不同行业的现金流战略(new) 课

现金流量管理的技术和策略PPT学习教案

过度金融化 *
第5页/共76页
引言-通用汽车破产简析
过度金融化、从社会消费模式和产能过度扩张分析
通用在经营上的过度金融化首先体现在其主营业务收入结构失衡上。
公司的利润表上难以判断通用到底是家银行还是制造企业，因为在金融危机发生之前的数年里，通用主营业务收入主要来自于其下属的汽车金融服务公司，而非汽车产品的生产和销售部门。以2006年为例，通用在汽车部门持续亏损的情况下实现盈利，
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13周现金流分析工具
现金流走向
从公司的最低端向上走，显示出每周中、每月中现金流进入、转出在每个业务部门的走向，迅速掌握现金流实际信息。
与预算比较与竞争对手比（关键）
现金流实际数与预算数相比，长期导致差额的问题环节就暴露无遗。
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每个产品线“ 从原料进货到最终销售”流程所花费的时间与竞争者之间的差距会显示，目前企业的资金利用率是否有效。
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经营活动现金流量不断下降、筹资活动现金流入增加、投资活动现金流出减少。
系统科学的现金流量管理要求
目标：企业安全经营、健康发展
避免重筹资、轻现金流的日常管理
整体性流动性
协调性信息网络化
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现金流量管理的技术和策略
1、持续的现金流分析
❖关注现金流、分析现金流，采取保护性措施— —削减库存、减少开支、降低薪酬福利等。
另一方面，东风日产的中方母公司东风汽车也表示，基于金融危机对中国汽车市场带来的不利影响，出于“保持充沛的现金流”的考虑，东风汽车将缩减2009年的投
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现代企业怎样管理现金流PPT课件(12张)

•
2.负责检查督促每项工作的开展和接口的落实，有权拒绝不符合安全操作的施工任务，除及时制止外，有责任向项目经理汇报；
•
3.参与对分包方评价，制订与分包的安全、治安、消防和环境卫生等协议书，并对分包合同、协议的履行实施全过程控制，并做好记录；
•
现金流：主要记录的是企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、对外出资和支付税收等活动中的现金流动状况，反应了企业经营业务的先进收支状况。
如何管理现金流
• （一）现金周转的周期 • 如图：
现金周期
存货周期
应付账款周期
应收账款周期
买材料入库
付材料款
出售产品
收回销售款
现金周转周期是指从购买材料、支付现金开始到产品销售收回现金的时间，其中包括应收账款时间，存货周期时间和应付账款时间。
案例：发放案例练习
案例中的小王之所以失败，是因为他对流通资金和营运资金（包括存货、应收账款等）的管理能力很弱，所设定的目标多是资产总和、营业额没有关注到良性的现金流的重要性。他一开始就没有从企业管理方面设定一些目标：
如：应收账款的回收期、存货的周转，同时在应收账款和应付账款现金流的管理方面又出现了缺口，最终导致了他的失败。
4.对安全部门或上级提出的事故隐患整改要求，按照纠正和预防措施要求，落实人员实施整改；
•
5.负责对重点、危险部位和过程的监控，落实监控人员，组织对监控人员素质和技能的培训及上岗前的交底；
•
6.对已发生的事故隐患落实整改，并向项目副经理反馈整改情况。发生工伤事故，应立即采取措施，协同安全部门开展事故的应急救援，并保护现场，迅速报告。

SYB制定现金流量计划课件(ppt 36页)

（提示：有15万元的房产，足可取得2 万元的抵押贷款）
陈立华现金流量计划（三）
金
月份六月
额
1件
项目
月初现金
0
现现金销售部 900
金赊销
流业主投资
7000
入贷款
七月 2件
－7310 1800 900
八月 4件
九月 6件
十月 8件
－11520 3600 1800
－14930 5400 3600
4112-1800=2312元。
④请创业学员注意,每个月月底现金即为下一个月的月初现金。
通过准备现金流量计划,时常确定自己的流动资金需求.
黄亮和李燕给我们的启示
黄亮和李燕马上就发现了问题。现金流量表反映出开业头两个月现金短缺，最多的时候是三月份，缺口696.5元。其主要原因是前3个月销售水平不高，只有150件、300件、400件，收入少。
12 月总计 3484
954
954 1908 0 5392 580 50
项目
月份
2月
保险
维修
工资
电/电话
设备采购
工棚/台子 1200
采购工具
开办费350现金总支出 550月底现金 150
3月 4月 5月 6月
240 0 0 0
30 30 30 30
0
0 0 600
20 20 20 20
200
400
为什么要制定现金流量计划？
显示每月的现金流入和流出量；保持企业充足的运营能力；防止出现现金短缺的致命威胁；计划中一旦发现现金流量负值时，就能
预先采取防范措施加以补救。
课题四、制定现金流量计划

