财报分析营运能力分析PPT课件
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财务报表分析营运能力分析PPT课件
如果企业固定资产不增加投资，其他条件相同，固 资的周转率会越来越高
固资用历史成本法入账，若遇通货膨胀，收入自然 增加，而固资价值不改变，故周转率增加，但实质 固资的使用效率并未增加
销售收入并不是固定资产的周转价值形成的，最多 只是固资当年折旧的那部分形成的
.
12
应收账款周转率
销售收入 应收账款周转率= 应收账款平均值
周转率高低取决于销售收入和总资产两个因素 异常情况需注意
◦ 如总资产的急增急减
.
7
流动资产周转率
企业一定时期的销售收入与流动资产平均余额的比率 销售收入
流动资产周转率= 流动资产平均值
流动资产周转天数=360÷流动资产周转率
.
8
流动资产周转率分析
周转率越快说明企业以相同的流动资产实现的销售 收入越高，效率越好。
资金使用效率
◦ 总负债周转率、所有者权益周转率、应付 账款周转率
营业周期与现金营业周期
.
3
营运能力分析
企业资产、负债和权益变动情况 P75
着重掌握：企业主要会计科目变动情况的合 理原因
思考：企业销售规模增加时，哪些科目将受 到影响，如何变动？
.
4
第二节 营运能力指标分析
资产运用分析指标 各项资产周转率=周转额（销售收入）÷各项资产平均值 各项资产周转天数=360÷各项资产周转率
另外，过高的应收周转率也可能是紧缩信用政策影 响，会影响企业销售及市场占有率。
应收账款是特定时点的存量，容易受季节性、偶然 性和人为因素影响。在应收账款周转率用于业绩评 价时，最好使用多个时点的平均数，以减少这些因 素的影响。
通常还应考虑未办贴现应收票据额
.
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固资用历史成本法入账，若遇通货膨胀，收入自然 增加，而固资价值不改变，故周转率增加，但实质 固资的使用效率并未增加
销售收入并不是固定资产的周转价值形成的，最多 只是固资当年折旧的那部分形成的
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应收账款周转率
销售收入 应收账款周转率= 应收账款平均值
周转率高低取决于销售收入和总资产两个因素 异常情况需注意
◦ 如总资产的急增急减
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流动资产周转率
企业一定时期的销售收入与流动资产平均余额的比率 销售收入
流动资产周转率= 流动资产平均值
流动资产周转天数=360÷流动资产周转率
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流动资产周转率分析
周转率越快说明企业以相同的流动资产实现的销售 收入越高，效率越好。
资金使用效率
◦ 总负债周转率、所有者权益周转率、应付 账款周转率
营业周期与现金营业周期
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营运能力分析
企业资产、负债和权益变动情况 P75
着重掌握：企业主要会计科目变动情况的合 理原因
思考：企业销售规模增加时，哪些科目将受 到影响，如何变动？
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4
第二节 营运能力指标分析
资产运用分析指标 各项资产周转率=周转额（销售收入）÷各项资产平均值 各项资产周转天数=360÷各项资产周转率
另外，过高的应收周转率也可能是紧缩信用政策影 响，会影响企业销售及市场占有率。
应收账款是特定时点的存量，容易受季节性、偶然 性和人为因素影响。在应收账款周转率用于业绩评 价时，最好使用多个时点的平均数，以减少这些因 素的影响。
通常还应考虑未办贴现应收票据额
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财务报表分析15企业营运能力和发展能力分析ppt课件
4.67 6.15 2.03
77.15
58.54
177.4 0
表中列示了ZX公司近六年的流动资产周转率情况，公司 的流动资产周转率从2019年起阅历了上升、下降、再上升的 过程，目前处于近几年的平均程度之上，阐明公司的流动资 产利用率处在一个比较好的形状。
1.流二动、流资动产资实产现周销转售率的的影才响干要—素—及运评用价方法 效率
教学环节：
教学目的 了解企业资产营运，开展才干的含义和作用，掌资产开展才干分析
教学方法 引导法、案例法
引入新课
1、企业会计核算的前提中明确企业运营的时 间 含义是哪一项？
2、企业必需具备一定的运营、开展才干才干 继续运营。
讲授新课
• 企业营运才干目的的构成 : • 总资产周转率 • 流动资产周转率 • 应收账款周转率 • 存货周转率 • 固定资产周转率 • 企业营运才干目的的计算方法
2019年 13407.09 602.00 851.21 726.61 18.45 19.51
四、分析企业开展才干的目的 〔一〕营业增长率 〔二〕资本积累率
教学环节：
教学小结 重点引见企业营运才干的分析目的 课后作业 无 教学后记 上课纪律坚持良好
