跨国公司理论(全)

第三章 跨国公司理论
第一节 基于国际贸易的跨国经营理论 第二节 基于外国直接投资（FDI）的跨国经
营理论 第三节 基于发展中国家的跨国经营理论 本章小结 关键术语 思考题
第一节 基于国际贸易的跨国经营理论
一、利润差异论 二、曼德尔国际货币资本投资理论
一、利润差异论
▪ （一）理论概述 ▪ 利润差异论是一个利用国家间利润的差异，
解释对外直接投资，进而解释跨国公司产 生的原因的理论。 ▪ 拓展： ▪ 回忆：H-O理论的基本观点？
一、利润差异论
▪ （二）基本观点 ▪ 按H-O理论： ▪ 1.各国要素禀赋有差异（有的L多，有的K多）； ▪ 2.各国要素禀赋的差异造成了生产成本的差异； ▪ 3.生产成本的差异造成同一产品各国利润不一
样（有的高，有的低，表现为利率）；
▪ 4.资本追逐利润最大化的本性会使资本从利润 低的国家流向利润高的国家，产生FDI，也就 同时产生了跨国公司；
▪ 5.结论：各国利润的差异是跨国公司产生和发 展的原因。
一、利润差异论
▪ （三）理论运用 ▪ 利润差异论认为对外直接投资所涉及的资
本在国际间的流动实质上反映了各国间收 益的差异。据此可以断定资本会从资金比 较充裕的国家流往资金比较贫乏的国家， 而当一国的收益降低时，流向该国的资本 就会随之减少。 ▪ 理论对资本流动的解释有一定合理性。
一、利润差异论
▪ （四）理论评价 ▪ 利润差异论现在很少被提及的一个重要原
因是，它无法解释现实中有关对外直接投 资的真实现象。 ▪ 例如：某些落后国家虽然利润很高（表现 为利率高），但很少有跨国公司去投资（ 也许风险同样很高）；美国等部分发达国 家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意 前往投资。
二、曼德尔国际货币资本投资理 论
▪ （一）理论概述
▪ 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸 易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原 因，进而解释跨国公司产生发展原因的理 论。
二、曼德尔国际货币资本投资理论
▪ （二）理论假设 ▪ 曼德尔的分析基于以下假设： （1）假设存在A、B两国，其资本密集程度不同，A
国的资本相对丰富，B国则相反； （2）假设各自只生产两种商品：商品Ｘ及商品Y （3）设商品X为劳动密集型产品，商品Y为资本密
集型产品。 （4）生产函数上完全符合赫克歇尔-俄林-萨缪 尔森（H-O-S）定理的假设条件，即两国有相同 的生产函数（即投入产出技术系数一样，投1个X 得多少产出两国一样）。
▪ （三）基本结论
▪ 通过分析，曼德尔得出的结论是：
▪ 如果两国生产函数相同，国际投资与国际 贸易相互替代，国际投资所带来的结果是 使两国间的贸易量减少。
▪ （四）主要观点 ▪ 曼德尔理论可概括成如下三点：
第一，当两国有相同的生产函数时，贸易与投资 之间存在相互替代关系。
第二，国际投资起因于贸易障碍。在自由贸易的 情况下，不存在国际投资的动因。
第三，国际投资替代国际贸易的必然结果为：
投资国减少具有比较优势的商品的生产和出口， 投资接受国（东道国）则增加该种商品的生产；
相应地，投资国的比较劣势商品的生产增加，进 口减少。
前者意味着投资取代了贸易，后者意味着为维持 充分就业增加对比较劣势的产业的投资。
▪ （五）理论评价
曼德尔理论建立在严格遵守H-O-S定理 的假设条件之上，其结论是国际投资与国 际贸易相互替代。这对于解释国际经济领 域中逆贸易导向型的国际投资现象有一定 的说服力。但是，曼德尔理论的假设条件 过于严格，与现实生活相距甚远。
第二节 基于外国直接投资（FDI）的 跨国经营理论
一、垄断优势理论 二、产品生命周期理论与寡占反应论 三、内部化理论 四、区位优势理论及其发展 五、边际产业扩张理论 六、折衷理论 七、跨国公司理论新发展
一、垄断优势理论
（一）基本背景
➢ 20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅 速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因 而迫切需要具有较强解释力的理论出现。
➢ 1960年美国学者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer） 在麻省理工学院完成的博士论文《国内企业的国 际化经营：对外直接投资的研究》中，率先对传 统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。
➢ 鉴于海默和金德尔伯格（海默的导师）对该理论 均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默 -金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。
