应收账款管理的信用成本
应收账款管理
应收账款管理
应收账款管理
【解】分析表7-4中资料，并制作三种方案的信用情况 分析如表7-5所示。
在三个方 案中，B方
案最优
应收账款管理
现金折扣是企业为鼓励客户及早付款而给予客户的 折扣优惠，它可以加速账款收回，减少应收账款的机会 成本与坏账损失等。但会导致企业原来计算的销售收入 额的相对调减，即企业销售收入净额等于原确认的账面 销售收入额减去现金折扣额。
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资本成本率（有价 证券利率）
应收账款管理
维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变 动成本/销售收入 ＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝赊销收入净额/应收账款周转率 应收账款周转率＝360/应收账款周转期（收账天数 ）
应收账款管理
【例7-5】某企业全年的赊销收入净额为600万元， 应收账款收账期为60天，变动成本率为60%，资本成本 率为10%。试计算该企业应收账款的机会成本。
应收账款管理
【例7-8】承【例7-7】如果企业选择了B方案，但为 了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为2/15， 1/30，n/60，预计将有60%的客户选择2%的现金折扣， 10%的客户选择1%的现金折扣，此时坏账损失率降为 2%，收账费用降为32万元，试问该企业所做的该项决 策是否有益？
应收账款管理ຫໍສະໝຸດ 应收账款管理【例7-7】某企业预测年度的赊销收入净额为2 280万 元，其信用条件是n/30，变动成本率为60%，资本成本 率为18%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。 该企业准备了三个信用条件的备选方案：A方案维持n/30 的信用条件不变，B方案将信用条件放宽到n/60，C方案 将信用条件放宽到n/90，三种备选方案的信用条件情况 如表7-4所示。试分析三种不同的方案。
企业应收账款的成本
企业应收账款的成本
1.机会成本。
应收账款的机会成本是指企业的资金被应收账款占用所丧失的潜在收益，它与应收账款的数额有关，与应收账款占用时间的长短有关，也与参照利率有关。
参照利率可用以下两种方法确定：①假定资金没被应收账款占用，即应收账款款项已经收讫，那么这些资金便可用于投资，取得投资收益，参照利率就是投资收益率；②若这些资金可扣减筹资数额，供企业经营中使用而减少筹资用资的资金成本，参照利率就是企业的平均资本成本率。
2.管理成本。
应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的开支。
管理成本包括对客户的信用调查费用、应收账款记录分析费用、催收账款费用等。
在应收账款一定数额范围内，管理成本一般为固定成本。
3.坏账成本。
坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的损失。
存在应收账款就难以避免坏账的发生，这会给企业带来不稳定与风险，企业可按有关规定以应收账款余额的一定比例提取坏账准备。
坏账成本一般与应收账款的数额大小有关，与应收账款拖欠时间的长短有关。
应收账款管理的意义及作用论文
应收账款管理的意义及作用论文摘要：应收账款是企业流动资产的重要组成部分，它的管理是否科学合理直接影响着企业的长远发展。
在当前市场化程度日益深化，企业面临的经营环境也在发生日益深刻的变化，对处于经济转型结构升级阶段的中国企业来说，必须时刻保持企业的活力，减少盲目扩大赊销带来的应收账款风险，并通过制定有效的应收账款管理策略，提高应收账款的回款质量。
关键词：信用成本企业赊销存货周转0 引言应收账款是指企业因赊销产品或劳务而形成的应收款项。
从实际经验来看，企业主要是基于以下因素产生应收账款：一是商业竞争，这是发生应收账款的主要原因；二是销售与收款的时间差。
企业提供商业信用，采取赊销方式，会使企业应收账款的数额大量增加，现金的收回时间延长，甚至使企业遭受不能收回应收账款的损失。
但赊销又可以扩大销售，增加企业的市场占有率和盈利。
从企业总体的统计结果分析，应收账款尽管出现了一定程度的减少，但是在整体经济下滑较严重的2008年后，很大一部分应收账款变得更难收回。
从这一点上来讲，建立有效的应收账款管理机制是刻不容缓的。
1 应收账款管理的意义与影响1.1 应收账款管理的意义国内学者普遍认为，应收账款周转率的高低能够反映出企业管理层的经营能力和管理效率。
应收账款从会计学角度看，它作为企业流动资产的重要构成部分，但是这种资产本身就包含一定程度的风险，即坏账损失风险，企业会由于一系列因素而收不回的应收账款，就需要一定的坏账准备。
提高应收账款的管理效率，对于企业优化应收账款的分类，减少不必要的坏账，提高资金流动性有着非常积极的意义。
1.2 应收账款管理对企业的影响1.2.1 应收账款对企业生产经营的正面影响。
从企业销售的角度来看，能够扩大销售、提高存货周转率的销售模式、销售策略都可使用，在实际企业销售过程中，赊销就是比较有效的促销方法。
企业提供的服务或产品，如果能有一部分使用赊销的模式，则会大大减轻客户的资金压力，这样在同等价格下，会增加企业的销售额，减轻库存压力，减少管理成本，从而提高企业的竞争力。
财务管理论文 企业应收账款风险管理及防范——以TCL公司为例
企业应收账款风险管理及防范——以TCL公司为例[摘要]当今，市场经济不断发展，企业想要在竞争激烈的市场中屹立不倒，就要直面市场中的挑战。
众多企业为了增强销售竞争力，企业就用赊销方式来做为营销手段。
有了赊销，那就会有应收账款。
赊销手段具有双重性，若是应收账款管理的好，就会促进企业的经济发展，给企业带来收益；但是，若是应收账款管理得不好，企业的发展就会受到阻碍，企业就会面临许多风险。
论文通过结合案例公司应收账款管理的现状，剖析应收账款管理中存在的问题及其给企业带来的风险，从事前、事中、事后等方面为企业应收账款管理提出合理的防范建议。
