互联网小贷公司资产证券化融资的研究分析

互联网小贷公司资产证券化融资的研究分析为了解决我国小微企业融资难等问题,央行在2005年就开始了

小额贷款公司’试点推行工作,经过3年左右的时间,央行和银监会在2008年5月份联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》,允许民间资本设立小贷公司,开启了我国小额贷款行业的大幕。2011年阿里巴巴集团先后在浙江和重庆设立了小额贷款有限公司,正式成立了我国第一家互联网小额贷款有限公司,通过纯线上的业务模式,依

托其电商平台上海量客户信用数据及行为数据,实现向小微企业批量发放“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款,从而帮助解决小微企业融资难的问题。针对小贷公司的资金来源,《指导意见》明确规定了应主要为其股东缴纳的资本金,不得吸收公众存款,且对

小贷公司从银行融资比例进行了严格限制,银行融资余额不得超过其净资本的50%,因此小贷公司在经营过程中必然会面临资金来源不足、筹资困难等问题。为了更加充分地发挥小贷公司在支持小微企业融资方面的作用,小贷公司必须要创新融资渠道,增加其资金来源,在目前的金融制度环境下,小贷公司通过发行资产支持证券,以资产证券化

的方式来融资就是一种可行的方案。资产证券化最早出现在美国,是近几十年来一项非常重要的金融创新,它包括“住房抵押贷款支撑的证券化”和“资产支撑的证券化”。蚂蚁小贷依托阿里集团大数据平台,凭借其强大的贷前、贷中、贷后风险监控和管理体系,使得其贷款资产具有较高的信用质量。在此基础上,蚂蚁小贷成功发行了以其优质贷款为标的的资产证券化产品—中金-蚂蚁微贷2015年第一期小

额贷款资产支持专项计划,对于小贷公司借助资产证券化业务拓宽融资渠道有较强的参考意义。本文首先论述了资产证券化相关理论和文献,对小贷公司的发展以及与互联网金融相结合的优势进行了介绍,并详细分析了蚂蚁小贷的资产证券化产品,解读我国发行资产支持证券的具体法规和相关流程,对未来同类型的公司进行资产证券化产生一定的借鉴意义。