（二）对用证券投资理论（资本向利率高的地方 移动）解释企业跨国经营活动的质疑
海默强调指出，用证券投资理论解释对外直接投资 存在三方面缺陷：
第一，市场具有不确定性（即风险，不能只考虑收 益）。
第二，对外直接投资包含了技术、管理技能和设备 等一揽子生产资源的跨国转移，而不仅仅是金融资本。
第三，对外直接投资并未变更投往国外的生产资源 的所有权，而间接投资则是在市场中进行的，必然伴 随着所有权的变动，其结果是生产资源的使用方式和 相关的增值活动也随市场交易发生变动。
（三）垄断优势理论（Theory of Monopoly Advantage）的主要思想
1．市场具有不完全性 不完全性（即不完全竞争，垄断）产生于四
个方面：
①产品市场不完全。这主要与商品特异、商 标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关；
②生产要素市场的不完全。这主要是特殊的 管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保 护的技术差异等原因造成的；
③规模经济引起的市场不完全；
④由于政府的有关税收、关税、利率和汇率 等政策原因造成的市场不完全。
2．垄断优势
在不完全竞争的市场中，某些企业（即跨国公司） 具有其它企业没有的优势（即垄断优势）：
①市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、 控制市场价格的能力等。
②生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能 力优势、掌握的技术专利与专有技术。
③规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化， 在供、产、销各环节的衔接上提高效率。
④政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进 入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资 利用其垄断优势。
===企业到国外投资，是因为自己具有某种垄断优势， 为更好利用其垄断优势牟利，故而到国外投资。
结论：垄断优势是企业对外投资的原因。
（四）评价
➢ 垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直 接投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和 技术优势在形成跨国公司中的重要作用。因而， 垄断优势理论在20世纪60-70年代中期，对西方 学者产生过较深刻的影响。
➢ 这一理论也存在一些缺陷：如不能很好解释对外 直接投资流向的产业分布或地理分布；它以美国 为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资 缺乏指导意义。
思考
▪ 德国大众汽车到中国投资，利用了其什么 垄断优势？
▪ 肯德基到中国开店，主要利用什么垄断优 势？
▪ 苹果？ ▪ 可口可乐？
二、产品生命周期理论与寡占反应论
（一）产品生命周期理论 （二）寡占反应论（Oligopolistic Reaction
Theory）
（一）产品生命周期理论
1.产生 美国哈佛大学学者弗农（R.G. Vernon）
于1966年5月在《经济学季刊》上发表的 《产品周期中的国际投资与国际贸易》一 文中，首次提出了独具特色的产品生命周 期理论，后来经过威尔斯（Louis T. Wells） 和赫希哲（Hirsch）等人的发展而逐步完善。
2.产品生命周期
▪ 产品生命周期（product life cycle），简称 PLC，是产品的市场寿命，即一种新产品从 开始进入市场到被市场淘汰的整个过程。
▪ 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命 ，产品和人的生命一样，要经历形成、成长 、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也 就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、 衰退的阶段。
3.不同国家同一产品的生命周期不一样
▪ 弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水 平的国家里，发生的时间和过程是不一样的 ，期间存在一个较大的差距和时差，正是这 一时差，表现为不同国家在技术上的差距， 它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投 资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。
