决策管理-2确定型决策分析 精品
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确定型决策ppt课件
总成本 （元） 16300 17200 18000 18800 19700 20700 22800 25500
总收入 （元） 15000 16500 18000 19500 21000 21375 22800 -700
0
700
1300
675
0
-1275
22
盈亏平衡图
第二十三章 确定型决策
第一节 什么是确定型决策 第二节 几种常用的具体模型选优决策法 第三节 线性规划决策法
1
确定型决策，是指决策者对决策目标的未来发展有十 分清楚的了解，其有关条件都能准确地列举，每种决 策只可能有一种后果。
一般准则是：所选行动方案能使收益（或损失）函数 达到最大值（或最小值）。
设生产A类产品x1件，B类产品x2件，C类产品x3件，根据已知条
件得到下述约束方程（约束条件）： 3x1 4x2 2x3 60
总利润（目标函数）：
max Z 2x1 4x2 3x3
2x1x13xx22
2x3 2x3
40 80
x1 0, x2 0, x3 0
方法：一、单纯选优决策法；二、模型选优决策法 行动方案仅是有限个，而且掌握的数据资料也无须加
工计算，就可以逐个比较直接选出最优方案或最优行 动，这种在确定情况下的决策就是单纯选优决策法。
2
例如，有一投资家正在考虑到市场上购买一万元的某 种证券。假定各种证券（设有五种，分别为A1，A2， A3，A4，A5）都将在同一时期到期（如5年到期）， 且各种证券每年一万元利润如下表所示。
TC
TC1 TC2
0
C
0
当θ0 <θC时，设备当外购。 当θ0>θC时，设备应自制。 当θ0=θC时，外购与自制均可。
确定型决策分析
REPORT
确定型决策分析
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMARY
目录
CONTENTS
• 确定型决策分析概述 • 确定型决策分析的方法 • 确定型决策分析的步骤 • 确定型决策分析的应用案例 • 确定型决策分析的局限性与改进建议
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
投资决策分析
评估投资项目
对投资项目进行全面的评估，包括市场需求、技术可 行性、经济效益等。
确定投资规模
根据评估结果，确定合适的投资规模，以实现最大的 经济效益。
制定投资计划
制定具体的投资计划，包括资金筹措、项目实施、风 险控制等。
资源分配问题
确定资源需求
根据企业战略和业务需求，确定各类资源的具体需求量。
04
确定型决策分析的应用 案例
生产计划制定
确定生产目标
根据市场需求、企业战略和资源 状况，制定具体的生产目标，如 产量、品种、质量等。
制定生产计划
根据生产目标，制定详细的生产 计划，包括生产流程、工艺路线、 设备配置、原材料采购等。
优化资源配置
根据生产计划，合理配置人力、 物力、财力等资源，确保生产过 程的顺利进行。
应用场景
适用于比较不同方案之间的成本、收益和风险等 方面。
步骤
计算差量、分析差量结果、选择最优方案。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
03
确定型决策分析的步骤
确定目标与问题
明确决策的目标
首先需要清晰地定义决策的目标，这是决策分析的出发点。
确定型决策分析
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ANALYSIS
SUMMARY
目录
CONTENTS
• 确定型决策分析概述 • 确定型决策分析的方法 • 确定型决策分析的步骤 • 确定型决策分析的应用案例 • 确定型决策分析的局限性与改进建议
REPORT
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DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
投资决策分析
评估投资项目
对投资项目进行全面的评估，包括市场需求、技术可 行性、经济效益等。
