第3章财务预测

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第3章财务预测
•
财 务
进入销售阶段
预
测
•赊销
•售价与成本的差额
•赊销商品，价款120000元，净利润15000元。 •为偿还负债和支付工资再借入60000元。
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第3章财务预测
•
财 务
收回货款，归还贷款
预
测
•5 000+40 000
•收回货款120000，偿还负债80000 元。
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第3章财务预测
•
财 务
对第一张订单进行加工生产
预
测
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•差额：现金10 000
•生产用存货采用赊购 •计提了工资20000元，计入 成本 •工资支付了一半，尚有半 数未支付。 •企业为生产增加了负债 60000元。
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•
财 务
产品完工
预
测
•弥补现金缺口
•为进一步加工产品，领用材料50000元，再支付其他生产 费用15000元，再支付人工费用10000元计入成本，计提 10000元折旧计入费用 •结果存货总值20000+50000+15000+10000+10000=105000 元。 •上述过程共需支付现金25000元，通过银行借款20000元。 •注意累计折旧10000元是备抵账户。
财 务
2.3 预计销售百分比资产负债表
预
测 将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分
离出来并相应计算其销售百分比乘数。
另一些资产及负债项目与销售变化无多大关系， 用“n.a”表示。
根据预计年度销售收入数，乘以随动项目的销售 百分比。
非随动项目的数字暂且照抄，确定预计年度资产 负债表各项目的预计数，编制销售百分比资产负 债表。
财 务
销售预测百分比法的实质
预
测 • 首先通过订单量确定预计收入。
• 根据本年随动率计算预计年度的项目金额。
• 如果长期生产能力过剩，将固定资产止动。
• 由于要计算追加投资金额，暂时将长期负债等止 动。
• 通过资产负债表公式来计算需要追加的金额。
• 需追加的金额或者通过借款，或者通过发行股票 来实现。
• 因素分析法的基本模型是：
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Baidu Nhomakorabea第3章财务预测
2. 因素分析法的运用
• 例：某企业上年度资本实际平均占用额为 2000万元，其中不合理部分为200万元，预 计本年度销售增长5％，资本周转速度加快 2％。则预测年度资本需要额为：
• （2000－200）×（1＋5％）×（1－2％） ＝1852. 2（万元）
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2020/11/26
第3章财务预测
•
财 务
1. 现金流量分析
预
测 为生产和销售准备资产
对第一张订单进行加工生产
产品完工
进入销售阶段
收回贷款，归还贷款
订单增加，销售扩大
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•
财 务
为生产和销售准备资产
预
测
•资产负债表
•这个生产企业具有初始的营运资 金120000元。 •资金来源是业主的投入。 •为了生产，企业购买了100000元 的厂房设备。 •企业留有20000元的可动用现金。
•现金较期初增加25000=折旧+会计利润
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•
财 务
订单增加，销售扩大
预
测
•又赚取利润15000元，投入固定资产，再借款35000，投入 固定资产，将已有现金50000投入固定资产，固定资产增 加100000。
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•
财 务
现金流程
预
测 •在现金流转的过程中，伴随着销售的扩大，要求企业的财
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•
财 务
预测举例
预
测
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•
财 务
2.4 追加投资额计算公式
预
测
公式：
•预计追加对外筹资额 • =(600000 - 480000)×(108.34% - 64.58%) - 39531 = 12981 (元)
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第3章财务预测
3.其他财务预测方法
• 因素分析法 • 回归分析法
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因素分析法
• 1.因素分析法的原理 • 2.因素分析法的运用 • 3.运用因素分析法需要注意的问题
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1.因素分析法的原理
• 因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项 目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年 度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析 调整，来预测资本需要量的一种方法。
• 预测损益表
• 预测资产负债表
• 追加投资额的计算
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•
财 务
2.1 概念和前提
预
测
依据某财务项目与销售之间固定的百分比以及已 知的预计销售水平估计资金需求量的一种方法。
基本前提： •1.假定财务报表中各项目与销售紧密相关，其比 率已知且固定不变； •2.假定未来的销售预测已经完成。 •3.假定公司固定资产有剩余生产能力，无需追加 投资。
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3.运用因素分析法需要注意的问题
• （1）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要 额的众多因素进行充分的分析研究，确定各种因 素与资本需要额之间的关系，以提高预测的质量 。
• （2）因素分析法限于企业经营业务资本需要的预 测，当企业存在新的投资项目时，应根据新投资 项目的具体情况单独预测其资本需要额。
• （3）运用因素分析法匡算企业全部资本的需要额 ，只是对资本需要额的一个基本估计。在进行筹 资预算时，还需要采用其他预测方法对资本需要 额作出具体的预测。
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回归分析法
• 1.回归分析法的原理 • 2.回归分析法的运用 • 3.运用回归分析法需要注意的问题
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•
财 务
2.2 预计销售百分比损益表
预
测 确定损益表各项目与实际销售额之间的百分比乘数 根据预计年度销售收入预计数和确定的百分比乘数
确定预计年度损益表各个项目的预计数
编制成销售百分比损益表
•下年度收入600000元，利润留存比例40%
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•
务人员设法满足扩大了的现金需求。
•订单将会导致新的原材料、人工。
•赊购和应付会导致负债。
•企业也可以通过股票募集资金。
•收入扩大伴随着流动资产和固定资产的追加投资。
收入扩张和会计账户的关系形成了销售收入百分比预测 方法的基础。
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财 务
2. 销售百分比预测法
预
测 • 概念和前提