基金培训

产业办
金融办
大学基金会 校友会
金融机构 或大客户
母基金
协会，商会
如何说服投资人？
1. 我是谁？
是代表的赛伯乐投资集团，管理公司及团队品牌，历史业绩 或成功案例
有赛伯乐强大的体系支撑
如何说服投资人
地方政府关心什么？ 税收，GDP，招商引资， 任期内有什么能 看得见的？是否能放大资金量，用有限的 资金做更多的事？
以上条件甚至更多细节需要和基金发起人先商定， 后写入框 架合作协议中
管理公司的利益谈判
地方政府投资平台？
赛伯乐投资集团或分支
地方资源合伙人
股 份 比 例？
GP XX赛伯乐创新创业
投资管理公司
2% 管理费 20% 收益分成
投委会
董事会
投委会多数票？ 主任？
法人？董事长？
管理团队
总经理？ 财务总监？
出纳？
会决议；基金公司合伙协议，章程，合伙人大会决议，基金委托管理协议，基金 资金托管协议等） • 7.各投资方按承诺入资日期将资金汇入基金托管银行账户 • 8. 进入项目投资流程
基金管理四个阶段
募投管退
潜在投资人 产业相关机构
地方政府 （投资平台）
高净值投资人 及富二代
上市公司 基金
GP
赛伯乐体系
区域办
BAT并购 新三板
PE投资
上市 主板，创业板
VC投资
X轮融资
2-3年
种子轮投资
天使投资 A轮
扩张至成熟期：公司较为成熟阶段， 看中的是项目短期盈利能力 特别是PRE-IPO阶段
成长期：公司有产品了， 步入正轨的早期， 看中项目长期发展潜力 搭结构， 天使期：项目可能有了雏形， 还在摸索，主要看团队
初创期：项目可能只是 一个idea
产业基金及产业并购基金
• 产业基金或产业并购基金是PE私募股权投资基金的 一个种类，其投资不同于传统的、单纯的财务投资 类PE，而是专注于某个或某几个产业进行产业重组 型，整合型投资。由于团队在某个产业领域的专业 化能力极强，其投资风格会更积极主动，会参与到 被投资企业的经营管理和监督。会从小到大支持产 业链里面的高科技企业成长，也会在产业链里进行 滚动投资，并购成熟企业，通过整合资源，提升价 值，快速退出。
创新创业基地：有国家政策的支持，有 6000万元的奖励，不需要拿地，有老楼， 老厂房改造就行。赛伯乐负责招商引资，
但地方政府要出引导资金，共组基金支持。
案例：基金规模（一般2-5亿），期限（5-7年），投向（双创引导基金，VC创投基金） 通常30%做孵化，70%可做创投基金或产业并购）不等， 基金设立（根据规定，政府出资20%-30%， 一般不得超过基金出资的30%， 赛伯乐同比例出 资，剩余部分双方共同在市场募集。政府引导基金出资部分要求投资在本地（已经很不错）， 政府做LP， 赛伯乐做GP。）
• 股权投资：通过被投资企业增资扩股或股份转让的方式， 获得非上市公司股 份，并通过股份增值转让获利。其特点是：收益十分丰厚但伴随着高风险； 可提供全方位的增值服务。
• 基金： 基金是一种专家管理的集合投资制度， 其实质是汇集资金交由专家管 理运作， 并为投资者赚取投资收益。其特点：具有固定性，集合性，独立性 （相互制约，相互监督的制衡机制，区别于非法集资资金）
• 典型的产业基金有美国的KKR，凯雷资本，黑石， NEA；中国的代表是赛伯乐投资集团
赛伯乐的创投理念
价值再造
成长阶梯
商业回报
企业创 造部分
基金带来的 增值部分
◆投资的初创期/早期阶段：教练角色 ◆投资的中期阶段：陪练角色 ◆投资的后期阶段：拉拉队员角色
赛伯乐地方创新创业基金三要素
地方政府投资平台
LP
赛伯乐投资集团
社会资本
GP
基金 某地方创新创业投资
地方创新创业运营平台公司
地方创新创业 基地项目
项目
XX赛伯乐创新创业 投资管理公司
本地或外地投资并购项目
基金概况
பைடு நூலகம்
【赛伯乐XX 互联网创新投资基金】
基金名称：赛伯乐XX互联网创新投资基金（有限合伙） 注册地址：XX 设立形式：有限合伙 基金管理：赛伯乐XX互联网创新投资管理有限公司 基金规模：5亿元人民币， 首期1亿元 基金期限：5+2年，其中前3年为投资期（经全体合伙人一致同意后，可以延长或缩短上述合伙期限） 出资期限：承诺制出资，所有资金应于各出资人签订基金《合伙协议》后5个工作日内到位。 投资领域：基金主要 围绕电子商务，现代服务业，互联网等XX地方优势产业展开投资。 投资比例：投资于XX本地优质企业的金额不低于 ％， %投资于优质产业并购类项目 决策机制：由基金管理机构下设的投资决策委员会进行项目的投资决策。投委会由5人组成：其中？？2人，赛伯 乐委派3人，表决需经三分之二及以上投委同意通过方为有效。重大投资事项（单笔投资超过基金认缴总额15%以上 的投资项目）报由基金的合伙人会议决策 资产托管：基金委托国内较大型商业银行地方分行 投资退出：基金通过被投项目的上市（新三板，创新版，创业板），并购，MBO等方式退出 管理费及收益分配：年管理费支付标准为基金合伙企业实缴资金的2%；基金收益分配在扣除投资人原始投资成本 及管理费的基础上，按基金投资人拿80%，管理公司分配20%原则实行。
某地方创新创业投资基金
托管银行
基金资产托管协议
基金委托管理协议
GP XX赛伯乐创新创业 投资管理公司
地方创新创业运营平台公司
地方创新创业 基地项目
本地或外地投资并购项目
组建基金流程
• 1. 和发起方谈资源，谈条件 • 2. 签署合作框架协议（走各自内部审批流程） • 3. 工商注册投资管理公司（选择注册地），确定股东，法人，董事会成员 • 4. 落实启动投资项目 • 5. 注册基金公司 • 6. 各相关方签署法律文件（管理公司的股东协议，公司章程，股东会决议，董事
基金培训
内部资料
私募股权基金（PE）
• 私募：只能向特定人或者向少于200人的不特定人群募集资金。以熟人推介的 形式传播募集信息，不能通过公众媒体进行宣传和传播。（众筹则是新生事 物，但也有相应的法律规范。）对投资者的资产总额和最低投资额作出具体 规定。要求投资人了解PE运作，还要有较大的风险承受能力。
有限合伙人（LP）
投资人1 投资人2 投资人3
经
营
投资99%
分配80%
管
理
XX赛伯乐创新创业 投资管理公司
（普通合伙人）
投资1%
分配20%
某地方创新创业投资基金（有限合伙）
股
权
获
投
利
资
地方创新创业运营平台公司
地方创新创业 基地项目
本地或外地投资并购项目
成立基金主要法律协议
有限合伙投资人（LP）
合 伙 人 协 议