[关键词]应收账款；风险；防范Risk Management and Precaution of Accounts Receivable in Enterprises - Taking TCL Corporation as an ExampleAbstract：Today, the market economy continues to develop, companies want to survive in the highly competitive market, we must face the challenges in the market. Many enterprises in order to enhance the competitiveness of sales, credit sales approach has become a common marketing tool companies. The existence of credit, which means the production of accounts receivable. If the accounts receivable management is not good, the development of enterprises will be hindered, the enterprise Will face many risks.The paper analyzes the existing problems in the management of accounts receivable and the risks to the enterprise by combining the present situation of the accounts receivable management of the case companies,in front, in the matter, after the event and so on for the enterprise to put forward the reasonable suggestion on the management of accounts receivable.Keywords：Receivables; risk; prevention目录1 应收账款及其风险概述 (1)1.1 应收账款概念 (1)1.2应收账款对企业的影响分析 (4)2 TCL公司应收账款风险管理概况 (5)2.1 公司基本情况 (5)2.2公司应收账款管理现状 (5)2.3公司应收账款管理存在的问题及原因分析 (8)3企业应收账款风险管理防范的建议 (10)3.1事前控制 (10)3.2 事中控制 (10)3.3 事后控制 (11)结论 (11)参考文献 (13)致谢 (14)在市场经济中，各个企业之间的竞争越来越大。
第45讲_应收账款的功能与成本、应收账款信用政策(1)
第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能1.增加销售的功能2.减少存货的功能【例题·多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。
（2005年）A.增加现金B.减少存货C.促进销售D.减少借款【答案】BC【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。
（二）应收账款的成本1.机会成本（1）含义因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，也称为应收账款占用资金的应计利息。
（2）计算【手写板】变动成本率=变动成本/销售收入=（V×Q）/（P×Q）。
2.管理成本3.坏账成本坏账成本=赊销额×预计坏账损失率【例题·单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。
（2018年卷Ⅱ）A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息D.应收账款日常管理费用【答案】C【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。
【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。
（2013年）A.27B.45C.108D.180【答案】A【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。
【例题·计算分析题·2019年卷Ⅰ】甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。
公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所占用的资金用于其他风险投资，可获得的收益率为10%。
2019年公司调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长40%，应收账款平均余额预计为840万元。
假定全年按照360天计算。
应收账款的管理
例题解析
A、销售利润=（100-10）×20%=18（万元） 机会成本=（100-10）÷360×40×15%=1.5（万元） 坏账成本=（100-10）×5.7%=5.13 （万元） 净收益=18-1.5- 5.13 =11.37 （万元） B、销售利润=（100+20）×20%=24（万元） 机会成本=20÷360×75×15% ＋ 100÷360×45×15% =2.5（万元） 坏账成本=100×6%＋ 20×12% =8.4 （万元） 净收益=24-2.5- 8.4=13.1 （万元） 结论：以上计算表明，采用宽松的信用标准，能使企业 获得较多的净收益，因此应采用B方案
本率为10%。计算应收帐款机会成本。
应收账款周转率 = 360÷60 = 6(次) 应收账款平均余额= 3 000 000÷6 = 500 000(元) 维持赊销业务所需要的资金 = 500 000×60% = 300 000(元) 应收账款的机会成本=300 000×10% =30 000(元)
（二） 管理成本
年赊销额
平均收账天数 坏账损失率 收账费用
3600
30 2% 36
3960
60 3% 60
4200
90 6% 144
计算步骤
1. 计算各方案信用成本前的收益 信用成本前的收益= 赊销额 – 变动成本 = 赊销额（1 – 变动成本率） 2. 计算各方案的信用成本 机会成本 坏账损失 收账费用
重点
3. 计算各方案的信用成本后的收益
（一）信用标准
1、概念
企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要 求，通常以预期的坏账损失率作为判断标准。 如何评价客户是否符合企业的信用标准
2、信用标准的评价方法——5C系统