创业培训课题四制定现金流量计划

维护维修费办公费
保险注册费设备估税
现金总支出月底现金
陈立华的现金流量计划
月 6
0 7000 1800
8800 920
3200 700 100 350 100
60 600
25 50 8750
7 -6055
1800
-4255 1840 3200 700 100 350 100 60 600 25
60
200 6650 7527
8 7527
3600 1800
12927
3680 100
1500 1700
700 100 350 100
60
200 8490 4437
9 4437
5400 3600
13437
5520 100
1500 1700
700 100 350 100
60
10 827
7200 5400
60 600
25
14855 -6055
6975 -11230
8815 10655 12495 -14645 -16300 -16190
11 -16190
9000 7200
10 9200 3200
700 100 350 100
60 600
25
14335 -14325
资金缺口最高16300元，后面每月中如果不是上个月的欠帐，每个月的收入可以够支出，所以，只需追加投资16300元即可。
创业故事（二十九）现金流量计划
金额月份
项目
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12 合计
现月初现金现金销售

资金管理之现金流与价值管理名家精品课件

12
认识现金流量
现金流量（Cash Flow）
客观存在于单位中，能动态反映经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支。
现金及其等价物的总和。
现金流量的四大要素
流量、流程、流速h Cow）
低增长速度，高市场份额，能产生大量现金流的企业/产业
1.每股营业现金净流量 =经营活动现金净流量/普通股股数
2.现金股利保障倍数 =经营现金净流量/现金股利
3.现金流量充足率=经营活动现金净流量/（长期负债偿付额 +固定资产购置额+股利支付额）
35
现金流量分析——盈利能力
1.销售现金收益率 =经营活动现金净流量/主营业务收入
2.总资产现金收益率 =经营活动现金净流量/总资产平均余额
权责发生制及应计项目：摊销、预提、递延、分配方法
历史成本与现行交易：利润与现金流量
折旧与非付现项目：相当于现金流入
税收的缴纳：税收现金流出与所得税费的差异
预收收入与预付费用
投资收益的确认方法：权益法与成本法
27
利润与现金流量差异分析
短期差异的主要原因——账款回收
账款的回收率与收现率账款周转率企业最低现金流量与商业信用存货结构与存货周转速度存货中产成品结构比重变化存货跌价准备与存货贬值
1
2
1 中国企业发展与现金流 2 现金流管理技巧与实务 3、企业现金流量分析技术 4、经营活动与现金流管理 5、现金流管理与价值创造
3
第一讲
• 中国企业发展与现金流
4
中国经济与财税改革
• 财税动态
• 财务与会计现金流与税收筹划
• 准则与制度如何运用？
• 会计与税法关系如何？
• 财税管理案例

医疗企业财务管理战略现金流量管理培训课件

医疗企业财务管理战略现金流量管理
20
（四）现金流量折现=企业价值
1. 现金流量折现方法
① 长期明确预测法； ② 自由现金流量恒值增长公式法
பைடு நூலகம்
企业价值 =
FCFT+1 WACC-g
FCFT+1 WACC
明确的预测期后第一年自由现金流量正常水平加权平均资本
g
自由现金流量预期增长率恒值
③ 价值驱动因素公式法
2.分析比较性公司绩效 • 建立作为市场绩效基础的公司绩效初步状况
3.了解公司现金流量 • 确认公司现金的产生、投入及投资回报
4.综合市场看法 • 确认何种假定构成了判断现时市场价值的依据
医疗企业财务管理战略现金流量管理
7
（三）关于现金流量决策价值的讨论
公司甲销售额现金支出折旧净利润
年度1 1,000
医疗企业财务管理战略现金流量管理
11
3. 公司价值驱动因素的层次分析
层次1
毛利
销售收入
层次2 实例客户组成销售队伍生产力 (费用；销售收入)
层次实例3 循环账户百分率每次销售所涉金额单位销售收入
投资资本回报率
成本
固定成本/配置生产能力管理经营运作产能
可付酬工时与工资单总工时之比生产能力利用率每次交货成本
企业价值 =
NOPLATT+1(1-g/ROIC) WACC-g
NOPLATT+1 明确预测期后第一年中扣除调整税的营业净利润正
常水平
ROIC
新投资医净疗额企业的财务预管期理战回略现报金率流量管理
21
④ 例解：三种计算方法结果一样
时期

