投资理财基础知识讲解(ppt 58页)
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投资理财基础知识PPT57页课件
*
保本 有保证收益 分享保险公司利润 免征税收 抵御通货膨胀
指保险公司将其分红保险业务实际的经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例(目前中国保监会规定不低于70％)向保单持有人进行分配的人寿保险产品。
定 义
特 征
投资工具6–分红保险
*
分红保险
传统非分红保险
保 费
确定不变，但是可以用红利来抵交保费(仅适用于提供该项选择的险种)
专注于投资的长期增值。常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较高的风险 。
高度追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。 …..
*
成长型
收入型
风险、收益
低
保本型
保本型
保本 型
收入型
收入型
成长型
购房收益 注意事项
稳定且高
投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资
投资工具5–房地产
稳定性、良好的成长性、不可比性
有投资潜力、开盘价低、规模不大
抗跌性强
不可替代性、抗跌能力强
看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主
公司债券
收益率 风险度 税收高低
高
低
债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税
*
记账式国债与凭证式国债
债权记录方式不同 票面利率确定机制不同 流通或变现方式不同 到期前卖出收益预知程度不同
投资工具3–股票
*
影响股票投资价值的因素
内部因素
公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组
保本 有保证收益 分享保险公司利润 免征税收 抵御通货膨胀
指保险公司将其分红保险业务实际的经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例(目前中国保监会规定不低于70％)向保单持有人进行分配的人寿保险产品。
定 义
特 征
投资工具6–分红保险
*
分红保险
传统非分红保险
保 费
确定不变，但是可以用红利来抵交保费(仅适用于提供该项选择的险种)
专注于投资的长期增值。常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较高的风险 。
高度追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。 …..
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成长型
收入型
风险、收益
低
保本型
保本型
保本 型
收入型
收入型
成长型
购房收益 注意事项
稳定且高
投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资
投资工具5–房地产
稳定性、良好的成长性、不可比性
有投资潜力、开盘价低、规模不大
抗跌性强
不可替代性、抗跌能力强
看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主
公司债券
收益率 风险度 税收高低
高
低
债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税
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记账式国债与凭证式国债
债权记录方式不同 票面利率确定机制不同 流通或变现方式不同 到期前卖出收益预知程度不同
投资工具3–股票
*
影响股票投资价值的因素
内部因素
公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组
投资理财基础知识(PPT 43页)
❖ P2P理财模式刚兴起不久，就受到不少高端人士的青睐。 P2P不仅有着收益和保障兼顾的特点，同时助个人实现社会 公益价值，使得理财模式的创新达到新高度。
❖ P2P区别于其他理财产品的是它的普惠效应，实现理财收益 的同时，通过平台的搭建，直接实现理财方对普通民众生活 或工作的帮助，填补大型融资机构所不触及的社会生活的方 方面面空白。
金融债券 企业债券
是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前 金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性 银行发行。
是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以 公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金 融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定 企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。
恩格尔系数
❖ 恩格尔系数(Engel's Coefficient)是食品支出 总额占个人消费支出总额的比重。
❖ 一个家庭收入越少，家庭收入中（或总支出中） 用来购买食物的支出所占的比例就越大，随着家 庭收入的增加，家庭收入中（或总支出中）用来 购买食物的支出比例则会下降。
❖ 恩格尔系数达59%以上为贫困，50-59%为温饱， 40-50%为小康，30-40%为富裕，低于30%为最 富裕
能性就大。 财户的投资风险 2.与机构投资的差距
信息不对称
资金的支持力度
4 、投资基金
定义
投资基金是一种利益共享、风险 共担的集合投资方式，即通过发 行基金单位，集中投资者的资金 ，由基金托管人托管、基金管理 人管理和运用，从事股票、债券 等金融工具的投资，以获得投资 收益和资本增值。基金分为封闭 型基金与开放型基金。
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低 投资成本