财务管理商业信用成本怎么计算
财务管理商业信用成本怎么计算企业财务活动是在一定的环境下进行的，必然受到环境的影响。
企业的资金的取得、运用和收益的分配会受到环境的影响，那么你知道财务管理商业信用成本计算吗?，小编就给大家解答一下，希望对大家有所帮助，欢迎阅读!【1】财务管理商业信用成本计算1.收益(延长信用期间的收益)-边际贡献的增加收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献=销售量的增加×(单价-单位变动成本) 边际贡献的增加【提示】如果突破了固定成本的相关范围，此时需要考虑固定成本的增加问题。
在计算信用成本税前收益的时候，需要扣除增加的固定成本。
如果产能不够，需要增加固定资产的，该固定资产成本加到增加的成本中2.应收账款的机会成本应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资本成本应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=日销售额×平均收现期应收账款占用资金的应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示2】平均收现期(周转天数)的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现金折扣条件的情况下，以信用期作为平均收现期;在有现金折扣条件的情况下，则用加权平均数作为平均收账天数。
【提示3】日销售额的确定：用未扣除现金折扣的年赊销额除以一年的天数得到。
即不考虑现金折扣因素。
4.坏账成本应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。
坏账成本=赊销额×预计坏账损失率5.存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资金成本6.应付账款增加导致的应计利息减少(增加成本的抵减项)应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资金成本【2】财务管理商业除了信用成本还要计算哪些成本第一：财务成本，或则说时间成本，给了对方信用，就是要欠账，对于公司来说就要承担资金占用的成本第二：坏账成本，给了信用，整体规模上肯定有坏账，谨慎性原则，就要计提坏账第三：其他成本，比如信用肯定要后期管理，肯定要费用【3】财务管理商业现状关于金融市场中国的金融市场经过近20年的发展，逐步建立和完善，随着中国加入WTO，企业所面临的金融环境更加复杂，金融工具增多，这就促使企业加强财务管理工作，把企业的价值拿到市场上去衡量，同时，由于金融市场的人为扭曲，又使企业不能完全依赖市场，应结合自身的特点，建立适合自身发展的目标体系。
《财务管理》测试题-第3章流动资产管理
《财务管理》测试题-第3章一、判断题：1.流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。
( )2.应收账款属于速动资产。
( )3.现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。
( )4.为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。
( )5.对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。
(6.企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。
( )7.现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方式。
( )8.存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。
( )9.订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。
( )10.一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。
(二、单项选择题：1.现金作为一种资产,它的( )。
A.流动性强,盈利性差B.流动性差,盈利性也差C.流动性强,盈利性也强D.流动性差,盈利性强2.现金余额的控制就是要确定( )。
A.最佳现金余额存量B.现金持有成本C.现金转换成本D.现金短缺成本3.假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为( )。
万元万元万元万元4.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是( )。
A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本5.企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为( )。
A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.特定需要动机6.企业持有现金的动机，主要是为了满足( )。
A.交易性、预防性、收益性的需要B.交易性、投机性、收益性的需要C.交易性、预防性、投机性的需要D.预防性、收益性、投机性的需要7.以下对现金折扣的表述正确的是( )。
A.又称商业折扣B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快应收账款的回收D.为了增加利润，应当取消现金折扣8.下列不属于应收账款管理成本的是( )。
应收帐款
|内容导读|我们已经学习了现金管理，接下来要学习的是流动资产管理的另一主要内容应收账款管理。
通过本知识点的学习，学生应理解应收账款产生的原因，掌握应收账款管理的目标，重点掌握应收账款信用政策的制定，一般掌握应收账款风险的防范与控制。
_记忆☆_应收账款管理的目标☆_信用成本的含义☆_信用风险分析的含义☆_信用标准与信用条件的含义_理解☆☆_应收账款产生的原因☆☆_信用风险分析的方法☆☆_信用标准的确定☆☆_信用条件的确定☆☆_收账政策的制定☆☆_应收账款收回的监督☆☆_应收账款风险的防范与控制_运用☆☆☆_信用条件备选方案的选择共有8名词解释应收账款应收账款是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项，是公司短期投资的主要组成部分。
