IPO发行审核问题总结(完结版)

目录

目录 (1)

一、发行审核基本要求 (3)

1、独立性问题 (3)

2、规范运行 (3)

3、主体资格 (4)

4、财务会计 (4)

5、募集资金投向 (5)

6、信息披露 (5)

7、其他问题 (5)

二、发行审核重点关注 (7)

1、一个美丽的故事：现实与可行的商业模式 (7)

2、未来发展前景：募集资金投向 (7)

3、经营模式与竞争优势：业务与技术 (8)

4、公司资产质量及盈利能力：财务会计 (8)

5、公司清白的身份：公司基本情况及历史沿革 (9)

6、适应环境的弹性能力：共性问题 (9)

三、历年公司审核情况 (10)

1、审核情况综述 (10)

2、被否原因综述 (15)

四、被否原因具体案例分析............................................................................................ - 18 -

1、信息披露质量差.................................................................................................. - 18 -

2、主体资格存在一定缺陷...................................................................................... - 20 -

3、独立性问题 ......................................................................................................... - 22 -

4、财务会计问题 ..................................................................................................... - 25 -

5、募集资金运用问题.............................................................................................. - 28 -

6、规范运行及公司治理.......................................................................................... - 30 -

7、其他问题 ............................................................................................................. - 31 -

四、成功案例借鉴............................................................................................................ - 32 -

1、同业竞争解决之道：银座股份、万科、中粮、潞安环能、晋亿实业、ST双马-

32 -

2、发行前大比例分红：潞安环能、上海莱士...................................................... - 41 -

3、无房产权瑕疵：拓日新能、得润电子、信隆实业、...................................... - 41 -

4、募集资金使用特例：天宝股份、张新高铜、中远控股、东华科技、黔源电力、

网盛科技、中泰化学、远兴能源............................................................................ - 43 -

5、上市前重大诉讼事项：天邦股份、七喜控股、霞客环保 .............................. - 46 -

6、控股股东的特殊化：新野股份、三房巷、江苏通润、荣信股份、横店东磁- 47

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7、实际控制人未变的特殊认定：红宝丽、兴化股份、金智科技 ...................... - 50 -

8、股份锁定的特殊情况：莱宝高科、拓邦电子、江苏同润 .............................. - 52 -

9、国有资产瑕疵处理：高金食品、天邦股份、四川长虹 .................................. - 53 -

10、上市外资比例低于10%或25%：天施康、康强电子、沧州明珠、景兴纸业- 55

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11、博瑞传播(600880)：股权激励关联方管理人员............................................ - 57 -

12、川大智胜(002253)：与四川大学紧密的合作关系........................................ - 58 -

13、劲嘉股份(002191)：限制行业的附属行业.................................................... - 58 -

14、西部材料(002149)：申报期内关键岗位上的人员均发生过变动 ................ - 59 -

15、晋亿实业(601002)：多重外资因素的股权结构............................................ - 59 -

16、辰州矿业(002155)：巨额应交所得税余额.................................................... - 60 -

17、东力传动(002164)：关于公司法142条的认知............................................ - 60 -

18、安纳达(002136)：上市前实施股权激励........................................................ - 61 -

19、江苏通润：假外资的股权架构........................................................................ - 62 -

20、江山化工(002061)：审计报告被出具带强调事项无保留意见 .................... - 62 -

21、三特索道(002159)：母公司为纯控股公司.................................................... - 63 -

22、贵绳股份(600992)：租赁土地使用权 ........................................................... - 63 -

23、三花股份(002050)：欠缴增值税的合法化解释............................................ - 64 -

24、湘邮科技(600476)：官员兼职之合理性........................................................ - 64 -

25、动力源(600405)：关于免税基金折股的合法性............................................ - 65 -

26、金发科技(600143)：整体变更时盈余公积可否全部折股............................ - 65 -

27、士兰微(600460)：未分配利润转增时股东未缴个人所得税........................ - 66 -

28、登海种业(002041)：规范商誉出资 ............................................................... - 66 -

29、众和股份（002070）：福利企业之认定 ........................................................ - 67 -

30、中科合臣（600490）：双重任职 .................................................................... - 68 -

31、中国海诚（002116）：货币资金余额较大之解释 ........................................ - 68 -

32、奇正藏药：在融资必要性上的突破 ............................................................... - 69 -

33、苏泊尔（002032）：公积金转增扩大股本以保上市资格 ............................ - 69 -

34、东方雨虹：要子公司采用核定征收方式缴纳所得税.................................... - 70 -

35、单一客户严重依赖的解决之道：实益达........................................................ - 71 -

36、行业前景、业务模式和盈利能力不利的解决之道：实益达 ........................ - 71 -

37、不按照净资产1：1折股的第一例：方圆支撑.............................................. - 73 -

38、超范围、超比例内部职工股的处理：烟台氨纶.......................................... - 73 -

五、其他一些补充和思索................................................................................................ - 76 -

1、陈永民会议上关于几个问题的补充说明.......................................................... - 76 -

2、关于新兴行业的审核风险：遭遇可比性困扰.................................................. - 79 -

3、70%公司被否因临场表现不好：关注小兵的论述.......................................... - 79 -

4、发行股份购买资产的问题.................................................................................. - 80 -