❖ P2P区别于其他理财产品的是它的普惠效应，实现理财收益 的同时，通过平台的搭建，直接实现理财方对普通民众生活 或工作的帮助，填补大型融资机构所不触及的社会生活的方 方面面空白。
金融债券 企业债券
是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前 金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性 银行发行。
是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以 公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金 融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定 企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。
恩格尔系数
❖ 恩格尔系数(Engel's Coefficient)是食品支出 总额占个人消费支出总额的比重。
❖ 一个家庭收入越少，家庭收入中（或总支出中） 用来购买食物的支出所占的比例就越大，随着家 庭收入的增加，家庭收入中（或总支出中）用来 购买食物的支出比例则会下降。
❖ 恩格尔系数达59%以上为贫困，50-59%为温饱， 40-50%为小康，30-40%为富裕，低于30%为最 富裕
能性就大。 财户的投资风险 2.与机构投资的差距
信息不对称
资金的支持力度
4 、投资基金
定义
投资基金是一种利益共享、风险 共担的集合投资方式，即通过发 行基金单位，集中投资者的资金 ，由基金托管人托管、基金管理 人管理和运用，从事股票、债券 等金融工具的投资，以获得投资 收益和资本增值。基金分为封闭 型基金与开放型基金。
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低 投资成本
个人理财投资理财基础知识PPT课件
课程目标
通过60分钟的学习，帮助学员掌握目前国内主要投资工具种类，了解各种 投资工具的运作原理、特征及差异，进一步丰富金融相关知识，便于在实际工作 中灵活使用。
1
第1页/共48页
课程大纲
➢ 理财基本概念 ➢ 理财基本原则 ➢ 主要投资工具介绍 ➢ 结束语
2
第2页/共48页
理财≠投资
3
第3页/共48页
缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；
风险水准：总体而言，较高。
33
第33页/共48页
投资工具6–分红保险
定义
指保险公司将其分红保 险业务实际的经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定 比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人 进行分配的人寿保险产品。
特征
保本 有保证收益 分享保险公司
营状况而定
保证的 没有不确定的风险
投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 投资策略相对较为保守
的选择空间相对增大
35
第35页/共48页
分红保险的意义
1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。 2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公 司相对较大的投资选择空间 。 3、对投保人而言，
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低
投资成本 具有资金、技术、信
息、人才、渠道等优势
• 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的
基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.
27
第27页/共48页
基金的分类
按是否可增加 或赎回划分
收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高
通过60分钟的学习，帮助学员掌握目前国内主要投资工具种类，了解各种 投资工具的运作原理、特征及差异，进一步丰富金融相关知识，便于在实际工作 中灵活使用。
1
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课程大纲
➢ 理财基本概念 ➢ 理财基本原则 ➢ 主要投资工具介绍 ➢ 结束语
2
第2页/共48页
理财≠投资
3
第3页/共48页
缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；
风险水准：总体而言，较高。
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投资工具6–分红保险
定义
指保险公司将其分红保 险业务实际的经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定 比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人 进行分配的人寿保险产品。
特征
保本 有保证收益 分享保险公司
营状况而定
保证的 没有不确定的风险
投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 投资策略相对较为保守
的选择空间相对增大
35
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分红保险的意义
1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。 2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公 司相对较大的投资选择空间 。 3、对投保人而言，
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低
投资成本 具有资金、技术、信
息、人才、渠道等优势
• 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的
基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.