信用成本应收账款信用成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括：机会成本、管理成本和坏账成本。
信用风险信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。
信用标准信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准。
如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。
信用条件信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件。
一般包括信用期限、现金折扣和折扣期限。
信用期限信用期限是指公司允许客户从购货到支付货款的时间限定。
现金折扣现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠。
折扣期限折扣期限是为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。
答案应收账款管理单选题1．财务人员从事以下工作时须考虑收帐费用和坏帐损失的是（）。
A 进行应收账款预测B 制定收帐政策C 确定信用标准D 分析收现率2．公司将资金占用在应收帐款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（）。
A 管理成本B 坏帐成本C 短缺成本D 机会成本3．下列指标中可用于衡量信用标准的是（）。
A 预计的坏帐损失率B 未来收益率C 未来损失率D 应收帐款收现率4．下列各项中,公司制订信用标准时不予考虑的因素是（）。
流动资产管理 财务管理 客观题作业
习题十一一、单选题1．某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。
A．12 B．6 C．3 D．42．对信用期限的叙述，正确的是（）。
A．信用期限越长，企业坏账风险越小 B．信用期越长，表明客户享受的信用条件越优C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D．信用期限越长，应收账款的机会成本越低3．在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。
A．收账费用 B．坏账费用C．应收账款占用资金的应计利息 D．对客户进行信用调查的费用4．给定的信用条件为“1/10，n/40”,则其含义为（）。
A．付款期限为10天，现金折扣为1%，信用期限为40天B．信用期限为40天，现金折扣为1/10C．如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在40天内按全额付清D．如果在10天内付款，可享受10%的现金折扣，否则应在10天内按全额付清5．下列项目中属于持有现金的资金成本的是（）。
A．现金管理人员工资 B．现金安全措施费用 C．现金被盗损失D．现金的再投资收益及采购员的差旅费 B．采购机构的基本开支6．某种材料全年的消耗总额为54万元，资金周转期为20天，其资金占用量为( )元。
A．1 500 B．27000 C．30000 D．600007．在基本模型下确定经济批量时，通常应考虑的成本是 ( )。
A．订货成本 B．储存成本 C．缺货成本 D．订货成本和储存成本二、多项选择题1．下列项目中，为了满足现金的交易性需要而产生的活动是( )。
A．支付工资 B．取得银行借款 C．购买股票 D．临时采购原材料 E．交纳所得税 2．公司持有现金的原因主要是为了满足( )。
A．交易性需要 B．预防性需要 C．投机性需要 D．收益性需要 E．流动性需要 3．用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予以考虑的成本费用项目有( )。
A．现金管理费用 B．现金短缺成本 C．现金置存成本D．现金与有价证券的转换成本 E．现金资本成本4．企业用来加速收款，提高现金的周转速度的方法有( )。
第八章流动资产管理
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第三节 存货管理
一、存货管理概述 二、存货经济批量的基本模型 三、存货管理的ABC分析法
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一、存货管理概述
1、存货管理的目的
控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础 上，降低存货成本。
2、存货的功能： 保证生产和销售的正常需要
追求较低的存货购买价格
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一、存货管理概述
◆ 如果实行现金折扣政策所带来的效果不能 补偿现金折扣成本，企业则不宜采取现金折扣方针。
例题10-6
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三、收账政策
1. 收账政策
29
三、收账政策
2、坏账损失与收账费用 在收账政策中，主要变量之一就是收账费用数额，
在其他条件不变的情况下，一定范围内收账费用越多， 坏账损失就越少，并且平均收账期也越短。但这种关系 不是线性的。
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二、信用标准与信用条件
信用期限的确定
企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依 存关系。 通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销 售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限， 就会给公司带来不良后果：
◆ 一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的 资金相应增加，引起机会成本增加； ◆ 二是引起坏账损失的增加。 因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊 得失，以便做出正确的决策。
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
普通的现金回收系统
