证券业从业资格考试证券交易第三章知识点精华
2014年证券从业资格考试《证券交易》第三章考点总结
2014年证券从业资格考试《证券交易》第三章考点总结《证券交易》第三章考点一：特别交易规定一、大宗交易大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。
我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。
按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。
二、回转交易证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。
根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B股实行次交易日起回转交易。
深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。
三、股票交易的特别处理股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理和其他特别处理。
1.警示存在终止上市风险的特别处理该制度简称退市风险警示制度，其处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票;第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。
2.其他特别处理其他特别处理的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票;第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。
《证券交易》第三章考点二：特殊交易事项一、开盘价与收盘价按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。
而在证券交易场所，往往还要通过制度予以规范。
根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。
证券的开盘价通过集合竞价方式产生。
不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。
按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。
在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。
上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。
当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
证券业从业资格考试证券投资分析第三章知识点精华
第三章宏观经济分析逻辑结构图：第一节宏观经济分析概述一、宏观经济分析的意义与方法(一)宏观经济分析的意义1、把握证券市场的总体变动趋势;2、判断整个证券市场的投资价值;3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向;4、了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。
(二)宏观经济分析的基本方法1、总量分析法。
总量分析法是对影响宏观经济的总量指标进行分析，如GDP，消费额、投资额、银行贷款总额、物价水平等。
2、结构分析法。
结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
比如分析第一产业、第二产业、第三产业之间的比例，分析消费与投资的比例关系。
3、宏观分析资料的搜集与处理。
(参照教材P60相关内容)二、评价宏观经济形势的基本变量重点把握各个变量的含义(一)国民经济总体指标1、GDP与GNP(1)国内生产总值(GDP)是指以市场价格计算的、一国常住居民在一定时期内生产的商品和劳务的总价值。
(与GHP进行区别，判断)“一国常住居民”是指长期居住在中国境内的中国人和外国人，只要长期在国内居住，其生产的产品和劳务都统计在中国的GDP内，按照“属地原则”统计;(2)与“国内生产总值”相对的是“国民生产总值”(GNP)，国民生产总值按照“国民原则”，无论居住在国内还是国外，只有具有中国国籍，其生产的劳务和产品都记入中国的GNP。
经常采用支出法核算国内生产总值，公式是：国内生产总值= 消费支出+投资支出+政府支出+(出口-进口)一般采用GDP增长率表示经济增长速度。
2、工业增加值工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果。
工业增加值是工业总产值与中间消耗的差额，是衡量国民经济的重要统计指标之一。
工业增加值率则是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。
3、失业率——常考失业率是指失业人口占劳动力人口的百分比，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
2011证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 第三章 债券
第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义和特征（一）债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额；第二借款时间；第三，在借贷时间内应有的补偿或代价是多少（即债券的利息）。
债券包含四个方面的含义：第一，发行人是借入资金的经济主体；第二，投资者是出借资金的经济主体；第三，发行人需要在一定时期付息还本；第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。
债券有以下三点基本性质：第一，债券属于有价证券；第二，债券是一种虚拟资本；第三，债券是债权关系的表现。
同股票的基本性质相比，前两点一致，股票也是有价证券，也是虚拟资本。
但股票反映的是因投资而产生的股权关系。
这种具有比较关系的内容，也是命题的密集区。
（二）债券的票面要素1．债券的票面价值。
债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。