27
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基金的分类
按是否可增加 或赎回划分
收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高
投资理财基础知识讲座PPT宣讲
美国家庭
95%
50%
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
1.3 理财决定命运 要过上幸福生活，需要多少钱？
【住房支出】 买房＋装修＋物业＝120万 【家庭用车】 15万＋1000×12月×10年＝39万
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
【住房支出】 3000×12月×30年＝108万
【养老支出】 10×3顿×2人×365天×20年＝43.8万 离开花香飘十里的栀子花，往前面走走，就会看到优雅的太阳花。那些太阳花有五六个花瓣，每个花瓣都是椭圆形的，像彩绸一样薄丶晶莹剔透丶异常鲜艳。
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
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95%
50%
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
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1.3 理财决定命运 要过上幸福生活，需要多少钱？
【住房支出】 买房＋装修＋物业＝120万 【家庭用车】 15万＋1000×12月×10年＝39万
离开花香飘十里的栀子花，往前面走 走，就 会看到 优雅的 太阳花 。那些 太阳花 有五六 个花瓣 ，每个 花瓣都 是椭圆 形的， 像彩绸 一样薄 丶晶莹 剔透丶 异常鲜 艳。
【住房支出】 3000×12月×30年＝108万
【养老支出】 10×3顿×2人×365天×20年＝43.8万 离开花香飘十里的栀子花，往前面走走，就会看到优雅的太阳花。那些太阳花有五六个花瓣，每个花瓣都是椭圆形的，像彩绸一样薄丶晶莹剔透丶异常鲜艳。
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投资理财基础知识培训 PPT
理财也涵盖了风险管理。因为未来的 3 更多流量具有不确定性，包括人身风
险、财产风险与市场风险，都会影响 到现金流入或流出。
什么是理财
单击这里添加标题
1
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图表的描述说明。
02 添加标题
在此录入图表的描述说明，在此录 入图表的描述说明，在此录入图表 的描述说明。
点击添加标题
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如何分配钱
3个方面
应急的钱
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简洁生动。
2
此处添加详细文本描述，建议与标题相
关并符合整体语言风格，语言描述尽量
简洁生动。
3
此处添加详细文本描述，建议与标题相
关并符合整体语言风格，语言描述尽量
简洁生动。
人生可能遭遇的困境
人生风雨无常，遇到困 境时，财富大部分时候 起着决定性作用，会帮 助你渡过难过。
婚姻 解体
事业 变动
遗产 争执
规划
此处添加详细文本描述，建议与 标题相关并符合整体语言风格， 语言描述尽量简洁生动。
此处添加详细文本描述，建议与 标题相关并符合整体语言风格， 语言描述尽量简洁生动。
理财规划
此处添加详细文 本描述，建议与 标题相关并符合 整体语言风格
1
2
此处添加详细文本 描述，建议与标题 相关并符合整体语 言风格
险、财产风险与市场风险，都会影响 到现金流入或流出。
什么是理财
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如何分配钱
3个方面
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人生可能遭遇的困境
人生风雨无常，遇到困 境时，财富大部分时候 起着决定性作用，会帮 助你渡过难过。
婚姻 解体
事业 变动
遗产 争执
规划
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理财规划
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内容完整投资理财基础知识培训带内容PPT课件演示
通货 膨胀
婚姻 解体
高昂 房价
事业 变动
遗产 争执
意外 突降
高额教 育费
投资 陷创新井 将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。 包含以下涵义：
01
02
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
什么是理财？
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
03 理财是门技术活，需要学习才能掌握
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
婚姻 解体
高昂 房价
事业 变动
遗产 争执
意外 突降
高额教 育费
投资 陷创新井 将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。 包含以下涵义：
01
02
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
什么是理财？
