第六章 证券市场运行-首次公开发行股票的条件

2015年证券从业资格考试内部资料

2015证券市场基础知识

第六章 证券市场运行

知识点：首次公开发行股票的条件

● 定义：

主板市场（含中小板）与创业板市场发行股票条件有所不同。

● 详细描述：

1.主板（含中小板）市场公开发行股票的条件：

《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人持续经营时间应当在3年以上；最近3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化。

发行人的财务指标应满足以下要求：

（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据；

（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；

（3）发行前股本总额不少于人民币3000万元；

（4）最近1期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；

（5）最近1期末不存在未弥补亏损。

2.创业板首次公开发行股票的条件：

（1）发行人应当具备一定的盈利能力。最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。

（2）发行人最近1期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。

（3）发行人应当主营业务突出。

（4）对发行人公司治理提出从严要求。

例题：

1.根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,创业板发行人

的定量业绩指标要求为()。

A.发行人最近两年连续盈利，最近两年经净利润不少于2000万，且持续增长

B.发行人最近两年盈利，最近两年净利润不少于1000万，且持续增长

C.发行人最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于

5000万元，最近两年营业收入增长率不低于20%。

D.发行人最近1年盈利，且净利润不少于1000万元，最近1年营业收入不少于

5000万元，最近两年营业收入增长率不低于30%。

正确答案：B

解析：创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，第一项指标要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万，且持续增长；第二项指标要求发行人最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率不低于30%。

2.根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定,发行人最近()年内主营

业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化。

A.1

B.2

C.3

D.4

正确答案：C

解析：发行人最近3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化。

3.首次公开发行股票并在创业板上市的条件中，盈利能力方面的要求包括

（）。

A.最近两年持续盈利

B.最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长

C.最近1年盈利，且净利润不少于500万元

D.最近1年营业收入不少于5000万元

正确答案：A,B,C,D

解析：除各选项外，要求还包括最近两年营业收入增长率均不低于30%。

4.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，对净利润和辅助指标分别作了规定，要求（ ）。

A.最近三年经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元

B.三年累计净利润不低于5000万元

C.最近三年净资产收益率不低于6%

D.净利润须满足最近三年连续盈利

正确答案：A,D

解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》对净利润和两个辅助指标分别作了规定。要求净利润须满足最近3年连续盈利，且3年累计净利润不低于3000万元等。同时把发行人经营活动产生的现金流量净额和营业收人设为替代性指标，即要求发行人最近3年经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者最近3个会计年度的营业收入累计超过3亿元。

5.下列关于首次公开发行股票并在创业板上市的条件，说法正确的是（）。

A.发行人应具备一定的盈利能力

B.发行人应当具有一定的规模和存续时间

C.发行人的业务一定要多

D.对发行人公司治理提出从严要求

正确答案：A,B,D

解析：对发行人的业务要求其主营业务突出。

6.为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：考察首次公开发行股票并在创业板上市的条件。

7.申请在创业板上市的公司，发行前股本不得少于3000万元。

A.正确

B.错误

正确答案：B

解析：根据《证券法》第50条，《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近一期末净资产不少

于2000万元，发行后股本不得少于3000万元。

8.《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定发行人应当是依法设立且持续经营2年以上的股份有限公司。

A.正确

B.错误

正确答案：B

解析：《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定发行人具有一定的持续经营记录，具体要求发行人应当是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。

9.根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，发行人最近（

）年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化。

A.1

B.2

C.3

D.4

正确答案：C

解析：注意主板是最近3年，而创业板是2年内主营业务，高管和实际控制人没有重大变化

10.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人应当具备的条件有（ ）。

A.是依法设立并合法续存的股份有限公司

B.是依法设立并合法续存的有限责任公司

C.持续经营时间应当在3年以上

D.持续经营时间应当在2年以上

正确答案：A,C

解析：P205首行，首次公开发行的发行人应当是依法设立并合法存续的股份有限公司；持续经营时间应当在3年以上；注册资本已足额缴纳；生产经营合法；最近3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化；股权清晰。发行人应具备资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立的独立性

11.首次公开发行股票并在创业板上市的公司募集资金可以用于发展主营业