金融理论与实务(贾玉革主编)
金融理论与实务-贾玉革-2019版-精选文档
• 我国经修订后重新颁布的《中华人民共 和国外汇管理条例》中，将外汇定义为：
外汇是指以外币表示的可以用作国际清 Evaluation only. 偿的支付手段和资产，包括外币现钞、 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 外币支付凭证或者支付工具、外币有价 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 证券、特别提款权和其他外汇资产。
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2.外汇的种类 v 1）按能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可划 分为自由外汇和非自由外汇。 v 自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局批准，就可以 随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外 汇。 v 在国际结算中广泛使用，在国际上得到偿付并可以自由兑换 Evaluation only. 其他国家货币的外汇。发行这些货币的国家对外汇管制和掌 握较松，有的甚至基本上取消了外汇管制，有些国家则实行 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 严格的外汇管制，本国货币不能自由兑换成国际通用的外币， 并规定本国货币不能携出入国境。世界上有 多种货币是可 Copyright 2019-2019 Aspose 50 Pty Ltd. 自由兑换货币，其中主要有美元、英镑、日元、港币、瑞士 法郎、新加坡元、加拿大元、澳大利亚元、欧元、新西兰元 等货币，以及用这些货币表示的汇票、支票、股票。债券等 支付凭证和信用凭的含义及标价方法 v 汇率：汇率又称汇价、外汇行市或外汇牌价， 是一国货币折算成另一国货币的比率，或者 说是一国货币相对于另一国货币的价格。 Evaluation only. v 外汇可以在国际上自由兑换，自由买卖的资 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 产，是一种特殊商品，汇率就是这种特殊商 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 品的“特殊价格”。在国际汇兑中，不同的 货币之间可以相互表示对方的价格，因此， 外汇汇率也就具有双向表示的特点：既可以 用本币来表示外币，也可以用外币来表示本 币。至于用外币表示本币，还是用本币表示 外币，取决于一国所采用的不同标价方法。
金融理论与实务贾玉革版
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三、信用在现代市场经济运行中的作 用（双重性）
❖ 1.信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点） ❖ A、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 ❖ B、动员闲置资金，推动经济增长。 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 2.消极作用 ❖ 易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济
次级贷款市场 (Subprime Market)。在美国。根据面向的对
象不同。可分为三类：优质贷款市场 ( me Market)面向信用
等级高 (信用分数在660分以上)，收入稳定可靠。债务负担合
理的优良客户。次优级贷款市场 (“alternative-A” Market)
既包括信用分数在620到 660之间的主流阶层。又包括分数高
履行自己的许诺或誓言。 ❖ 一个是经济范畴。 ❖ 经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条
件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活 动的基本特征。
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道德范畴信用与经济范畴信用的关系
❖道德范畴中的信用与经济范畴中的 信用既有联系又有区别：
❖1、二者的联系体现在道德范畴信用 是经济范畴信用的支撑与基础。
❖ 3、银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。
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❖ 三、国家信用 ❖ 1.概念：是指以政府作为债权人或债务人的信用。 目前以
政府作为债务人的信用形式最为常见。 ❖ 2.特点：国家信用属于直接融资的范畴（国家通过发行债券
方式从资金提供者那里筹集资金） 目前国家信用的工具主 要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。 国家信用的参与主体中一方为政府，另一方为工商企业或自 然人。 ❖ 3.作用： ❖ 调节国库年度收支的临时失衡; ❖ 调节财政收支,弥补财政赤字;
金融理论与实务教案2011825
《金融理论与实务》自考课程教案课程代码：00150课程性质：经济管理类专业基础必修课教材：《金融理论与实务》，全国高等教育自学考试指导委员会组编，贾玉革主编，中国财经经济出版社，2010年出版。
教案撰写人：李凤教案框架1. 课程学习重点、考核目标与教学课时安排2. 考试命题和历年真题分析3. 各章考核知识点、讲解重点和题型4. 历年论述题真题分析5. 计算题重点一、课程学习重点、考核目标与教学课时安排1. 金融理论与实务课程的学习重点（1）货币、信用、利率、汇率等金融基本范畴（2）货币市场、资本市场、金融衍生工具市场的基本运作（3）商业银行、投资银行、保险公司等金融机构的基本业务（4）中央银行的货币政策操作2. 考核目标（1）识记：识别和记忆基本概念和基本原理，做出正确的表述、选择和判断。
名词解释多为书上阐述较多的概念。
（2）领会：领悟和理解基本概念和基本原理的内涵，理解相关金融范畴与理论间的区别和联系，能够进行逻辑推理和论证，作出正确的判断、解释和说明。
如果要点明确，很可能为简答题。
（3）应用：对金融现实问题进行初步的分析、计算和论证，得出正确的结论或判断。
同时，能够对金融现实问题进行较深入的综合分析和论证，得出解决问题的综合方案。
3. 教学课时安排二、考试命题和历年真题分析1. 考试命题（1）试卷对不同能力层次要求的分数比例：识记30%，领会40%，应用30% （2）考试命题的主要题型单项选择题：每题1分，共20分（识记，领会）多项选择题：每题2分，共10分（识记，领会）名词解释题：每题3分，共15分（识记）计算题：每题6分，共12分（应用）简答题：每题6分，共30分（领会）论述题：每题13分，共13分（应用）2. 历年真题分析（题型和分值）第一章货币与货币制度第一节货币的起源与货币形式的演变一、货币的起源1. 马克思的货币起源说（领会）：（1）交换解决了私人劳动和社会劳动的矛盾（2）价值的概念（3）简单价值形式、扩大价值形式、一般等价形式和货币形式。
金融理论与实务_贾玉革
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❖ 2.债券发行方式
❖ 其一，公募发行（公开发行）：是由承销商组 织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行 方式。
❖ （1）优点： ❖ a.发行面广，筹集资金量大。 ❖ b.债权分散，不易被少数大债权人控制。 ❖ c.流动性强。 ❖ （2）缺点：要求高，手续复杂。需要承销商参