创业培训第八步(2)现金流量表(最新)

黄亮和李燕给我们的启示
通过制定现金流量计划，会使你经常确定自己的流动资金需求。现金流量计划有助于确保你的企业不会在任何时候发生无现金经营的困境。
Page 14
现金流量计划与销售和成本计划的重要区别
1、折旧不包括在现金流量计划，却包括在销售和成本计划中。
2、贷款本金不包括在销售和成本计划。却包括在现金流量计划中。
【顾问提示】忽略了现金流就会破产！
Page 3
现金流量计划的内容
企业现金流量分三类：（1）经营活动产生的现金流量（2）投资活动产生的现金流量（3）筹资活动产生的现金流量下面我们来学习黄亮和李燕的现金流量计划，通过学习，我们可以加深对现金流量计划的理解
Page 4
阅读理解创业故事（29）
12月 4394 954 954 1908
4448 580 600 50
5066 580 600 50
5684 580 600 50
6302 580 600 50
30
30
30
30
20
20
20
20
10
10
10
1010
1290 3158
1290 3776
1290 4394
2290 4012
总计
7870.5 6916.5
Page 31
对担保人的要求
一、担保人必须是我县(区)户口的行政事业单位工作人员(财政拨发工资)，
二、每个担保人担保金额不超过5万元；三、担保人的年龄距法定退休年龄4年以上。
Page 32
小额担保贷款贴息项目表
家庭手工业
小商品零售
残疾儿童教育训练和寄托服务理发

不同类型企业的现金流战略

学习导航通过学习本课程，你将能够：●认识不同类型企业的现金流战略；●明确不同类型企业的经营特征；●掌握不同类型企业适合的现金流战略。

不同类型企业的现金流战略一、中小型企业的现金流战略1.经营特征市场单一，主要是价格竞争中小型企业的市场非常单一。

例如，有的企业做大连市场，有的企业做呼和浩特市场，有的企业做兰州市场。

一般而言，中小型企业要想冲出市场，第一件事就是牺牲利润，采用价格竞争的方式。

之所以采取这种方式，是因为中小型企业总固定成本费用较低。

因此，中小型企业要控制自己的总固定成本费用，这是竞争的底牌。

但是，有些企业认识不到这一特征，经营几年后开始不断扩充自己的总固定成本费用，最终把所有利润都埋葬了。

所有者倾向于从销售收益中获得投资回报中小型企业绝大部分不可能上市，但是，总是被一些投资者、证券公司劝说上市，因为它们可以拿到高额的辅导费。

实际上，企业能否上市与证券公司没有关系。

所有者、股东倾向于从销售收益中获得投资回报，所以，他们希望企业的利润率差越高越好。

管理技术与措施难以实施在中小型企业中，基本上都是老板自己在勤奋做事，老板的能力非常强，老板的业务量最大，但是他们对管理技术与措施有本能的抗拒性，因为这些与领导者的习惯不匹配。

