企业利用期货市场重塑经营模式

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期货市场与现货企业风险管理
期货市场与现货企业风险管理
T
10倍资
双向
+
金杠杆
交易
0
期货市场与现货企业风险管理
• 监 管主 体 中国证券监督管理委员会 • 交易所 上海期货交易所 大连商品交易所
郑州商品交易所 • 资金管理 中国期货保证金监控中心(cfmmc)
结算银行（保证金封闭运行） • 投资代理 期货经纪公司 • 期货投资者 期货套期保值者 期货投机
如何防范套期保值过程中的风险
期货市场是双刃剑
既能进行风险管理但同时期货交 易本身有一定的风险性。 我们无意去否认期货本身的风险 性，但是问题的关键不在于你是 否参与了期货交易，问题的关键 是，每一家公司都要了解自身能 够以及愿意承担的风险程度，然 后建立一套适合自己的风险管理 制度，坚决杜绝超出限度的、过 高的风险。
和盘活资金
利用期货市场建立新型的营销模式
五、运用期货交易机 制扩充价差贸易渠道
利用期货市场建立新型的营销模式
1
不存在违约行为
2
基本不存在Biblioteka Baidu不到和卖不出去的问题
六、期现结合营
3 销模式的优势 提高了资金的利用率，降低资金成本
4
决策失误时比较容易修正
5
不存在赊销情况，避免要帐难
6 合理避税
04 如何防范套期保值过程中的风险
如何防范套期保值过程中的风险
一、套保流程
如何防范套期保值过程中的风险
2 方向相反
数量相 同
1
风险第一 3
二、套保原则
利润第二 4
何防范套期保值过程中的风险
三、提高套期保值战术技术水平
1、充分作 好战前准备
2、适当采 取多种策略
和技巧
何防范套期保值过程中的风险
三、建立科学的应急机制
套期保值归根到底是收益与风险配对的双向博弈，交易过程中突现危机在所难免，没 有百战百胜的常胜将军，关键必须建立科学的危机处理应急机制。这首先需要确立判 断危机的标准，从根本上防止套保暗中演变为过度投机；其次需要靠团队的合作、科 学理性的方法完成，而不是靠一个人或某位领导的经验和个人能力去操作的；最后还 需多项应急预案，以供临危不乱果断决策，化危机为转机，变危机为生机。事实证明， 由于操作前形成的思维定势，一旦突现危机，仅靠当事人自我约束来调整方向、纠正 错误往往极不现实。只有一个由计划/操作/监督/风险控制等环节组成的团队才能够 进行有效的应对。目前，大部分的企业在内控和风险管理环节中缺乏相应的专业人才 和专业经验。而企业能否有效利用期货市场规避经营风险，关键在于是否相应的期货 人才队伍。企业可以通过和期货公司合作开设培训班的方式，聘请专业讲师讲授期货 知识，进行实战模拟指导，建立起“订单制”人才培养机制，为公司提供有力的人才 保证和人力支持，逐步建立起一支专业化、高素质的人才队伍，以确保套期保值业务 的合规、安全和高效。
企业利用期货市场重塑经营模式 •
企业在现货经营中的现实课题
采
库
销
决
财
购
存
售
策
务
管
管
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管
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理
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理
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02 期货市场与现货企业风险管理
期货市场与现货企业风险管理
一些企业认为，价格的涨跌，所有企业都一样，没有必要主动对抗 市场。而且他们常常有这样一种观念，做期货，是投机，风险太大。 然而，即使没有期货市场，只要在市场经济条件下，都包含了投机 性的经营活动。比如在价格波动相当激烈的钢材市场，你在制定采 购计划时，首先就是预测价格的高低以及未来的价格走势，然后， 把这种预测付之于行动。在价格低的时候，多买入一些，而在价格 高时，少采购一些。从经济学的意义上讲，这就是一种投机行为。
一、利用期货市场 价格指导现货经营
利用期货市场建立新型的营销模式
原材料
原材料 二、利用期货采
原材料
原材料 购在低价区锁定
原材料
库存
原材料 未来买入成本
原材料
原材料
原材料
原材料
利用期货市场建立新型的营销模式
三、利用期货销售防 范现货库存跌价损失
利用期货市场建立新型的营销模式
四、建立现货+期货 的动态库存降低风险
者
期货市场与现货企业风险管理
锁定原材 料成本
锁定销售 利润
降低库存 风险
套期保值的核心是企业担心什么我们就做什么
期货市场与现货企业风险管理
增加企业的销售和采购渠道 企业参与 期货市场 帮助企业建立新的商业模式即纵向一体化的
的意义 现货产业加期货套期保值
03 利用期货市场建立新型的营销模式
利用期货市场建立新型的营销模式
四
01
期
货
认真沟通、正确认识
02
公
司
03
系统培训、熟知期货
的
作
04
深入调研、找出风险
用
05
综合总结、制订计划
继续教育，跟踪服务
瑞达新控资本管理有限 公司成立于2019年9月 ，是瑞达期货股份有限 公司的全资子公司，注 册资本5000万元人民 币，是经中国期货业协 会备案核准成立的风险 管理子公司，业务经营 范围包括仓单服务和合
作套保。
合作套保 仓单服务 定价服务
基差交易
在这个行业大洗牌的过程中，企业风险尤其是价格 风险的管理水平起到了非常重要的作用，是幸存成 功企业不可或缺的竞争优势之一。利用期货市场管 理原料价格风险将是大势所趋。展望未来，钢铁及 相关行业随着期货市场的发展，对其功能的需求和 运用将会更为深入和广泛，谁抓住机遇，谁就能 赢得主动，眼光决定发展的高度，意识成就企 业的未来，怎样选择都由我们自己去决定！