❖2.投资者：投资者即债券的认购者，是资 金的供给者，在债权债务关系中成为债权 人。我国债券市场的投资者主要分类如下：
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❖ （1）特殊结算成员，包括人民银行、财政部、政策性 银行、交易所、中央国债公司和中国证券登记结算公司 等机构。
❖ （2）商业银行。 ❖ （3）信用社。 ❖ （4）非银行金融机构，包括信托投资公司、财务公司、
❖ 交易价格的高低从理论上讲，与债券的票面额、 票面利率、市场利率、偿还期有关。计算其交 易价格的理论公式为：
Pb
C (1 r)
C (1 r)2
C (1 r)3
C (1 r)n
F (1 r)n
C为票面年利息，F为债券的交易价格，r为当期市场利率。
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❖ 因为票面额、票面利率、偿还期在债券发行时 就被确定了，所以市场利率的变动是引起债券 价格波动最关键的因素。
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❖ 除权日（除息日）：股权登记日后的第一天就 是除权日或除息日，这一天或以后购入该公司 股票的股东，不再享有该公司此次分红配股。 除权日是，转增或者配送股以后市场可流通总 股数增加，那么原来的市场价格必须进行除权。 不然对后来买股票的人就不公平了。一样的总 市值，股数增加了，价格却没降。
2010版(00150)金融理论与实务重点整理介绍
金融理论与实务001502010年版—贾玉革此重点知识点主要针对名词解释、简答题、论述题；计算题请参照书中相关例题进行复习.基础性题较多，按照教材框架复习第一章货币与货币制度1、实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
512、银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。
533、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。
西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。
（1）交易媒介职能：计价单位、交易媒介、支付手段；（2）财富贮藏职能；544、货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
565、货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类（主币又称本位货币）、规定货币的法定支付能力、规定货币的铸造或发行。
566、规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。
567、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。
578、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。
579、劣币驱逐良币现象。
两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。
这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。
5910、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。
5911、金块本位制：这时市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。
12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。
经济学自考金融理论与实务贾玉革章PPT课件
• （3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。购买任何一种金融工具都会有风险。 风险主要来源于两个方面：一是金融工具的发行者不能或不愿履行按期偿还本金、支付利息的约定，从而 给金融工具的持有者带来损失的可能性；二是由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持 有者带来损失的可有性。
同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。
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• 第三，对宏观经济的反映与调控功能 • 金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，常常反映国民经济的宏观走势。 • 金融市场对宏观经济调控功能主要表现在两个方面：一是宏观调控中货币政策的实施离不开金融市场；二
是宏观调控中财政政策的实施也离不开金融市场。
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• 5.按有无固定场所划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。 ➢ 有形市场是指有固定交易场所的市场。 ➢ 如果交易是在一个无形的网络中完成的，则这一市场称为无形市场。 • • 6.按金融交易的地域来划分，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。 ➢ 若金融交易仅局限于一国范围内，则此时的金融市场称为国内金融市场。 ➢ 若金融交易突破一国国界，在世界范围来进行时，此时的金融市场称为国际金融市场。
间接融资方式是指资金所有者将其手中的资金存放在银行等金融中介机构，然后再由这些机构转贷给资金 需求者，由此形成的市场称为间接金融市场。
狭义金融市场仅包括直接金融市场。广义金融市场不仅包括直接金融市场而且还包括间接金融市场。
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• 二、金融市场的构成要素（4个方面） • （一）市场参与主体 • 政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参与
贾玉革 2010版 金融理论与实务-8.4
金融期权的基本含义
利率互换
金融期权的种类
1
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金融期权的 风险管理功能
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货币互换
5
利率互换
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金融互换的含义与原理
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利率互换
利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期
限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种
预约业务。 双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和
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金融期权的基本含义
期权合约的买方与卖方
期权合约的买方是买进期权，付出期权费的投 资者，也称期权持有者或期权多头。在支付期权 费后，期权合约的买方就拥有了在合约规定的时 间内行使其购买或出售标的资产的权利，当然， 如果行使权利对其不利，期权合约的买方也可以 放弃行使这个权利，而不用承担任何义务。