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱系统
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法优缺点
优点 大大缩短了公司办理收款、存储手续的 时间
缺点 需要支付额外的费用
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
简述应收账款的功能与成本
应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等业务活动，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。
以下是应收账款的功能和成本：
功能：
1. 增加销售：应收账款可以通过提供给购货单位的信用政策来刺激其购买欲望，从而增加企业的销售量。
2. 减少存货：当企业产品库存过多时，可以通过提供应收账款的方式来刺激客户购买，从而减少企业的存货压力。
成本：
1. 应收账款的机会成本：企业需要承担由于持有应收账款而失去的投资机会的成本，例如可以将资金用于投资股票、债券等，以获得额外的收益。
2. 应收账款的管理成本：企业需要承担对应收账款的管理成本，例如催收、追讨、记录和监督等成本。
3. 应收账款的坏账成本：当企业出现坏账时，即客户无法偿还应收账款，企业需要承担相应的损失和成本。
为了更好地管理应收账款，企业需要权衡其功能和成本，并制定相应的信用政策和收账政策，以最大程度地提高企业的盈利能力。
财务管理第五章营运资金管理习题
第五章营运资金管理一、单项选择题1.下列关于流动资产和流动负债的说法中,错误的是(）。
A。
流动资产具有占有时间短、周转快,收益高等特点B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险C。
流动负债又称短期负债,具有成本低，偿还期短的特点D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债2。
下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（）.A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大D。
在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产-销售收入比率3.某企业拥有流动资产120万元，（其中永久性流动资产40万元）,长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是()。
A.该企业采取的激进融资战略B.该企业采取的保守融资战略C.该企业的风险和收益居中D.该企业的风险和收益较高4。
企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。
A。
企业维持日常周转及正常商业活动B。
企业临时融资能力C.企业对待风险的态度D。
金融市场投资机会的多少5。
在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）.A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量B.现金的机会成本,是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益C。
管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系D.现金持有量越少,进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少6。
恒通公司估计现金流量的标准差为1000元,持有现金的年机会成本为18％，每次的转换成本T为150元，现金余额的最低控制线为20000元,则平均现金余额为（）元.(一年按360天计算；计算结果取整）A.6082B.16082C。
应收账款的功能、应收账款的成本、信用政策
应收账款管理
【考点一】应收账款的功能
应收账款作为企业为扩大销售和盈利的一项投资，也会发生一定的成本。
所以企业需要在应收账款所增加的盈利和所增加的成本之间作出权衡。
应收账款的功能指其在生产经营中的作用。
主要有以下两方面：
1.增加销售的功能
2.减少存货的功能
【考点二】应收账款的成本
1.应收账款的机会成本
机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
=（全年销售额×变动成本率）/360×平均收现期×资本成本
=全年变动成本/360×平均收现期×资本成本
2.应收账款的管理成本
3.应收账款的坏账成本
应收账款的坏账成本=赊销额×预计坏账损失率
【例题·单选题】企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带来的收益，则该收益是（）。
（2017年）
A.应收账款的管理成本
B.应收账款的机会成本
C.应收账款的坏账成本。
应收账款管理的目标和内容
§销售和收款的时间差距
在现实生活中，企业销售商品发 出货物的时间和收到货款的时间往往 不一致，这是因为货款结算需要时间 的缘故。
美国若干行业应收账款在总资产中所占的份额
行业
应收账款在总资产中的比重（%）
建筑业 商业——零售
1998年该公司销售额曾达到30亿元 的最高峰，在全国开设了23家分公司， 2000年在中国饮料行业中排名第二。然 而，仅仅过了一年，该公司的经营业绩就 开始大幅度滑坡，其市场占有率从70% 跌至不足30%。
应收账款政策的内容
应收账款政策包括哪些内容？ 1.信用标准：客户必须有多大实力，企
业才可以进行赊销？ 2.提供信贷客户什么销售条件？ 3.收账政策：客户没有按时付款将如何
29.309 18.80
建材、园艺、活动房屋——零售 汽车经销商和服务站——零售
16.74 13.54
交通业
12.34
服装、服饰——零售
11.79
农林渔产品加工业
9.84
食品店
7.30
宾馆服务业
5.64
全行业
20.33
数据来源：Internal Revenue Service, U. S. Treasury Department, Statistics of Income, 1994, Corporate Income Tax Returns (Washington D. C. :Government Printing Office, 1997), 9-242.
