CFP4_退休计划实务

国际金融理财师CFP 培训退休规划版权属FPSCC 所有受法律保护声明本讲义版权属中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会所有，受法律保护。

国际金融理财师CFP 培训退休规划版权属FPSCC 所有受法律保护退休规划与员工福利第四讲退休计划实务国际金融理财师（CFP ）培训课程融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护授课内容第一讲员工福利第二讲雇主养老金第三讲退休规划原理第四讲退休规划实务第五讲案例制作与练习融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护授课内容和授课方法授课内容中国人退休生活现状 个人退休规划方法 退休理财工具 退休规划操作流程 退休规划模拟练习授课方法：授课教师根据课件内容设计案例,采取讲授和案例相结合的方法进行教授.融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护教学案例（教师根据大纲自己设计）基本要求：根据人力资本评级对人物进行合理假设 给出相关数据和文档资料与课程概念、模型和公式融会贯通 给出明确的方法、工具和流程给出明确的教学目标和需要学生掌握的问题融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护一. 中国人退休生活现状1.1 人口老龄化和退休规划缺位1.2 退休规划客户的基本特征1.3 银行养老金业务发展预测1.4 退休规划对理财师的基本要求融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护1.1 退休规划的现状中国人口老龄化预测，60岁以上占总人口14％；65岁占7.7%，2020年后超过15％ 多元养老金计划的发展趋势中国人的养老金来源-融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护1.2 退休规划客户的基本特征需方类别政策和业务咨询直接投资:购买养老金产品 间接投资:委托退休理财供方类别个人理财部的客户 基金托管部的客户需求型客户类别 人力资本定价-方法-公式个性特征：-朝四暮三型-货币幻觉严重-财务风险极大-资金积累较多融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护1.3 银行养老金业务发展预测个人理财业务 养老理财产品 代售寿险产品。

非理财的养老储蓄合格的、综合性个人退休规划和委托代理业务尚未开始2008年养老金业务进入银监会监管范围基金托管业务 社保统筹基金 个人账户基金 企业年金基金融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护银行“理财通”产品与养老产品的距离某银行的“理财通”广告一目了然，“一旦拥有，终生理财”.与某银行签订《理财通—阳光卡代理理财协议》即享有终生免费理财服务:(1)存款余额满500元人民币，即自动开立定期存款账户,当客户需要提取现金时,可根据需要自动转回活期存款账户;(2)自动设计最优存款组合方案,每月提供一次服务,使持卡人获得合理收益。

实例：王先生收入稳定,保持3000元存款并签订《协议》,理财师为其设计理财方案:活期账户1000元,1年定期存款2000元。

3000×0.72%=21.60元1000×0.72%+2000*1.98%=46.80元王先生的利息收入增加了1倍多，还节约了去银行的时间,但这不是退休理财产品，为什么？融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护如何提供退休理财产品坚持养老储蓄目标,依法锁定账户到退休 需要税收优惠政策的激励和相关法律约束改造个人储蓄产品进入退休理财是零售银行代理业务的广阔天地技术路径:从居民储蓄-代售保险-托管基金-转向养老年金产品及家庭养老综合理财培育设计养老金产品和提供退休理财服务的团队融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护1.4 退休规划对理财师的基本要求理财师（finance planner)是对个人退休规划提供咨询、财务规划和受托执行规划的专业人士。

政策法律的通透性理财建议和投资收益的合理性 资产风险与流动的可控性阅读《个人理财管理办法》第9条融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护二.个人退休规划方法本节客户指进入理财过程的非咨询类客户2.1 产品营销方法2.2 客户识别方法2.3 文档管理方法2.4 目标设定方法2.5 财务评估方法2.6 退休规划种类和制作方法2.7 风险管理和绩效评估方法2.8 养老金结算与支付方法融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.1 退休理财产品营销方法文化传播营销法面向社区、学术和政府的,通过非商业特征活动传播公司理念。