确定投资规模
根据评估结果，确定合适的投资规模，以实现最大的 经济效益。
制定投资计划
制定具体的投资计划，包括资金筹措、项目实施、风 险控制等。
资源分配问题
确定资源需求
根据企业战略和业务需求，确定各类资源的具体需求量。
04
确定型决策分析的应用 案例
生产计划制定
确定生产目标
根据市场需求、企业战略和资源 状况，制定具体的生产目标，如 产量、品种、质量等。
制定生产计划
根据生产目标，制定详细的生产 计划，包括生产流程、工艺路线、 设备配置、原材料采购等。
优化资源配置
根据生产计划，合理配置人力、 物力、财力等资源，确保生产过 程的顺利进行。
应用场景
适用于比较不同方案之间的成本、收益和风险等 方面。
步骤
计算差量、分析差量结果、选择最优方案。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
03
确定型决策分析的步骤
确定目标与问题
明确决策的目标
首先需要清晰地定义决策的目标，这是决策分析的出发点。
管理决策分析第2章-确定型决策分析
管理决策分析
15
目录
1 确定型决策分析概述 2 现金流量及货币的时间 价值与计算 3 盈亏决策分析 4 无约束确定型投资决策 5 多方案投资决策
管理决策分析
16
成本、 成本、数量和利润的模型
企业管理人员在决定一个项目的生产和销售数量时， 企业管理人员在决定一个项目的生产和销售数量时，需要 知道它对企业利润的影响， 知道它对企业利润的影响，因此需要计算收入和成本
F = A(1 + i )
n −1
+ A(1 + i )
n −2
(1 + i ) n − 1 + ... + A = A = A( F / A, i, n ) i
(1 + i ) n − 1 －年金终值系数 i
某项工程4年中每年末向银行借款 万元 年利率10％， 某项工程 年中每年末向银行借款30万元，年利率 ％， 年中每年末向银行借款 万元， 问第4年末应偿还本利和多少 年末应偿还本利和多少？ 问第 年末应偿还本利和多少？ F=30×(F/A,10％,4)＝30×4.641＝139.23 × ％ ＝ × ＝
管理决策分析 2
确定型决策分析与运筹学
运筹学的线性规划、非线性规划、动态规划、 运筹学的线性规划、非线性规划、动态规划、图与网 络等方法，是进行确定型决策分析、 络等方法，是进行确定型决策分析、解决确定型决策 问题的常用方法 运筹学强调最优决策，这在确定型决策分析中得到了 运筹学强调最优决策， 最好体现 本章仅介绍确定型投资决策分析方法
管理决策分析
7
现金流量 (4)
现金流估计的例子
某企业拟购买一台新设备，购价 某企业拟购买一台新设备，购价20000元，运费 元 运费1200元， 元 安装费800元，固定资产投资调节税 安装费 元 固定资产投资调节税500元，投产时一 元 次投入流动资金5000元，新设备投产后，10年内每年 次投入流动资金 元 新设备投产后， 年内每年 销售收入18000元，增加生产和销售费用 销售收入 元 增加生产和销售费用10000元，所 元 得税率50％，新设备寿命期10年 无残值， ％，新设备寿命期 得税率 ％，新设备寿命期 年，无残值，新设备使 用结束收回流动资金5000元，计算项目现金流： 用结束收回流动资金 元 计算项目现金流：
2确定型决策分析
先付年金现值
P A(P / A, i, n) (1 i) (2 6) P A(P / A, i, n-1) A A((P / A, i, n-1) 1) (2 6)
[例2-6]某企业租用一设备，在10年中每年年初 要支付租金5000元，年利息率为8％，问这些租 金的现值是多少? P＝5 000×（P/A，8%，10）×(1+8％)
P=F(1+i)-n=F(P／F，i，n) =800×(1+12%)-6=800×(P／F，12%，6) =800×0.5066=405(万元)
4. 年金
（1）年金的内涵
年金是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同 数额的系列收支款项。如折旧、租金、利息、保险金 等。
年金
普通年金 先付年金 递延年金 永续年金
