第三讲金融市场媒体
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2.证券交易所的组织形式 （1）会员制证券交易所 a. 会员制证券交易所是以会员协会形式成
立，由会员自愿出资共同组成的，它是 不以营利为目的的法人团体。
第三讲金融市场媒体
b.根据中国《证券交易所管理办法》规定， 中国的证券交易所是指依法设立的，不以 营利为目的，为证券的集中与有组织的交 易提供场所、设施，履行国家有关法律、 法规、规章、政策规定的职责，实行自律 性管理的会员制事业法人。
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1.经纪人的含义 经纪人又称“中间人”，它是作为中介
撮合两个相关的市场主体并收取佣金的 商人或商号。
2.经纪人的分类 货币经纪人、证券经纪人、证券承
销人、外汇经纪人。
第三讲金融市场媒体
（1）货币经纪人 a.含义与分类
货币经纪人就是指在货币市场上充 当交易双方中介收取佣金的中间商人。
长期信贷业务的银行。 它是资本市场上的主要金融中介。
（2）从狭义上来说，投资银行所从事的业务是 指投资银行作为证券承销商在证券发行市场
上的承销业务和作为证券经纪商在证券市场上的 经纪业务。
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（3）从广义上来说，投资银行的业务还涉 及公司并购、项目融资、资产管理、投 资咨询、创业资本融资等。
货币经纪人又可以细分为三种：货 币中间商、票据经纪人、短期证券经纪 人
第三讲金融市场媒体
b.功能 货币经纪人的主要业务是为客户的
货币交易提供中介服务
c.货币经纪人获利的途径 一是收取佣金；二是赚取价差
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（2）证券经纪人 a.含义
从狭义范围来看，证券经纪人就是为客户 证券交易提供中介服务，并收取佣金的中间商 人。他们以代理人的身份从事证券交易，与客 户是委托代理关系。证券经纪人既可以是自然 经纪人（自由经纪人），也可以是法人经纪人。 法人经纪人一般由银行、证券公司、信托公司 等具有合法经营地位的证券经营机构承担证券 经纪人角色，称为证券经纪商。
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c. 会员制交易所的最高权力机构是会员大 会，执行机构是理事会。
d.优点与缺点
第三讲金融市场媒体
（2）公司制证券交易所 a.定义 公司制证券交易所是指以营利为目 的，提供交易场所和服务人员，以便利 证券商的交易与交割的证券交易所
第三讲金融市场媒体
b.瑞士的日内瓦证券交易所 c.最高权力机关是股东大会，最高决策机
第三讲金融市场媒体
1.投资银行、证券公司、商人银行概念辨析
（1）投资银行、证券公司和商人银行是金融市 场中的重要媒体，它们对金融市场特别是证券 市场的发展和完善起了非常重要的推动作用。
（2）从业务分类的角度来看，投资银行、证券 公司和商人银行所从事的业务类型基本上都是 相同的。
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2.投资银行简述 （1）投资银行是指专门对工商企业办理投资和
第三讲 金融市场媒体
一、金融市场经纪人 三、证券交易所
融市场媒体
第三讲金融市场媒体
一、金融市场经纪人
金融市场媒体是指那些在金融市场 上充当交易媒介，从事交易或促使交易 完成的组织、机构或个人。
金融市场的媒体多种多样，既有在 金融市场扮演着各种角色的经纪人，也 有各种性质的金融中介机构。它们在金 融市场中扮演着非常重要的角色，是金 融市场得以顺利发展的保障。
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三、证券交易所
1.证券交易所的定义与功能 （1）定义
证券交易所是专门的、有组织的市 场，又称场内交易市场，是指在一定的 场所、一定的时间、按一定的规则，集 中买卖已发行证券而形成的市场。
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（2）功能 1.提供证券交易场所 2.形成价格与公告价格 3.促进投资与筹资 4.引导投资的合理流向
（4）投资银行是与商业银行相对而言的一 个概念，是现代金融业为了适应现代经 济发展形成的一个新兴行业。
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3.投资银行发展之路
4.投资银行的类型 (1) 独立的专业性投资银行 (2) 商业银行拥有的投资银行（商人银行） (3) 全能性银行直接经营投资银行业务 (4) 一些大型跨国公司兴办的财务公司
