上海证券交资料易所个股期权经纪商业务指南(PDF 102页)

证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料

会员个股期权业务

经纪业务指南

上海证券交易所中国结算上海分公司

2013 年11 月8 日（V1.0）

目录

第一部分基本要求 (5)

第一章基本原则 (5)

第二部分客户管理 (8)

第二章账户体系 (8)

第三章帐户管理 (11)

一、投资者账户开立 (11)

二、会员账户开立 (15)

三、客户资料的维护 (17)

四、销户 (18)

（一）销户步骤 (18)

（二）销户的特殊规定 (19)

五、账户冻结和解冻 (21)

（一）账户冻结和解冻的分类 (21)

（二）账户冻结和解冻的分类的相关规定 (21)

六、协助司法执行 (22)

第四章投资者准入与客户分级 (22)

一、基本要求 (22)

二、合格投资人制度 (23)

（一）投资者适当性评估 (23)

（二）合格投资者准入标准与分级 (24)

三、信息报送 (27)

四、参与本所个股期权全真模拟交易的投资者准入 (28)

第三部分交易 (28)

第五章期权合约 (28)

一、期权合约要素 (28)

（一）标的证券 (28)

（二）合约类型 (28)

（三）合约单位 (29)

（四）合约到期月份 (29)

（五）合约最后交易日、到期日、行权日、交割日 (30)

（六）履约方式 (30)

（七）行权价格与行权价格间距 (30)

（八）合约交割 (31)

（九）合约编码 (31)

（十）合约交易代码 (32)

（十一）合约简称 (33)

二、合约管理 (33)

（一）合约新挂 (33)

（二）合约加挂 (34)

（三）合约调整 (35)

（四）合约停牌 (38)

（五）合约摘牌 (41)

第六章交易处理 (42)

一、交易机制 (42)

（一）开盘集合竞价 (42)

（二）连续竞价交易 (42)

（三）交易时间 (43)

（四）涨跌幅限制 (43)

（五）断路器 (44)

（六）申报规定 (45)

二、买卖类型与交易指令 (46)

（一）买卖类型 (46)

（二）交易指令 (46)

（三）非交易指令 (47)

三、交易前端控制 (48)

（一）交易指令检查和处理 (48)

（二）限仓 (49)

（三）限购 (50)

（四）限账户 (51)

（五）限开仓 (51)

（六）行权申报 (51)

四、资金、持仓处理与举例 (51)

（一）买入开仓资金和持仓处理 (51)

（二）卖出平仓资金和持仓处理 (54)

（三）卖出开仓资金和持仓处理 (55)

（四）买入平仓资金和持仓处理 (57)

（五）备兑开仓资金和持仓处理 (59)

（六）备兑平仓资金和持仓处理 (60)

（七）持仓日终对冲处理 (62)

第四部分结算、行权、资金管理 (63)

第七章结算与行权交割流程 (63)

一、结算规则 (63)

二、日常清算 (63)

（一）日常清算流程 (63)

（二）日间盯市流程 (65)

三、行权结算 (66)

（一）行权申报 (66)

（二）异常情况下的行权交收处理 (66)

（三）行权指派原则 (67)

（四）保证金释放原则 (68)

（五）行权交收与违约的处理 (68)

第八章资金管理 (71)

一、投资者出入金管理(银衍转账) (71)

二、会员主要资金管理业务 (75)

第五部分风险管理 (78)

第九章保证金标准制定与调整管理 (78)

一、保证金原则及种类 (78)

（一）基本原则 (78)

（二）结算参与人保证金 (79)

（三）客户保证金 (80)

二、保证金管理 (80)

（一）保证金收取 (80)

（二）保证金计算原则 (81)

（三）保证金计算 (81)

第十章动态风险管理 (84)

一、风险值设计 (85)

二、限仓 (86)

（一）基本要求 (86)

（二）持仓限制缺省值 (87)

（三）套期保值、套利额度申请 (88)

三、限购 (89)

四、大户报告制度 (90)

（一）基本要求 (90)

（二）报告内容 (90)

五、限开仓制度（只针对股票认购期权） (91)

六、前端控制与盘中试算 (91)

（一）前端控制 (91)

（二）盘中试算 (92)

七、交易所交易系统交易权限控制 (92)

八、结算互保金制度 (93)

九、风险警示制度 (93)

第十一章强行平仓 (95)

（一）强行平仓情形 (95)

（二）强行平仓执行原则 (96)

（三）结算参与人执行 (96)

（四）交易所执行 (96)

（五）强行平仓的其他规定 (97)

为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险, 规范会员经纪业务管理操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。

第一部分基本要求

会员开展个股期权交易业务，取得相应资格后须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门经纪业务和风险管理部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。

第一章基本原则

会员开展个股期权业务，应建立与现货市场隔离的衍生品市场运作机制，在组织架构、规则制度、资金、系统、账户等方面建立独立的体系。

一、组织独立

开展个股期权业务的一个首要原则是期现市场隔离，组织架构建设应能有效对衍生品业务进行统一集中管理。因此，会员应设立独立于现货证券经纪业务的衍生品经纪业务职能部门，具备客户营销服务