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金融互换是指交易双方利用各自筹资机会的相对优
势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债
在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动 的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利
息，实现筹资成本降低的一种交易活动。
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金融互换的含义与原理
理论基础：大卫· 李嘉图的比较优势理论
金融互换实现的条件：第一，双方对对方的资产或
的人民币收入。
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金融期权真题
201304 32．假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资
者预期未来人民币将会升值。
为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份 金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执
行汇率为1美元兑6.6元人民币。
问：(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率 变为1美元兑6.65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交
贾玉革2010年版《金融理论与实务》课后习题参考答案（自行整理）
贾玉革2010年版《金融理论与实务》课后习题参考答案（自行整理）第一章货币与货币制度1.马克思是怎样用完整的劳动价值理论富有逻辑地论证货币产生的客观性的？参考答案：按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。
商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1）简单的或偶然的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。
2）总和的或扩大的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。
3）一般价值形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作为一般等价物的商品身上。
4）货币形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固定的一般等价物的金或银上。
当价值形式发展到第四个阶段时，货币就产生了。
2.推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是什么？参考答案：推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。
3.什么是货币的交易媒介职能？货币为什么具有价值贮藏职能？参考答案：货币的交易媒介职能是指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。
货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。
4.货币制度的构成要素有哪些？参考答案：货币制度的构成要素有五个方面：1）规定货币材料（币材） 2）规定货币单位3）规定流通中货币的种类 4）规定货币的法定支付能力 5）规定货币的铸造或发行。
5.不兑现信用货币制度的特点是什么？我国人民币制度的主要内容包括哪些？参考答案：不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。
二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。
三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。
我国人民币制度的三项主要内容：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。
2014年会计自考贾玉革版《金融理论与实务》第十章重点全分析
第十章商业银行一、学习目的和要求了解商业银行资产负债管理理论的发展脉络；了解商业银行风险的类型及风险管理框架；了解商业银行的各类财务报表；了解商业银行绩效评价指标。
理解商业银行的特性与类型；理解商业银行的各种业务类型。
掌握商业银行的资本管理。
二、考核知识点与考核要求：（一）商业银行的特性与类型识记：1、商业银行：是指依照我国商业银行法和公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。
2、单一制商业银行：也称独家制商业银行，其特点是商业银行业务只由一个独立的商业银行经营，不设或不允许设立分支机构。
3、总分行制商业银行：是目前国际上普遍采用的一种商业银行体制，其特点是，法律允许商业银行在总行之下设立分支机构从事银行业务。
4、控股公司制商业银行：也称集团制商业银行，其特点是，由一个集团成立股份公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。
5、全能性商业银行：是指不受金融业务分工限制，能够全面经营各种金融业务的商业银行。
6、专业性商业银行：是指专门从事某一领域或某一类型银行业务的商业银行。
领会：1、商业银行的特性：商业银行具有如下三个特性：（1）企业性：商业银行隶属于企业范畴，是依法设立的企业法人，有独立的法人财产，并以其全部财产对其负债承担责且以营利为目的，自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。
（2）金融性：一般工商企业与商业银行的显著差异体现在它们的经营对象上，前者经营的对象是具有一定使用价值的商品和服务，而后者则是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是货币这种特殊的商品。
正因为商业银行的经营对象是货币这种特殊的商品，所以其经营方式主要是货币的借贷。
这就是其金融性的体现。
（3）银行性：这一特性主要是相对于非银行类的金融机构而言的。
商业银行的银行性主要表现在四个方面：第一，商业银行能够吸收公众存款、尤其是能够签发支票的活期存款，同时能够办理贷款和转账结算业务，从而具有信用创造的功能。
第二，贷款是商业银行主要的资产运用形式，同时也是各类经济活动主体尤其是中小企业和个人的主要外部融资形式。
金融理论与实务