1. 全面阅读问题 2. 决定是P还是F 3. 画一条时间轴 4. 将现金流的箭头标示在时间轴上 5. 决定问题是单个的现金流、年金或混合现金流 6. 利用相关公式计算 7. 解决问题
第三节 盈亏决策分析
盈亏决策分析的基本原理 盈亏决策分析又称盈亏平衡分析或量本利分析。
盈亏平衡点是指项目在正常生产条件下，项目的利 润为零的那一点，即项目的收入等于支出的那一点。 盈亏平衡分析就是利用投资项目生产中的产量、成 本、利润三者的关系，通过测算项目达到正常生产 能力后的盈亏平衡点，来考察分析项目承担风险能 力的一种不确定性分析方法。
A
1000
(1
10% 10%)4
1
= 1000×0.2154=215(万元)
或：
A=1 000×[1÷(F／A,10%,4)]
=1 000×[1÷4.64]=215(万元)
第2章 确定型决策
4x1 16
C 4 x2 12 x1 + 2x2 8
4 —B
3— 2— 1—
D
可行域
| 1 | 2 | 3 | 4
A
0
E
| 5
| 6
| 7
| 8
| 9
x1
图解法
9— 8—
目标函数
Max Z = 2x1 + 3x2
约束条件
x2
7—
6— 5—
x1 + 2x2 8 4x1 16 4x2 12 x 1、 x 2 0
在制造工序上的时间（小时） 在装配工序上的时间（小时） 单位产品利润（元）
2 4 8
这是一个典型的线性规划问题
解：
第一步：确定影响目标大小的变量。在本例中，目标 是利润，影响利润的变量是桌子数量X1和椅子数量X2； 第二步：列出目标函数方程：π＝8X1+6X2。 第三步：找出约束条件。在本例中，两种产品在一道工 序上的总时间不能超过该道工序的可利用时间，即 制造工序：2X1十4X2≤48 装配工序：4X1十2X2≤60 除此之外，还有两个约束条件，即非负约束： X1≥0 X2≥O 第四步：求出最优解——最优产品组合。通过图解法， 求出上述线性规划问题的解为X1＝12和X2＝6，即生产12 张桌子和6把椅子使企业的利润最大。可获得最大利润为 132元。
x1
x2
第2步 --定义目标函数
Max Z =
x1 +
x2
第2步 --定义目标函数
Max Z = 2 x1 + 3 x2
对我们有 何限制?
第3步 --表示约束条件
x1 + 2 x2 8 4 x1 16 4 x2 12 x1、 x2 0
第2章 确定型决策分析
固定成本 单位变动成本
价格 生产能力
老方案 10 5.5 18 2
新方案 15 3.0 18 2.5
课堂练习
某工厂目前生产能力的利用程度为90%，共生产甲、 乙、丙三种产品，有关售价和成本资料如下表：
项目 产品
甲 乙 丙
售价
36 39.6 10.8
变动成本（元） 单位固定成本（元）
14.4
10.8
解
内销产品的边际贡献为： m1=90-50=40 销售6万台可获利： L1=m1q1- F=40*60- 230=10万元 则外销目标利润为： L2=L-L1=130-10=120万元 且因为固定成本已在内销产品中摊销，所以
120=（p2-v2）q2=（p2-40）*3 则： p2=80
二、多产品组合的盈亏平衡分析
t=0
= A× 1− (1+ i)−N i
A
=
P
×
1−
(1
i +
i)−N
2.2 现金流及其时间价值
常用货币等值换算关系表
已知 求 现值P 终值F
公式 F=P(1+i)N
系数名称
系数符 号
整付复本利系数 (F/P,i,N)
终值F 现值P
P=F (1+i)-N
整付现值系数 (P/F,i,N)
年金A 现值P P={A×[1-(1+i)-N]}/i 年金现值系数 (P/A,i,N)
k =i−g 或 i=k+g
课堂练习
某房地产公司准备采取分期付款的方式出售房 屋，每套售价20万，首期付款10万，以后每年付 款1.2万，按年利率3%计算，需多少年收回全部 售房款。
第三节 无约束确定型投资决策
确定型决策和不确定型决策
状 态 甲产品 乙产品 丙产品
销 路 好 40
90
30
销路一 般
20
40
20
销 路 差 -10 -50
-4
乙！
20
2.2.2 不确定型决策方法
③ 最小机会损失准则 大中取小法