债券的票面价值要标明的内容主要有：要标明币种，要确定票面的金额。
2．债券的到期期限。
债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺改选合同义务的全部时间。
决定偿还期限的主要因素：资金使用方向、市场利率变化、债券变现能力。
3．债券的票面利率影响票面利率的因素：第一，借贷资金市场利率水平。
第二，筹资者的资信。
第三，债券期限长短。
4．债券发行者名称这一要素指明了该债券的债务主体。
需要说明的是，以上4个要素虽然是债券票面的基本要素，但它们并非一定在债券票面上印制出来。
例3-2（2010年3月单选题）债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间指（）。
A．债券交易期限B．债券发行期限C．利息偿还期限D．债券到期期限【参考答案】D（三）债券的特征在这里我们将债券与股票进行对比，以便更确切的理解股票和债券的特征：表3—5股票债券基本特征对照表【提示】有对比处常考，这是命题的一个基本规律，希望大家掌握此类考点的特征和学习的窍门。
证券从业资格《证券基础知识》总结——第三章
证券从业资格《证券基础知识》总结——第三章证券从业资格《证券基础知识》总结——第三章第三章债券第一节债券的特征与类型债券的定义：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债务债权凭证。
含义：发行人（借入资金的经济主体）、投资者（借出资金的经济主体）、利用资金的条件（在约定时期还本付息）、法律关系（反映两者的债权债务关系，是法律凭证）。
债券的票面要素：票面价值；到期期限：债券发行之日起到最后一笔本息偿清之日的时间；票面利率：利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现。
发行单位名称。
所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。
但票面可能包括其他因素，如还本付息方式。
影响债券偿还期限的因素：资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。
期限的长短主要考虑利息负担。
市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。
债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。
债券的特征：偿还性：到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债。
流动性：持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失。
安全性：收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。
债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。
收益性：获得相对稳定的利息收入以及转让差价。
债券的分类：按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券。
按照计息与付息方式：单利、附息、贴现、零息、累进利率。
按风险程度（利率是否变动）：固定利率债券和浮动利率债券。
按债券形态：实物债券、凭证式债券和计账式债券。
1.政府发行债券的目的：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国家财政赤字。
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证券基础知识第三章考试要点股市风云变幻，有涨就有跌，有赢家也有偷家，高收益伴随着高风险。
任何一个准备或己经参与证券市场当屮的投资者，在具体的投资殆种面前，在做出操作选择Z际，都应认淸、止视收益与风险的辩证关系从而树立风险意识。
一、认识和防范风险树立风险意识，树立止确的投资观，有必要对现存的风险有一定的认识和了解。
从风险与收益的关系來看，证券市场风险主要包括系统性风险、非系统性风险和交易过程风险三大类。
1、系统性风险。
系统性风险，又叫不川分散风险，是指山于某种全局性的共同I大1素引起的投资收益的可能变动，这种因素会対所有证券的收益产生影响。
広观经济形势的好坏，财政政策和货币政策的调整，汇率的波动，资金供求关系的变动等，都会引起证券市场的波动。
对于证券投资者来说，这种风险是无法消除的，投资者无法通过多样化的投资纽•合进行证券保值。
这就是系统性风险的原因所在。
系统性风险的来源主要山政治、经济及社会环境等宏观因素造成。
它包括以下四个方面：1）政策风险指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从阳给投资者带来的风险。
政府的经济政策和管理措施对能会造成证券收益的损失，这在新兴股市衣现得尤为突岀。
经济政策的变化，可以影响到公司利润、债券收益的变化;证券交易政策的变化，可以有•接影响到证券的价格。
2）经济周期性波动风险指证券市场行情周期性变动而引起的风险。
这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变，它可分为：看涨市场或称多头市场、牛市和看跌市场或称空头市场、熊市两大类。
证券行情随经济周期的循环而起伏变化。
在看涨市场，随肴经济冋升，股栗价格从低谷逐渐冋升，随着交易量扩大，交易FI渐活跃，股票价格持续上升，升至很高水平后，资金大量涌入并进一步推动股价上升，但成交杲不能进一步放大时，股价开始盘旋并逐渐下降，标志着看涨市场的结束;看跌市场是从经济繁荣的后期开始，伴随着经济衰退，股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势，并在达到某个低点时结束，在看涨行市中，几乎所有的股栗价格都会上涨：在看跌行市中，几乎所有的股票价格都会下跌，因此，盲目的股票买卖不可収。
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第三章经纪业务相关实务第一节证券账户管理、证券登记、证券托管与存管一、证券账户管理证券账户是指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。
开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。