经过对总资产周转率的对比分析， 不但可以反映出企业本年度及以前年度
一、流动资产周转率的含义 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。 是衡量企业一定时期内〔通常是一年〕流动资产周转速度的 快慢及利用效率的综合性目的。 其计算公式为： 流动资产平均余额=〔期初流动资产+期末流动资产〕/2
对公司总资产周转率的判别还应结合行业平 均程度及多期历史数据对目的的情况进展比较分
析。
ZX公司总资产周转率趋势图
财务报表分析 第六章 企业营运能力分析ppt课件
企业生产经营资金周转的速度越 快，表明企业资金利用效果越好，效 率越高，企业管理人员的经营能力越 强。
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• 2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 （1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，
周转越快的资产，流动性越强。 例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一
次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。 显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
别是应收账款和存货周转情况分析。
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4
• 第一节 企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 大纲要求： 识记：企业营运能力的含义 理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力
的关系
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5
1.企业营运能力的含义
资产的营运能力表现为企业资产所 占用资金的周转速度，反映企业资金 利用的效率，表明企业管理人员经营 管理、运用资金的能力。
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22
• （二）应收账款周转天数 应收账款周转天数是从应收账款发生到应收
账款收回平均需要的天数。
应收账款周转天数 =
360天 应收账款周转率
= 应收账款平均余额×360天 赊销收入或主营业务收入
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23
• （三）应收账款周转情况的分析 一般来说，应收账款周转率越高，应收账款
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21
• ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的 “应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款， 而且是扣除坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的 资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与 期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计 算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均 余额加总除以12，得到全年的平均余额。
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• 2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 （1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，
周转越快的资产，流动性越强。 例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一
次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。 显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
别是应收账款和存货周转情况分析。
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• 第一节 企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 大纲要求： 识记：企业营运能力的含义 理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力
的关系
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1.企业营运能力的含义
