e租宝案例分析 互联网带来的商业新冲击

2 e租宝兴衰史
1
案件受理
2016年8月15日，钰诚国际控股集团有 限公司董事长丁宁、总裁张敏等11人涉 嫌集资诈骗罪，党委书记王之焕等15人 涉嫌非法吸收公众存款罪一案，由北京 市公安局侦查终结移送审查起诉，北京
市人民检察院依法受理。
2
一审开庭
2016年11月24日，公安机关以走私贵重 金属罪、组织他人偷越国(边)境罪、偷越 国(边)境罪对被告人宋在庆数罪并罚；以 走私贵重金属罪、偷越国(边)境罪对被告
4 利益相关者分析
央视——大爷大妈的 定心丸 “央视怎么可能有假广 告？！”
打脸wenku.baidu.com
①公信力下降 ②影响和其他企业之 间的广告合作
媒体
e租宝在2015年4月强势登陆央视 《新闻联播》等王牌栏目的黄金广 告时段。同时，e租宝还与央视经 济频道的《经济半小时》和《经济 信息联播》栏目合作，借此将e租 宝推向全国。
中山大学 管理学院 会计学
Content
目 录
1 背景介绍
2 E租宝兴衰史
3 利益相关者分析
4
金融监管标准存在滞后性
5
政策建议
1
背景介绍
1 产生原因
定义
优势
1
外围服务
财富管理
虚拟货币
众筹
第三方支付
1
单位：亿元
70
90
1月
5月
2013年及以前 2014年
480
8月
2015年
820
80
2016年
11月
2017年1-6月
1
蚂蚁金服 陆金所
趣店集团 京东金融
借贷宝
418.8亿元 117.37亿元 69.39亿元 66.5亿元 45亿元
1
定位不同 治理机制不同
模式不同 优势不同
2
e租宝兴衰史
2 e租宝兴衰史
2014.7
安徽商人丁宁收购北京公司“金易 融”，成立“e租宝”，与和君咨 询合作，进行全方位打造
是否需要承担法律责任？ 媒体的宣传内容是否涉及虚假宣 传： ①根据e租宝提供的合法材料进 行真实宣传
不会承担任何刑事与民事责任 ②涉及与e租宝合谋虚假宣传， 比如虚夸收益率，刻意隐瞒风险
应该会承担部分法定责任。
4 利益相关者分析
①失业 ②被身边的亲朋好友质疑 e租宝的不少员工，是刚 毕业的年轻人，他们在高 大上的办公楼里工作着， 意气奋发。而突然有一天， 被公安叫去录笔录甚至被 抓;还有的年轻人，拉来亲 朋好友投资，结果，几十 几百万的钱打了水漂。致 命性的打击，使得一些年 轻人甚至因此得了抑郁症。
4 利益相关者分析
①监管力度受到质疑 ②难以平息民愤，难 以保持社会稳定 ③影响政府日常工作
保定市e租宝的 受害人在政府门 口前拉横幅
启动国家赔偿，退款比 例是33.4%。
政府
投资者
①上当受骗，家财散 尽，家破人亡 ②人际关系受影响， 被亲朋好友质疑
“如果不是投资e租 宝，我起码可以衣食 无忧，现在得开专车 拉活了。”国企工作 的张先生在e租宝投 资了500多万，利率 多在14%以上。
人孔艺尧等4人数罪并罚。
3
提起公诉
2016年12月15日，北京市检察院以 被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国 际控股集团有限公司以及被告人丁宁 等10人涉嫌集资诈骗罪，被告人王之 焕等16人涉嫌非法吸收公众存款罪， 向北京市第一中级人民法院提起公诉。
4
一审宣判
2017年9月12日，北京市第一中级人民法 院对钰诚国际控股集团有限公司以集资诈 骗罪、走私贵重金属罪判处罚金人民币 18.03亿元；对丁宁以集资诈骗罪、走私 贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境 罪判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并 处没收个人财产人民币50万元，罚金人民 币1亿元；同时对张敏等24人判处有期徒
①赔偿投资者损失，被处罚 ②被判入狱，承担刑事责任 ③名誉扫地
丁宁&张敏& 涉事高管
4 利益相关者分析
P2P平台三农资本称 ，ｅ租宝事件使得 P2P行业遭受打击， 引起了市场恐慌。有 许多投资者取消了自 己所投资的款项。
竞争对手
行业
①行业信誉备受质疑 ②行业发展陷入困境
造成全国多地集资 参与人巨额财产损 失，严重扰乱国家 金融管理秩序。
P2P借贷平台缺乏完 善的进入和退出机制
租赁资产停止放贷。
3
利益相关者分析
4 利益相关者分析
行业 竞争对手 政府 -
媒体 -
员工 投资者 -
丁宁&张敏& 涉事高管 +→-
4 利益相关者分析
①缔造P2P神话 ②轻松骗取上百亿资金 短短一年半的时间，ｅ租 宝非法集资了巨大金额， 九十多万投资受害者遍布 全国各地，仍有七百多亿 元未归还。
刑3年至15年不等刑罚
2 e租宝兴衰史
融资租赁
e租宝借融资租赁之名， 从事违法活动，无形中被 误解成吸存的美容术，以 租赁的名义做非法吸存， 导致与融资租赁有关的政 府职能部门多角度开始对 租赁行业的经营情况进行
调查。
P2P
售后回租
近期出问题的e租宝，外汇通道资 金入市等“创新”都是借助售后 回租（sale-leaseback）这个壳。 资产证券化也因售后回租不规范 的租赁资产受牵连。受害较大的 中国银行总行已经发通知停止对 售后回租资产融资进行授信，兴 业银行也发出对所有通道业务的
金易融(北京)网络科技有限公司，是钰诚 国际控股集团有限公司全资子公司 公司注册资本：1亿元人民币 e租宝上线时间：2014年7月 公司平台主打：融资租赁债权转让 平台预期年化收益率：9.0%到14.2% 平台投资期限：3个月、6个月和12个月
e租宝
2015年12月8日，安徽钰诚融资租赁 有限公司10.71亿元风险备用金被警 方冻结。9日，e租宝实际控制人、 钰诚集团董事长丁宁被警方控制
2014.11.17
2015.2.7
e租宝在人民大 会堂举办年会
2015.6.21
2015.6.15
2015.5.11
央视经济频道《交易时间》栏目报 道“点赞 e租宝模式”，与此同时e 租宝在北京卫视等十多个卫视频道 进行大规模的广告宣传，其巨额广 告费来源引起部分投资者质疑
2 e租宝兴衰史
从0到700亿人民币，e租宝仅用 时500余天，但很快便跌落神坛
员工
是否需要承担法律责任？
单位犯罪时，主管人员与主 要责任人是需要承担刑事责 任的，基层员工视知情程度 与参与程度而定。参考《刑 法》第31条。
4
4 法律监管缺陷
1 P2P借贷平台缺乏完善的进入和退出机制 2 担保与关联的风险，虚假担保 3 多头监管导致责任不明确 4 金融监管标准存在滞后性
4 法律监管缺陷