中国结算公司对证券账户实施统一管理，投资者证券账户由中国结算上海分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。
开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。
（一）证券账户的种类一是按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。
二是按照账户用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户。
1．人民币普通股票账户－A股账户其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。
A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。
A股账户既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。
2．人民币特种股票账户人民币特种股票账户简称B股账户，是专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的。
B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。
3．证券投资基金账户：用于买卖上市基金的一种专用型账户注意：除用于买卖上市公司基金外，该账户在深圳市场还可用于买卖上市的国债，在上海市场还可用于买卖上市的国债、公司债、企业债和可转债。
例3-1（2019年3月多选题）目前，我国证券账户种类的划分依据有（）。
A．按照交易方式划分B．按照交易场所划分C．按照账户数量划分D．按照账户用途划分【参考答案】BD（二）开立证券账户的基本原则1．合法性合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。
对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机构不得予以开户。
《证券账户管理规则》规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。
第三章+证券交易
二、委托买卖
• 1、委托指令 • （1）市价委托指令。 • （2）限价委托 • （3）止损委托指令 • 以上三种指令是最基本的指令，此外，还有以
下几种： • （4）定价全额即时委托指令 • （5）定价即时交易委托指令 • （6）开市和收市委托指令
委托买卖
• 2、委托形式 • 书面委托 • 电话委托 • 电报委托 • 传真委托 • 信函委托 • 磁卡和电脑自助委托
委托买卖
• 3、委托内容 • 证券的名称 • 交易种类及数量 • 出价方式及价格 • 委托有效期
委托买卖
• 证券经纪商执行委托指令时的重大责任 • （1）必须对客户在交易中获得
的收益负有保密责任 • （3）经纪商不得违反证券交易法规，
而且必须对由于本人的错误而造成的损 失负责
•
（3）信用等级交易
证券自营业务
• 二、自营商的套利交易 • 1、套利的含义 • ~是指通过价格差异获得收益，通常是利用证券在两个
或两个市场中的价格差异，同时进行买卖，从差价中 获取收益。 • 2、套利的策略 • （1）空间套利。套利者通过寻找不同市场上同一类证 券当期价格的差异而获得收益 • （2）时间套利。时间套利即跨期套利，是反映通过对 某些资产的现货买下、期货卖出，或现货卖出、现货 买进的方法，从寻求现期价格与远期价格的差异中谋 求收益的一种套利方式。
第三章 证券交易
• 证券交易的一般理论 • 投资银行证券经纪业务 • 投资银行的证券自营业务 • 投资银行的做市商业务
第一节 证券交易的一般理论
• 证券交易的含义 • 证券交易市场 • 证券交易的方式 • 投资银行在证券交易中的作用
一、证券交易含义
• 证券交易：指投资者按照法律规定买卖证券的 行为。
证券从业资格考试-证券交易知识点归纳41页word
第一章知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
2019年7月1日，《证券法》开始实施。
2019年4月启动股权分置试点改革。
2019年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
第 1 页4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
证券从业资格证券市场基本法律法规第三章证券公司业务规范
证券从业资格-证券市场基本法律法规第三章证券公司业务规范第一节证券经纪知识点一证券公司经纪业务的主要法律法规（了解）一、法律、行政法规《证券法》《证券公司监督管理条例》二、部门规章及规范性文件《客户交易结算资金管理办法》《证券登记结算管理办法》《关于加强证券经纪业务管理的规定》《证券经纪人管理暂行规定》《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》《证券公司开立客户账户规范》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》《证券账户非现场开户实施暂行办法》《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》知识点二证券经纪业务的特点（熟悉）一、证券经纪业务的概念证券经纪业务，是指在证券交易中，接受投资者委托，处理交易指令、办理清算交收的经营性活动。
证券经纪商，是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。
二、证券经纪业务的特点（一）业务对象的广泛性（二）证券经纪商的中介性（三）客户指令的权威性（四）客户资料的保密性知识点三证券公司经纪业务中营销管理的主要内容（熟悉）一、证券公司经纪业务营销的主要内容（一）客户招揽（二）客户服务1.通道服务2.有形服务3.附加服务二、证券公司经纪业务营销的主要渠道（一）内部营销人员直接营销（二）委托经纪人知识点四证券经纪人制度的主要内容（熟悉）一、证券经纪人制度的历史沿革国务院于2008年以国务院令的形式颁布了《证券公司监督管理条例》，首次对证券公司聘用证券经纪人予以认可，为证券经纪业务营销提供了一种新的选择。