资产的营运能力表现为企业资产所 占用资金的周转速度，反映企业资金 利用的效率，表明企业管理人员经营 管理、运用资金的能力。
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• （二）应收账款周转天数 应收账款周转天数是从应收账款发生到应收
账款收回平均需要的天数。
应收账款周转天数 =
360天 应收账款周转率
= 应收账款平均余额×360天 赊销收入或主营业务收入
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• （三）应收账款周转情况的分析 一般来说，应收账款周转率越高，应收账款
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• ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的 “应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款， 而且是扣除坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的 资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与 期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计 算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均 余额加总除以12，得到全年的平均余额。
财务报表分析一第六章企业运营能力分析课件
第六章 企业营运能力分析年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2018年10月221572018年04月221215115242017年10月2212121/4392017年04月22121592016年10月11121215102016年04月2212159本章考情一、企业营运能力的内涵（P165）（一）含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率 ，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
（2）企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（二）营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转快流动性强带来更多收益二、企业营运能力的分析内容(P166)★★1.影响企业营运能力的因素（1）外部因素：企业的行业特性、经营背景（例如：商品零售业）（2）内部因素：企业的资产管理政策与方法：①企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；②对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况，一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
★★2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（1）周转率含义：代表一定时期内资产完成的循环次数计算公式：资产周转率（次数）=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额（2）周转天数含义：代表资产完成一次循环所需要的天数计算公式：资产周转期（天数）= 计算期天数/资产周转率（次数）第二节 流动资产周转情况分析一、企业营运能力的内涵★★★1.流动资产周转情况指标（1）概念应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
（2）公式应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=360天/应收账款周转率【注意1】对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，可以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。
财务分析课件第6章企业营运能力分析
提高总资产周转率
总结词
总资产周转率反映了企业全部资产的利用效率，提高总资产周转率有助于提高企 业的整体盈利能力和经营效率。
详细描述
企业可以通过加强财务管理、优化资源配置、提高销售收入等措施，提高总资产 周转率。例如，建立健全的财务管理制度、强化资金管理、加强预算管理等。
06
企业营运能力案例研究
案例一：某企业流动资产营运能力分析
应收账款周转率分析
总结词
应收账款周转率是衡量企业应收账款回收效率的重要指标 。
计算公式
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
详细描述
应收账款周转率是指企业在一定时期内营业收入与平均应 收账款余额之间的比率，反映了企业应收账款的回收速度 。