处理？
应收账款的形成分析
应收账款=每天赊销额×回收期 =1 000 ×10 =10 000
应收账款管理
▲ 计算公式：
利息率计算
应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资本×资本成本 计 算 应收账款平均余额×变动成本率
变动成本/销售收入
赊销收入/应收账款周转率
日历天数(360)/应收账款收账天数
【例】假设某公司预测的年度赊销收入净额为3 000 000元，应收账款周 转天数( 或收账天数)为60天，变动成本率为60%，资本成本为10%。
（一）5C评估法
（1）品质(Character)——客户履行履行偿债义务的可能性 。
（2）能力(Capacity)——客户的偿债能力。
（3）资本(Capital)——客户的财务实力和财务状况。 （4）抵押品(Collateral)——客户拒付时能被用作抵押的资产。
（5）条件(Condition)——可能影响客户付款能力的经济环境。
②应收账款周转率(次数) (360/周转天数) ③应收账款平均占用额 (①÷②) ④坏账损失率 ⑤收账成本 应收账款的机会成本 (③×资本成本) 坏账损失 (①×②) 年收账费用 合计
六、应收账款风险防范与控制
（一）应收账款风险的防范
▼ 销售合同条款要尽量完善，避免给不良客户以可乘之机；
▼ 在赊销前，必须作信用调查，提供咨询报告，做出详细客观的信用评估； ▼ 赊销时，产生质量等方面的争议的可能性比现金交易时会增加，应该及
个信用条件的备选方案：
A：维持现行“n/30”的信用条件 B：将信用条件放宽到“n/60”
C：将信用条件放宽到“n/90”
各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数 据见表9-2。
表9- 2
信用政策备选方案
单位：万元
项 年赊销额
目
第三节应收账款管理ppt课件
应收账款信用成本后收 益
应收账款信用成本后收益 △应收账款信用成本后收益
A方案应收账款信用成本后收益＞B方案应收账 款信用成本后收益，A方案好；反之，B方案好。
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△应收账款信用成本后
收益＞0，A方案好；反之，
B方案好。
6
（四）折扣条件 1.现金折扣概念 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。如
务管理和支付比率及盈利能力指标。
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4
（二）信用条件 规定信用条件包括设计销售合同或协议来明确规定在什么情形
下可以给予信用。 （三）信用期间 1.信用期间概念 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是
企业给予顾客的付款期间。 延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应
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22
（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足 当月资金需求。
3月份应收账款保理资金回收额28万元小于3月份的资 金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金不能
满足当月的资金需求。
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25
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提示：账龄分析表比应收账款周转天数更能 揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了 应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。
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9
（三）应收账款账户余额模式 应收账款账户余额模式反映一定期间
（如一个月）的赊销额在发生赊销的当月月 末及随后的各月月末仍未偿还的百分比。通 过将当前的模式和过去的模式进行对比来评
足当月资金需求。
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20
应收账款的成本
1、机会成本（应计利息）：将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。 1 计算公式 ①应收账款机会成本＝应收账款占用资金×资本成本 ②应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款占用资金不是尚未收回的款项（应收账款余额），而是企业为获取赊销款项而垫付的 资金，通常按照赊款项中的变动成本（赊销额变动所引起的增量资金）计算。 例如，M 公司经销某种商品，售价 10 元/件，进价 8 元/件。若 M 公司赊销 100 件商品，获得 1000 元应收账款，则需要先垫付 800 元进货，即该笔 1000 元应收账款占用的资金为： 1000×80%＝800 元。 ③应收账款平均余额 ＝日赊销额×平均收现期 ＝年赊销额/360×平均收现期 ＝年赊销额/（360÷平均收现期） ＝年赊销额÷应收账款周转率 ④应收账款机会成本 ＝年赊销额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本 ＝全年变动成本/360×平均收现期×资本成本 ＝年赊销额÷应收账款周转率×变动成本率×资本成本 2 使用中注意问题 ①若题目中给出赊销比例，则应按照赊销额计算应收账款平均余额及机会成本。 ②平均收账期未必是信用期，应依据各种收账期及其所占比重加权平均计算。 例如，信用条件 2/10，N/30，若有 80%的客户享受折扣，即在折扣期满（10 天）时付款，20% 的客户在信用期满（30 天）付款，则平均收账期为： 10×80%＋30×20%＝14 天 ③在某些情况下，若信用政策变动引起存货变动，还应考虑存货的机会成本，即： 存货增加而增加的占用资金应计利息＝平均存货增量×每件存货变动成本×资本成本
④若同时考虑存货增加引起的应付账款的增加，则需要考虑营运资金节约而减少的机会成本 （应计利息）。
2. 管理成本：进行应收账款管理所增加的费用。 3. 坏账成本：无法收回应收账款而发生损失，通常按照“年赊销额×坏账损失率”估计。
企业应收账款的管理
企业应收账款的管理应收账款是企业因销售产品、材料，提供劳务等业务而应向购货方、接受劳务的单位或个人收取的款项。
形成应收账款的直接原因是赊销。