二、证券经纪人制度的主要内容（包含但不限于）（一）证券公司应当建立健全证券经纪人管理制度（二）证券经纪人应当通过证券从业人员资格考试（三）证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时（四）证券公司应当建立健全客户回访制度，负责客户回访的人员不得从事客户招揽和客户服务活动知识点五账户管理（熟悉）一、账户开立的总体要求（一）遵循合法、自愿、审慎原则，确保客户资料真实、准确和完整（二）证券公司应建立健全客户账户开户管理制度等（三）证券公司开户方式1.在经营场所内现场开立2.通过见证、网上方式开立3.证监会认可的其他方式二、账户开立的业务规则（包含但不限于）（一）审核客户身份的真实性1.自然人或代理人的身份证明2.机构客户代理人的授权委托文件3.自然客户代理人的经公证的授权委托文件（二）指定专人讲解，并将风险揭示书交由客户签字（三）对客户风险承受能力进行评估，履行适当性管理义务（四）审核客户资料的真实性、准确性、完整性（五）统一组织回访客户1.新开户客户在1个月内完成回访2.原有客户的回访比例不低于上年末客户总数10%（不含休眠户）3.客户回访资料应当保存不少于3年4.回访内容包括但不限于：（1）确认客户身份（2）确认客户已阅读各类风险揭示文件并理解相关条款（3）确认客户开户为其真实意愿（4）提醒客户自行设置和妥善保管密码（5）确认客户开户方式三、证券账户的管理（一）证券账户的开立1.中国结算对证券账户实施统一管理2.2013年起可以非现场开户（1）当面见证：委派2名或以上工作人员，至少1名为见证人员（2）视频见证：委派1名或以上工作人员，开户代理机构见证人员实时视频完成见证（3）网上开户：通过数字证书验证投资者身份，通过互联网为自然人办理证券账户1.定义（1）特殊法人——证券公司、基金管理公司及其子公司、保险公司、信托公司、银行及外国战略投资者等（2）产品——各类资产管理计划、信托、基金等2.办理（1）有资产托管人——资产托管人办理（2）无资产托管人——资产管理人办理（三）证券账户的信息变更1.关键信息变更（姓名/名称、身份证明文件、号码）：临柜、见证2.非关键信息变更（其他）：临柜、见证、网络、电话（四）证券账户的注销特殊机构与产品开户后6个月内出现没有进行交易、产品终止、合同失效或被撤销等情形时，应当及时办理证券账户注销手续（五）不合格账户业务的认定与规范1.违规以他人名义或利用虚假身份开立的账户2.代理关系不规范3.账户关键信息不全、不准确或关键凭证缺失（六）证券账户的网络服务功能投资者可通过证券公司向中国结算公司申请开通证券账户网络服务功能，在线办理证券查询、上市公司股东大会网络投票等业务。
证券从业资格考试基础知识第三章知识点
第一节债券的特征和类型一、债券的定义、票面要素和特征(一)债券的定义1、债券是社会各类经济主体为筹集资金向投资者出局的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证2、债券规定的借贷双方权责关系有：借贷金额、借贷时间、借贷利息3、债券规定的借贷双方权利义务关系保函 4 个含义：(1)发行人是借入主体(2)投资者是出借主体(3)发行人必须在约定时间付息还本(4)债券反映了双方的债权债务关系4、债券的基本性质(1)债券是有价证券(2)债券是虚拟资本(3)债券是债权的表现(二)债券的票面要素1、债券的票面价值2、债券的到期期限(1)分为短期债券、中期债券、长期债券(2)发行人确定债券期限时要考虑①资金使用方向：资金周转，短期，长期项目，长期②市场利率变化：市场利率预期下降，短期③债券的变现能力：流通市场强，可长期，弱，短期3、债券的票面利率影响债券利率的因素①借贷资金市场利率水平：市场利率高，债券利率也得高②筹资者的资信：资信高，债券利率可较低③债券期限长短：期限长，利率得高4、债券发行人名称债券票面 4 要素不一定在票面印刷，可以公布条例或公告(三)债券的特征1、偿还性、流动性、安全性、收益性2、债券收益 3 种表现形式：利息收入、资本损益、再投资收益二、债券的分类1、按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券有些国家把政府担保的债券也归入政府债券，称为“政府保证债券”2、按付息方式分类：贴现债券、附息债券、息票累积债券①贴现债券：按票面金额的折扣价发行，差价作为预先支付的利息，到期按面额偿还本金的债券②附息债券：债券存续期内定期支付利息的债券(半年付和年付)，可细分为固定利率债券和浮动利率债券③息票累积债券：到期一次性支付本息的债券3、按募集方式分类：公募债券、私募债券4、按担保性质分类：有担保债券、无担保债券有担保债券又分为抵押债券、质押债券、保证债券5、按债券形态分类：实物债券、凭证式债券、记账式债券凭证式国债提前兑取，2‰‰手续费三、债券和股票的比较1、相同点①债券和股票都属于有价证券②债券和股票都是筹集资金的手段③债券和股票收益率相互影响如果市场是有效的，债券和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，这是因为在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动，会引起另一种融资手段收益率发生同向变动2、区别①权利不同②目的不同③期限不同④收益不同⑤风险不同第二节政府债券一、政府债券概述1、政府债券的定义①政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行，承诺一定时期支付利息和到期还本的债务凭证②中央政府债券(国债)、地方政府债券，合称“公债”③政府债券最初的功能是弥补赤字2、政府债券的特征①安全性高：被称为“金边债券”②流通性强③收益稳定④免税待遇：国债、国家发行的金融债券，利息收入免纳个人所得税二、中央政府债券(一)国债的分类1、按偿还期限分类：短期国债、中期国债、长期国债①短期国债：偿还期限在 1 年(含)以内的国债，国际市场上常见形式是国库券②中期国债：偿还期限在 1 年以上，10 年以下的国债③长期国债：偿还期限在 10 年(含)以上的国债2、按资金用途分类：赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债3、按附息方式分类：附息式国债、贴现式国债通常，期限在 1 年(含)以下国债为贴现式国债;期限在 1 年以上的国债为附息式国债4、按流通与否分类：流通国债、非流通国债5、按发行本位分类：实物国债、货币国债①实物国债：以某种商品实物为本位发行的国债②货币国债又分本币国债和外币国债(二)我国的国债1、我国国债发行分为两个阶段(1)50 年代是第一阶段①1950 年，人民胜利折实公债②1954-1958, 国家经济建设公债(2)80 年代是第二阶段①1981 恢复发行国债②1981-1994, 无记名国库券③2000 年，最后一期实物券到期，无记名国债退出国债发行舞台④2006 年，首推储蓄国债(3)1981 年后我国发行的国债品种有：①普通国债A、记账式国债：始发于 1994 年，发行分为证交所市场发行、银行间债券市场发行、跨市场发行 3 种。
