澳门特别行政区政府

投資在各種類型的債券 – 地區 (美國、日本、歐洲、亞洲 ...) – 類型 (企業、政府 …) – 期限 (短期與長期 …) – 信用評級(不同的信用評級)
個別特定投資的風險被分散
8
持續投資
持續投資 =
每月供款 +
長遠的目標
$ $ $$ $
2006
2042
供款帳戶
投資年期為 36年
+ 恰當的資產類別
•
3、越是没有本领的就越加自命不凡。 2020/6 /10202 0/6/102 020/6/ 10Jun-2 010-Jun -20
•
4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的 错儿。 2020/6 /10202 0/6/102 020/6/ 10Wed nesday, June 10, 2020
•
5、知人者智，自知者明。胜人者有力 ，自胜 者强。 2020/6 /10202 0/6/102 020/6/ 102020 /6/106/ 10/202 0
40
30
均衡組合
20
10
0
-10
-20
2000
將未來的供款轉換到 保守的投資組合
2005
16
在適當的時機轉換?
Cu累m積ul回at報ive Retu(r%n )(%)
40
30
均衡組合
20
10
0
-10
-20
2000
17
11%
將所有結餘轉換到 保守的投資組合
2005
在適當的時機轉換?
Cu累m積ul回at報ive Retur(%n )(%)
您的錢財被保管起來!
您
7%
信託人
(特區政府)
特區政府
14%
託管人
23
行政管理人 (特區政府)
投資經理
•
1、有时候读书是一种巧妙地避开思考 的方法 。2020 /6/102 020/6/1 0Wednesday, June 10, 2020
•
2、阅读一切好书如同和过去最杰出的 人谈话 。2020 /6/102 020/6/1 02020/ 6/106/ 10/2020 7:51:58 AM
2006
股票
債券
2042
貨幣市場
9
投資策略
思想過程 秤砣策略 平均成本法
10
您現正儲蓄多少?
預$計1,儲36蓄0,數80目0 *
每月收入
X
21%
X
12
X
距離退休之年期
$15,000
X
21%
X
12
X
36
這條公式旨在評估您以現時的環境，能儲蓄多少錢
11 * 只用作參考
假設 : 薪金加幅 = 投資回報 = 通脹
持續投資–過度預測市場走 勢會導致“高買低賣”。
3
風險與回報
Expected Return (% p.a.)
預期回報 (%每年)
12.00%
10.00%
8.00%
環球股票
較高回報
6.00% 4.00%
環球債券
2.00%
貨幣市場
0.00% 0.00%
2.00%
4.00%
資料來源: 華信惠悅資產模型
4
•
6、意志坚强的人能把世界放在手中像 泥块一 样任意 揉捏。 2020年 6月10 日星期 三2020/ 6/1020 20/6/10 2020/6 /10
•
7、最具挑战性的挑战莫过于提升自我 。。20 20年6 月2020/ 6/1020 20/6/10 2020/6 /106/1 0/2020
•
6.00%
較大風險
8.00%
10.00% 12.00%
預期Ex風pe險cted(R%i每sk 年(%)p.a.)
14.00%
16.00%
18.00%
20.00%
相關性 - 例子
完全正面的 相互關係
完全負面的 相互關係
完全 相無關係
只有部份的 相互關係
100%
100% 100%
100%
100%
100%
澳門特別行政區政府 公務人員公積金制度
成員簡報會
WWW.WATSONWYATT.COM
投資基本概念
風險與回報 資產類別 相關性
2
主要風險種類
通脹風險
保持您的購買力 – 十年前 ，一罐汽水的價格是 $3‧ 現時的價格是$6。
集中風險 預測市場走勢的風險
分散投資–只投資在一隻股 票的風險是比投資在兩隻或 以上的風險較高。
50% 50%
0% 0%
-50%
-100% 5
-100%
= 股票 A = 股票 B
風險管理
資本增值 分散投資 預測市場走勢
6
管理通脹風險
透過投資在股票與債券，能減低通脹風險。
$350 $221 $148 $130
7
環球股票與環球債券
投資在各種股票 – 地區 (美國、日本、歐洲、亞洲 …) – 行業 (金融、能源、科技、消費者 …) – 不同特質的公司
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 20/6/1 02020/ 6/10June 10, 2020
40
30
均衡組合
20
10
0
-10
-20
2000
Байду номын сангаас
18
35%
2005
我應否轉換投資組合?
轉換與否取決於您個人的投資策略，而非市場變化 高買低賣 承擔交易成本
請緊記這是長線投資!
19
退休 - 這就是結尾?
與通脹風險競賽 將福利再作投資 低風險之投資類別
您很有可能退休後，還要生活一段很長的時間!
環球股票
高風險資產類別
貨幣市場 環球債券
低風險資產類別
13
平均成本法
月份
一月 二月 三月 總和
$ /每股價格
18 9 15
投資金額
1,000 1,000 1,000 3,000
購入股份
1,000 / 18 = 55 1,000 / 9 = 111 1,000 / 15 = 66 55 + 111 + 66 = 232
您需要多少?
預計需$1要,6儲20蓄,0之00金額*
每月收入
X
60%
X
12
X
退休後生活之年期
$15,000
X
60%
X
12
X
15
這條公式旨在評估您退休時需要多少錢，方可維持以現時環境 所作的支出
12 * 只用作參考
執行
伸延至股票或多項資產投資時，秤砣策略便透過投資 在最高和最低風險程度的投資選項，從而平衡風險。
20
多謝
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本簡報並非用作挑選投資選項之用及並不代表澳門特別行政區政府之見解。
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進取
進取
均衡
保守
保守
25
35
90% 股票
10% 債券
0% 現金
22
進取
進取
進取
45 50%股票 30%債券 20%現金
50
60
30%股票
40%債券
30%現金
65 年齡 100%現金
每股平均成本 =
總投資額 ($3,000) 總購入股份 (232)
= $12.9
每股平均市場價格 =
每股價格總和 (18 + 9 + 15) 次數 (3)
= $14.0
14
管理投資組合
轉換安排 監管投資結構 退休後的管理
15
在適當的時機轉換?
Cu累m積ul回at報ive Retu(r%n)(%)