计算各方案在各种状态下的后悔值， 首先将收益矩阵中各元素变换为每一“策略—事件”对的机 会损失值（遗憾值、后悔值），其含义是：当某一事件发 生后，由于决策者没有选用收益最大的决策，而形成的损 失值， 找出每一方案后悔值的最大值， 取其中最小值所对应的方案为合理方案。
系数α=1/3），(5)最小机会损失准则,进行决策？
28
(1)悲观主义（max min）决策准则: S1 Max(0,-10,-20, -30, -40)=0
Ej
事
件
min
Si
0 10 20 30 40
策0 0 0 0 0
0
0
10 -10 50 50 50 50 -10
20 -20 40 100 100 100 -20
TC甲 800 10Q TC乙 500 12Q TC丙 300 15Q
可根据总成本结构分析图分析不同范围的生产 规模下总成本最低的方案。
单目标确定型决策问题
14
2.2 不确定型决策
2.2.1 不确定型决策的定义
是指决策者对将发生的决策结果的概率一无所知， 只能凭决策者的主观倾向进行决策。
20 -20 40 100 100 100 100
略 30 -30 30 90 150 150 150
40 -40 20 80 140 200 200
30
(3)等可能性(Laplace)准则: S5
管理决策分析课件第一章决策分析概述-精选文档
1.2.1
决策分析的分类
④确定型决策和非确定型决策 根据决策问题所处的自然状态不同划分 ⑤单阶段决策和序贯决策 根据决策过程的动态性划分 ⑥单目标决策和多目标决策 根据决策所要求达到的目标的数量划分 ⑦定性决策和定量决策 根据决策问题的量化程度划分
1.2.2 决策分析的原则
1. 信息充分原则 信息必须具有准确性、时效性和全面性。 任何决策都要从收集、分析信息入手。 2. 经济效益原则 效益 指决策所要取得的效益 指决策过程本身的效益
识别问题
设定目标 修订目标 补充方案 修正方案 反馈 拟定方案 修订目标 追踪决策
评价分析
优化方案 实施方案 问题解决 反馈
图1.1
决策分析过程的基本步骤
1. 识别问题
问题：决策对象的现实状态与期望状态之 间存在的需要缩小或排除的差距。 发现问题：被动或主动 界定问题：问题的性质、特点、范围、背 景和条件等 分析问题：分析问题产生的原因，抓主要 矛盾，寻找解决问题的办法和方案
学家西蒙（on）
§1.1 决策分析的概念及其基本要素
游戏：闯关获取奖金 第一关奖金1000元，第二关奖金3000元， 第三关奖金6000元。 每通过一关，闯关者可选择继续闯关，或 放弃下一关，放弃者可获得此前的累计奖 金，闯关失败则不能继续闯关且此前获得 的累计奖金归零。 游戏共3关，若你已顺利通过2关，是否继 续闯关？
管理决策分析
广西大学数学与信息科学学院 运筹管理系
课程的性质和目的
本课程是管理科学、信息管理与信息系统 专业本科生的专业必修课 目的 掌握在管理决策中常用的数学模型和决策 方法 主要内容 决策分析的基本概念、基本方法及其在经 济管理中的应用。
课程内容
第一章 决策分析概论 第二章 确定型决策分析 第三章 效用函数 第四章 风险型决策分析 第五章 贝叶斯决策分析 第六章 多目标决策分析 第七章 多属性决策分析 第八章 序贯决策分析（选学） 第九章 模糊决策和灰色决策方法（选学）
决策理论与方法--确定型决策分析
j 1
。当各位专家对各方案没有给出相同等级时，协调
系数计算公式为W
12 m2 (n3 n)
n
d
2 j
j 1
。当存在相同等级时，上式应该调整为
W
12
n
m
d
2 j
m2 (n3 n) m
T j1 i
i 1
L
其中，Ti 为相同等级指标，计算公式为Ti
(t
3 k
tk
)
k 1
这里，L 为第 i 个专家评价中相同等级的组数，tk 表示在 L 组中，第 k 组相同等
第三节 常用的群体决策方法
（二）几种常用的统计指标和计算方法 1.中位数和上、下四分位点 将评价结果依次表示在横轴上，并把数据四等分。中分点称为中位 数，小于中位数的四分点称为上四分位点，大于中位数的四分点称为
下四分位点。上、下四分位点越接近中位数，表示专家意见越
集中。落在上、下四分位点之外的评价值，表示该专家与多
分）。得到最高 Borda 分的候选方案为胜者，Borda 分即 Borda 函数为：