证券从业笔记证券交易考前知识点串讲讲义
第一章证券投资分析概述第二章有价证券的投资价值分析与估值方法第三章宏观经济分析第四章行业分析第五章公司分析第六章证券投资技术分析第七章证券组合管理理论第八章金融工程应用分析第九章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问一、考试教材变化情况新增：1.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。
2.权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系。
变化：删了信用交易中融资融券的概念，相关说法发生了改变。
变化：1.A股的过户费为成交面额的0.75‰。
（原来是1‰）2.删除上交所和深交所公布的相关业务费用表。
新增：人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点变化：1.删除“创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理”的相关内容。
2.第二节“证券指数”部分内容发生变化。
新增：1.客户交易结算资金存管中，增加了“单客户多银行”存管模式。
2.“非交易过户”增加了相关内容。
3.上海证券交易所债券市场投资者适当性管理。
变化：“客户交易结算资金第三方存管”都改为了“客户交易结算资金存管”。
变化：“股东大会网络投票”相关内容发生变化。
第六章（微调）：新增：其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算。
第七章（未变）新增：1.标的证券为ETF时，应符合的条件。
2.被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0；权证的折算率为0。
3.“第五节转融通业务”整节内容为新增。
变化：1.第一节“融资融券业务资格”进行了很大的调整。
2.融资融券业务试点的相关规定删除了。
3.“标的证券为股票时应符合的条件”部分内容进行了调整。
4.信息报告与披露中的日期规定进行了调整。
变化：“证券交易所质押式回购的申报要求”中两个数据发生了变化。
第十章（未变）第一章证券交易概述本章主要考点：1.掌握证券交易的定义、特征和原则。
2.熟悉证券交易的种类。
3.熟悉证券交易的方式。
4.熟悉证券投资者的种类。
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。
《基础知识》第3章
证券从业金融市场基础知识三色笔记汇总红色表示是必须记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。
第三章股票市场第一节股票股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。
股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
股票的性质有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。
股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券；第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系，两者合为一体股票是要式证券股票应具备《中华人民共和国公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力股票是证权证券内容：股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利股票是资本证券内容：发行股票不仅是股份公司筹措自有资本的手段，还是公司用于营运股票的真实资本。
股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本股票是综合权利证券股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券股票的特征股票具有以下五个方面的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性常见的股票类型按股东享有的权利划分按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
(1)普通股票。
普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。
(2)优先股票。
优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。
优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权按是否记载股东姓名划分按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。
证券交易第3章
1
目录
第一节 股票网上发行 第二节 分红派息、 代办股份转让 第五节 期货交易的中间介绍
2
股票网上发行
一、网上发行的概念和类型
（一）网上发行的概念 股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新 股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过 证券营业部交易系统进行申购的发行方式。 网上发行的优点：经济性和高效性
1.投资者申购(T+0) 2.申购资金冻结(T+1)验资及配号
验资结束后当天（T+2日），将根据最终的有效申 购总量对有效申购按时间先后顺序进行统一的连续配 号，每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售 新股
3.摇号抽签。
