红光实业会计造假案分析

“红光实业”会计造假案分析

此次，我选择的是成都红光实业股份有限公司，简称为红光实业。它于1997年6月在上海证券交易所上市，代码为600083。其前身是国营红光电子管厂，始建于1958年，是在成都市工商行政管理局登记注册的全民所有制工业企业。该厂是我国"一五"期间156项重点工程项目之一，是我国最早建成的大型综合性电子束器件基地，也是我国第一只彩色显像管的诞生地。

根据了解其上市前的相关信息，主要是上市公告书"和"招股说明书"。它主体是由上市公司提供、经相关中介机构认定的财务资料等信息。因此下面对相关信息披露的介绍，也主要基于红光实业上市前所公开披露的这两份文件。

当时公司上市采取 "总量控制，限报家数"的政策下。红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元)：

项目/年份1996年1995年1994年

主营业务收入42,492 95,676 83,771

利润总额6,331 11,685 9,042

净利润 5,428 7,860 6,076 红光公司在1997年4月 (股票公开发行前一个月)，进行了一次1:0.4的缩股，将原来4亿股的总股数缩为1.6亿股。再按缩股后的股数对前三年净利润计算每股收益，倒算

出1994～1996年的每股税后利润分别为0.380元、0.491元、0.339元;在此基础上，确定了每股6.05元的发行价格。红光公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字: "预计公司1997年度全年净利润7，055万元，每股税后利润(全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。"部分由于上述信息包装，再配合当时整个股票市场的大势，红光实业(1983)的上市认购中签率不足2.8%，锁定认购资金133亿元。

不久根据中国证监会的调查结果：红光实业(1983)1997年6月初股票上市发行，募集了4.1亿元资金;当年年报披露亏损1.98亿元、每股收益为-0.86元。当年上市、当年亏损，开中国股票市场之先河。为此，中国证监会又进行了调查，并公布了调查结果: 红光实业在会计信息质量要求方面存在严重失真问题，主要表现在以下几个方面：（1）编造虚假利润，骗取上市资格

红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5，000万元。经查实，红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规帐务处理等手段，虚报利润15，700万元，1996年实际亏损10，300万元。

（2）少报亏损，欺骗投资者

红光公司上市后，在1997年8月公布的中期报告中，将亏损6，500万元虚报为净盈利1，674万元，虚构利润

8，174万元;在1998年4月公布的1997年年度报告中，将实际亏损22，952万元 (相当于募集资金的55.9%)披露为亏损19，8仍万元，少报亏损3，152万元。

（3）隐瞒重大事项

红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生产的重大事实未诈任何披露。显然，如果红光公司在事先如实披露其亏损和生产设备不能正常运行的事实，它将无法取得上市资格;即便取得了上市资格，上市募股，也很难取得成功。最终红光因报告巨额亏损，导致股价大跌，资本市场投资者损失惨重。

对于这个案例不能不引起我们的重视与思考。

首先，对红光实业盈利预测审核失误进行分析：种种迹象都表明，1997年“红光实业”的发展前景不容乐观。但注册会计师、资产评估师以及证券承销商等在对“红光实业”1997年盈利预测进行审核时，并未保持应有的足够的谨慎。从“红光实业”前几年“主营业务收入”和“净利润”的走势可以发现，1994年至1996年，“红光实业”的经营业绩是在下降的，而在1997年将面临这样多的不利因素的前提下，盈利预测中“主营业务收入”和“净利润”的预计值却都是上升的。可见，注册会计师在审核盈利预测时没有充分考虑到可能存在的风险因素，执行业务过程中没有很好

地贯彻谨慎性原则，致使盈利预测严重失真，给投资者造成了实际损失。

其次，最严要的问题就是企业本身。根据企业会计准则：1企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。2企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。3企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。而红光实业股份有限公司违反了上述的所有准则。如红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生产的重大事实未诈任何披露。还有少报亏损，虚造盈利，欺骗投资者。最终不仅破产，还要接受法律的制裁。

红光实业股份有限公司的案例发人深思，中国的会计体系或者执行力度还有待提高。

老师，初次写这种分析还不是很有头绪，写得不足之处，还望老师多加指正。

工商二班1008220205 黄庆影

2010年3月18日