金融理论与实务课程自学辅导材料●配套教材:《企业理论与实务》●主编: 贾玉革●出版社: 中国财政经济●版次: 2010年版●适应层次: 本科内部教材使用目录第一部分自学指导第1章:货币与货币制度 (1)第2章:信用 (1)第3章:利息与利率 (2)第4章:汇率与汇率制度 (2)第5章:金融市场概述 (3)第6章:货币市场 (3)第7章:资本市场 (4)第8章:金融衍生工具市场 (5)第9章:金融机构体系 (5)第10章:商业银行 (6)第11章:投资银行和保险公司 (6)第12章:货币供给与货币需求 (7)第13章:货币的均衡与失衡 (7)第14章:货币政策 (8)第二部分复习思考一.单项选择题 (9)二.多项选择题 (32)三.填空题 (45)四.名词解释 (51)五.简答题 (52)六.论述题 (55)第三部分参考答案一.单项选择题 (56)二.多项选择题 (57)三.填空题 (58)四.名词解释 (63)五.简答题 (62)六.论述题 (75)第一部分自学指导第1章:货币与货币制度一. 主要内容1.货币的起源及相关理论2.货币制度的基本构成及国家货币制度.3.货币的职能4.货币制度二. 重点1.货币的起源2.货币形式的演变3.货币的职能4.货币制度的演变三. 难点1.货币的职能2.货币制度的演变过程第二章:信用一. 主要内容1.信用的含义与作用2.现代信用的形式二. 重点1.信用的含义2.现代信用活动的基础3.现代信用的基本形式三. 难点第1页1.信用在现代市场经济运行中的作用2.商业信用的作用于局限性3.银行信用与商业信用的关系4.国家信用工具5.消费信用的作用第3章:利息与利率一. 主要内容1.利息与收益的一般形态2.利率的计量与种类3.利率的决定与影响因素4.利率的作用二. 重点1.货币的时间价值与利息2.利率的计量3.利率的种类4.利率的作用三. 难点1.收益的资本化2.利率的决定与影响因素3.我国的利率市场化改革第4章:汇率与汇率制度一. 主要内容1.外汇与汇率2.汇率的决定与影响因素3.汇率的作用4.汇率制度第2页二. 重点1.外汇的含义、种类.2.汇率的含义、种类及标价方法.3.汇率制度的种类.4.人民币汇率制度的演进.三. 难点1.汇率的决定与影响因素.2.汇率制度的比较与选择.第5章:金融市场概述一. 主要内容1.金融市场的含义与构成要素.2.金融市场的种类与功能.二. 重点1.金融市场的含义与构成要素.2.金融市场种类.三. 难点1.金融市场的功能.第6章:货币市场一. 主要内容1.货币市场的特点与功能.2.同业拆借市场.3.回购协议市场.4.国库券市场.5.票据市场.6.大额可转让定期存单市场二. 重点第3页1.货币市场的特点.2.同业拆借市场的含义、形成、功能、期限、利率.3.回购协议市场的含义、参与者、目的、期限,利率.4.国库券的发行人、发行方式、流通市场.5.票据市场的发行主体、发行方式.6.银行承兑汇票市场和票据贴现市场.三. 难点1.货币市场的功能.2.回购利率的计算.3.大额可转让定期存单市场的功能..第7章:资本市场一. 主要内容1.中长期债券市场.2.股票市场.3.证券投资基金.二. 重点1.债券的发行市场与流通市场.2.股票的发行市场与流通市场.3.证券投资基金的含义、特点、种类.4.开放式基金.三. 难点1.债券收益率的衡量指标.2.债券投资的风险与信用评级.3.股票投资分析.4.基金净值、业绩、收益、费用的核算.第4页第8章:金融衍生工具市场一. 主要内容1.金融衍生工具市场的产生与发展.2.金融远期合约市场.3.金融期货市场.4.金融期权市场.5.金融互换市场.二. 重点1.金融衍生工具的特点、功能、产生与发展.2.金融远期合约市场的含义、特点.3.金融期货市场的含义、特点、种类、4.金融期权交易的含义、种类、功台.5.金融互换市场的含义、原理、操作方式.三. 难点1.远期利率协议的交易流程与结算.2.金融期货市场的交易规则.3.金融期权合约与金融期货合约的区别.第9章:金融机构体系一. 主要内容1.金融机构体系的界定与功能.2.中国金融机构体系的演变与发展.3.国际金融机构体系.二. 重点1.金融机构体系含义、特点、种类、功能.2.国际金融机构体系机构.3.区域性的金融机构体系.第5页三. 难点1.中国现行的金融机构体系.第1 0章:商业银行一. 主要内容1.商业银行的特性与类型.2.商业银行的业务.3.商业银行的管理二. 重点1.商业银行的特性、类型.2.商业银行的管理.3.商业银行风险的种类、基本框架.4.商业银行的绩效评估.三. 难点1.商业银行的业务.2.资产负债管理、资本管理、风险管理.第1 1章:投资银行和保险公司一. 主要内容1.投资银行.2.保险公司.二. 重点1.投资银行的界定、基本职能、业务.2.保险的概念、基本职能、主要业务.三. 难点1.我国保险公司的改革与发展.第6页第1 2章:货币供给与货币需求一. 主要内容1.货币需求.2.货币供给.二. 重点1.货币需求的含义、理论.2.货币供给的形成机制.3.货币供给的层次划分.三. 难点1.我国货币需求的主要决定和影响因素.2.货币供给的内生性和外生性.第1 3章:货币的均衡与失衡一. 主要内容1.货币均衡与市场均衡.2.开放经济条件下的货币均衡.3.通货膨胀.4.通货紧缩.二. 重点1.货币均衡与市场均衡的含义.2.货币均衡的实现机制.3.国际收支的概念、国际收支平衡表.4.国际收支差额与货币均衡.5.通货膨胀的含义与度量指标.6.通货紧缩的含义与判断标准三. 难点1..货币均衡与市场均衡的关系.第7页2.国际收支的调节.3.通货膨胀的成因与治理.4.通货紧缩的成因与治理.第1 4章:货币政策一. 主要内容1.货币政策与货币政策目标.2.货币政策工具及其运用.3.货币政策的操作指标与中介指标.4.货币政策的传导.5.货币政策与财政政策的协调配合.二. 重点1.货币政策的含义、特点、目标.2.一般性和选择性货币政策工具及其运用.3.可作为操作指标和中介指标的金融变量.4.货币政策与财政政策的协调配合.三. 难点1.货币政策诸目标间的关系.2.货币政策的操作指标和中介指标的作用与选择标准..3.货币政策传导机制.第8页第二部分复习思考题一. 单项选择题1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分( C ).A、私有制B、社会分工C、商品交换发展D、财富分配2.价值形式演变的最初阶段,由于价值的表现纯属偶然,所以马克思把这个阶段称之为 ( A ).A、简单的、偶然的价值形式B、扩大的价值形式C、一般价值形式D、货币形式3.对于一种商品的价值可由许多种商品表现出来,马克思称之为( B ).A、简单的、偶然的价值形式B、扩大的价值形式C、一般价值形式D、货币形式4.根据马克思关于货币起源的论述,价值表现形式依次经历了以下阶段( A )A、简单、偶然的价值形式→扩大的价值形式→一般价值形式→货币形式B、简单、偶然的价值形式→一般价值形式→扩大的价值形式→货币形式C、扩大的价值形式→简单、偶然的价值形式→一般价值形式→货币形式D、一般价值形式→简单、偶然的价值形式→扩大的价值形式→货币形式5.最早实行金本位制的国家是( D )A、美国B、德国C、日本D、英国6.在工资和各种劳动报酬支付中,货币发挥( D ).A、价值尺度职能B、流通手段职能C、财富贮藏职能D、支付手段职能7.货币政策中介指标的主要特征不包括( B )A、离政篥工具较远第9页B、对货币政策工具反应灵敏C、离最终目标较近D、与货币政策的最终目标具有紧密的相关关系8.货币用来为商品标明价格时,执行( A ). A、价值尺度职能 B、流通手段职能C、财富贮藏职能D、支付手段职能9.( C )是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能.A、价值尺度职能B、流通手段职能C、财富贮藏职能'D、支付手段职能10.商品买卖行为与货款支付行为相分离的情况下,货币不再是商品流通中的交易媒介,而是补足交换的一个独立环节,此时货币发挥的是( D )A、价值尺度职能B、流通手段职能C、财富贮藏职能D、支付手段职能11.当货币在商品交换中起媒介作用时,执行( B ).A、价值尺度职能B、流通手段职能C、财富贮藏职能D、支付手段职能12.在电子技术迅速发展的情况下,货币的主要形态将呈现为( D ).A、不兑现信用货币B、存款货币C、银行信用卡D、电子货币13.货币的形态最初是( A ).A、实物货币B、纸币C、金属货币D、信用货币14.工商企业间在销售商,豫时由购货企业向销货企业支付的预付款是( C )性质.A、民间信用B、银行信用C、商业信用D、消费信用15.最典型的间接融资方式是( C ).A、发行企业债券B、发行股票第10页C、商业银行的存贷款业务D、发行中央政府债券16.下列关于银行信用和商业信用关系的表述中,错误的是( D ).A、银行信用克服了商业信用的局限性B、银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展C、银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生而来D、商业信用在银行信用广泛发展的基础上产生而来17.