安越专访—中交建设资金部总经理朱宏标

海外资金管理——安越专访中交建设资金部总经理朱宏标

中资企业“走出去”战略的核心之一是建立对海外业务强有力的管控能力，资金管理是重要的抓手，防控资金风险，调剂资金余缺,拓展融资渠道, 海外资金管理平台可以支持企业全球化大发展。

中资企业的海外战略需要有坚实的管理基础，资金风险的管控和对现金流向的准确把握是管理的重点之一。鉴于中国资本项下仍然存在外汇管制，而中资企业海外业务拓展的区域很多，常常包括同样存在外汇管制的发展中国家，构建海外资金管理平台凸显其价值。

文章精读：自2009年起，中国交通建设股份有限公司（中交建设）就开始建设海外资金管理中心，最重要的出发点就是监控海外的资金。中交建设是中国特大的基建行业的国企，是最早“走出去”的国企，先后在100多个国家和地区做了一些项目，海外业务的年销售额超过70亿元。业务分布广意味着公司在全球的几十个国家，几百家银行开立账户，资金的管理归集面临各种风险，包括所在国国内的风险、银行和其他交易对手的风险，及汇率的风险。“这些风险都是企业需要时刻面对的”，中交建设资金部总经理朱宏标说。因此，确保海外资金的安全性被放在构建海外资金管理中心目标的第一位。

作为国资委直属的大型央企，中交股份构建海外资金管理平台，也必须把监管放在第一位。“因为境外资金的管理不同于境内，有一些特殊性，尤其在达到一定规模以上”，朱宏标解释说。因此凡是涉及到国内的外汇的监管和国资委监管的要求，中交股份不断强调，海外资金集中并非是要脱离监管，而是加强资金监控，增强企业对于海外资产的监控。

当然，作为央企，中交股份也成为第一家国家外汇管理局正式批复把境外工程承包的外汇收入存放于境外的试点公司。2009年11月3日外管局专门发布《外汇局综合司关于中国交通建设股份有限公司经常项目外汇资金存放境外集中运用试点的批复》，确认试点范围是中交股份工程承包业务所涉及的外汇管理领域，涵盖了中交股份三十几家子公司里面的22家。

经过三年的发展，目前中交股份在香港构建的海外资金管理中心已经达到一定的规模。截至2012年2月，日均存款在3亿美元左右，相对于每年海外业务近70亿美元收入而言，已经初具规模。纳入网银监控的帐户有350个，运营三年时间内完成的结算为8000笔，累计金额115亿美元。

除了加强资金监控之外，资金融通的成效也很明显。目前中交股份在建项目有400个，在建项目的合同将近200个，通过海外资金集中后融通资金，内部调剂，解决了许多项目的顺利实施，也节省了短期流动资金贷款所产生的财务费用。此外，海外公司通过海外资金管理平台与银行商谈存款的时候，可以获得手续费节约，利率上也可以争取溢价，在授信方面也能获得更好的支持。

推动力

下决心构建海外资金管理中心并不容易。在中交股份资金部总经理朱宏标看来，构建有效海外资金管理中心，首先需要获得公司高层的支持。“重大决策的推动原动力在高管层，”朱说。扎实充分的准备也是必须。在工作开始之前，中交股份就布置其海外机构搜集了大量的项目所在国一些经济、法律、会计、税务等等一些方面的一些基本的数据和资料，建立了数据库。

此外，为了让海外资金监管真正落实，资金部还需要做很多工作赢得公司内部分子机构的支持，让他们对加入海外资金管理平台有信心。“参与者就是我们整个集团内部的各家单位，他们是否愿意或者是有信心能够在这场业务的过程中能够胜利，这是涉及到一级公司二级公司博弈的事情。”朱说。

在具体工作上，中交股份也确立了循序渐进的原则，在确保资金安全与监控的大目标的前提下，尽可能照顾到分子公司的情况，并不强制要求境外资金集中，不能集中的帐户先要求通过网银进行监控。通过对资金流动的监控，达到加强监督的效果。

在具体海外资金帐户的内部设置上，中交股份采用的是分级制管理，要求二级公司在境外资金管理中心开立账户，而二级公司下属企业则属于集中的节点，按照公司的要求提示进行集中管理。根据公司全面资金管理的要求，分子公司不管是开立任何性质的账户都必须报资金部。对于海外公司帐户的管理，中交股份也确定了逐步上收的过程，在审批之后将逐步把所有账户的信息交由境外资金管理中心管理。

构建强有力的海外资金管理平台也离不开强有力的外部合作伙伴的支持。在考虑以往的业务伙伴基础上，中交股份在选择合作银行方面也充分考虑各自银行全球与区域网络的覆盖，以及在提案上是否能给予公司比较多的选择。最后中交股份选择了合作伙伴汇丰银行、渣打银行和中国银行。

未来发展的思考

建立海外资金管理平台的初步想法是加强对海外资金的监控，在平台搭建完成之后，中交股份希望进一步的发挥它的作用。

首先中交股份希望增加资金集中的范围。在今年给国家外汇管理局的申请中，中交股份提出希望将纳入海外资金管理单位的范围从工程承包领域扩大到涵盖设计单位、与工程相关的物流企业公司，以及在境外从事基础设施建设的企业。此外除了资金调剂余缺之外，中交股份也希望能在海外资本运作上有所突破，能够在监管下开展一些试点，拓宽境外资金管理中心范围和业务。

朱宏标也通过海外资金管理平台与当地银行和国内的各家银行开始了一些新的业务模式的探索，争取海外全球授信，为未来的收购兼并做准备，充分挖掘海外资本市场的潜力，探索海外发债的机会，为后续海外业务的发展奠定基础。

在朱宏标看来，海外资金管理是帮助饯行中交股份大海外战略的重要一环，从支持到服务再到增值，海外资金管理平台的整合和完善潜力巨大。

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