构是董事会。 d.优点与缺点
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3.证券交易所的监管模式 （1）一般来说，会员制证券交易所比较强
调自律管理，公司制证券交易所则重视 政府的行政管理。 （2）三种监管模式： 1. 结合型监管模式 2. 自律性监管模式 3. 行政型监管模式。
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4.外国的证券交易所 （1）美国的证券交易所 a.纽约证券交易所全美证券商 b.全美证券商交易协会自动挂牌系统，简
外汇经纪人的作用就是撮合外汇 买卖双方，并通过提供这种中介服务 来收取佣金获利。
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二、投资银行、证券公司、 商人银行
证券市场的发展和完善离不开金融 市场媒体的参与。随着证券市场的不断 发展，投资银行、证券公司、商人银行 日益成为证券市场中不可或缺的重要媒 体，在证券市场中扮演着非常重要的角 色。
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c.承销的方式 • 包销 • 代销
d. 证券承销 证券承销是证券承销人代理证券发行人发
行证券的行为 证券承销分为三个阶段：1）发行准备阶段：
2） 签订协议阶段 3） 证券发行阶段。
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（4）外汇经纪人 a. 含义
外汇经纪人是指在外汇市场上为 了促成买卖双方的外汇交易成交的中 介人。 b. 功能
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b.类型 • 佣金经纪人 • 次经纪人 • 专业经纪人（专家经纪人） • 零股经纪人 • 债券经纪人 • 证券自营商（证券买卖商）
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（3）证券承销人 a.含义
证券承销人是指依照规定有权包销或代销 有价证券的证券经营机构或商号。 b.作用
受发行人的委托，寻找潜在的投资公众， 并且通过一系列广泛有效的公关活动，将这些 潜在的投资人引导成为真正的投资者，从而使 发行人募集到所需要的资金。
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5.投资银行的业务 (1) 证券承销
第一种：包销 第二种：投标承购 第三种：代销 第四种：赞助推销。 (2) 证券经纪。
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(3) 公司兼并与收购 (4) 项目融资 (5) 公司理财 (6) 基金管理 (7) 金融创新 (8) 风险投资
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6.中国的投资银行 全国性 地区性 民营性投资银行
2.证券交易所的组织形式 （1）会员制证券交易所 a. 会员制证券交易所是以会员协会形式成
立，由会员自愿出资共同组成的，它是 不以营利为目的的法人团体。
第三讲金融市场媒体
b.根据中国《证券交易所管理办法》规定， 中国的证券交易所是指依法设立的，不以 营利为目的，为证券的集中与有组织的交 易提供场所、设施，履行国家有关法律、 法规、规章、政策规定的职责，实行自律 性管理的会员制事业法人。
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1.经纪人的含义 经纪人又称“中间人”，它是作为中介
撮合两个相关的市场主体并收取佣金的 商人或商号。
2.经纪人的分类 货币经纪人、证券经纪人、证券承
销人、外汇经纪人。
第三讲金融市场媒体
（1）货币经纪人 a.含义与分类
货币经纪人就是指在货币市场上充 当交易双方中介收取佣金的中间商人。
长期信贷业务的银行。 它是资本市场上的主要金融中介。
（2）从狭义上来说，投资银行所从事的业务是 指投资银行作为证券承销商在证券发行市场
上的承销业务和作为证券经纪商在证券市场上的 经纪业务。
第三讲金融市场媒体
（3）从广义上来说，投资银行的业务还涉 及公司并购、项目融资、资产管理、投 资咨询、创业资本融资等。
货币经纪人又可以细分为三种：货 币中间商、票据经纪人、短期证券经纪 人
第三讲金融市场媒体
b.功能 货币经纪人的主要业务是为客户的
货币交易提供中介服务
c.货币经纪人获利的途径 一是收取佣金；二是赚取价差
第三讲金融市场媒体
（2）证券经纪人 a.含义