以下不属于间接融资优点的是( D ).A、灵活便利B、具有规模经济C、分散投资、安全性高D、有利于引导货币资金合理流动18.商业信用的基本形式是( C ).A、口头信用B、挂账信用C、赊销和预付货款D、分期付款19.信用的最基本特征是( C ).A、信誉为本B、让渡性C、偿还性D、固定性20.下列项目中不属于国家信用工具的是( D ).A、地方政府债券B、中央政府债券C、政府担保债券D、金融债券21.商业银行向个人发放的用于购买小轿车的贷款是( C ).A、民间信用B、银行信用C、消费信用D、商业信用22.在( B )时,中央银行会通过政策操作促使利率提高,进而降低消费和投资.A、经济萧条期B、经济高涨期C、市场利率较高且呈上升趋势D、通货紧缩23.如果利率上升,则居民将( C )消费,( )储蓄,企业将( )投资.A、增加,减少,减少B、减少,增加,增如C、减少,增加,减少D、增加,减少,增加第11页24.马克思指出,在零和平均利润率之间、利率的高低主要取决于( D ).A、利润的高低B、剩余价值的高低C、利息的多少D、借贷双方的竞争25.由一围政府金融管理部门或中央银行确定的利率是( B ).A、行业利率B、官定利率C、市场利率D、基准利率26.名义利率,,实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是( A ).A、、名义利率=实际利率+通货膨胀率B、名义利率=实际利率一通货膨胀率C、名义利率=实际利率÷通货膨胀率D、名义利率=实际利率×通货膨胀率27.通常被作为利率的代表,被认为是计量利率最精确的指标是( D ).A、收益率B、基准利率C、市场利率D、到期收益率28.收益、本金、利率之问的关系是( B ).A、收益=本金+利率B、收益=本金×利率C、收益=本金÷利率D、收益=本金一利率29.我国利率市场化改革的基本设想是建立以市场资金供求为基础,以( A )为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系.A、中央银行基准利率B、银行间利率C、市场利率D、商业银行存贷款利率30.利息的本质是( A ).A、剩余价值的转化形态B、利润的特殊转化形态C、平均利润D、存款收益31.在推进中央银仔利率体系建设中,要强化( A )引导市场利率的作用.A、中央银行基准利率B、无风险利率C、官定利率D、行业利率第12页32.我国利率市场化改革中,要使( C )在金融资源配置中发挥主导作用.A、供求关系B、价格关系C、市场机制D、政府控制33.1949年1月18日,中国人民银行开始在( C )公布人民币汇率.A、北京B、上海C、天津D、广州34.以下各因素对汇率变动有短期影响向的是( C ).A、通货膨胀B、经济增长C、利率D、国际收支35.基础货币作为操作指标的主要优点不包括( D ).A、可测性强C、相关性强B、可控性强D、排斥性强36.资产组合平衡理论偏重于( B )决定的分析.A、长期汇率B、短期汇率C、远期汇率D、即使汇率37.利率平价理论片面强调( A )对汇率的决定作用.A、利差B、利率C、利息D、本利和38.购买力平价理论从货币的基本功能、角度出发研究汇率的决定问题,这项货币的基本功能是指( B ).A、价值尺度B、交易媒介C、支付手段D、贮值能力39.在国际借贷说中,当流动债权小于流动债务时,外汇供( A )求,外汇汇率( ).A、小于,上升B、大于,上升C、大于,下跌D、小于,下跌40.中间汇率与买入汇率、卖出汇率的正确关系是( C ).A、中间汇率=买入汇率÷2B、中间汇率=卖出汇率÷2C、中间汇率=(买入汇率+实出汇率)÷2第13页D、中间买入汇率一卖出汇率)÷241.在直接标价法下,如果单位外币能换取的本国货币越少,既外汇汇率( ),则说明本国货币对外( B ).A、下降,贬值B、下降,升值C、上升,升值D、上升,贬值42.各国政府与国际货币基金组织等国际金融机构大都从( B )角度来界定外汇.A、动态含义B、静态含义C、外围货币D、外币有价证券43.金融市场的构成要素不包括( C ).A、市场参与主体B、交易的组织方式C、交易数量D、金融工具44.一般情况下,发行人的资信程度和收益率水平与金融工具的流动性呈( A )变动关系.A、正向B、反向C、无关D、不确定45.购买金融工具的本金和预定收益可能会遭受损失,这指的是金融工具的( B )特征.A、期限性B、风险性C、流动性D、收益性46.下列金融工具属于货币市场工具的是( D ).A、股票B、公司债券C、中长期公债D、商业票据47.下列债券中,风险在各种债券中最低的是( B ).A、金融债券B、政府债券C、信用债券D、抵押债券48.普通股股东具有的权利不包括( D ).A、表决权B、选举权C、被选举权D、优先求偿权49.金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表,是公认的国民经济信号系绕.这体现了金融市场的( D )功能.第14页A、风险转移功能B、资金配置功能C、对宏观经济的调控功能D、对宏观经济的反映功能50.债券按照票面值发行,称为( A ).A、平价发行B、折价发行C、溢价发行D、公开发行51.市场利率与债券交易价格之间存在( A )关系.A、反向关系B、正向关系C、正比D、无法确定52.债券的票面年收益与票面额的比率称为( D ).A、到期收益率B、持有期收益率C、现时收益率D、名义收益率53.债券发行人不能按时还本付息的可能性是指债券投资风险中的( C ).A、利率风险B、价格变动风险C、违约风险D、流动性风险54.利用现金流贴现法计算出股票内在价值后,若现期股票市场价格低于其内在价值,一般来说,投资者会( B ).A、卖出股票B、买入股票C、不进行任何操作D、无法确定55.在证券交易所里,股票交易中最古老的交易方式是( B ).A、信用交易B、现货交易C、期货交易D、期权交易56.将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金的依据是( C ).A、证券投资基金的组织形态和法律地位的不同B、证券投资基金的投资目标的不同C、证券投资基金的投资运作和变现方式的不同D、证券投资基金的投资对象的不同57.同业拆借拆入资金最长期限为3个月的金融机构,不包括( C ).A、金融资产管埋公司B、金融租赁公司第15页C、城市信用合作社D、汽车金融公司58.同业拆借市场上交易的主要是( A ).A、商业银行存放在中央银行存款账户上的超额准备金B、企业账面上的富余资金C、居民手中闲簧资金D、国际间流动的闲置资金59.期限最短的大额可转让定期存单是( B ).A、10个月B、14天C、隔夜D、7天60.下列大额可转让定期存单与普通定期存款的区别不包括( B ).A、存单不记名B、存单的二级市场不发达,不容易交易C、存单面额大D、将活期存款的流动性和定期存款的收益性合为一61.贴现银行将银行承兑汇票向( B )进行转让,叫转贴现.A、汇票付款人B、中央银行C、贴现企业D、其他商业银行62.( B )融资特征使商业票据成为银行贷款的重要替代品.A、低风险B、低成本C、高收益D、高流动性63.美国商业票据市场上,商业票据期限不超过( B ).A、:180天B、270天C、360天 .D、400天64.货币市场的特点是( A ).A、批发市场、大多数交易的交易额大B、批发市场,交易额小C、零售市场,交易额大D、零售市场,交易额小第16页65.( C )买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”A、商业银行B、非银行金融机构C、中央银行D、证券公司66.下列有关交易商特点说法错误的是( A )A、不需要进行资格审核B、对国库券进行整买,然后分销、零售C、有利于降低发行费用D、有利于减少发行时间67.1 996年6月,人民银行放开了对同行拆借利率的管制,形成了全国统一的同业拆借市场利率——( B ).A、ShiborB、ChiborC、ShaborD、Chabor68.