分析要点
该指标越高，说明企业应收账款回收效率越高，坏账风险 越低，反之则说明企业应收账款回收存在问题，可能存在 较高的坏账风险。
提高固定资产周转率
总结词
固定资产是企业生产经营的重要物质基础，提高固定资产周转率有助于充分发 挥固定资产的效能，提高企业的生产效率和盈利能力。
详细描述
企业可以通过合理配置固定资产、加强固定资产维护保养、优化生产流程等措 施，提高固定资产周转率。例如，定期对固定资产进行盘点和评估，及时处理 闲置和报废的固定资产，加强设备的日常维护和保养等。
05
企业营运能力提升策略
提高流动资产周转率
总结词
流动资产周转率是衡量企业流动资产利用效率的重要指标， 提高流动资产周转率有助于降低资金占用成本，提高企业的 盈利能力。
详细描述
企业可以通过加强应收账款管理、优化库存结构、提高存货 周转速度等措施，提高流动资产周转率。例如，实施应收账 款的及时催收、采用合理的信用政策、建立科学的库存管理 制度等。
《财务报表分析》第四章 资产营运能力分析PPT课件
21
3、流动资产垫支周转率
流动资产垫支周转次数= 营业成本
流动资产平均余额
流动资产垫支周转天数=
计算期天数 流动资产垫支周转次数
（二）计算分析流动资产周转率指标应注意问 题
22
五、固定资产周转率
固定资产周转率也称为固定资产利用率。它是 企业一定时期内营业收入与平均固定资产净值 的比值。
（一）固定资产周转率指标的计算与分析 固定资产周转率有两种表达方式，即固定资产
（一）流动资产周转率指标的计算与分析 1、流动资产周转次数 表明企业流动资产一定时期内周转的次数，或者是一
元的流动资产所支持的营业收入。通常人们习惯将周 转次数称为流动资产周转率。
18
流动资产周转次数=
营业收入
流动资产平均余额
营业成本 营业收入
= 流动资产平均×余 营额 业成本
= 流动资产垫支周转 ×成 率本收入率
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流动资产期初 流余 动额 资产期末余
流动资产平均余额=
2
一般情况下，流动资产周转率越高越好。
20
2、流动资产周转天数
流动资产周转天数= 计算期天数 流动资产周转次数
流动资产平均 计余 算额 期天数
=
营业收入
一般来说，流动资产周转天数越少越好，越少 就意味着流动资产变现所需的时间越短。
一定时期（通常以一个会计年度为计算期，下同）赊 销收入净额与平均应收账款余额的比率，反映企业应 收账款变现速度的快慢和管理效率的高低。 （一）应收账款周转率指标的计算与分析 本项指标有两种表达方式，即应收账款周转次数和应 收账款周转天数。
9
1、应收账款周转次数
本项指标反映年度内应收账款平均变现次数， 是企业一定时期商品赊销收入净额与应收账款 平均余额的比率。
第6章-企业营运能力分析ppt课件
总资产产值率=总产值／平均总资产×100% p 该指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般情况
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
财务报表分析之营运能力分析(PPT 36页)
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
4
企业营运能力分析对企业的不同利益相关人员具有不同的 作用。 1．有利于企业管理者改善经营管理 企业经理人员接受企业所有者或股东的委托，对其投入企 业的资产负有保值增值的责任。他们承担管理企业日常经营 活动的职责，必须确保公司支付给股东与风险相适应的收益， 并能使企业的各项经济资源得到有效的利用。因此，虽然他 们也关心企业的盈利水平，但在财务分析中他们更关心企业 经营的整个过程。营运能力分析还可帮助管理者降低经营风 险，为财务决策和财务预算指明方向，为预测财务危机提供 必要的信息。此外，营运能力分析还可帮助管理者了解人力 资源的配置效率，降低经营风险，为财务决策和财务预算指 明方向，为预测财务危机提供必要的信息。
产的营运能力较差。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
17
2．这一指标的分母采用的是固定资产净值，因此指标的比较将受到 折旧方法和折旧年限的影响，应注意其可比性问题。在不增加投资的情 况下，企业的固定资产周转率会越来越高，因净值会随着时间的推移而 减少。 3．企业的固定资产一般采用历史成本法入账，在企业的固定资产、 销售量没有发生变化的情况下，也可能由于通货膨胀的影响导致物价上 涨，使销售收入增加，结果固定资产周转率会提高，但此时固定资产效 能并没有增加。 4．从理论上说，固定资产要完成全部价值的周转，必须经过其全部 折旧期。或者讲，在固定资产周转率指标中，销售收入并不是由固定资 产的周转价值形成的，至多仅固定资产折旧部分形成为销售收入。但是 从固定资产实际使用效果看，它又与销售收入的形成有一定的关系，所 以在财务实践中，仍采用了通俗的计算方法。
营运能力分析PPT课件
14
② 存货周转速度偏高也不一定代表企业的经营出色
当企业为了扩大销路而降价销售或大量赊销时,则营业利 润会受到影响或产生大量的应收帐款。