fB (x)
N(x i y)
yA\{x}
候选方案按 fB (x) 值的大小排序。 fB (x) 是 x 与其他候选方案逐一
比较时 m-1 次中所得票数的总和。
第三节 常用的群体决策方法
一、特尔菲（Delphi）法 所渭特尔菲法是指采用函询的方式或电活、网络的方式，反复咨询 专家们的建议，然后由策划人作出统计。如果结果不趋向一致，那么 就再征询专家，直至得出比较统一的方案。
第二节 群体决策的规则
（一）几个符号
设群由 n 个成员构成，用 N={1,2，…,n}表示群中成员的集合，i=1, 2,…,n 表示成员个体；以小写字母 a, b, c 或 x, y, z 等等表示候选 人或备选方案，所有方案的集合记为 A；用 i ， ~ i 表示群中的成员 i 的偏好，x i y 表示群中第 i 个成员认为候选人 x 优于 y；x ~ i y 表示 i 认为 x 与 y 无差异，即 x 与 y 同样好；x G y 表示群作为整体认为 x 优 于 y，x ~G y 表示群认为 x 与 y 无差异；N(x i y)表示群中认为 x 优于 y
。当各位专家对各方案没有给出相同等级时，协调
系数计算公式为W
12 m2 (n3 n)
n
d
2 j
j 1
。当存在相同等级时，上式应该调整为
W
12
n
m
d
2 j
m2 (n3 n) m
T j1 i
i 1
L
其中，Ti 为相同等级指标，计算公式为Ti
(t
3 k
tk
)
k 1
这里，L 为第 i 个专家评价中相同等级的组数，tk 表示在 L 组中，第 k 组相同等
第三节 常用的群体决策方法
（二）几种常用的统计指标和计算方法 1.中位数和上、下四分位点 将评价结果依次表示在横轴上，并把数据四等分。中分点称为中位 数，小于中位数的四分点称为上四分位点，大于中位数的四分点称为
下四分位点。上、下四分位点越接近中位数，表示专家意见越
集中。落在上、下四分位点之外的评价值，表示该专家与多
分）。得到最高 Borda 分的候选方案为胜者，Borda 分即 Borda 函数为：
fB (x)
N(x i y)
yA\{x}
候选方案按 fB (x) 值的大小排序。 fB (x) 是 x 与其他候选方案逐一
比较时 m-1 次中所得票数的总和。
第三节 常用的群体决策方法
一、特尔菲（Delphi）法 所渭特尔菲法是指采用函询的方式或电活、网络的方式，反复咨询 专家们的建议，然后由策划人作出统计。如果结果不趋向一致，那么 就再征询专家，直至得出比较统一的方案。
第二节 群体决策的规则
（一）几个符号
设群由 n 个成员构成，用 N={1,2，…,n}表示群中成员的集合，i=1, 2,…,n 表示成员个体；以小写字母 a, b, c 或 x, y, z 等等表示候选 人或备选方案，所有方案的集合记为 A；用 i ， ~ i 表示群中的成员 i 的偏好，x i y 表示群中第 i 个成员认为候选人 x 优于 y；x ~ i y 表示 i 认为 x 与 y 无差异，即 x 与 y 同样好；x G y 表示群作为整体认为 x 优 于 y，x ~G y 表示群认为 x 与 y 无差异；N(x i y)表示群中认为 x 优于 y
管理学确定型决策
管理学确定型决策管理学确定型决策的概念管理学中，确定型决策是指在一系列可选方案中，存在唯一最佳方案的决策过程。
确定型决策通常基于明确的目标和准确的信息，使管理者能够做出明智的选择，从而实现组织的长期目标。
确定型决策的特点•明确定义的目标和标准•充足和准确的信息•唯一最佳解决方案•基于理性分析和推理确定型决策的步骤1.定义问题：明确定义需要解决的问题，确立决策目标和标准。
2.收集信息：收集所有必要的信息和数据，确保信息的准确性和完整性。
3.制定方案：基于收集到的信息和数据，制定多个可行的方案。
4.评估方案：对每个方案进行评估和分析，确定哪个方案最符合决策目标。
5.选择方案：选择出最佳方案并加以实施。
6.反馈和调整：实施方案后，及时收集反馈信息，评估效果，并根据实际情况做出调整。
确定型决策的优缺点优点•有明确的决策方向和目标，易于执行和评估。
•基于客观信息和数据，理性决策。
•降低决策风险，提高决策效率。
缺点•依赖于可靠、准确的信息，信息不足或不准确可能导致决策错误。
