第四章 市场风险管理-经济资本配置和经风险调整的绩效评估

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料

风险管理

第四章 市场风险管理

知识点：经济资本配置和经风险调整的绩效评估

● 定义：

采用经济资本配置可降低市场风险敞口

● 详细描述：

类别：

1、经济资本配置

（1）自上而下法通常用于制订市场风险管理战略规划。在当期将经济资本自上而下逐级分解到对应业务部门、交易员或交易产品。根据投资组合原理，由于投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和。

（2）自下而上法通常用于当期绩效考核。商业银行可根据各业务部门、交易员或交易产品的实际风险状况分别计算其所占用的经济资本，然后自下而上逐级累积。

2、经风险调整绩效评估(RAROC)

（1）经风险调整的资本收益率的计算公式为：

RAROC=税后净利润业务单位（或交易）/经济资本业务单位（或交易）

（2）经济增加值的计算公式为：

EVA=税后净利润-资本成本

=税后净利润-经济资本×资本预期收益率

=（RAROC-资本预期收益率）×经济资本

3、风险调整的业绩评估方法（RAPM）

国际商业银行用来考量商业银行的盈利能力和风险水平的最佳方法是采用经风险调整的业绩评估方法(RAPM),采用此种方法已经成为国际商业银行最佳管理实践

例题：

1.既能衡量商业银行盈利水平，同时也考虑了商业银行所承担风险水平的指

标是（）。

A.经济资本

B.经风险调整的资本收益率

C.预期损失

D.非预期损失

正确答案：B

解析：经风险调整的业绩评估方法可以综合考量商业银行的盈利能力和风险水平，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率。

2.利用（），可以有效控制每个业务领域所承受的风险规模。

A.经济资本配置

B.以风险为导向的战略规划

C.风险收益率

D.风险规模比率

正确答案：A

解析：利用经济资本配置，可以有效控制每个业务领域所承受的风险规模。

3.在商业银行总体层面上，经风险调整的资本收益率（RAROC）可以用于（）方面的管理。

A.降低风险

B.资本配置

C.业务决策

D.绩效考核

E.目标设定

正确答案：A,B,C,D

解析：

经风险调整绩效评估(RAROC)

①各自的经风险调整的资本收益率=税后净利润/经济资本

②经济增加值（EVA）

EVA=税后净利润-资本成本

4.某商业银行当期的一笔贷款收入为500万元，其相关费用合计为60万元

，该笔贷款的预期损失为40万元，为该笔贷款配置的经济资本为8000万元，则该笔贷款的经风险调整的收益率（RAROC）为（）。

A.1%

B.5%

C.10%

D.25%

正确答案：C

解析：该笔贷款的经风险调整的收益率（RAROC）为：RAROC=(NI-

EL)/UL=(500-60-40)/8000=5%。其中，NI(NetIncome)为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本

5.已知商业银行某业务单位的息税前收益为1000万，税后净利润为700万

，该业务单位配给的经济资本为5000万，又已知该业务单位的资金成本为500万，那么该业务单位的EVA等于（）

A.－4300万

B.200万

C.－4000万

D.500万

正确答案：B

解析：EVA=税后净利润-资本成本

6.某商业银行上期税前净利润为2亿，经济资本为20亿。税率为20%，资本预期收益率为5%，则该商业银行上期经济增加值（EVA）为（）万

A.0.6

B.1

C.6000

D.10000

正确答案：C

解析：济增加值(EVA)=税后净利润一资本成本=税后净利润一经济资本*资本预期收益率=2*(120％)一20*5％=0．6(亿)=6000万

7.既能衡量商业银行盈利水平，同时也能考虑了商业银行所承担风险水平的指标是（）

A.经济资本

B.经风险调整的资本收益率

C.预期损失

D.非预期损失

正确答案：B

解析：经风险调整的资本收益率既能衡量商业银行盈利水平，同时也能考虑了商业银行所承担风险水平

8.经风险调整的资本收益率（RAROC）的计算公式是（）

A.RAROC＝（税后净利润－预期损失）/非预期损失

B.RAROC＝（税后净利润－非预期损失）/预期损失

C.RAROC＝（非预期损失－预期损失）/税后净利润

D.RAROC＝（预期损失－非预期损失）/税后净利润

正确答案：A

解析：RAROC＝（税后净利润－预期损失）/非预期损失

经风险调整绩效评估(RAROC)

①各自的经风险调整的资本收益率=税后净利润/经济资本

②经济增加值（EVA）

9.为减少或避免商业银行追逐短期利益的高风险投机行为，商业银行宜采用（）指标来评估交易人员和业务部门的业绩。

A.历史模拟法

B.压力测试

C.经风险调整的资本收益率

D.经济增加值

E.VaR值

正确答案：C,D

解析：采用经风险调整的资本收益率和经济增加值这两项指标来评估交易人员和业务部门的业绩上，有助于在商业银行内部树立良好的风险意识，并鼓励严谨的价值投资取向，从而减少甚至避免追逐短期利益的高风险投机行为

10.下列关于经风险调整的业绩评估方法的说法，正确的是（）。

A.在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率（RAROC）

B.在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配

，为商业银行是否开展该笔业务以及如何定价提供依据

C.在资产组合层面上，商业银行在考量单笔业务的风险和资产组合效应之后