基金的累计单位净值高,则说明基金在前期( A )A获得更多的增值 B 获得的增值少 C、与获得的增值无关 D、获得的增值可多可少69.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额为 ( B ).A、基金价值B、基金净值C、基金净现值D、基金单位净值70.收入型基金适合于( A ).A、较保守的投资者 B厌恶风险的投资者C、喜好风险的投资者 D 能承受高风险的投资者71.成长型基金适合于( C ).A、风险规避者 B 厌恶风险的投资者C、能承受高风险的投资者 D较保守的投资者72.外部时滞的长短主要取决于( A )A、客观的经济和金融条件B、制定政策的效率C、中央银行对经济形势发展变化的预见能力D、中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度73.如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以( A ).A、红色B、黑色C、黄色D、蓝色第17页74.记录一只股票一定时段价格波动情况是( A ).A、K线图B、反转形态图C、趋势分析图D、指标分析图75.反映不同时点上股价变动情况的相对指标是( C ).A、股票价值B、股票价格C、股票价格指数D、股票市值76.买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议,但双方并不马上进行交割,而是在规定的时间履行交割,买方交付款项,卖方交付股票的交易方式为( B ).A、现货交易B、期货交易C、期权交易D、信用交易77.预期每股盈利利与市盈率相乘可以得出( C ).A、净利润B、毛利润C、股票价值D、股票市场价格78.每股市价与每股盈利的比率是( B ).A、市净率B、市盈率C、净利率D、收益率79.考虑了股份公公司未来盈利能力,将股票未来收入进行折现的现值是股票的( C ).A、市场价值B、预期价值C、真实价值D、潜在价值80.老的股份公司增发股票,采取的优先认股权方式称为( D ).A、增发B、优先认股C、认购D、配股81.( A )是指债券发行人不能按时还本付息的可能性.A、违约风险B、流动性风险C、利率风险D、市场风险82.由某一特殊的因素引起,只对个别或少数证券的收益产生影响的风险是( D ).第18页A、系统性风险B、政策性风险C、全局性风险D、非系统性风险83.采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能够获得的收益率称为 ( D ).A、票面收益率B、现时收益率C、持有期收益率D、到期收益率84.从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率为( C ).A、票面收益率B、现时收益率C、持有期收益率D、到期收益率85.债券的票面年收益与当期市场价格的比率为( B ). A、票面收益率 B、现时收益率C、持有期收益率D、到期收益率86.债券投资者认购新发行债券的价格是债券的( C ).A、购买价格B、交易价格C、发行价格D、买卖价格87.金融衍生工具市场最早具有的基本功能是( B ).A、价格发现功能B、套期保值功能C、投机获利功能D、消除风险功能88.下列金融衍生工具中,合约一定是标准化的是( B ).A、金融远期合约B、金融期货合约C、金融期权合约D、金融互换合约89.在金融远期合约中,交易双方约定的成交价格为( A ).A .'交割价格 B、合约价格C、交易价格D、约定价格90.金融远期合约中,同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为( D ).A、卖方B、多头C、多方D、空头91.在金融市场上,商业银行等金融机构经常用来管理利率风险的金融衍生工具为第10页( C ).A、期货合约B、期权合约C、远期利率协议D、远期外汇合约92.金融期货合约的交割方式为( B ).A、全部平仓B、大部分平仓C、全部实物交割D、大部分实物交割93.金融期货中最早出现的期货是( C ).A、股价指数期货B、利率期货C、外汇期货D、股票期货94.金融期货中产生最晚的期货是( D ).A、外汇期货B、利率期货C、股票期货D、股价指数期货95.期权合约中买进期权,付出期权费的投资者是期权合约的( B ).A、卖方B、买方C、买方或卖方D、交易双方96. 作为金融期权合约中买卖双方在权利和义务上不对称性的弥补的是( A ).A、期权费B、保证金C、保管费D、预付费97.一份期权合约的最终有效日期是期权的( D ).A、交割日B、购买曰C、执行日D、到期日98.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是( B ).A、看涨期权B、看跌期权C、美式期权.D、欧式期权99.投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入( D ).A、股票期权B、期货期权第20页C、看涨期权D、看跌期权100.金融期权合约在保证金上要求是( D ).A、合约的买卖双方都须交纳保证金B、合约的买卖双方都不需要交纳保证金C、合约买方需要交纳保证金,合约卖方不用交纳保证金D、合约买方不用交纳保证金,合约卖方需要交纳保证金101.金融期权合约是( C ).A、都是标准化合约B、都是非标准化合约C、既有标准化合约,也有非标准化合约D、可随意选用标准化合约或非标准化合约102.在盈亏风险承担方面,金融期权合约中的卖方( D ).A、损失可能无限,盈利可能无限B、损失有限,盈利有限C、损失有限,盈利可能无限D、损失可能无限,盈利有限103.比较优势理论在金融领域最生动的运用是( A ).A、金融互换B、金融期货C、金融期权D、金融远期104.按照业务内容不同,金融机构可分为( B )A、管理性金融机构、商业性金融机构和政策性金融机构B、银行类金融机构和非银行类金融机构C、国际性金融机构和全国性金融机构D、大、中、小型金融机构105.现代金融体系的核心是( A )A、中央银行B、商业性银行C、政策性银行D、非银行金融机构106.中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来,不与工商企业和个人发生直接的信用关系.这是中央银行职能中的( C )第21页A、发行的银行B、国家的银行C、银行的银行D、收受国库存款的银行107.在特定时期,政府为解决银行业不良资产,由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构是( C )A、政策性银行B、信用合作机构C、金融资产管理公司D、财务公司108.不属于世界银行集团构成内容的是( A )A、固际货币基金组织B、世界银行C、国际金融公司D、国际开发协会109.金融机构又被称为( A )A、金融中介B、金融企业C、金融单位D、金融组织110.不属于商业性金融机构的是( D ).A、商业银行B、信托公司C、租赁公司D、开发银行111.不属于银行类金融机构构的是( B ).A、中央银行B、证券公司C、政策性银行D、信用合作社112.不属于完成融资交易需要经过的环节的是( B ).A、调查B、分析C、谈判D、签约113.下列各项中,不属于国有控股大型商业银行的是( A ).A、中国进出口银行B、中国工商银行C、中国银行D、交通银行114.下列各项中,不属于股份制商业银行的是( D ).A、渤海银行B、中信银行C、深圳发展银行D、农业开发银行第22页115.城市商业银行最初被称作( B ).A、城市发展银行B、城市合作银行C、城市建设银行D、城市通商银行116.深圳证券交易所成立于( B ).A、1990年1月8日B、1990年12月1日C、1991年12月12日D、1992年1 2月25日117.证券公司在各国的称谓不同,被称为商人银行的是( C ).A、中国B、美国C、英国D、德国118.目前国际上普遍采用的一种商业银行体制是( B ).A、单一制商业银行B、总分行制商业银行C、控股公司制商业银行D、集团制商业银行119.商业银行最基本、最重要的业务是( A ).A、负债业务B、资产业务C、支付结算业务D、银行卡业务120.下列属于商业银行的表外业务的是( A ).A、汇兑业务B、活期存款C、结构性存款D、证券投资121.长期贷款的期限在( B ).A、1年以上B、5年以上C、10年以上D、1 5年以上122.商业银行的资产中流动性最强的资产是( D ).A、短期贷款B、中期贷款C、长期贷款D、现金资产123、金融监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量是指( C ).A、账面资本B、信号资本C、监管资本D、经济资本第23页124.商业银行风险中最主要的风险是( A ).。