如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销 商将于申购日后的第三天（T+3日）组织摇号抽签，确 认摇号中签结果，并于次日（T+4日）公布中签结果。
18
分红派息、配股及股东大会网络投票
二、配股缴款
股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过 程，也是股东行使优先认股权的过程。
（一）配股权证及其派发、登记 提示：
A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。在配 股权证的登记、托管方面，已托管股份的配股权证直 接记入股东的证券账户；未托管的实物股票，配股权 证由包销商认购。
5
股票网上发行
网上累计投标询价发行 是利用证券交易所的交易系统，通过向投资者在 价格申购区间内的询价过程。 网上定价市值配售 将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新 股）向二级市场投资者配售 提示：2005年1月1日起施行首次公开发行股票询价 制度。询价分为：初步询价和累计投标询价两个阶段
6
股票网上发行
24
第三章证券交易基本知识《证券投资实务》PPT课件
风险性 收益性
一 证券交易的含义、特征及原则
（二）证券交易的原则
证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，它贯穿于证 券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券 交易的正常运行，根据我国《证券法》的规定，证券交易必须 遵循以下原则：
（1） 公开 原则
A
（2） 公平 原则
B
（3） 公正 原则
二 证券交易规则
（四）报价单位、最小变动价位
我国上海、深圳证券交易所规定，股票报价单位为“股”；基 金和权证报价单位为“份”；债券报价单位为“百元面值”。 A股、债券的价格最小变动单位为0.01元人民币，基金、权证 交易为0.001元人民币，上海证券交易所的B股价位为0.001美 元，深圳证券交易所为0.01港元。
1.基本 键盘操作
2.键盘 精灵
3.“报价” 菜单
4.使用 表格
5.F10的 应用
6.K线
7.键盘
复权功能 操作热键
一 股票价格指数的含义及作用
（一）股票价格指数的含义
股票价格指数即股票指数，它是由证券交易所或金融服务机构 编制的用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其 变动情况的指标。它是通过选取有代表性的一组股票，把它们 的价格进行加权平均计算得到。股价指数是用来反映不同时点 上股价变动情况的相对指标。各种指数具体的股票选取和计算 方法都是不同的。
3.成交价格、成交量显示栏
C
最新、涨跌、幅度、总量、现量、委比、 金额、均价、换手、开盘、最高、最低、 量比、市盈、涨停和跌停
CHAPTER
03
第三章证 券交易基 本知识
01 PART ONE
任务一
认识证券交易
一 证券交易的含义、特征及原则
证券从业资格考试金融市场第三章考试重点
证券从业资格考试金融市场第三章考试重点证券从业资格考试金融市场第三章考试重点导语：在证券从业资格的考试中，按照中央结算公司上海分公司或中央结算公司深圳分公司的要求，将股份非交易过户申请材料以特快专递方式寄送或传真至公司经纪业务管理部门的方式是什么?下面是关于金融考试的第三章的内容，大家一起来看看吧。
一、证券从业资格考试金融市场第三章第三节重点：股票的非交易过户1.股票非交易过户的类型(1)自然人因遗产继承办理公众股非交易过户。
(2)自然人因出国定居向受赠人赠与公司职工股办理非交易过户。
2.股票非交易过户的操作流程(1)申请人填写并提交股份非交易过户申请表及相关申请资料。
(2)经办人查验申请人所提供资料的真实性、有效性、完整性及一致性，在申请表单上签章后交复核员实时复核。
(3)复核员实时复核并在申请表单上签章后，将申请表及资料交营业部分管负责人审核;营业部分管负责人在股份非交易过户申请表上实时审核签字后交还经办人;经办人将有效身份证明原件交还申请人，其余资料留存。
(4)经办人向申请人预收取非交易过户的一切费用并出示相应凭证。
(5)按照中央结算公司上海分公司或中央结算公司深圳分公司的要求，将股份非交易过户申请材料以特快专递方式寄送(中央结算公司深圳分公司)或传真至公司经纪业务管理部门(上海证券的非交易过户)。
公司经纪业务管理部门审核无误后再传真至中央结算公司。
(6)收市后经办人将客户留存资料归入客户资料档案留存。
(7)经办人于收到登记结算公司非交易过户确认单的下一工作日将该确认单交申请人，并扣除实际发生的费用。
二、证券从业资格考试金融市场第三章第三节重点：证券买卖中交易费用的种类(一)佣金佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的.费用。
此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。
(二)过户费过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
证券从业资格考试基础知识第三章知识点
证券从业资格考试基础知识第三章知识点第三章知识点是证券从业资格考试中的重要内容，其涵盖了证券市场的运作机制、产品和投资工具等方面的基础知识。
在这一章节中，我们将学习证券市场的分类、交易制度、证券投资基金和其他衍生品等内容。
以下是对这些知识点的详细解释：1. 证券市场的分类：证券市场按发行对象的不同可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指证券的发行市场，即企业发行新股或债券的市场。
二级市场则是指已经发行好的证券在交易所或场外市场进行交易的市场。
2. 交易制度：交易制度是指证券在二级市场进行交易时所遵循的规则和制度。
常见的交易制度有集中竞价交易制度和连续竞价交易制度。
集中竞价交易制度是指交易员在固定时间内进行买卖申报，最后根据报价的高低决定成交价格。
连续竞价交易制度则是指投资者可以在交易日的任何时间内申报买卖股票，成交价格则由供需双方决定。
3. 证券投资基金：证券投资基金是由基金管理公司管理的，用于投资证券市场的集合资金。
根据投资策略的不同，证券投资基金可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金等多种类型。
投资者可以购买证券投资基金的份额，分享基金的收益和风险。