[Swiss Life Pension Day ]-养老文化交流-养老金价值宣传 产品广告营销法面向特定群体和对象的,针对特定产品的具有商业特征的活动。

融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.2 客户识别方法退休生活“四三”规律 客户信息收集方法人力资本测试方法[定价、分类、评级]客户价值取向测试方法融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.2.2 客户信息收集方法收集客户信息的目标：了解客户稳定收入情况以进行人力资本测试 了解客户日常支出情况以确定理财目标 了解客户参加社保等情况以测算既得养老金收集客户信息的方法填写表格[外表0-1 客户退休规划基本信息] 访谈式对话,以补充相关必要信息建立理财师的客户文档[内表0-1 客户退休规划基本信息]授课要求：引导学员设定理财对象和填写表格融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.2.3 客户人力资本测试方法测试客户人力资本的目标：人力资本定价,求未来收入均值PMT 人力资本分类,区分劳动力类型 人力资本评级,确定理财目标范围测试方法：根据客户年薪统计数据、当前年龄和距离退休时间,求未来年均收入的均值PMT [年薪、增长率excel 表]使用人力资本计算公式,求未来收入的现值学员工作：填写内表0-1融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.2.4客户价值取向测试方法客户偏好测试[测试工具]客户风险承受能力测试[测试工具]学员工作：填写内表4-3融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.3 客户信息处理和文档管理方法•区分客户自我管理和理财师管理的信息•区分外表[原始信息]和内表[业务信息]•建立综合信息文档和附件系列[工具附表]•绘制退休规划相关文件：-客户当期生活财务报表系列-客户退休生活财务报表系列[退休第一年预算]-既得养老金收入支出预测表系列-退休规划理财文书系列融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.3.1 退休规划财务分析基础知识 当期家庭收支和退休生活成本[第1年静态分析] 家庭资产负债和净资产 家庭生命周期和主要成员的人力资本 既得养老金及福利风险 养老金缺口和养老储蓄能力融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.3.2 客户当期收支财务报表编制根据客户信息制作客户当期收支财务报表(1)现金流量表(2)支出清单(3)资产净值(4)资产负债分析学员工作：填写财务报表，进行价值和风险的静态分析和动态分析融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.3.3 养老金收入和支出报表编制 既得养老金测算表-国家基本养老金-企业年金-住房公积金转存-团险年金等 养老支出预算学员工作:(1)计算既得养老金;(2)退休第一年生活支出预算融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.3.4退休规划文书退休规划合同（略）退休规划报告书融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护退休规划报告书的主要内容 退休规划目的和原则 客户背景 资产负债状况 退休理财目标 退休规划内容 定期检查 信息披露说明养老储蓄规划内容 养老储蓄供款 投资收益率 投资方案 养老金支付学员工作：选择退休规划类别和目标，跟进完成规划报告和各类附表和文书融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护退休规划报告书的格式第一部分声明第二部分摘要第三部分基本状况介绍:一般或特殊需求第四部分家庭财务报表编制与财务诊断第五部分理财目标与风险属性界定第六部分宏观经济与基本假设的依据第七部分拟定可达成理财目标或解决问题的方案第八部分拟定可运行的投资或保险产品配置计划第九部分风险告知、披露事项与定期评估的安排融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.4 退休理财目标确定方法古人云：知其方向者行半程。

有人没有目标,有人跟着别人走。

理财师要帮助客户实现退休生活目标，而不是给客户一个美好幻想。

注意事项： 退休理财目标与客户退休生活目标不同，合理的理财目标是成功理财的一半 客户退休生活目标待甄别,过高过低,理财风险；可能存在货币幻觉,如忽略通胀率、健康风险;不轻易改变客户目标,以比较优势的建议达成合意融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.4.1 退休理财目标的范围定义 单一理财目标,如养老金替代率 综合理财目标,根据客户当前生活水平和未来养老生活预期水平界定的,老年无忧生活的成本预算和资源保障退休理财目标的类型 替代率目标 持续消费目标 适度贡献融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.4.2 退休理财目标的形成了解客户退休生活目标测算当前生活成本和退休生活成本 估算客户既得养老金[可能有缺口] 运用EXCEL 进行多因素的综合测算 提出可操作的理财规划目标学员工作:设定客户退休规划的理财目标融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.5 财务评估方法养老金需求估算方法 既得养老金测算方法退休生活风险测试与提示方法[如养老金赤字] 养老理财家庭资产配置方法养老储蓄能力分析方法融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.5.1估算养老金总需求养老金总需求(狭义)即按照既定目标发生的退休后生活总支出流的现值-日常支出和特别支出-物价增长指数（3％）-预期余寿-其他学员工作:测算养老金总需求注意事项贴现时点（现在或退休）贴现率的确定货币幻觉的影响消费的基本规律融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护养老金总需求的测算公式利率＝通胀率第1年生活成本×预期余寿+其他预期支出融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.5.3退休生活风险测试与提示风险测试预期余寿测试 养老金赤字测试 健康风险测试 …学员工作：客户风险测试风险提示：没有任何既得养老金 没有任何医疗保险计划 …融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护养老金赤字养老金赤字即退休后消费支出大于养老金收入的资金缺口估算养老金赤字养老金总需求-既得养老金融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.5.4分析家庭资产配置定义：家庭资产配置指家庭主要支出以外资产的安排,如储蓄及其它理财安排。

行动：理财师可以基于可告知信息分析客户家庭支出结构、资产配置的合理性和有效性,提出建议以便进行规划咨询和综合理财代理服务。

生活支出结构（可减少供款压力） 修正资产配置（可提高供款能力）融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护家庭资产配置建议生活支出结构调整方案修正资产配置方案学员工作：检验客户家庭生活支出结构和资产配置状况，提出建议融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.5.5 分析养老储蓄能力目的:在退休时点之前或之后,进行养老储蓄能力分析,进行养老储蓄规划,可以提高养老金替代率或老年生活支付能力方法:调整生活支出结构（减少供款压力） 修正资产配置（提高供款能力） 确定可以作为储蓄和投资的资产学员工作:估算养老储蓄能力和供款方法融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.6 退休规划种类和制作方法退休理财方案的主要种类 养老储蓄理财方案其他退休理财方案的讨论退休理财方案的敏感性分析融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.6.1 退休理财方案的主要种类单目标或多目标 不同目标-养老储蓄-老年保健-老年旅游-养老房产-家庭资产配置…融理财师培训版权属FPSCC 所有受法律保护2.6.2 养老储蓄理财方案定义:养老储蓄理财即指以明确的养老年金支付为目标的理财规划。