2000-2018年华北地区上市公司财务造假调查报告

2000-2018年华北地区上市公司财务造假调查报告

摘要】财务造假问题，一直以来是众多学者以及财会方面人员研究的重点。华

北地区在我国是经济繁华地区，特别是京津冀地区发展程度首屈一指，有着举足

轻重的地位，但存在较多的财务造假事例。本文调查了18年来华北地区上市公

司财务造假的状况，并通过图表辅助对其进行数据分析，以解释造假问题产生的

原因和造成的后果，从而能够探索出这些上市公司一个总体特征，并且也能够侧

面解释当地的监管部门或者事务所之类的审查机构存在漏洞，提出一些适当的建

议和看法。

【关键词】财务造假华北地区调查报告上市公司

中图分类号：DF436文献标识码：Ａ文章编号：

ISSN1004-1621（2020）05-074-05

一、绪论

（一）研究目的

随着市场竞争日渐激烈，经济发展日益繁荣，上市公司财务造假事件常有发生，对市场环境、投资者以及企业自身造成了很多不良的影响。企业的财务执行

者网络技术以及财务知识学得好，能够为这些企业达到"欲盖弥彰"的目的，同时

也能够"收益匪浅"，但是同时也是一把"双利剑"，用得好为企业带来无限"好处"；用的不好就是"粉身碎骨"。如19年初的康得新公司财务造假案件，也是让人咋舌，不仅公司冠冕堂皇的进行财务造假，而且连国内八大事务所之一的瑞华会计师事

务所也是没查出丝毫问题。究竟是康得新手段高明，还是事务所草草简单地进行

审计，没有尽职，我想两者都脱不开关系。再如北京神雾环保技术股份有限公司，虚增货币资产式财务造假，就是一个很典型的为了企业利益，避免企业走向滑坡，从而用不正当的手段来避免风险的例子，而这种手段在诸多财务造假的上市公司

中普遍存在。本文就是通过调查报告的形式，来分析那些在财务上造假的上市公

司造假的原因，以及公司造假前后的内部控制、财务风险等分析比较，归纳财务

造假的预防建议。

（二）研究意义

财务造假问题，一直以来是众多学者以及财会方面人员研究的重点。华北地

区在我国是经济繁华地区，特别是京津冀地区更是发展繁荣，有着举足轻重的地位。本文调查了18年来华北地区上市公司财务造假的状况，并通过图表辅助对

其进行数据分析，以解释造假问题产生的原因和造成的后果，并为我国上市公司

财务造假行为提出相合理应的治理建议。

（三）国内外研究现状

1、国外研究现状

Fanyi Li,QiJie Jiang,Fan Ke(2017)研究结果表明：对于企业经营现状无法满足权

力机构的需求和预估目的的公司，公司管理层会担心自己的职位会因为自己差的

业绩而被权力机构罢免，为了保全自己的职位，向权力机构和投资者呈现公司优

良业绩的虚假现象，管理层往往会因此铤而走险，进行财务造假。Yeonkook J （2016）通过深入研究发现，利益最大化是造成财务造假行为产生的根本原因，

企业高管经常会因为己私从而实施财务造假，他们会根据公司治理结构中存在的

缺陷或漏洞，来选用相应的手段实现财务造假。COSO(1999)的研究报告就对当时

企业财务造假所用的手段进行总结梳理，认为公司进行财务造假的手段无外乎是

虚构收入或篡改收入，虚增资产以及转移成本费用这几种手段。贝尔和卡赛罗

（2000）使用逻辑回归分析的方法进行研究，证明了大多数的财务造假公司都存

在治理结构不合理、处于高速成长期、过于注重盈利等特征。

2、国内研究现状

陈凌(2005)通过建立Logistic回归模型来推出上市公司是否有财务造假行为。

黄世忠(2006)对当时所发生的财务造假案例进行分析后发现，2000年以前财务造

假的手段多是虚构或篡改收入、资产，转移费用，调节应收应付款项来进行财务

造假。李金津(2018)在研究中认为上市公司之所以用财务造假的方式来提升企业

经营效绩，大多数是为了获取高额的银行贷款、降低税金，而致使企业财务造假

行为出现的主要原因是企业内部治理制度存在着较大的漏洞。

3、研究现状述评

根据国内外研究现状可知，财务造假案例层出不穷，而这些专家学者所总结

研究出来的方法，大致都是虚增收入、资产，虚减费用等，而这些所总结出来的

造假手段，对我们了解企业财务造假的行为有很好地帮助。本文的调查报告虽然

不能够从一些细节上分析某个企业情况，但是却能够很好地分析其通性诟病，进

行概括总结并且能够得到很好的成果。

二、华北地区上市公司调查对象概览

近十九年以来（2000-2018），华北地区共有将近150家上市公司（数据来源：东方财富Choice数据统计），据不完全调查国证监会公告，以及今融道和东方财

富的数据资料，在这些华北地区上市公司中，共调查到有16家公司财务造假。

表1 华北上市公司财务造假情况概览

在华北地区上市公司财务造假事例中，不法公司不仅利用企业之间的关联交易提高经营

业绩、粉饰财务报告，甚至有的为了让企业能够更好的存立于竞争市场，人为编造出原始凭

证出具极具欺骗性的财务会计报告来欺骗监管部门和广大投资者等。相关数据统计显示，2000年到2018年间，华北地区上市公司财务造假共有16家上市公司财务造假。造假者如此

猖狂和肆无忌惮，究其原因还是违法成本太低以及惩戒力度不够大，即便是被查获，证监会

对公司罚款也不超过58万元，对直接负责的主管人员罚款不超过29万元，这相比财务造假

动辄获利成千上亿元而言，可谓"小巫见大巫"。2018年中，虽然监管层推出了《上市公司重

大违法强制退市实施办法（征求意见稿）》，加强了上市公司造假惩罚力度，但在利益驱使下，依然有很多上市公司或机构合谋，有意或无意中去造假。所以在此等环境下就更加需要

监管部门严格把关，对造假公司绝不姑息养奸，也更需要我们投资者能在发现企业猫腻的同时，积极反馈给监管部门。

18年来，16家上市公司的分布情况，例图1：

图1 2000-2018年华北地区上市公司财务造假数（数据来源：中国证券监督管理委员会）由图1我们可以清楚的了解，从2000年到2018年，这18年以来，华北上市公司造假的

个数虽然每年不多，但对于经济发展繁荣、监管力度大的华北地区来说，也时常会冒出造假

公司，究其为何会造成这种现象的出现？

三、华北地区上市公司财务造假原因分析

（一）内部控制结构失衡

根据调查中国证券监督管理委员会的数据，华北地区共有2家公司，因内控失调，从而

产生数据造假，而内部控制结构不合理化现象是致使公司财务造假的关键因素之一。海航科

技股份有限公司、先河环保就是这样的例子，因内部股东，财务决策者的滥用，导致内部控

制逐渐形同虚设，各大中小股东看似对公司的重要事项有着一定的决策权和话语权，但实际

上却并非如此，公司的各中小股东只是一个摆设，他们只能够获得一些企业利益所得，比如

自己投资股利的获取，以及一些红利的小额度分配，而在公司的重要事项的决策过程中，完