•忽略了非可量化的因素，过度强调数字和数据。
•在面对复杂多变的情况时，可能无法找到最佳方案。
管理学确定型决策的实例举个例子，某家制造公司面临着对工厂生产线的扩建决策。
在明确定义需求增长和市场变化的情况下，管理团队收集了足够的市场调研数据和财务信息。
经过分析和对比，他们制定了两个扩建方案：A方案投资少但产能增长慢，B方案投资多但产能增长快。
最终，他们选择了B方案，以满足需求增长的压力。
结语管理学确定型决策是管理者在确定目标和信息充足的情况下进行的有效决策过程。
尽管确定型决策存在一定的局限性，但在处理复杂问题时，它仍然是一种重要的决策方法，有助于组织高效运营和长期发展。
管理决策分析课件
考核及成绩评定
本课程期评成绩由期末考试成绩与平时成绩 综合而成 期评成绩=期末成绩×50%+平时成绩×50%
期末考试采用闭卷形式，考核内容为本课程 所讲授的基本概念和基本方法。
平时成绩由考勤、
第一章 决策分析概论
§1.1 决策分析的概念及其基本要素
1.1.1 决策分析的概念及其发展简史 决策 做决定—狭义的理解 决策是指决策分析的过程—广义的理解
矛盾，寻找解决问题的办法和方案
2. 设定目标
目标：在一定的环境和条件下，决策系统 所期望达到的状态。
根据问题分析提出目标设想 结合其它管理要求、主客观条件分析评价 设定目标本身也是一个完整的决策过程，
其一般步骤如图1-2所示。
问题分析
目标设想 分析评价
修订设想
设定目标 图1－2 设定目标的一般步骤
注意不要对外泄露有关决策失误及追踪决 策的信息，以避免引起连锁的社会心理反 应。
§1.4 决策系统
问题：如何用数学方法表示决策问题？ 1.4.1 决策函数 决策函数：反映决策目标与决策变量之间
的关系的函数。 常见的决策目标有： 收益（如产值、利润、销售收入等）最大 损失最小 效用最大
1.4.1 决策函数
qij Q(i , j ) , (i 1,2,, m; j 1,2,, n)
此时的收益函数可以用矩阵来表示，称为 收益矩阵：
q11 q12 ... q1n
Q
(qij )nn
q21
...
q22 ...
...
q2n
... ...
qm1
qm 2
...
qmn
1.4.1 决策函数
2.损失函数 损失值r也称遗憾值，表示没有采取最满意 方案或策略时所造成的损失，它由状态变
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3、复利现值的计算
复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一 规定时间收到或付出的一笔款项，按贴现率i所计算 的货币的现在价值。
如果已知终值、利率和期数，则复利现值的计算公 式为：
P
F (1 i)n
F
(1
1 i
)n
P F (P / F,i, n) (2 2)
▪[例2-2]某投资项目预计6年后可获得收益800 万元，按年利率(折现率)12%计算，问这笔收 益的现在价值是多少?
3.货币时间价值的确定
从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的机会 成本或假计成本；
从相对量上看，货币时间价值是指不考虑通货膨 胀和风险情况下的社会平均资金利润率。
实务中，通常以相对量（利率或称贴现率）代表 货币的时间价值，人们常常将政府债券利率视为 货币时间价值。
4.货币时间价值的作用：解决了不同时点资金价值 的换算关系
▪ 先付年金现值
P A(P / A, i, n) (1 i) (2 6) P A(P / A, i, n-1) A A((P / A,i, n-1) 1) (2 6)
[例2-6]某企业租用一设备，在10年中每年年初 要支付租金5000元，年利息率为8％，问这些租 金的现值是多少? P＝5 000×（P/A，8%，10）×(1+8％)
项的复利现值之和。 普通年金现值的计算是已知年金、利率和期数，
求年金现值的计算，其计算公式为：
P
A
(1 i)n 1 i(1 i)n
A(P
/
A,i, n)
(2 4)
[例2-4]租入某设备，每年年末需要支付租金
120元，年利率为10%，问5年中租金的现
值是多少?