在分析中不可忽视因存货水平太高或太低而带来的一些相 关成本。
◦ 如存货水平低会失去顾客信赖和销售机会，而存货水平过高 会导致存货占用过多资金引起高额的机会成本、高额的储存 和保险成本、过高的陈废和被盗风险等。
10
四川长虹应收 帐款异常变动
郎咸平：四川长虹的经典案例 - 一个很好的财务分析案例
11
应收账款周转率趋势分析——江西铜业
报告期 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-31 1999-12-31 1998-12-31
从另一个角度讲，企业取得收入的过程，在企业内部 表现为资金形态的不断转换，从现金变成存货、存货 出售形成应收账款，应收帐款最终收回从而获得更多 现金，然后再次循环往复，不断实现营业收入。
3
企业的营运能力反映了企业资金周转状况，资金只有 顺利地通过供、产、销各个经营环节，才能完成一次 循环。
在供、产、销各环节中，销售有着特殊的意义。因为 产品只有销售出去，才能实现其价值，收回最初投入 的资金，顺利地完成一次资金周转。
某年度各钢存货铁企业营业流收动入资与产 投资固资定产资的产比值总资产
首钢股份
8.29
2.46
1. 36 0. 74
包钢股份
3.22
1. 84
2. 60 0.93
宝钢股份
5.38
3.01
1. 91 1. 00
马钢股份
② 存货周转速度偏高也不一定代表企业的经营出色
当企业为了扩大销路而降价销售或大量赊销时,则营业利 润会受到影响或产生大量的应收帐款。
在分析中不可忽视因存货水平太高或太低而带来的一些相 关成本。
◦ 如存货水平低会失去顾客信赖和销售机会，而存货水平过高 会导致存货占用过多资金引起高额的机会成本、高额的储存 和保险成本、过高的陈废和被盗风险等。
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四川长虹应收 帐款异常变动
郎咸平：四川长虹的经典案例 - 一个很好的财务分析案例
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应收账款周转率趋势分析——江西铜业
报告期 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-31 1999-12-31 1998-12-31
从另一个角度讲，企业取得收入的过程，在企业内部 表现为资金形态的不断转换，从现金变成存货、存货 出售形成应收账款，应收帐款最终收回从而获得更多 现金，然后再次循环往复，不断实现营业收入。
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企业的营运能力反映了企业资金周转状况，资金只有 顺利地通过供、产、销各个经营环节，才能完成一次 循环。
在供、产、销各环节中，销售有着特殊的意义。因为 产品只有销售出去，才能实现其价值，收回最初投入 的资金，顺利地完成一次资金周转。
某年度各钢存货铁企业营业流收动入资与产 投资固资定产资的产比值总资产
首钢股份
8.29
2.46
1. 36 0. 74
包钢股份
3.22
1. 84
2. 60 0.93
宝钢股份
5.38
3.01
1. 91 1. 00
马钢股份
企业营运管理知识能力及财务分析概述33页PPT
第一节 财务分析概述
二、财务分析的内容
（一）偿债能力分析
（二）营运能力分析
（三）盈利能力分析法 比率分析法指同一张财务报表的不同项目之间、不同 类别之间、或两张不同的财务报表的有关项目，用比 率来反映他们的相互关系，并据以分析评价企业的财 务状况和经营效率。
第一节 财务分析概述
一、财务分析的内涵 （一）定义
以财务会计报告和其他资料为依据和起点， 采用专门方法，系统分析和评价企业的过 去和现在的经营成果、财务状况及其变动， 以了解过去、评价现在、预测未来，帮助 利益相关者改善决策。
第一节 财务分析概述
一、财务分析的内涵 （二）主体 现在或潜在的股东 现在或潜在的债权人 现在或潜在的供应商
• 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷 恋了。24.7.1305:39:0913 July 202405:39
3、稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收 益和资产。
4、按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信 息。
（二）报表的真实性问题 1、要注意报表是否规范 2、要注意报表是否有遗漏 3、注意分析数据的反常现象
第一节 财务分析概述
四、财务分析的局限性 （三）企业会计政策的不同选择影响可比性
第二节 偿债能力分析
二、长期偿债能力分析 （一）资产负债率
4、指标说明 C.根据当前我国企业生产经营实际，以及所属行业的资产周转特征和
长期债务偿还能力，不同行业中企业的资产负债率各不相同，其中， 交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般平均为50％左右、 加工业为65％左右、商贸业为80％左右。 D.在企业管理实践中，难以简单用资产负债率的高或低来判断负债状 况的优劣，因为过高的负债率表明企业财务风险太大，过低的负债率 则表明企业对财务杠杆利用不够。所以，实际分析时，应结合国家总 体经济状况、行业发展趋势。企业所处竞争环境等具体条件进行客观 判定。