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
03 理财是门技术活，需要学习才能掌握
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
投资理财基础知识-PPT课件
4
通胀——财富的无形杀手
谁偷走了你的80万？
今天的100万
10年后变61.39万
20年后变 37.69万 30年后变 23.14万 注：假设年通货膨胀率为5%
5
只有投资，才能抵御通货膨胀——美国
负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷
6
只有投资，才能抵御通货膨胀——中国
表 2019-2019年各资产类别的年均收益率
获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有
机构投资者般的投资组合
投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具
37
不要把鸡蛋放在一个篮子里——分散投资的力量
标准差比较2000.01.04-2019.12.30 累计收益率比较2000.01.04-2019.12.30
G轮 胎 G鲁 西 G柳 工 G康 裕 G九 百 G轿 车 G交 运 G江 中 G 华西村 G华 天 G华 神 G弘 业 G海 利 G国 脉 G广 控 G赣 能 G丰 原 G电 广 G大 亚 G长 峰 流通市值加权组合
注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以2019-2019年股票
型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计
17
国际名校，再贵你也读得起！
不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额
10,000 9,000
年均收入8000-10000元
受过初等教育的体力劳动者 （占有收入人口30%）
年均收入不足6500元
摘自《2019中国社会发展研究报告》
13
子女教育—生命不可承受之重
幼儿园（2-5岁） 小学（6-10岁） 初中（11-14岁） 高中（15-17岁） 大学（18-24岁）
通胀——财富的无形杀手
谁偷走了你的80万？
今天的100万
10年后变61.39万
20年后变 37.69万 30年后变 23.14万 注：假设年通货膨胀率为5%
5
只有投资，才能抵御通货膨胀——美国
负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷
6
只有投资，才能抵御通货膨胀——中国
表 2019-2019年各资产类别的年均收益率
获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有
机构投资者般的投资组合
投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具
37
不要把鸡蛋放在一个篮子里——分散投资的力量
标准差比较2000.01.04-2019.12.30 累计收益率比较2000.01.04-2019.12.30
G轮 胎 G鲁 西 G柳 工 G康 裕 G九 百 G轿 车 G交 运 G江 中 G 华西村 G华 天 G华 神 G弘 业 G海 利 G国 脉 G广 控 G赣 能 G丰 原 G电 广 G大 亚 G长 峰 流通市值加权组合
注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以2019-2019年股票
型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计
17
国际名校，再贵你也读得起！
不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额
10,000 9,000
年均收入8000-10000元
受过初等教育的体力劳动者 （占有收入人口30%）
年均收入不足6500元
摘自《2019中国社会发展研究报告》
13
子女教育—生命不可承受之重
幼儿园（2-5岁） 小学（6-10岁） 初中（11-14岁） 高中（15-17岁） 大学（18-24岁）
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债券的分类
● 债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券 ● 按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券 ● 按计息方式分类：附息债券、零息债券 ● 按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券 ● 按期内利率变动方式分类：固定利率债券、浮动利率债
债券按发行主体分类
•政府债券
是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国 财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其 誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券 在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定国 的利息收入免征个人所得税。
1）理财方式
您选择了什么？
保本型
• 银行存款 • 传统保险
收入型
• 理财类产品 • 政府债券 • 债券基金
成长型
• 股票 • 房地产 • 股票基金
投机型
• 期货 • 期权 • 彩票
*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画