▪
P=120×
1 (110%) 5
确定型决策分析
▪ 确定型决策方法很多，如盈亏平衡分析法、 经济批量法、运筹学中的一些方法（线性规 划、非线性规划、动态规划、图与网络方法） 等。
▪ 下面主要介绍投资决策分析方法和盈亏平衡 分析法。
第二节 现金流量及货币的时间价值与计算
一、现金流量 1、定义：所谓现金流量，在投资决策中是指一个项
目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。一个 项目的现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金 净流量三个具体概念。现金流量可以用现金流量图或 现金流量表表示
[例2-5]某人每年年初存入银行1000元，银行存 款年利率为8％，问第10年末的本利和应为多 少?
F＝1 000×（F/A，8%，10）×(1+8％)
＝1 000×14.487×1.08
＝15 645(元)
或 F＝1 000×(（F/A，8%，11） －1)
＝1 000×(16.645－1)
＝15 645(元)
（2）普通年金（又称后付年金）终值的计算 普通年金（A）是指一定时期内每期期末等额的
系列收付款项。 普通年金终值是指一定时期内每期期末等额收
付款项的复利终值之和。
F A A(1 i)1 A(1 i)2 A(1 i)n1
(1 i)n 1 A
i F A (F / A,i, n)
(2 3)
（二）货币时间价值的计算
1.货币时间价值的相关概念 现值(P)：又称为本金，是指一个或多个发生在未来
的现金流量相当于现在时刻的价值。
终值(F)：又称为本利和，是指一个或多个现在或即 将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。
利率(i)：又称贴现率或折现率，是指计算现 值或终值时所采用的利息率或复利率。
如果已知现值、利率和期数，则复利终值的计算公 式为：
F P(1 i)n P(F / P,i, n) (2 1)
[例2-1] 某企业向银行借款100万元，年利率 10%，期限为5年，问5年后应偿还的本利和 是多少?
F=P(1+i)n=P(F／P，i，n)
=100×(1+10%)5=100×(F／P, l0%，5) =l00×l.6105=161(万元)
[例2-3]某项目在5年建设期内每年年末向银行借 款100万元，借款年利率和10%，问项目竣工时应 付本息的总额是多少?
F=100×
(110%) 5 1
10%
=100×(F/A,10%,5)
=l00×6.1051=611(万元)
（3）普通年金现值的计算 普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款
期数(n)：是指计算现值或终值时的期间数。 单利：是指按照固定的本金计算的利息。 单利特点是对已过计息日而不提取的利息不 计利息。 复利：复利不同于单利，它是指在一定期间 按一定利率将本金所生利息加入本金再计利 息。即“利滚利”。 货币的时间价值通常按复利计算
2、复利终值的计算
复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的 本利和。
10%
=120×(P/A，10%，5)
=120×3.7908=455(元)
（4）先付年金终值与现值的计算 先付年金又称为预付年金，是指一定时期内每
期期初等额的系列收付款项。预付年金与普通年 金）的差别仅在于收付款的时间不同。 先付年金终值：
F A(F / A,i, n)(1 i) (2 5) F A(F / A,i, n 1) A (2 5)
第二章 确定型决策分析
确定型决策分析
▪ 确定型决策：确定型决策是指决策者对供决策选
择的各备选方案所处的客观条件完全了解，每一个 备选方案只有一种结果，比较其结果的优劣就可作 出决策。构成一个确定型决策问题必须具备以下4 个条件： 1、存在一个明确的决策 2、存在一个明确的自然状态； 3、存在可供决策者选择的多个行动方案； 4、可求得各方案在确定状态下的损益值。
P=F(1+i)-n=F(P／F，i，n)
=800×(1+12%)-6=800×(P／F，12%，6) =800×0.5066=405(万元)
4. 年金
（1）年金的内涵
年金是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数 额的系列收支款项。如折旧、租金、利息、保险金等。
年金
普通年金 先付年金 递延年金 永续年金
2、现金流量的估计
（1）与其他相关部门保持协调和一致；
（2）每个参与估计的人员使用统—的经济假设和标准；
（3）在估计中没有稳定性偏差。
二、货币时间价值
（一）货币时间价值的概念 1、货币时间价值：是指货币在周转使用中随着时 间的推移而发生的价值增值。 2.货币时间价值的表现形式 （1）绝对数：利息 （2）相对数：利率