营运能力分析课件
高盈利能力。
固定资产周转率分析
定义：固定资产周转率是反映企业固定资产周转速度的指标，即一定时期内固定资产所占用的平均 余额与该时期销售收入的比率。
计算公式：固定资产周转率=销售收入/固定资产平均余额
分析：通过比较不同企业的固定资产周转率，可以评估其固定资产利用效率。如果一个企业的固定 资产周转率较高，说明该企业能够更有效地利用其固定资产，从而提高生产效率和盈利能力。
存货周转率分析
定义：一定时 期内企业销售 成本与存货平 均余额的比率
计算公式：存 货周转率=销 售成本÷存货
平均余额
存货周转率的 意义：反映企 业存货管理水 平，影响企业 短期偿债能力
存货周转率的分 析方法：通过比 较不同期间、不 同企业、不同行 业的存货周转率， 评础。
加强与其他部门的 沟通和协作：与销 售、采购、生产等 部门建立良好的沟 通机制，确保营运 能力分析的全面性
和客观性。
定期对分析方法进 行评估和改进：根 据实际情况和需求， 定期对营运能力分 析方法进行评估和 改进，提高分析的 适应性和准确性。
未来发展趋势和展望
营运能力分析 在未来的重要
性
影响因素：固定资产产值率受到多种因素的影响，如固定资产的规模、技术水平、管理水平 等
分析意义：通过对固定资产产值率的分析，可以了解企业固定资产的利用效率，为企业制定 合理的投资计划和经营策略提供参考
固定资产收入率分析
固定资产收入率的定义
固定资产收入率的计算方法
固定资产收入率的分析意义
固定资产收入率与其他指标的 关系
分析结果：根据分析过程得出结论，指出该地区营运能力的优 势和不足。
改进措施：针对分析结果提出具体的改进措施和建议，为提高 该地区的营运能力提供参考。
固定资产周转率分析
定义：固定资产周转率是反映企业固定资产周转速度的指标，即一定时期内固定资产所占用的平均 余额与该时期销售收入的比率。
计算公式：固定资产周转率=销售收入/固定资产平均余额
分析：通过比较不同企业的固定资产周转率，可以评估其固定资产利用效率。如果一个企业的固定 资产周转率较高，说明该企业能够更有效地利用其固定资产，从而提高生产效率和盈利能力。
存货周转率分析
定义：一定时 期内企业销售 成本与存货平 均余额的比率
计算公式：存 货周转率=销 售成本÷存货
平均余额
存货周转率的 意义：反映企 业存货管理水 平，影响企业 短期偿债能力
存货周转率的分 析方法：通过比 较不同期间、不 同企业、不同行 业的存货周转率， 评础。
加强与其他部门的 沟通和协作：与销 售、采购、生产等 部门建立良好的沟 通机制，确保营运 能力分析的全面性
和客观性。
定期对分析方法进 行评估和改进：根 据实际情况和需求， 定期对营运能力分 析方法进行评估和 改进，提高分析的 适应性和准确性。
未来发展趋势和展望
营运能力分析 在未来的重要
性
影响因素：固定资产产值率受到多种因素的影响，如固定资产的规模、技术水平、管理水平 等
分析意义：通过对固定资产产值率的分析，可以了解企业固定资产的利用效率，为企业制定 合理的投资计划和经营策略提供参考
固定资产收入率分析
固定资产收入率的定义
固定资产收入率的计算方法
固定资产收入率的分析意义
固定资产收入率与其他指标的 关系
分析结果：根据分析过程得出结论，指出该地区营运能力的优 势和不足。
改进措施：针对分析结果提出具体的改进措施和建议，为提高 该地区的营运能力提供参考。
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业最佳现金持有量
第3节 流动资产营运能力分析
2）存货模式（威廉·鲍曼） ➢ 现金被视作“存货”，与之相交换的是有价证
第1节 资产管理与营运能力
2.内容
总资产营运能力分析 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析
第2节 总资产营运能力分析
企业总资产营运能力主要指企业总资产的效率 和效益
4.2.1 总资产周转率的计算与评价
总资产周转率＝营业收入/总资产平均额 总资产周转天数＝360/总资产周转率 ➢ 反映企业全部资产的周转快慢，说明企业全部
截至2007年12月31日，短期借款中已逾期的银行 借款金额669454570.01元；固定资产中账面价值 344544916.62元的房屋及设备，投资性房地产中 账面价值4157554.14元的厂房及351766.94元的 土地使用权，无形资产中账面价值116607578.78 元的土地使用权已用于债务抵押
短期资产 短期流动资产
流动负债 短期资金
长期流动资产
长期负债
长期资产 固定资产、长期投资、 所有者权
无形资产等
益
长期资金
注意：这里短期资产与长期资产的划分，与会计中 对流动资产与长期资产的划分略有不同，原材料、 产品储备等长期占用着资金，称为长期流动资产， 将其划归为长期资产
2）保守型：部分短期资产与短期权益相配合，另外部 分短期资产和所有长期资产与长期权益相配合
第2节 总资产营运能力分析
2.总资产周转率的分析方法
• 趋势分析 • 同行业分析
第3节 流动资产营运能力分析
4.3.1 现金与有价证券