金融理论和实务贾玉革
间接标价法
❖ 间接标价法是指以一定单位旳本国货币作为 原则，折算成若干单位旳外国货币来表达汇 率。
❖ 目前，世界上只有英国和某些英联邦国家采用间接 标价法。另外，欧元自诞生之日起也一直使用间接 标价法。美国旳纽约外汇市场自从1978年9月1日起 由直接标价法改用间接标价法，但美元对英镑及美 元对加拿大元旳报价例外，仍采用直接标价法。
❖ 1、该理论较令人满意地解释了长久汇率变动 旳原因。
❖ 2、相对购置力平价理论在物价剧烈波动、通 货膨胀严重时期具有相当旳意义。因为它是 根据两国货币各自对一般商品和劳务旳购置 力比率，作为汇率决定旳基础，能相对合理
购置力平价理论旳缺陷性
❖ 1、该理论将物价水平视为决定汇率旳唯一主要原 因，而现实中，决定汇率旳原因既多又复杂。
❖ 即期汇率是指外汇旳买卖双方成交后旳当日 或2个营业日内进行外汇交割，这种即期外汇 交易所使用旳汇率即为即期汇率。
❖ 远期汇率：是指外汇旳买卖双方在将来一定 时期进行外汇交割，而事先由双方签订协议 达成协议旳汇率。
远期差价
❖ 远期汇率与即期汇率之间旳差额称“远期差价 ”(forward margin)。
❖ 官方汇率是指国家货币管理当局所公布旳汇率。
❖ 此类国家一般没有外汇市场，外汇交易必须按官 方汇率进行。官方汇率已经制定往往不能变动， 确保了汇率旳稳定，但缺乏弹性。
❖ 市场汇率是指外汇市场上由外汇供求决定旳汇率。
❖ 外汇管制较松旳国家一般实施市场汇率，在此类 国家旳外汇市场上，外汇交易不受官方限制，市 场汇率受外汇供求关系旳影响，自发地，经常地 流动，官方不能要求市场汇率，只能经过参加外 汇市场活动来干预汇率变化。
相对购置力平价
❖ 相对购置力平价：一定时期两国汇率水平旳 变动是两国之间相对通货膨胀率决定旳。
金融理论与实务(2010最新版贾玉革)第四章讲义
2）货币局制度：即一国货币当局从法律上隐含地承诺本国货币按固定汇率兑换某种特定的外币，
同时通过对货币发行权限的限制来保证履行法定承诺。
3）其他传统的固定盯住制。
4）平行盯住的汇率安排
5）爬行盯住汇率安排
6）爬行带内的浮动汇率安排
7）不事先公布汇率干预方式的管理浮动制
2.汇率的种类
1）按照制定汇率的方法不同，汇率可分为基准汇率和套算汇率。
基准汇率是指一国选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比
率，这一汇率即为基准汇率。
套算汇率：是根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。
2）按照外汇交易的清算交割时间划分，汇率分为即期汇率和远期汇率。
二、汇率对资本流动的影响
汇率的变动主要会对短期资本流动造成影响，若市场上普遍预期一国货币将会贬值，为了防止货
币贬值带来的损失，投资者不愿意持有以该国货币计值的各种金融资产，而将其转兑成外汇，引起资
本外逃。
三、汇率对物价水平的影响（可以从进出口两个方面来分析）
进口：本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品的价
该理论认为国际间的收支活动会引起国际借贷的发生，国际借贷又引起外汇供求的变动。当流动
债权（外汇应收）大于流动债务（外汇应付）时，外汇供大于求，外汇汇率下跌；当流动债权小于流
动债务时，外汇供小于求，外汇汇率上升；只有当流动债权等于流动债务时，外汇供求相等，外汇汇
率保持稳定。
（二）购买力平价理论
证券、特别提款权和其他外汇资产。
2.外汇的种类
1）按能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可划分为自由外汇和非自由外汇。
贾玉革 2010版 金融理论与实务-14
2
货币政策工具及其运用
选择性货币政策工具
（四）优惠利率
优惠利率是指中央银行对国家重点发展的产业和部门，
如出口工业、农业等，所采取的鼓励措施，借以优化经济 结构、合理配置资源。
2
货币政策工具及其运用
选择性货币政策工具
（五）预缴进口保证金
预缴进口保证金是指中央银行要求进口商预缴相当于
进口商品价值总额一定比例的存款，以抑制过快的进口增 长。预缴进口保证金多为国际收支经常出现逆差的国家所
货币政策工具及其运用
货币政策工具及其运用
1
2 3
货币政策的操作指标 与中介指标
6
真题
5
4
货币政策与财政政策的协调配合
货币政策的传导
2
货币政策工具及其运用
一般性货币政策工具
指中央银行经常使用的且能对社会的货币信用总量
进行调节的工具，主要包括法定存款准备金率、再贴现
政策和公开市场业务三大政策工具，俗称中央银行的 “三大法宝”。
1
再贴现政策的作用机理
调整再贴现利率的作用机理:中央银行通常会根据市
场的资金供求状况，随时调整再贴现利率，用以影响商 业银行借入资金的成本，进而影响商业银行向社会提供
的信用量，以达到调节货币供给量的目的。
2
货币政策工具及其运用
一般性货币政策工具
具体来说，如果中央银行提高再贴现利率，会使商业银行
从中央银行融资的成本上升，这会产生两方面的效果：
2
货币政策工具及其运用
一般性货币政策工具
1 公开市场业务的作用机理:中央银行公开市场业务
买卖的证券主要是政府公债和国库券。 当中央银行认为应该放松银根，增加货币供给时，其 就在金融市场上买进有价证券，扩大基础货币供应，直接 增加金融机构可用资金的数量，增强其贷放能力； 相反，当中央银行认为需要收紧银根，减少货币供给 时，它会在金融市场上卖出有价证券，回笼一部分基础货 币，减少金融机构可用资金的数量，降低其贷放能力。
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我国人民币制度内容3
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金融理论与实务
三、国际货币体系的历史演变 黄金为基础、以美元为储备货币的“双挂钩 ” （以美元为中心） 布雷顿森林体系 固定汇率 ★ 建立国际货币基金组织（IMF） 内在矛盾（特里芬难题概念） 崩溃 原因 外在：美经济 外汇逆差 黄金外流 挤兑黄金 美元危机 浮动汇率合法化 牙买加体系 黄金非货币化 国际储备货币多元化 国际收支调节多样化
国家 管制
通货膨胀 因素
有效汇率含义
金融理论与实务
第二节 汇率的决定与影响因素
一、汇率决定的各种理论 1.国际借贷说：外汇应收＞应付 汇率 2.购买力平价说：汇率由两国的购买力决定 绝对购买力：“一价定律”，认为 汇率由两国物价指数决 定 相对购买力：汇率由两国的相对通货膨胀率决定 3.汇兑心理说：人们心理预期对汇率的影响 4.利率平价理论：利率高低引起外汇流动 5.货币分析说： 6.资产组合平衡理论：汇率受多个市场的影响
《金融理论与实务》内容体系
货币理论
金融市场理论
金融中介理论
宏观均衡理论
货币制度、 信用、利 息与利率
金融工具、 金融市场
金融机构、 商业银行、 信托、保 险
供求与均 衡、通货 膨胀、货 币政策
图1 金融理论与实务内容体系图
金融理论与实务
《金融理论与实务》目录
自由铸造意义：自发调节流通中的货币量，保持币值物价稳定 操作图：铸币 铸币市值 铸币熔化退出流通，铸币 市值
金融理论与实务