特别是第一代创业者，他们实施管理技术的时候都很艰难，因为自己手指到哪儿就干到哪儿。

制度健全、管理措施完善后的第一结果是领导者要放权、授权，但是员工已经适应领导者的管理风格，如果管理措施与分权做不好，管理制度就难以实施。

此外，大部分中小型企业领导者认为企业未来发展的瓶颈是人才，只要拥有人才，企业就能够发展。

实际上，这种看法是有误的。

企业不是缺人才，而是缺管理系统。

否则，即使人才进入企业，企业也留不住人才。

在中小型企业中，以下两个问题经常做得不够好：第一，计划性。

中小型企业一般没有计划，所谓的计划全在老板脑中，但老板是投机性导向的。

这个月学习人力资源，企业就紧抓人力资源；下个月学习财务管理，企业就紧抓财务管理。

新形势下的企业现金流管理策略

新形势下的企业现金流管理策略简介随着经济形势的不断变化，企业面临着新的挑战和机遇。

在这种新的形势下，企业现金流的管理变得尤为重要。

企业现金流的健康状况直接影响到企业的经营和发展。

本文将介绍一些适应新形势下的企业现金流管理策略，帮助企业实现现金流的稳定和优化。

1. 预测和规划现金流企业管理者应该具备预测和规划企业现金流的能力。

通过合理的预测和规划，企业可以更好地调配现金流资源，避免出现资金短缺的情况。

在预测现金流时，企业可以考虑以下几个方面：•销售预测：通过市场调研和销售数据分析，预测未来一段时间内的销售额。

这可以帮助企业有针对性地制定采购计划和物流方案，避免库存积压和资金占用过多。

•费用预测：对企业日常经营所需的各项费用进行预测，并与收入相匹配。

这可以帮助企业合理安排资金，避免因费用支出过多而导致资金短缺。

•预测现金流缺口：通过预测和规划现金流，企业可以提前发现现金流缺口，并采取相应的应对措施，如寻找融资途径或调整经营策略。

2. 精细管理资金循环精细管理资金循环是企业现金流管理的重要一环。

企业可以通过以下几个方面来实现精细管理：•应收账款管理：及时催款确保现金流的快速回款，可以采取一些措施，如缩短信用账期、多元化客户结算方式等。

•库存管理：优化库存管理，避免过量库存造成资金占用过多的问题。

企业可以通过采用先进的物流管理系统、精细化的供应链管理等方式来实现库存的精细管理。

•应付账款管理：合理安排应付账款，避免付款过早或过迟。

企业可以与供应商协商延长付款期限，优化现金流的运转。

3. 多元化融资渠道在现金流管理中，多元化的融资渠道可以为企业提供更多的资金来源，降低融资成本。

企业可以考虑以下几种融资方式：•银行贷款：通过与银行合作，获得贷款资金。

企业可以根据自身情况选择适合的贷款方式，如短期贷款、中长期贷款等。

•股权融资：通过发行股票或吸引外部投资者的方式获取资金。

这种方式需要企业进行估值、股权交易等复杂的过程，需要谨慎把握。

不同行业的现金流战略(NEW)

不同行业的现金流战略(NEW)
课后测试
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考试成绩：60.0分。

祝贺你通过考试！单选题
1.下列行业中，市场风险很大的是：×
A.
幼稚期行业
B.增长型产业
c成熟期行业
D.衰退行业
正确答案：a
2.以下特征不属于成熟行业：√
a
低运行水平
b成长缓慢
C.稳定的利润
d投资风险小
正确答案：a
3.产品向服务延伸的策略适用于：√
A.
幼稚期行业
B.增长型产业
c成熟期行业
D.衰退行业
正确答案：c
4.在以下选项中，处于高增长期的行业为：×
a
超级市场
b生物制药
C电源
d钟表
正确答案：B判断问题
5.处于成长期行业中的所有企业均适用积极融资的现金流战略。

此种说法：√
对的
错误
正确答案：错。

现代企业怎样管理现金流PPT(12张)

提前支付货款外，以后的合作条款可修改为“先货后款”。但一定要照章办事（如30 天一个周期）。 4、产品账款尽量提前收取第一次购买付全款然后提货，信誉好的客户可以将预付款比例降低，但最多不低于成本。尽量缩短发货、开票和寄送付款通知的时间，对迅速付款的企业予以价格折扣等鼓励性措施。 5、大型设备或固定资产尽量租用这样虽然短期内支付的租金相应多谢，但能保留下足够的现金流支付企业的良性运转。
•
3、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。
•
4、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：但行好事，莫问前程。愿努力，成就更好的你！
•
18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。
•
19、积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会中看到了某种忧患。莫找借口失败，只找理由成功。
•
20、每一个成就和长进，都蕴含着曾经受过的寂寞、洒过的汗水、流过的眼泪。许多时候不是看到希望才去坚持，而是坚持了才能看到希望。
•
9、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。
•
10、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。