➢ 现金：可以用来直接和企业所需要的各种资 源进行交换
➢ 现金本身不具有营运意义上的增值能力，有 的只是以银行利率为报酬率的时间价值
第3节 流动资产营运能力分析
第四章 资产营运能力 分析
2011年10月
对金钱最大的浪费，便是保有它。
——贾奇·格利森（Jackie Gleason ）
2008年4月24日，丹东化学纤维股份有限公司收到 了北京立信会计师事务所对其2007年度财务报表出 具的无法表示意见的审计报告
丹东化纤公司因前期资金等内部控制缺陷，截至 2007年12月31日，应收控股股东及其他关联企业各 款项合计812191228.40元，应付控股股东及其他关 联企业各款项合计134188154.99元。丹东化纤公司 对应收控股股东及其他关联企业款项计提了 805000032.44元的坏账准备，但未能提供确认该项 估计的有关资料
接的关系：规模大的，效益未必好
本章主要内容
第1节 资产管理与营运能力 第2节 总资产营运能力分析 第3节 流动资产营运能力分析 第4节 非流动资产营运能力分析
学习要点及目标
1.掌握资产结构对企业的影响及影响资产结 构的因素
2.理解资产结构管理和资产效率管理与企业 营运能力的关系
3.掌握存货周转率、应收账款周转率、营业 周期及流动资产周转率的含义、计算，并 能够进行分析
➢ 企业持有现金的出发点： • 交易需要 • 意外需要 • 投机需要 企业留有现金更多的是一种两难选择的权衡：
增值与持现
第3节 流动资产营运能力分析
➢ 最佳现金持有量： 1）成本分析模式 ✓ 机会成本：持有的现金越少，机会成本越低 ✓ 管理成本 ✓ 短缺成本 当这三项成本之和最小时，现金的持有量为企
第1节 资产管理与营运能力
4.1.1 资产结构管理 企业资产各项目所占的比重 1.资产结构对企业的影响
1）对企业流动性的影响 2）对企业风险的影响 3）对企业收益的影响
资产结构管理即通过合理安排各种资产 的比重，以提高企业的流动性，并使企 业的收益与风险达到均衡
第1节 资产管理与营运能力
2.影响企业资产结构的因素
截至2007年12月31日，公司四个银行账户被法院 冻结，金额合计632974.39元
公司营运资金-1410380776.64元，资产负债率 179%，持续经营能力存在重大不确定性，可能无 法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务
➢ 如何看待企业资产质量问题？
➢ 关于企业不良资产与优质资产 ➢ 企业资产规模与效益之间不一定有直
➢ 企业所处的行业 ➢ 企业的经营规模 ➢ 企业的经营环境 ➢ 经济周期
第1节 资产管理与营运能力
3.资产结构与资本结构的配合
企业资源的来源与运用不仅在金额上恒等， 而且在期限上也应该相互匹配
不同资产的比例关系，称之为资产结构 不同权益的比例关系，称之为资本结构
1）适中型：短期资产与短期权益相配合，长期资产 与长期权益相配合
资产的综合利用效率 ➢ 总资产周转率越高越好，说明资产的管理水平
越高，相应的企业的偿债能力和获利能力越高
第2节 总资产营运能力分析
4.2.2 总资产周转率分析
1.影响因素
• 流动资产 • 非流动资产
总资产周转率受流动资产和非流动资产周转率 以及构成的影响，非流动资产的周转快慢取决 于固定资产、无形资产等长期资产的投资决策
短期资产 短期流动资产
流动负债 短期资金
长期流动资产
长期负债
长期资产 固定资产、长期投资、 所有者权
无形资产等
益
长期资金
3）冒险型：短期资产和部分长期资产与短期权益相配 合，另外部分长期资产与长期权益相配合
短期资产 短期流动资产
流动负债
短期资金
长期资产
长期流动资产
固定资产、长期投资、 无形资产等
长期负债 资产管理与营运能力
4.1.2 资产效率管理
资产效率：资产在企业生产经营中周转的速度 资产效率管理：尽可能地加快资产的周转，提
高资产的流动性，从而用较少的投入获取较多 的收益
第1节 资产管理与营运能力
4.1.3 营运能力分析的目的与内容 1.目的
评价企业资产的流动性 评价企业资产利用的效益 挖掘企业资产利用的潜力
4.掌握固定资产周转率与总资产周转率的计 算并分析
第1节 资产管理与营运能力
资产营运能力：企业资产创造收入的能力 资产营运能力取决于：资产的拥有量及其营运
能力或周转状况 企业的营运能力：除去财务杠杆能力以外的企
业运作能力，主要包括企业管理者对企业的固 定资产、流动资产的运作能力 反映一个企业在没有做新的股权或者债权筹资 的前提下，对现有资产的使用效率
第3节 流动资产营运能力分析
2）存货模式（威廉·鲍曼） ➢ 现金被视作“存货”，与之相交换的是有价证
第1节 资产管理与营运能力
2.内容
总资产营运能力分析 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析
第2节 总资产营运能力分析
企业总资产营运能力主要指企业总资产的效率 和效益
4.2.1 总资产周转率的计算与评价
总资产周转率＝营业收入/总资产平均额 总资产周转天数＝360/总资产周转率 ➢ 反映企业全部资产的周转快慢，说明企业全部
截至2007年12月31日，短期借款中已逾期的银行 借款金额669454570.01元；固定资产中账面价值 344544916.62元的房屋及设备，投资性房地产中 账面价值4157554.14元的厂房及351766.94元的 土地使用权，无形资产中账面价值116607578.78 元的土地使用权已用于债务抵押