虽然大多数企业希望现销而不愿赊销，但是面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入，不得不向客户提供信用业务。
特别是现在，用户拖欠企业账款者越来越多，账款回收的难度也越来越大。
因此，企业必须加强应收账款的管理，正确衡量信用成本和信用风险，合理确定信用政策，及时收回账款。
一、发生应收账款的原因商业竞争。
这是发生应收账款的主要原因。
市场经济的竞争机制作用迫使企业以各种手段扩大销售，除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。
相同条件下，赊销产品的销售量将大于现金销售产品的销售量。
出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，由此引起的应收账款，是—种商业信用。
销售和收款的时间差。
商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款。
就一般批发和大型生产企业来讲，发货的时间和收到货款的时间往往不同，因为货款结算需要时间，结算手段越落后，结算所需时间就越长，销售企业只能承认这种现实并承担由此引起的资金垫支。
由于销售和收款的时间差而造成的应收账款不屑于商业信用，也不是应收账款的主要内容，因此我们只讨论属于商业信用的应收账款的管理。
二、应收账款的成本构成企业有了应收账款，就有了坏账损失的可能。
不仅如此，应收账款的增加还会造成资金成本和管理费用的增加。
企业要充分认识和估算应收账款的成本。
机会成本。
应收账款作为企业用于强化竞争、扩大市场占有率的一项短期投资占用，明显丧失了该部分资金投入证券市场及其他方面的收入。
企业用于维持赊销业务所需要的资金乘以市场资金成本率（一般可按有价证券利息率），便可得出应收账款的机会成本。
管理成本。
指企业对应收账款的全程管理所耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用，应收账款账簿的记录费用，收账过程开支的差旅费、通讯费、人工工资、诉讼费以及其他费用。
财务管理任务4.2 应收账款管理
应收账款平均余额=（年赊销额/360）*平均收账天数
② 计算维持赊销业务所需资金 维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额*变动成本率
坏账成本：因故无法收回的损失
坏账成本=年赊销额×预计坏账率
管理成本：公司对应收账款进行管理所耗费的各种费用
折扣成本：客户享受的现金折扣而导致企业未收回的款项部分
A.18 B.19 C.20 D.无法计算
应收账款平均收账天数=10*50%+20*30%+40*20%=19
折扣成 管理成
本
本
机会成 本
应收账 款成本
坏账成 本
机会成本：因为选择了最优方案而放弃次优方案所带来的收益。
应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金╳资本成本 维持赊销业务所需资金的计算
方案B
信用成本前收益=年赊销额-变动成本-折扣成本=3300-2145-44.55=1110.45
现金折扣=3300*（2%*60%+1%*15%）=44.55 应收账款平均收账天数=60%*10+15%*20+25%*60=24
应收账款平均余额=3300/360*24=220 维持赊销所需资金额=220*65%=143 应收账款机会成本=143*10%=14.3 坏账损失=3300*2%=66 收账费用=30 信用成本后收益=1110.45-（14.3+66+30）=1000.15
1.对应收账款的账龄进行分析
2.应收账款余额模式
3.对应收账款收现保证率分析
应收账款 ＝当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额
收现保证率
当期应收账பைடு நூலகம்总计金额
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一、现金管理的目的和内容
3. 现金管理的内容 目标现金持有量 的确定 目标现金持有量的确定 现金收支日常管理 闲置现金投资管理
保证 现金收支
确定 闲置资金
二、目标现金持有量的确定
（一）成本分析模式 企业持有现金的成本包括： 1.资金成本（变动成本）——决策相关成本 2.管理成本（固定成本）——非决策相关成本 3.短缺成本（变动成本）——决策相关成本
举例：某企业现平均占用流动资金2000万元，如果采 用集中银行法收账，可减少流动资金占用200万元； 但却需要增设收账中心而多支出17万元。如果企业 综合资本成本为9%。是否采取集中银行办法？ 分析：采用集中银行获得收益=200×9%=18万元 采用集中银行增加支出=17万元 结论：应当采用集中银行的办法。
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
按现金周转模式计算目标现金持有量的程序是： 1.计算现金周转期
2. 计算现金周转率
3. 计算目标现金持有量
详 细
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
1.计算现金周转期
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
2. 计算现金周转率
日历天数（360） 现金周转率 现金周转期
用 的 方 法
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
1. 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金 从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支 出。
是否采用集中银行法取决于对成本和收益的比较
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
如果企业现金全部由有价证券转换，即将现金的资金成本 同有价证券转换现金的成本进行权衡，以求得两者相加总 成本最低时的现金转换批量，从而得出目标现金持有量。
最高现金持有量
平均现金持有量
图 示 分 析
全年转换三次
全年转换两次
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型
结论： 当全年现金资金成本与全 年现金转换成本相等时， 现金持有总成本最低，此 时的现金转换批量最佳！
第十章 流动资产管理
第一节 现金及有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理
第一节 现金及有价证券管理
一、现金管理的目的和内容 二、 目标现金持有量的确定 三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
详 细
一、现金管理的目的和内容
1.