4. 衍生品：衍生品是一种以基础资产为依托，并通过合约进行买卖的金融工具。
常见的衍生品包括期货合约、期权合约和互换合约等。
衍生品的价值主要取决于基础资产的价格波动，投资者可以通过买卖衍生品来进行风险管理或获利。
5. 证券投资分析方法：证券投资分析方法包括技术分析和基本面分析。
技术分析是通过研究市场的历史价格和交易成交量等数据，来预测证券价格的走势，判断买卖时机。
基本面分析则是通过分析企业的财务状况、行业发展趋势等因素，来评估证券的价值和投资潜力。
6. 证券市场监管：证券市场监管是保护投资者利益和维持市场公平、透明的重要组成部分。
中国证监会是对证券市场进行监管的主管机构，负责制定监管规则、监察市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。
以上是证券从业资格考试基础知识第三章知识点的主要内容。
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第三章经纪业务相关实务知识点301(P97-101)：证券账户管理按规定，中国结算公司对证券账户实施统一管理，其开户代理机构是中国结算公司委托的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。
按交易场所划分，证券账户分为上海的和深圳的;按用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。
1、人民币普通股票账户。
简称“Ａ股账户”，开立限于境内投资者和合格境外机构投资者(外国自然人和一般机构投资者不能开)。
□（可编成多选题)A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种证券账户，可买卖A股，债券、上市基金、权证(不能买B股)。
2、人民币特种股票账户。
简称“Ｂ股账户”，分为境内投资者证券账户(只限境内自然人，机构不行)和境外投资者证券账户。
3、证券投资基金账户。
简称“基金账户”，可以买卖上市基金，在深圳还可买卖上市国债，上海可买卖上市国债、公司债、企业债和可转债。
开立证券账户应坚持合法性和真实性原则(不要同验证时的“合法性和同一性”原则搞混)。
对于不准许开户的对象，不得予以开户。
规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。
对于同一类别的证券账户，原则上一个自然人、一般法人只能开立一个。
特殊法人机构可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。
目前证券交易采用实名制。
特殊法人机构开立证券账户，由中国结算公司直接受理;自然人和一般机构可通过开户代理机构办理。
上海证券账户当日开立，次一交易日生效;深证当天开立当日可用。
合格境外机构投资者开立的证券账户中“持有人名称”为境内证券公司、托管人和合格投资者的全称。
账户可以挂失与补办，补办原号码的上海卡，由原代理机构受理;补办新号的上海卡或补办深圳卡(不论新旧)，各开户代理机构都受理(但是补办新号上海的，要提前到原指定营业部办理账户冻结证明，所以还是要到原营业部去一趟)。
账户的查询可在办理指定或转托管后的次日起凭证件(身份证和账户卡)到柜台办理。
有些内容按规定收费的。
知识点302(P102-106)：证券登记证券登记是登记公司为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
中国结算公司设立了电子化证券登记系统，□按证券种类可以分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等;按性质划分为初始登记、变更登记、退出登记等。
1、初始登记。
是已发行的证券在上市前，由结算公司根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，将证券记录到投资者证券账户中。
初始登记是前提。
□按照证券类别，可以进一步划分为：(1)股份初始登记。
包括：①股份首次公开发行和增发登记。
发行结束2个交易日内，上市公司应申请办理股份发行登记。
②送股及公积金转增股本登记。
送股是将拟分配的红利转增为股本;公积金转增是将公积金的一部分按每股一定比例转增为股本。
申请送股或转增股时，权益登记日不得与配股增发等其他行为的权益登记日重合，在新增股份上市期间不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。
③配股登记。
未被认购且未包销的股份，不予登记。
(2)基金募集登记。
(3)债券发行登记。
(4)权证发行登记。
(5)ETF 登记。
2、变更登记。
是证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。
以账户划转的形式进行转移，并相应更改持有人名册。
因为：第一，电子化证券。
第二，交易不断进行中。
□变更登记包括证券过户登记和其他变更登记。
(1)证券过户登记。
□按照引发变更登记需求的不同，分为证券交易所集中交易过户登记(简。
非交易和非集中交易过户登记(简称“非交易过户登记”）称“集中交易过户登记”）过户登记是指因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、捐赠、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因(不通过交易所集中交易)，发生的记名证券变更登记。
3、退出登记。
股票终止上市后，股票发行人办理。
知识点303(P106-108)：证券托管证券托管是投资者将证券委托给证券公司保管处理的行为;证券存管是证券公司将投资者委托保管的证券和自己的证券委托给证券存管机构保管处理的行为。
存管后的证券实行非流动性制度，通过账面划转。
上海指定交易制度1998年起推行，即投资者要制定某一证券营业部为买卖证券的唯一交易点。
办理的指定交易确认，其与指定交易证券公司的托管关系即建立。
投资者转换证券营业部时，必须在原证券营业部申请办理撤销指定交易，然后再到转入证券营业部办理指定交易手续。
深证证券托管制度：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。
转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。