▪ ==当某产品最先在创新国被发明和生产出来 ，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退 ，但其它一些国家并未衰退。
4.不同技术水平国家的分类
▪ 弗农把世界分为三类国家： ▪ 创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技
术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；
▪ 发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术 ，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中 期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口 ）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己 不生产，从发展中进口；
▪ 发展中国家——开始和早期不消费、不生产；中期、 后期开始从创新国家、发达国家进口；最后生产并出 口到发达国家，直至产品衰亡。
5.产品生命周期的4个阶段
▪ 第一阶段：引入期：
▪ 指产品从设计投产直到投入市场进入测试阶段。新产品 投入市场，便进入了介绍期。此时产品品种少，顾客对 产品还不了解，除少数追求新奇的顾客外，几乎无人实 际购买该产品。
▪ 生产者为了扩大销路，不得不投入大量的促销费用，对 产品进行宣传推广。该阶段由于生产技术方面的限制， 产品生产批量小，制造成本高，广告费用大，产品销售 价格偏高，销售量极为有限，企业通常不能获利，反而 可能亏损。
▪ 思考：这一阶段主要在哪里生产和消费？（针对这种产 品）有没有贸易和投资？
第一阶段（新产品开发阶段）特点
▪ （1）新产品的性能还不稳定。此时的产品还很不完 善，还需要反复的试验和改进。
▪ （2）生产技术还没扩散。不很成熟的生产技术仍垄 断在美国企业手中，没有向外扩散。
▪ （3）产品价格还很高。由于还没形成大规模生产， 成本较高，产品的售价也很高。
▪ （4）产品主要是内销，也部分出口到发达国家。此 时，产品主要是提供给国内（美国）少数高收入阶层 消费。同时，也出口一少部分，供收入水平相近的国 家消费。
▪ 注意：该阶段只在创新国少量生产和消费，没有对外投资， 只出口少部分到发达国家
▪ ——美国自己生产、自己消费为主，有微量贸易（美出口 到发达），无投资。
5.产品生命周期的4个阶段
▪ 第二阶段：成长期：
▪ 当产品进入引入期，销售取得成功之后，便进入 了成长期。成长期是指产品通过试销效果良好， 购买者逐渐接受该产品，产品在市场上站住脚并 且打开了销路。这是需求增长阶段，需求量和销 售额迅速上升。生产成本大幅度下降，利润迅速 增长。
▪ 与此同时，竞争者看到有利可图，将纷纷进入市 场参与竞争，使同类产品供给量增加，价格随之 下降，企业利润增长速度逐步减慢，最后达到生 命周期利润的最高点。
第二阶段（产品成长阶段）特点
▪ 需求增加，刺激了生产的发展。由于消费 的示范效应，美国国内的需求增长很快， 国外的需求也明显增加。需求的增加刺激 着生产的发展，这阶段的出口主要是面向 于创新国经济发展水平相似的国家，无投 资。
▪ ——美国自己生产，美国和发达国家消费 为主，贸易增加（美出口到发达为主）， 无投资。
5.产品生命周期的4个阶段
▪ 第三阶段：成熟期：
▪ 指产品走入大批量生产并稳定地进入市场 销售，经过成长期之后，随着购买产品的 人数增多，市场需求趋于饱和。此时，产 品普及并日趋标准化，成本低而产量大。 销售增长速度缓慢直至转而下降，由于竞 争的加剧，导致同类产品生产企之间不得 不加大在产品质量、花色、规格、包装服 务等方面加大投入，在一定程度上增加了 成本。
第三阶段（产品成熟期）特点
▪ 新产品在创新国已经标准化，创新厂商开 始授权外国厂商生产这种产品（美国开始 对外投资，一般先到发达国家投资）。在 这个时期，其他发达国家的厂商的新产品 在本国市场上能与美国的产品相抗衡，因 此发达国家减少了进口规模，发展中增加 进口规模。
▪ ——发达国家生产为主，三种国家都消费， 有投资（美对发达），有贸易（美出口减 少，发达出口增加，发展中进口增加）。
5.产品生命周期的4个阶段
▪ 第四阶段：衰退期：
▪ 是指产品进入了淘汰阶段。随着科技的发展 （有新的替代品）以及消费习惯的改变（不 再喜欢）等原因，产品的销售量和利润持续 下降，产品在市场上已经老化，不能适应市 场需求，市场上已经有其它性能更好、价格 更低的新产品，足以满足消费者的需求。此 时成本较高的企业就会由于无利可图而陆续 停止生产，该类产品的生命周期也就陆续结 束，以至最后完全撤出市场。