从狭义范围来看，证券经纪人就是为客户 证券交易提供中介服务，并收取佣金的中间商 人。他们以代理人的身份从事证券交易，与客 户是委托代理关系。证券经纪人既可以是自然 经纪人（自由经纪人），也可以是法人经纪人。 法人经纪人一般由银行、证券公司、信托公司 等具有合法经营地位的证券经营机构承担证券 经纪人角色，称为证券经纪商。
第三讲金融市场媒体
c. 会员制交易所的最高权力机构是会员大 会，执行机构是理事会。
d.优点与缺点
第三讲金融市场媒体
（2）公司制证券交易所 a.定义 公司制证券交易所是指以营利为目 的，提供交易场所和服务人员，以便利 证券商的交易与交割的证券交易所
第三讲金融市场媒体
b.瑞士的日内瓦证券交易所 c.最高权力机关是股东大会，最高决策机
第三讲金融市场媒体
1.投资银行、证券公司、商人银行概念辨析
（1）投资银行、证券公司和商人银行是金融市 场中的重要媒体，它们对金融市场特别是证券 市场的发展和完善起了非常重要的推动作用。
（2）从业务分类的角度来看，投资银行、证券 公司和商人银行所从事的业务类型基本上都是 相同的。
第三讲金融市场媒体
2.投资银行简述 （1）投资银行是指专门对工商企业办理投资和
第三讲 金融市场媒体
一、金融市场经纪人 三、证券交易所
融市场媒体
第三讲金融市场媒体
一、金融市场经纪人
金融市场媒体是指那些在金融市场 上充当交易媒介，从事交易或促使交易 完成的组织、机构或个人。
金融市场的媒体多种多样，既有在 金融市场扮演着各种角色的经纪人，也 有各种性质的金融中介机构。它们在金 融市场中扮演着非常重要的角色，是金 融市场得以顺利发展的保障。
第三讲金融市场媒体
三、证券交易所
1.证券交易所的定义与功能 （1）定义
证券交易所是专门的、有组织的市 场，又称场内交易市场，是指在一定的 场所、一定的时间、按一定的规则，集 中买卖已发行证券而形成的市场。
第三讲金融市场媒体
（2）功能 1.提供证券交易场所 2.形成价格与公告价格 3.促进投资与筹资 4.引导投资的合理流向
（4）投资银行是与商业银行相对而言的一 个概念，是现代金融业为了适应现代经 济发展形成的一个新兴行业。
wk.baidu.com第三讲金融市场媒体
3.投资银行发展之路
4.投资银行的类型 (1) 独立的专业性投资银行 (2) 商业银行拥有的投资银行（商人银行） (3) 全能性银行直接经营投资银行业务 (4) 一些大型跨国公司兴办的财务公司
构是董事会。 d.优点与缺点
第三讲金融市场媒体
3.证券交易所的监管模式 （1）一般来说，会员制证券交易所比较强
调自律管理，公司制证券交易所则重视 政府的行政管理。 （2）三种监管模式： 1. 结合型监管模式 2. 自律性监管模式 3. 行政型监管模式。
第三讲金融市场媒体
4.外国的证券交易所 （1）美国的证券交易所 a.纽约证券交易所全美证券商 b.全美证券商交易协会自动挂牌系统，简
外汇经纪人的作用就是撮合外汇 买卖双方，并通过提供这种中介服务 来收取佣金获利。
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二、投资银行、证券公司、 商人银行
证券市场的发展和完善离不开金融 市场媒体的参与。随着证券市场的不断 发展，投资银行、证券公司、商人银行 日益成为证券市场中不可或缺的重要媒 体，在证券市场中扮演着非常重要的角 色。
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c.承销的方式 • 包销 • 代销
d. 证券承销 证券承销是证券承销人代理证券发行人发
行证券的行为 证券承销分为三个阶段：1）发行准备阶段：
2） 签订协议阶段 3） 证券发行阶段。
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（4）外汇经纪人 a. 含义
外汇经纪人是指在外汇市场上为 了促成买卖双方的外汇交易成交的中 介人。 b. 功能
第三讲金融市场媒体
b.类型 • 佣金经纪人 • 次经纪人 • 专业经纪人（专家经纪人） • 零股经纪人 • 债券经纪人 • 证券自营商（证券买卖商）
第三讲金融市场媒体
（3）证券承销人 a.含义
证券承销人是指依照规定有权包销或代销 有价证券的证券经营机构或商号。 b.作用
受发行人的委托，寻找潜在的投资公众， 并且通过一系列广泛有效的公关活动，将这些 潜在的投资人引导成为真正的投资者，从而使 发行人募集到所需要的资金。
第三讲金融市场媒体
5.投资银行的业务 (1) 证券承销
第一种：包销 第二种：投标承购 第三种：代销 第四种：赞助推销。 (2) 证券经纪。
第三讲金融市场媒体
(3) 公司兼并与收购 (4) 项目融资 (5) 公司理财 (6) 基金管理 (7) 金融创新 (8) 风险投资
第三讲金融市场媒体
6.中国的投资银行 全国性 地区性 民营性投资银行