二、国家货币制度的演变 银本位制（白银）（因白银市值下降，计价交易不便 金 属） 货 金银复本位制 平行本位制（市场供求决定比价） 币 双本位制（劣币驱逐良币概念） 制 度 金币本位（黄金、自由铸造熔化） （最早：英国） 金本位制 金块本位（不能铸金币） 金汇兑（不能铸金币） 不兑现的信用货币制度 特点3 ★
二、利率的种类
市场基准利率（无风险利率） 调整该利率引导其 基准利率 央行确定官定利率 它利率变调控经济 决定 方式 市场利率 供求关系决定 自由议定 官定利率 央行确定 调控经济 行业利率 维护公平竞争 行业确定 固定利率（适合短期） 是否调整 浮动利率（适合长期） 名义利率 联系：名义=实际利率+物价变动率 考虑风险 实际利率 ★ 期限不同 年利率、月利率、日利率
信 用 货 币 （ 概 念 ）
不足值货币（概念）
推动货币形式演变的动力是商品生产、商品交换 的发展对货币产生的需求
金融理论与实务
第二节 货币的职能
基本职能（交易媒介、财富储藏） 交 易 媒 介 职 能 计价单位（价值尺度） 交易媒介（商品流通中，作为流通手段与交易媒介作用） 支付手段（赊销、预付款时，货币与商品不同时同地相向）
金融理论与实务
第一章 货币与货币制度
第一节 货币的起源与货币形式 第二节 货币的职能 第三节 货币制度
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金融理论与实务
第一节 货币起源与形式演变
一、货币出现伴随着商品交换发展： 物物交换（时间、空间、同需、价值） 媒介交换（货币）（主要形式） 马克思：货币起源说（劳动价值理论）★ 社会分工、私有制 自己生产产品并不能完全满足自己 需求、私人财产 交换（等价） 简单价值形式 扩大价值形式 一般等价形式 货币形式
第一章 货币与货币制度 第二章 信用 第三章 利息与利率 第四章 汇率与汇率制度 第五章 金融市场概述 第六章 货币市场 第七章 资本市场 第八章 金融衍生工具市场 第九章 金融工具体系 第十章 商业银行 第十一章 投资银行和保险公司 第十二章 货币供给与货币需求 第十三章 货币的均衡与失衡 第十四章 货币政策
金融理论与实务
第二节 利率的计量与种类
一、利率的计量 单利：利息P×r×n n 复利：利息P×（1+r）-P 现值：复利下的本金 P n 终值：复利下的本利和 S=P（1+r） 到期收益率：投资的年平均收益率（等同于利率）
金融理论与实务
财富储藏职能（货币为什么有财富储藏职能）
金融理论与实务
第三节 货币制度
一、货币制度含义其构成要素 货币制度含义：国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管 理等进行的一系列规定。 货币材料（材料决定本位制名称） 货币单位（名称、值）（人民币、元） 构成要素 货币种类（主币、辅币） 法定支付能力（无限法偿、有限法偿） 铸造或发行（主币垄断或自由铸造、辅币垄断）
金融理论与实务
第四节 利率的作用
一、利率的一般作用★
影响个人收入在消费储蓄间比例。 利率 储蓄 消费 微观 影响人们对金融资产的选择。 影响企业的投资决策。 利率 投资
宏观 经济萧条 利率
经济高涨 利率
促进消费投资，拉动经济
抑制消费投资，抑制经济过热
第三章 利息与利率
第一节 第二节 第三节 第四节 利息与收益的一般形式 利率的计量与种类 利率的决定与影响因素 利率的作用
金融理论与实务
第一节 利息与收益的一般形式
一、货币的时间价值 含义：同等金额、现值＞未来值 为什么说利息是转化为收益的一般形态： 生产者贷款 经营收入 归还利息，剩下利润 即利息衡量收益的高低 C=P×R 二、收益的资本化（概念） P=C R
金融理论与实务
二、货币形式演变：商品货币
商 品 货 币
信用货币
实物货币（贝）（最早）（缺点：不易分割、不易保管、需要量大） 足值货币（概念）（货币商品本身价值与购买价值的关系） 金属货币（铜铸币、银铸币、银元）（数量有限） 纸币（我国北宋交子） 银行券（商业银行——中央银行） 存款货币（转账） 电子货币（银行卡）
，外汇汇率 本
币贬值
间接标价：本折外 当本币不变，外币 ，本币汇率 本 币升值 种类：
制定 基准汇率：各关键货币与本币兑换比率 美、欧、日、 港、英 方法 套算汇率：根据基准汇率套算本币与其他货币比率
金融理论与实务
银行 买卖
买入汇率 卖出汇率 中间汇率 官方汇率 市场汇率 名义汇率 实际汇率
二、我国为什么要实行利率市场化改革？★
金融理论与实务
第四章
汇率与汇率制度
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与影响因素 第三节 汇率的作用 第四节 汇率制度
金融理论与实务
第一节 外汇与汇率
一、外汇的含义与种类 含义：外币表示，用作国际清偿的支付手段和资产 形式：外币现钞、外币支付凭证或工具、外币有价证券、特
金融理论与实务
第三节 利率的决定与影响因素
一、利率决定理论 1.马克思认为： 利率处于0——平均利润率之间，高低取决于双方竞争 2.西方利率理论 传统利率理论：储蓄＞投资，利率 ，储蓄＜投资，利率 凯恩斯：货币需求＞供给，利率 ，货币需求＜供给，利率 可贷资金：利率受储蓄、投资、货币供给、货币需求影响 二、影响利率变化的因素★ 风险因素（正比） 通货膨胀（正比）：与名义利率相关 利率管制
金融理论与实务
பைடு நூலகம் 三、信用的作用
积极作用：调剂余缺，实现资源优化配置 消极作用：信用风险（含义）
金融理论与实务
第二节 现代信用形式
一、商业信用 含义：工商企业间、赊销或预付款 作用：促使恢复中断的商业链条，促使生产流通顺畅 局限：规模受限、方式受限、期限受限 含义：载明双方债权债务关系的凭证 特征：有价、有期限、可转让、法定式样、无因 工具 商业汇票：命令式票据（商业承兑、银行承兑） （商业票据） 种类 商业本票：承诺式票据 票据签发：无需担保或抵押 行为 票据背书：票据转让、背面、记载信息 票据贴现：转让、商业银行、提前收垫支 票据抵押：商业银行、申请贷款
二、融资方式
直接融资含义：企业部门 直接债权债务关系 债券、股票 间接融资含义：存款 银行（债务方、债权方） 赤字单 位
两 种 方 式 优 缺 点 比 较
优点：引导流动、提高效益、长期资金、成本低 直接融资 缺点：受金融市场发达程度限、风险高 ★ 优点：灵活便利、分散风险、规模经济 间接融资 缺点：减少监督、筹资成本较高
金融理论与实务
二、银行信用 含义： 特点：中介职能、独立买卖、方式、期限数量灵活 与商业信用关系
金融理论与实务
三、国家信用 含义 作用：扶持相关产业，经济干预 中央政府债券（国债）（弥补赤字、建 设） 一般责任债券 工具 地方政府债券 收益债券 地方担保债券 四、消费信用 含义 形式：赊销、分期付款、消费信贷（含义） 积极：促销、扩需、生活质量、更新换 代 金融理论与实务 作用 消极：掩盖消费品供需矛盾、盲目消费
别提款权、其他外汇资产★
种类： 自由外汇 是否自由兑换 交割期限
金融理论与实务
美元、欧元、日元、港元、瑞士法郎
非自由外汇 远期外汇（期汇）按合同约定在未来办理交割 即期外汇（现汇）买卖成交后2个营业日内交割
二、汇率
标 含义：一国货币折算成另一国货币的比率 价 法 直接标价：外折本 当外币不变，本币
金融理论与实务
二、影响汇率变动的主要因素★ 1.通货膨胀 通货膨胀 货币价值 抛售该货币 需求 货币对外贬值 外汇汇率 本币汇率 2.经济增长 短期经济 进口 外汇需求 外汇汇率 长期经济超过其他国家，该国货币会对外长期升值趋势 3.国际收支 逆差 外汇供给 ＜ 外汇需求 外汇汇率 本币汇率 顺差 外汇供给＞ 外汇需求 外汇汇率 本币汇率 4.利率 高利率国吸引套利 该国外汇供给 外汇汇率 低利率国引起外汇流出 该国外汇供给 外汇汇率
金融理论与实务
四、欧洲货币联盟与欧元
金融理论与实务
第二章 信用
第一节 第二节 信用的含义与作用 现代信用的形式
金融理论与实务
第一节 信用的含义与作用
一、信用的含义 信用 道德范畴的信用 经济范畴的信用含义 联系：前者是后者的基础 区别：强制性与非强制性