2）合理分配资金
投机型
5%
风
20%
成长型
收
险
益
30%
收入型
45%
资产分配的一般比例
•零息债券
指只有在到期日才能领取本金和利息 的债券。我国居民手中持有的绝大部 分债券都是零息债券。
按计息方式分类
•单利债券
是指在计算利息时，仅按本金计 息的债券
•复利债券 •贴现债券
是指在计算利息时，将所生利息 计入本金再计息的债券，即利滚 利
是指在票面上不规定利率，发行 时按某一贴现率后的价格（低于 票面金额）发行，到期时按面值 偿还的债券
按期内利率变动方式分类
指在发行时规定利率在整个偿还
•固定利率债券 期内不变的债券。
•浮动利率债券
指发行时规定债券利率随市场利 率定期浮动的债券，其利率通常 根据市场基准利率加上一定的利 差来确定。由于利率可以随市场 利率浮动，采取浮动利率债券形 式可以有效地规避利率风险。
按期限长短分类
各国对长短期债券的界定不一，以下为我国的分类方式
10.08%
8%
8.64%
9.18%
7.56%
9.18% 7.47%
6%
5.67% 5.22% 4.77%
4%
3.78%
2%
0%
90.4.15 90.8.21 91.12.1 93.5.15 93.7.11
96.5.1 96.8.23 97.10.23 98.3.25
98.7.1 98.12.7
2) 债券
专家理财优势＋保险功能
平安鸿利分红保险
二、理财的概念及理财中应考虑主要因素
1、理财的定义 2、国内主要投资工具简介 3、专家理财之优势
1.理财的定义
所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受 能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增 值的过程。 两层含义 ● 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 ● 资金增值最大化 理财手段 ● 合理选择投资工具 ● 合理分配资金
通货膨胀升高，债券的实际收益 率降低；反之，实际收益率上升
影响债券投资风险的因素
• 利率风险 • 购买力风险 • 再投资风险 • 违约风险
债券投资应考虑的主要因素
• 债券品种 • 债券期限 • 债券收益水平 • 投资结构
三种债券的比较
公司债券 金融债券
•收益率 •风险度 •税收高低
政府债券 高 低
按债券形式分类
•实物债券
是以实物债券的形式记录债权，券面标 有发行年度和不同金额，可上市流通。 实物债券由于其发行成本较高，将会被 逐步取消。
是一种储蓄债券，通过银行发行，采用
•凭证式债券 “ 凭证式国债收款凭证”的形式，从
购买之日起计息，但不能上市流通。
以记帐方式记录债权，通过证券交易所的
•记帐式债券 交易系统发行和交易。由于记帐式国债发
行和交易均无纸化，所以交易效率高，成 本低，是未来债券发展的趋势。
按付息方式分类
•附息债券
指债券券面上附有息票，定期（一年 或半年）按息票利率支付利息。我国 自1993年第一次发行附息国债以来， 它已成为我国国债的一个重要品种。
是由银行和非银行金融机构发行的债券。
•金融债券 在我国目前金融债券主要由国家开发银行、
进出口银行等政策性银行发行。
是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企 债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，
•企业债券 风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率
高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收 要征收20%的个人所得税。
•债券的定义 •债券的分类 •影响债券收益的因素 •影响债券投资风险的因素 •债券投资应考虑的主要因素
债券的定义
定义
Hale Waihona Puke 特征指政府、金融机构、工商 •安全性好 企业等社会各类经济主体为 •收益比银行存款高 筹措资金而向投资者发行的， •流动性强 并且承诺按一定利率、约定 期限支付利息并按约定条件 偿还本金的债权债务凭证。
指机构和个人将资金存放 于金融机构，金融机构承诺到 期支付约定利息和本金的债权 债务凭证。目前，国内存款利 率是由人行规定的，金融机构 无权根据市场情况进行调整。
特征 •流动性好 •风险较低 •回报率较低 •不能抵御通货膨胀 •再投资风险高
1990年以来一年期银行存款利率走势
12%
10.98%
10%
•短期债券 指期限在1年以下的债券
•中期债券 •长期债券
指期限在1—10年的债券（我 国主要发行中期债券）
指发行期限在10年以上的债券
影响债券收益的因素
•债券的利率 •债券的期限 •市场利率 •通货膨胀率
债券利率越高，债券收益也越 高;反之，收益下降。
还本期限越长，票面利息率越高。
市场利率上升，债券价格下跌； 市场利率下降，债券价上升。
投资理财基础知识 本章目录
□ 讲师自我介绍
一、序言 二、 理财的概念及理财中应考虑主要因素 三、平安保险资金投资运作简介
一、序言 —理财已成为日常生活的一部分
1、现状 ● 至1999年5月居民储蓄突破6万亿元 ● 银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为
2.25%，扣除利息税后为1.8% 2、个人投资保障需求 ● 获得资产增值 ● 保证资金安全 ● 预防意外 ● 保证老有所养 ● 子女成长教育准备
保本型
3）风险与回报成正相关关系
回报
7% 5%
系统风险 1、政策风险 2、周期波动 3、购买力风 4、利率风险 非系统风险 1、信用风险 2、经营风险 3、财务风险
风险
2.目前国内主要投资工具简介
•银行存款 •债券 •股票 •投资基金 •投资性保险产品
定义 特征 分类 影响因素
1） 银行存款
定义