不同行业的现金流战略

不同行业的现金流战略按照成熟度划分，各行业可以分为幼稚期行业、成长期行业、成熟期行业及衰退期行业。

幼稚期行业，处于磨练期，刚开始成长；成长期行业，处于发展阶段；成熟期行业，已经发展至一定的高度；衰退期行业，开始下滑。

对于不同阶段的行业，要采取不同的现金流战略。

一、幼稚期行业幼稚期行业的特点是营业水平比较低，市场风险很大，企业研究费用、市场开发费用都很高，主要用于教会消费者如何使用、改变消费者的使用习惯，需求尚未完全成熟。

【案例】幼稚期行业需要改变消费者习惯很多年前，人们不愿意购买遥控电视，认为麻烦。

现在，遥控电视已经成为消费者购买电视机的必然选择。

以前，人与人之间交流和沟通需要聚集在一个场所。

现在，年轻人越来越喜欢在网上交流，变成了指尖的世界，交流的习惯发生了很大改变。

年龄在四五十岁的以上的人，通常都不喜欢看电脑。

很多下属给老板发邮件，老板总会要求下属打印纸稿，他们习惯翻着纸看。

但现在年轻人都喜欢看电脑，甚至PDA不离身，这种视觉的习惯已经发生改变。

比尔·盖茨曾说：“十五年以后，人类的纸张就可以不用了。

”现在老师讲课，学生都不用记笔记，因为电脑有蓝牙，只要一个按键，所有授课内容、PPT都可以直接传输至学生的PDA或电脑。

消费者都有一定的消费习惯，处于幼稚期行业的企业需要改变消费者的消费习惯，自身才可以得到发展。

新技术正在逐步改变人的习惯，但如果技术很新颖，产业链不成熟，生产、供应、销售等体系不够完善，企业仍然无法迅速成长。

【案例】新技术需要与产业链配套1.20世纪90年代初，数码照相机的技术已经成熟，但是直至21世纪的前几年，数码照相机才得以普及，原因就是配套软件技术不过关——影像需要进行软件储存后再由软件释放，而这种软件转换技术一直没有被克服，所以数码照相机的发展才有十年的停顿期。

如果当时生产数码照相机很多的厂家，没有等到软件突破的这一天，那就是“先驱变先烈”。

2.遗传工程是人类一项伟大的工程，科研人员仍在不断地进行研究，如果某企业首先进入该领取发展的话，所消耗的现金量就会非常大。

现代企业现金流量管理清华课件

缺点：不利于调动各层次经营的灵活性和积极性
现金流管理常用的组织模式
2、拨付备用金模式企业（集团）按照一定的期限统拨给所属分支机构或子公司一定数额的现金，备其使用，各分支机构或子公司发生现金支出后，持有关凭证到企业（集团）财务部门报销以补足备用金。特点：适于非独立核算的分支机构，各分支机构在现金支出范围和标准内享有决策权，不单独设置财务部门，报销帖集团财务部门审
现金流管理常用的组织模式 6、几种组织模式比较
财权安排功能与集团的关系存在集团之中存在集团之中存在集团之中独立于集团或相互渗透配套组织形式职能式与银行关系紧密技术支持效果
统收统支
高度集权
存放现金
手工操作
完全控制但僵硬适当灵活
拨付备用金
一定范围内灵活集权与分权相结合分权
财务组织管理基础管理信息管理制度管理
现金流管理创造企业价值
2、现金流管理与价值创造
（1）现金流决定价值创造 A、现金流是企业生产经营活动的第一要素 B、只有通过销售收回现金才能实现价值创造
（2）现金流反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值判断企业好坏的四个标准
（3）现金流状况决定企业的生存能力：企业生存乃价值创造之基础
重新审视财务管理
1、从资金去认识财务管理：资金运动及其反映的关系（4）财务管理外延：（续上表）
现金运动一般活动采购活动 3、日常活动生产、研发活动销售活动 4、分配分配活动财务活动具体活动支付现金与付款政策支付现金与存货规模收回现金与应收账款收回税收管理工资管理股利分配分配管理资本市场，内部财务国际化，通货膨胀财务运营资本管理其他活动财务外延