现金和有价证券的概念 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。
现金周转率是一年内，现金周转的次数
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
3. 计算目标现金持有量年Biblioteka 金需求额 目标现金持有量 现金周转率
结论： 按照现金周转模式计算的目标现金持有量 是全年现金平均持有量。 见教材247页例10—3
二、目标现金持有量的确定
（四）随机模式
随机模型有两个控制界限（Control Limits），即上限H、下限L和一个回归点 （Return Point）。
（四）随机模式（举例）
某公司有价证券年利率9%，每次转换成本为50元，企业确 定的现金下限余额L为1000元。根据历史资料，确定现金余额 波动的方差为640 000元，则回归点Q和现金上限H计算如下：
3 50 640000 Q 1000 5579 元 4 (9% 360)
3
H 3 5579 2 1000 14737 元
T Q 则： F K Q 2
Q
2TF K
这就是 最佳现金 转换批量
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型
最佳现金转换批量与目标现金持有量是怎样的关系？ 1. 最佳现金转换批量是企业现金的最高储备限量。 2. 企业目标现金持有量是一个动态的数量。 Q 结论： 从全年平均占用 资金量的角度， 存货模型所规划 的目标平均现金 占用量为Q/2
库存现金 银行存款 银行本票存款 银行汇票存款
•
• • •
有价证券是指短期有价证券，是企业现金的一种转换形式。
短期国库券 短期可转让存单 商业票据
一、现金管理的目的和内容
2.
企业持有现金的动机
交易性需求——为了满足日常业务的需要 预防性需求——为了预防意外紧急事项 投机性需求——为了用于不寻常的购买机会
二、目标现金持有量的确定
（四）随机模式
计算公式
Q3
3F 4K
2
L
举 例 说 明
Q——回归点现金持有量 F——每次有价证券与现金的转换成本 σ2 ——每日现金余额变化的方差（根据历史资料） K——有价证券的日利率
上限H=3Q – 2L ; 下限L 由企业自己确定
二、目标现金持有量的确定
图 示
二、目标现金持有量的确定
（一）成本分析模式
现 金 管 理 总 成 本
结论：利用成本分析 模式，就是在备选方案 中，选出决策相关总成 本最低的现金持有方案
决策相关总成本线
资金成本线（决策相关） 短缺成本线（决策相关）
管理成本线（非决策相关）
Q
现金持有量
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型（现金资金成本与转换成本相等）
14737
H
5579
1000
L
Q
结论： 随机模型计算现 金持有量的动态 活动区间，并非静 态现金余额，因此， 目标现金持有量也 是一个动态数量。
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
（一）加速收款
客户开出支票 公司收到支票 支票交付银行 公司开出支票
支票邮寄时间
支票停留时间
支票结算时间
支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而且 与收款的效率有关,可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间 一般来说与公司自身努力关系不大。 美 国 因此，要努力缩短支票邮寄时间和停留时间。 采
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
2. 锁箱法
资金成本 转换成本 最佳现金转换量
成 本
现金持有总成本
公 式 计 算
现 金 持 有 最 低 成 本
现金转换量
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型
设：每次转换成本为F；全年现金需求量为T；现金转换批量为Q； 年资金成本率为K；全年现金总成本为TC. T 则： Q 全年转换成本 F 全年资金成本 K Q 2 则： TC 全年转换成本 全年资金成本 设：全年转换成本=全年资金成本