短期资产 短期流动资产
流动负债 短期资金
长期流动资产
长期负债
长期资产 固定资产、长期投资、 所有者权
无形资产等
益
长期资金
注意：这里短期资产与长期资产的划分，与会计中 对流动资产与长期资产的划分略有不同，原材料、 产品储备等长期占用着资金，称为长期流动资产， 将其划归为长期资产
2）保守型：部分短期资产与短期权益相配合，另外部 分短期资产和所有长期资产与长期权益相配合
第2节 总资产营运能力分析
2.总资产周转率的分析方法
• 趋势分析 • 同行业分析
第3节 流动资产营运能力分析
4.3.1 现金与有价证券
➢ 现金：可以用来直接和企业所需要的各种资 源进行交换
➢ 现金本身不具有营运意义上的增值能力，有 的只是以银行利率为报酬率的时间价值
第3节 流动资产营运能力分析
第四章 资产营运能力 分析
2011年10月
对金钱最大的浪费，便是保有它。
——贾奇·格利森（Jackie Gleason ）
2008年4月24日，丹东化学纤维股份有限公司收到 了北京立信会计师事务所对其2007年度财务报表出 具的无法表示意见的审计报告
丹东化纤公司因前期资金等内部控制缺陷，截至 2007年12月31日，应收控股股东及其他关联企业各 款项合计812191228.40元，应付控股股东及其他关 联企业各款项合计134188154.99元。丹东化纤公司 对应收控股股东及其他关联企业款项计提了 805000032.44元的坏账准备，但未能提供确认该项 估计的有关资料
接的关系：规模大的，效益未必好
本章主要内容
第1节 资产管理与营运能力 第2节 总资产营运能力分析 第3节 流动资产营运能力分析 第4节 非流动资产营运能力分析
学习要点及目标
1.掌握资产结构对企业的影响及影响资产结 构的因素
2.理解资产结构管理和资产效率管理与企业 营运能力的关系
3.掌握存货周转率、应收账款周转率、营业 周期及流动资产周转率的含义、计算，并 能够进行分析
➢ 企业持有现金的出发点： • 交易需要 • 意外需要 • 投机需要 企业留有现金更多的是一种两难选择的权衡：
增值与持现
第3节 流动资产营运能力分析
➢ 最佳现金持有量： 1）成本分析模式 ✓ 机会成本：持有的现金越少，机会成本越低 ✓ 管理成本 ✓ 短缺成本 当这三项成本之和最小时，现金的持有量为企
第1节 资产管理与营运能力
4.1.1 资产结构管理 企业资产各项目所占的比重 1.资产结构对企业的影响
1）对企业流动性的影响 2）对企业风险的影响 3）对企业收益的影响
资产结构管理即通过合理安排各种资产 的比重，以提高企业的流动性，并使企 业的收益与风险达到均衡
第1节 资产管理与营运能力
2.影响企业资产结构的因素
截至2007年12月31日，公司四个银行账户被法院 冻结，金额合计632974.39元
公司营运资金-1410380776.64元，资产负债率 179%，持续经营能力存在重大不确定性，可能无 法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务
➢ 如何看待企业资产质量问题？
➢ 关于企业不良资产与优质资产 ➢ 企业资产规模与效益之间不一定有直
➢ 企业所处的行业 ➢ 企业的经营规模 ➢ 企业的经营环境 ➢ 经济周期
第1节 资产管理与营运能力
3.资产结构与资本结构的配合
企业资源的来源与运用不仅在金额上恒等， 而且在期限上也应该相互匹配
不同资产的比例关系，称之为资产结构 不同权益的比例关系，称之为资本结构
1）适中型：短期资产与短期权益相配合，长期资产 与长期权益相配合
资产的综合利用效率 ➢ 总资产周转率越高越好，说明资产的管理水平
越高，相应的企业的偿债能力和获利能力越高
第2节 总资产营运能力分析
4.2.2 总资产周转率分析
1.影响因素
• 流动资产 • 非流动资产
总资产周转率受流动资产和非流动资产周转率 以及构成的影响，非流动资产的周转快慢取决 于固定资产、无形资产等长期资产的投资决策
短期资产 短期流动资产
流动负债 短期资金
长期流动资产
长期负债
长期资产 固定资产、长期投资、 所有者权
无形资产等
益
长期资金
3）冒险型：短期资产和部分长期资产与短期权益相配 合，另外部分长期资产与长期权益相配合
短期资产 短期流动资产
流动负债
短期资金
长期资产
长期流动资产
固定资产、长期投资、 无形资产等
长期负债 资产管理与营运能力
4.1.2 资产效率管理
资产效率：资产在企业生产经营中周转的速度 资产效率管理：尽可能地加快资产的周转，提
高资产的流动性，从而用较少的投入获取较多 的收益
第1节 资产管理与营运能力
4.1.3 营运能力分析的目的与内容 1.目的
评价企业资产的流动性 评价企业资产利用的效益 挖掘企业资产利用的潜力
4.掌握固定资产周转率与总资产周转率的计 算并分析
第1节 资产管理与营运能力
资产营运能力：企业资产创造收入的能力 资产营运能力取决于：资产的拥有量及其营运
能力或周转状况 企业的营运能力：除去财务杠杆能力以外的企
业运作能力，主要包括企业管理者对企业的固 定资产、流动资产的运作能力 反映一个企业在没有做新的股权或者债权筹资 的前提下，对现有资产的使用效率