现金流量分析教材70页PPT

第十二页，编辑于星期二：六点十七分。
3．投资活动产生的现金流量
（1）收回投资所收到的现金（2）取得投资收益所收到的现金（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收到的现金（4）收到其他支付投资活动有关的现金
第十三页，编辑于星期二：六点十七分。
（1）购置固定资产，无形资产和其他长期资产支付的现金
第五十八页，编辑于星期二：六点十七分。
第五十九页，编辑于星期二：六点十七分。
① 应收账款周转率200年转99年加快，主要是收入增长和应收账
款占用减少所致。
② 存货周转率200年转99年变慢，主要是存货占用相对销货过多。
③ 流动资产周转率200年转99年加快，但差距不大。 ④ 固定资产周转率200年转99年加快，主要是固定销售增长，
经营现金净流量=86089+17085-2437-34419-11=66307（万元）
第十一页，编辑于星期二：六点十七分。
间接法初步分析：
ABC公司净利72198万元，而经营活动现金净流量为66037万元，两者相差5891万元，差异原因，扣除非经营损益2642万元，加上非付现金费用16533万元，经营现金为86098万元，又由于营运资金增加19782万元，企业实际得到的经营现金只剩下66037万元。
第二十页，编辑于星期二：六点十七分。
（二）现金流量的财务比率
1．现金流动性分析现金流动性分析主要是考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系，主要指标有：现金流量与当期债务之比，债务保障率。
第二十一页，编辑于星期二：六点十七分。
（1）现金流量与当期债务之比
现金流量与当期债务之比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。计算公式如下：

