
1、监管机构 2、注册机构 3、审批制度 4、发行和交易场所 9、法律机构
10、审计机构
11、信用增进机构 12、登记托管机构 13、交易清算机构 14、注册额度
5、主承销商
6、发行主体 7、购买人 8、评级机构
15、发行利率
16、发行流程
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发行利率定价机制
定价机制：发行利率实行交易商协会指导下 的市场化管理。主承销银行平均估值+协 会点值=本周最低指导价。 实际发行利率主要取决于企业信用评级和 信用增进后的债项等级及发行日银行间市 场资金供应面。
银行间市场债务融资工具业务
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目录
• • • • • 企业债券类型及发展简况 银行间市场债务融资工具 交易商协会业务基本规则 企业选择与风险控制 信用增进机构业务切入点
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一、非金融企业债券类型及发展情况
1、非金融企业债券的类型
（1）证监会：公司债、私募债、可转债
（2）发改委：企业债及中小企业集合债
（3）人行及交易商协会：非金融企业债务
融资工具
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2、发展情况
目前，交易商协会注册发行的非金融 企业债务融资工具市场已成为中国企 业直接融资的主板市场。累计发行量 6.9万亿，占我国企业直接债务融资规 模的71.1%，存量规模近3.6万亿，占 57.7%。
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二、交易商协会注册的债务融资工具
1、注册产品：非金融企业债务融资工具 2、业务品种 （1）短期融资券 （2）中期票据 （3）超级短期融资券 （4）非公开定向债务融资工具 （5）资产支持票据 （6）中小企业集合票据 （7）中小企业区域集优票据
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发行流程图
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注册发行作业周期
现场调查阶段 制作文件阶段 7天 30天
主承内审阶段
协会注册阶段
15天
60天
承销发行阶段
发行的总周期
7天
一般4个月左右
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四、企业的选择与风险控制
（一）选择方法
1、四看：看行业；看主营；看财务；看特质
2、双找：找10个优势；找10个风险点
3、双参考：参考预评级；参考市场