知识点304(P109-110)：网上发行□网上发行是利用了证券交易所的交易系统，投资者可以直接通过交易系统认购新股。
包括：网上竞价发行和网上定价发行。
我国绝大多数采用网上定价发行。
□网上发行优势：(1)经济性。
(2)高效性。
1、网上竞价发行。
它是国际证券界发行证券的通行做法，也称招标购买。
在我国，是发行人确定底价，投资者以不低于底价的价格及限购数量，进行竞价认购。
网上竞价除具有网上发行两优势外，□还有优点：(1)市场性。
(2)连续性(发行市场与交易市场价格的连续性)。
缺点：股价容易被机构大资金操纵，增大中小投资者的投资风险。
2、网上定价发行。
按已确定的发行价格向投资者发售股票。
□网上定价发行与竞价发行不同之处：一是发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定;竞价发行是由发行时竞价决定。
二是认购成功者的确定方式不同：定价发行按抽签决定;竞价发行按价格优先、同等价位时间优先原则决定。
□（可做多选题)2000年后，我国新股发行出现过上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。
2005年起施行首次公开发行股票的询价制度。
□询价分为初步询价和累计投标询价两阶段，初步询价确定发行价格区间，累计投标询价确定发行价格。
2006年起，采用了新股发行现金申购制度。
知识点305(P111-113)：股票上网发行资金申购程序□上海每一申购单位为1000股整数倍，数量不超过9999.9万股(1亿少1000股)，深证为500股整数倍，数量不超过999 999 500股(10亿少500股)。
同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。
每一有效申购单位配一个号，所有配号按时间连续配号。
要有足额的资金用于申购的资金交收。
□在申购流程上：1、T+0(申购当日)，投资者申购。
2、T+1日，申购资金冻结、验资及配号。
(1)当有效申购量小于发行量时，所有申购均认购股票(中国还没出现过)。
(2)当大于发行量时，摇号抽签。
3、T+2日，摇号抽签、中签处理。
4、T+3日，申购资金解冻。
5、结算与登记。
发行人应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告。
可以进行网上发行数量与网下发行数量(机构投资者网下配售)的回拨，但应在网上申购验资当日通知交易所。
网下发行结束后，中国结算公司2个交易日完成登记。
增发新股与新股网上发行申购基本相同。
知识点306(P114-116)：分红派息□分红派息是上市公司向股东派发红利和股息。
形式主要有现金股利和股票股利两种。
□１、上海A股现金股利派发日程安排。
(1)T-5日前(注意这里的T日为公告刊登日)，申请材料送交中国结算公司。
(2)T-3日前，中国结算公司核准答复。
(3)T-1日前，向交易所提交公告申请。
证券发行人应在确定的权益登记日3个交易日前，向交易所申请信息披露。
(4)T日为公告刊登日。
(5)T+3日为权益登记日。
(6)T+4日为除息日。
(7)T+8日为发放日(权益登记日后5个交易日)。
□ 2、上海B股现金红利派发日程安排(多了一个最后交易日)：(1-4)T日前四项流程都一样(5)最后交易日为T+3日(6)权益登记日为T+6日(7)现金红利发放日为T+11日(权益登记日后5个交易日)。
□３、上海证券交易所A股送股流程：(1-4)T日前四项流程都一样(5)股权登记日为T+3□４、上海B股送股日程安排(多了一个最后交易日)：(1-4)T日前四项流程都一样(5)最后交易日为T+3日(6)股权登记日为T+6日知识点307(P116-118)：配股缴款配股权证是上市公司给予老股东的一种认购该公司股份的权利证明。
现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。
配股权证的派发程序与红基本一致。
股的派发流程(上述“３、上海证券交易所A股送股流程”）1、上海配股流程：客户具体方式为向场内申报卖出配股权证(其实质是买入股票)。
在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费等交易费用。
□２、深圳配股流程：(1)股权登记日(R日)。
(2)配股认购期5个工作日(R+1-R+5日)。
投资者申报方向为买入。
公司股票在R+1日-R+6日期间停牌。
(3)R+7日，公司股票恢复交易。
知识点308(P118-121)：股东大会网络投票召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否进行网络投票。
若涉及重大消息，公司还应在股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。
上海网络投票基于交易系统，深证网络投票基于交易系统和互联网。
1、上海系统投票：(1)设置专用的投票代码。
(2)买卖方向选择买入。
(3)申报价格代表议案，1元代表议案一，2代表议案二，以此类推，99代表所有议案，2.01代表议案组二下的第一个议案，以此类推，2.00代表议案组二所有议案。
(4)申报股数代表表决意见，申报1代表同意，2代表反对，3代表弃权。
采用累计投票制的议案，选举票数超过1亿票的，应通过现场进行表决。
(5)多次申报的，以第一次申报为准。
(6)一家公司A、B股分别投票。
2、深证系统投票：(1)投票代码为“36+原证券代码的后四位”。
其他同上海。
中国结算公司的网络投票基于互联网。
第一步网上注册，第二部营业部柜台激活。
知识点309(P121-124)：开放式基金场内认购、申购与赎回一般而言，开放式基金的申购与赎回是在场外进行的。
2005年后，场内认购、申购与赎回开始施行。
办理上海开放式基金场内认购等应使用上海证券账户(包括上海A股账户或证券投资基金账户)，办理场外认购等使用上海开放式基金账户。
最低认购金额基础上，100元整数倍认购，单笔不超过1亿少100份。
投资者可以将基金份额在上交所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。
均T日转，T+2日可查询。
知识点310(P124-129)：LOF基金的认购、申购、赎回投资者在场内认购应持深圳账户或证券投资基金账户，场外认购通过深圳开放式基金账户。
每笔认购必须为1000的整数倍，最大不超过10亿少1000份。
基金合同生效后进入封闭期，封闭期一般不超过3个月，封闭期内，基金不受理赎回。