不同行业的财务管理策略有何差异

不同行业的财务管理策略有何差异在当今复杂多变的商业环境中，财务管理对于企业的生存和发展至关重要。

然而，不同行业由于其业务特点、市场环境和经营模式的不同，在财务管理策略上也存在显著的差异。

首先，让我们来看制造业。

制造业通常需要大量的资金投入用于购置生产设备、原材料以及维持庞大的库存。

在财务管理方面，成本控制是关键。

这包括精确计算原材料采购成本、优化生产流程以降低生产成本，以及合理控制库存水平以避免积压资金。

例如，一家汽车制造企业，需要密切关注钢材、橡胶等原材料价格的波动，通过与供应商签订长期稳定的合同，或者利用期货市场进行套期保值，来降低原材料成本波动的风险。

同时，在生产环节，通过引入先进的生产技术和管理方法，提高生产效率，减少废品率，从而降低单位产品的生产成本。

在库存管理上，需要根据市场需求和生产计划，精确计算各种零部件和成品的库存数量，避免过多库存占用资金。

与制造业不同，服务业的财务管理重点则有所不同。

以旅游业为例，其最大的特点是季节性和不确定性。

旺季时游客众多，收入丰厚，但淡季时则可能面临业务冷清的局面。

因此，财务管理的重点在于资金的灵活调配和风险防范。

在旺季，要合理安排资金，确保能够满足游客需求，提供优质服务，同时避免过度投资导致淡季时资源闲置。

在淡季，则需要通过有效的成本控制，如减少员工加班、降低能耗等，来降低运营成本。

此外，由于旅游业容易受到自然灾害、政治局势等外部因素的影响，企业需要预留一定的应急资金，以应对突发情况。

零售业的财务管理也有其独特之处。

零售业的现金流通常较为频繁和复杂，需要对现金的收支进行精细管理。

一方面，要与供应商保持良好的合作关系，争取有利的付款条件，延长应付账款的账期，以增加企业的资金流动性。

另一方面，要通过有效的销售预测和库存管理，减少库存积压和缺货现象。

例如，一家大型超市，需要根据历史销售数据和市场趋势，准确预测各类商品的销售量，及时调整采购计划。

同时，要通过促销活动等手段，加快库存周转速度，提高资金使用效率。

财务管理学课件第四章投资项目的现金流量分析

分析某公司投资新产品的现金流量，以
案例二
2
评估项目的可行性和收益性。
分析某企业的融资活动现金流量，确定
最佳融资方式和金额。
3
案例三
分析某行业的现金流量情况，为投资者提供参考。
六、总结
1. 现金流量分析的意义
帮助评估项目的经济效益和风险，为决策提供依据。
3. 现金流量分析的方法
净现值法、内部收益率法和折现率法是常用的分析方法。
四、现金流量分析的应用
1. 投资决策
通过分析现金流量，评估投资项目的可行性和收益性，作出是否投资的决策。
2. 融资决策
分析现金流量，确定融资需要和融资方式，帮助企业筹集资金。
3. 资本结构决策
通过分析现金流量，优化企业资本结构，提高负债和股权的比例。
五、现金流量分析的实践案例
1
案例一
二、投资项目现金流量分析的内容
1. 初始投资现金流量
分析项目开始阶段的资金投入，包括设备购置、建设费用等。
2. 经营活动现金流量
分析项目日常运营中的现金流入和流出情况，包括应收账款、存货、应付账款等变化。
3. 投资活动现金流量
分析项目的投资活动，包括固定资产购置、长期股权投资等。
4. 筹资活动现金流量
分析项目的筹资活动，包括债务融资、股权融资等。
三、现金流量分析的方法
1 1. 净现值法
根据现金流量的时间价值，计算项目投资的净现值，判断项目是否具有投资价值。
2 2. 内部收益率法
计算项目的内部收益率，评估项目的盈利能力和回报率。
3 3. 折现率法
根据资本成本和风险水平，确定折现率，评估项目的投资回报。

哈佛商学院的这10门课程让我受益终生！

哈佛商学院的这10门课程让我受益终生！和优秀的人一起成长，做牛逼闪闪的职场青年本文英文版由 Ellen Chisa 创作，她是哈佛商学院校友和Lola Travel 的产品副总裁。

在哈佛商学院的第一年，每个学生都会学习一系列核心课程（如下）：1. Finance 1 (FIN1)2. Finance 2 (FIN2)3. Leadership and Organizational Behavior (LEAD)4. Technology and Operations Management (TOM)5. Financial Reporting and Control (FRC)6. Marketing (MKT)7. The Entrepreneurial Manager (TEM)8. Strategy (STRAT)9. Business, Government, and the International Economy (BGIE)10. Leadership and Corporate Accountability (LCA)那么，在 Ellen 心中，她从每节课得到的最大收获是什么呢？现在就让她为大家一一讲述吧。

Finance 1 (FIN1)股价代表的是投资者们眼中此公司的最大价值我以前一直不懂，为什么当一个公司公布了财务收益后，股价会波动很大，而发布了新产品之后，股价却通常不会波动那么大。

现在我明白了：因为股价是反映公司价值的晴雨表。

我们可以将此处的“价值”理解为此公司能产生的金钱收入的总和。

而财务收益是预测未来现金流的可靠参考标准之一。

如果我们手上有某公司的损益表和资产负债表，以及一些同行业其他公司的业绩用来做对比，那么我们也可以计算出此公司大概的股价，听起来是不是挺酷？这种算法叫做现金流折现法（DCF）,这背后的主要原理就是以后的钱不如现在的值钱。

用这个办法，我们就可以判断一只股票是被高估还是低估了。

现金流量与营运资本管理培训课件(ppt 134页)

备注：管理危机
2020/5/21
销售收入时间
26
为什么出现资金周转危机？
金额营运资本所需营运资本来源
销售收入
备注：销售危机
2020/5/21
时间
27
避免现金危机
❖ 削减营业成本 ❖ 用租用替代购买 ❖ 避免不必要的现金支出 ❖ 购买二手设备 ❖ 雇佣兼职员工和自由职业者 ❖ 建立内部安全系统 ❖ 改变采购运输条款 ❖ 改变为零基预算 ❖ 保持商业计划的及时调整 ❖ 利用现金盈余进行投资
大于长期资金来源
◆所需主要是企业短期营运所需要的资金(购货、生产、放债)
卡车所载的货物
2020/5/21
16
净现金
➢ 净现金=现金-短期借款
➢ 净现金=营运资本来源-营运资本所需
➢ 净现金只是一种结果,它代表了劳动资本来源和营运资本所需两者之间的差额.
卡车的弹簧
2020/5/21
17
营运资本融资策略
短期借款
净现金
流动负债-短期借款
营运资本所需
长期负债
+ 所有者权益
资金占用
资金来源
2020/5/21
13
营运资本
来源=(长期负债+所有者权益)-长期资产所需=(流动资产-现金)-(流动负债-短期借款) 净现金=现金-短期借款
=来源-所需
2020/5/21
14
营运资本来源
◆营运资本来源=长期资金来源-长期资金用途
最近几个月的销售额是：
１２月１５０００
１１月１２０００
１０月１２０００
公司正常的天数是：
商品销售
６０天
服务销售
３０天