商业银行的会计资本监管资本与经济资本

项目
最低资 本要求
核心一级资本 一级资本 总资本
资 本 其他资 要源自文库本要求 求
总资本 要求
过渡期安排
储备资本
逆周期资本
系统重要性银 行附加资本 系统重要性
银行 非系统重要性
银行 起始
结束
原规定 4% -8% ----
国际巴III 要求 新《资本办法》
4.5% 6% 8% 2.5%
5% 6% 8% 2.5%
商业银行的会计资本、监管资本与经济资本
资本是昂贵而稀缺的资源，决定了商业银行经营规模的扩张能 力、风险抵御能力和市场生存能力。随着银行理论和实践的发展，银 行资本的内涵不断发展，产生了会计资本、监管资本和经济资本等不 同但相互联系的资本概念。了解不同的银行资本概念，有助于我们真 正理解资本的本质及其对银行经营管理的重要性和特殊性。
图 2：经济资本示意图
非预期损失
极端损失
经经济济资资本本需需求求
置信度 =99%
二、三种资本之间的关系
（一）三种资本的概念基础不同
会计资本是建立在财务会计基础上的资本概念。监管资本是建立
在监管要求和相对简单的风险计量基础上的资本概念。经济资本是建
立在相对复杂的风险计量基础上的资本概念。从时间发展来看，显然
其他一级资本
•其他一级资本工具 及其溢价 •少数股东资本可计 入部分
二级资本
•二级资本工具及其 溢价 •超额贷款损失准备 •少数股东资本可计 入部分
资本扣减项
•商誉 •其它无形资产（土 地使用权除外） •由经营亏损引起的 净递延税资产 •贷款损失准备缺口 •资产证券化销售利 得。 •确定受益类的养老 金资产净额 •直接或间接持有本 银行的股票 •现金流套期储备 •商业银行自身信用 风险变化导致其负 债公允价值变化带 来的未实现损益 •互持的资本工具 •未并表资本投资
一、三种资本的基本概念 （一）会计资本（Accounting capital，AC），又称账面资本（Book capital）或权益资本（Equity capital），是银行所有者在银行资产中享 有的经济利益，其金额为资产负债表资产减去负债的金额，代表着银 行所有者（或股东）对银行的控制权、收益权及对银行净资产的要求 权。会计资本的组成详见表 1
（二）三种资本管理内容不同 会计资本的管理内容包括银行所有者权益维护、资本投资、资本 融资决策和资本结构安排等有关资本的财务活动。监管资本的管理内 容包括对银行资本充足率进行计量和检测、并以资本充足率为目标进 行的一系列资本结构调整和资本融资活动。经济资本的管理内容包括 风险计量与控制管理、资本资源配置、风险业务决策以及风险产品定 价等银行经营管理的全部内容。三类资本管理的复杂程度依次提升， 因此需要建立三者协调管理的机制。 （三）三种资本存在一定数量关系 如果按照排列组合的关系，会计资本、监管资本和经济资本三者 之间应当存在以下六种组合，详见图 3。
图 3：三种资本之间的数量关系
ARE 1
ARE 2
AR E 3
ARE
ARE
AR E
4
5
6
图例 A-会计资本 R-监管资本 E-经济资本
根据监管要求，会计资本应当大于监管资本，因此显然图中第 4、
第 5 和第 6 种组合无法成立。第 3 种组合虽然满足资本充足率的监管
要求，但是存在监管套利情形，会计资本不能覆盖银行承担的风险，
0-2.5%
0-2.5%
1-3.5%
1%
11.5%
11.5%-14%
11.5%
10.5% ---
10.5% 2013年 2018年底
10.5% 2013年 2018年底
资本充足率 监管体系
第一层次
第二层次 第三层次
（第四层次是 第二支柱资本 要求）
（三）经济资本（Economic capital，EC）又称风险资本1，是描述 在一定的置信度水平上（如 99%），一定时间内（如一年），为了弥补 银行的非预计损失（unexpected losses）所需要的资本，置信度水平 由银行的风险偏好决定。简单地说，是银行为抵御风险所必须持有的 最低资本需要。与其说经济资本是一个资本概念，不如说它是一个风 险概念更为确切。经济资本与实际资本的比较，是确定风险边界的基 础。
这种情况不能长期持续，尚需要增加资本金，不是最优组合。第 2 种
组合需要继续在满足监管要求的前提下，改善银行的经济资本配置，
适当增加银行的经济资本承担。因此，第 1 种组合的情形：会计资本
年 6 月颁布《商业银行资本管理办法（试行）》，其中关于核心一级资 本、一级资本、二级资本、对应资本扣除项以及资本充足率等规定即 指监管资本的概念。监管资本的组成详见图 1，监管机构对资本充足 率的要求详见表 2。
图 1：监管资本的组成
核心一级资本
•实收资本或普通股 •资本公积 •盈余公积 •一般风险准备 •未分配利润 •少数股东资本可计 入部分
表 1：资产负债表中的会计资本组成
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益
（二）监管资本（Regulatory capital，RC）是指银行已经持有的 或必须持有的符合监管法规规定的资本。典型的是《巴塞尔资本协议》 所规定的资本要求，已成为国际银行业的准则。中国银监会于 2012
少数股东资本
•附属公司各项资本 中少数股东资本用 于满足各级资本最 低要求和储备资本 要求的部分，可纳 入集团资本，最低 要求和储备资本要 求为下面两项中较 小者： •1.附属公司各级资 本最低要求加储备 资本要求
•2.母公司并表各级 资本最低要求与储 备资本要求归属于 附属公司的部分
表 2：原规定、国际巴 III 要求及新《资本办法》资本标准比较
1 从严格意义上说，经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本=风险资本+ 商誉。若没有购买外来收益计划，可以忽略经济资本和风险资本的差别，本文通称经济资本，不再对两者 进行细分。
会计资本的历史最为悠久，直至 1978 年美国信孚银行才开始提出经 济资本的概念，随后到 1988 年监管资本才随巴塞尔协议一起诞生。 由此，经济资本是确定监管资本的理论基础，它并不基于任何会计准 则、监管准则或资产负债结构，而是基于银行自身经营活动所面临的 风险。